斐波纳奇溷合轴心点系统.docx

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斐波纳奇溷合轴心点系统

概念的建立

　　P=（H+L+2C）/4{H代表高价位,L代表低价位,C代表收市价}

　　这个计算出的P值，是当时的市场绝对均价

　　下文用到P值公式是变体。

　　PivotPoint是一套非常“单纯”的阻力支持体系，大概是10年前一个做期货的高手发明的方法，至今已经广泛的用在股票、期货、国债、指数等高成交量的商品上。

经典的PivotPoint是7点系统，就是7个价格组成的，目前广泛使用的13点系统，其实都是一样的，不过是多加了6个价格罢了，用于大成交量的商品。

原理公式

下面的就是原理公式：

　　pivot:

=（high+low+close）/3;（用前一天的最高、最低和收盘）

　　r1:

=2*pivot-low;

　　s1:

=2*pivot-high;

　　r2:

=pivot+（r1-s1）;

　　s2:

=pivot-（r1-s1）;

　　r3:

=high-（2*（low-pivot））;

　　s3:

=low-（2*（high-pivot））;

　　sm1:

=（pivot+s1）/2;

sm2:

=（s1+s2）/2;

原理公式有变体：

　　R2=P+（H-L）=P+（R1-S1）

　　R1=（Px2）-L

　　P=（H+L+C）/3（用前一天的最高、最低和收盘）

　　S1=（Px2）-H

S2=P-（H-L）=P-（R1-S1）

　　sm3:

=（s2+s3）/2;

　　rm1:

=（pivot+r1）/2;

　　rm2:

=（r1+r2）/2;

　　rm3:

=（r2+r3）/2;

　　pivot是所谓的轴心，就是阻力系统的中心，其他r/s的都是阻力和支持，带m的是2条阻力的中心价。

不明白的就用EXCEL做个表在图上把价格标出来。

这套系统虽然简单，但是被老外弄出来一些道道。

原理分析应用　　

1、pivot有吸引作用，在没有大的多头或是空头进场的情况下，价格是在r1和s1之间围绕轴心运动的，但是运动可能是没有规律的。

有人专门做这个范围内的交易，叫floortrader。

　　2、在强烈的多头或空头的推动下，价格会突破s1－r1区域，这时就有趋势了，但是还是在正常的价格运动范围之内。

在这个范围内会有强烈的方向感，并且多数时间是靠近r1、r2或是s1、s2的价格运动，中间区域停留的时间不长。

　　3、极端价格，没有特殊的利空或利好消息是不会到的。

这个价格是比较重大意义的，往往（注意，不是一定）伴随着特殊的情况，如单顶的v字反转等，是有可能短跑跑成马拉松的机会，一般情况是日内交易者不能放过的机会。

　　4、其他的带m的价格都有靠稳的作用，但做出入场的参考意义不大。

　　这个系统虽然是根据特殊价格算出来的，但不意味着要机械的使用，构造这个系统是基于对市场中各种角色的分类。

　　Numberdoesnotmeananything,pricemovementdoes.数字不代表任何东西，行为（价格移动）才是真正的标准。

　　如果价格整个交易日都在r1－s1的区域内移动，你认为这个市场中的交易者是谁？

是长线投资者？

是大主力？

肯定不是的，是那些短线交易者，包括个人投资人，小基金等等。

　　等到了r2－s2区域，大的炒家出现了，大基金开始出手，注意，这个时候就是在“行情”中了，也许是一个行情的开始，也许是行情的继续。

这个阶段中你要做的就是找个好位置入场，跟随趋势。

但是问题出现了，到了这个区域之后，往往是好的入场价格已经过去了，那怎么办？

我也不知道，行情这个东西，只有你身处其中的时候才能有对策，市场是变的，而你我能做的只有应“变”。

强烈的趋势。

它们被称为极端价格，意思就是在极端的情况下才能发生。

这时候的参与者就远远不是几个基金，几个投资人能做到了，也许是央行，也许是索罗斯，但不论是谁，后面的事实在是太难说了，用技术分析工具根本就无法奏效。

那个时候最好避开，有胆的就跟着感觉走吧。

运用方法

如果市场在支点上方开盘，那么当天可能就是多头市场。

如果市场在支点下方开盘，市场可能就是空头市场。

最重要的三个支点是：

R1,S1及实际支点。

支点法的一般用法是观察对R1S1的突破。

当市场到达R2,R3或者S2,S3时，市场处于超买或者超卖，在这些水位上应该出场而不是入场。

最好的市场情况是这样的：

市场在支点上方一些开盘，慢慢地升到R1位置，然后再升到R2位置。

你可以在r1点被突破的时候入场，目标位是r2，如果市场足够强，半场的时候在r2收盘，可能在剩下的时间内达到r3。

但是，生活不是如此简单的，我们必须尽我们所能处理好每一个交易日。

我从上周的市场中随机取出了一天，向大家说明在那天我们如果使用支点法进行交易。

04年8月12号欧元/美元的数据是这样的

高点--1.2297

低点--1.2213

收盘--1.2249

我们可以得出：

r3--1.2377

r2--1.2337

r1--1.2293

实际支点---1.2253

s1--1.2209

s2--1.2169

s3--1.2125

请看以下5分钟图

绿线是支点，蓝色线是阻力线，红色线是支撑线

用支点法有许多方法进行交易，我给你们讲几种，并且讨论一下在特定情况下，什么是好的，为什么有一些是不好的方法

1.突破交易

开始的时候，我们是在支点下面，所以我们倾向于做空。

我们可以画一个通道，这样你可以观察通道的突破，最好是向下突破。

在这种交易中，你可以把卖出订单放在低一级通道的下方，把止损订单放在上一个通道的上方，目标位是s1。

这一天的问题是，s1和突破位置很接近，交易没有多少油水（13点）。

对你来说，入场技术很好，只不过当日情况不是很好，而这并不意味着第二天情况就不太好。

2.拉回交易—突破前低或前高交易

这是我喜欢的交易方式。

市场穿越s1，然后拉回，在支撑位下方放置一个入场订单，图上就是在拉回前的低点。

止损单在拉回点上方（最近的高点-----峰值），目标是s2。

又出来一个问题，这种方式下，目标s2太近，市场从来也没有到达前一级支撑，这种情况告诉我们，市场情绪要发生变化

3.阻力位的突破—密集区突破交易（持续形态）

随着行情的发展，市场开始回到s1位置，并形成一个通道（挤压区）。

这是另一个好的交易机会。

在通道上轨上方放置一个入场指令，止损放在通道下轨的下方，第一目标是支点线Pivot，如果你手里有不止一个头寸，在市场到达支点的时候，可以平仓一半头寸，上移止损，并观察市场对这个位置的反应。

市场没有在这个位置停住，你的下个目标位就是r1。

这个位置很快就达到了，我会在这个位置平仓所有头寸。

4.更高级的用法---均线确认（指标确认）

正如我前面提到的，支点法交易有很多种方式。

更高级的用法是使用两根移动平均线的穿越作为突破的确认。

你甚至可以使用指标来帮助你做出决定。

可以使两根移动平均线或者macd的穿越，但是必须是买入模式。

你可以用你喜欢的指标，但是记住，信号是水位的突破，指标只是用来确认。

卡玛利拉枢轴点（CamarillaPivotPoints）

卡玛利拉枢轴点的计算公式如下：

枢轴点=（最高价+最低价+收盘价）/3

阻力位1=收盘价+（（最高价-最低价）*1.1/12）

支持位1=收盘价-（（最高价-最低价）*1.1/12）

阻力位2=收盘价+（（最高价-最低价）*1.1/6）

支持位2=收盘价-（（最高价-最低价）*1.1/6）

阻力位3=收盘价+（（最高价-最低价）*1.1/4）

支持位3=收盘价-（（最高价-最低价）*1.1/4）

阻力位4=收盘价+（（最高价-最低价）*1.1/2）

支持位4=收盘价-（（最高价-最低价）*1.1/2）

阻力位5=收盘价*最高价/最低价

支持位5=2*收盘价-阻力位5简单移动平均线（SMA）

如何在贸易卡玛利拉指标

CamarillaEquationisknownamongforextradersasCamarillapivotpoints.卡玛利拉方程的知名度，为卡玛利拉支点外汇交易。

Camarillapivotsareusedforintra-daytrading,itisatoolforForexscalpersandshorttermtradersalike.卡玛利拉支点用于日内交易，它是一个外汇黄牛和短期交易的工具一样。

Takingyesterday'sHigh,Low,OpenandCloseCamarillaindicatorcalculates10levels:

5"L"lowlevelsand5"H"highlevel.以昨天的高，低，打开和关闭卡玛利拉指标计算10级：

5“L”极低的水平，规格5“H”的高度。

MostvaluableandmostoftentradedCamarillapivotlevelsareL3,L4andH3,H4.最宝贵，最经常交易卡玛利拉枢纽水平L3，L4的和H3和H4。

CurrentCamarillaindicatoralsohasbuiltinregularPivotpointsandFibonaccilevels.当前卡玛利拉指标也有定期枢轴点和斐波纳契水平上。

Inindicatorsettingsyoumayturnoff/onanylevelsyouliketotradewith.在指标设置，您可能会关闭/任何级别您想贸易。

ThechartstobeusedfortradingwithCamarillaequation-15min,10min,5minand1minute.图表将用于与卡玛利拉方程贸易-15分钟，10分钟，5分钟和1分钟。

Camarillapivotstradingrules卡玛利拉枢纽交易规则

WatchforthemarketcomingtowardsL3orH3level-thesearethelevelsofentry-L3LongandH3Short.观看的L3或对未来市场的H3的水平-这是进入一级-L3长和H3短。

L3L3andH3areCamarilla'ssupportandresistancelevelsaccordingly.LllllL和H3是卡玛利拉的支持和阻力水平;。

Atsupportorresistancelevelmarketisexpectedostopandreverseeithertemporarilyorpermanently.在支持或阻力水平，市场预计Ø制止和扭转暂时或永久。

Forexscalpersliketheselevels;however,tradingthiswayisahit-or-missgame,becausethemomentpricehitsL3orH3Camarillapivot,itisnotknownyetwhethertherewillbeastopandreverseornot.外汇黄牛这样的水平，但是，这样的交易是一个打击，或错过的比赛，因为目前物价点击L3或H3的卡玛利拉支点，但尚未确定是否会停止和扭转与否。

Therefore,onecouldopttowaitalittlebitlonger,tillsignsofpricereversalemerge:

theseare"shootingstar"patterns,"hammer"candlesandalsoreversalpatternswheremarketstartstoclosehigherwitheverynewbaruponhittingsupport（L3）orlowerwitheachnewbaruponhittingresistance（H3）.因此，人们可以选择等待的时间稍微长，直到价格出现逆转的迹象：

这是“流星”模式，“隆隆”的蜡烛，并在市场反转型态开始关闭后，每打支持新巴（三层高）或相互触及阻力后（H3的）的新标准低。

L3andH3Camarillapivotlevelsholdpriceinwhileitmovessideways.L3和H3卡玛利拉举行枢纽水平虽然价格横向移动。

Takingshortprofitsisveryimportantatthisstage.以短期利润是非常重要的在这个阶段。

Thistradingstylewillbecarriedouttillatruetrendstarts-itwillstartwithabreakout.这种交易方式将进行到一个真正的趋势开始-它将会有一个突破。

TradingCamarillabreakouts交易卡玛利拉突破

ForexbreakouttradingwithCamarillaequationinvolvesL4andH4pivotlevels.外汇与卡玛利拉方程的突破交易涉及腰椎和H4枢纽水平。

YoumaynoticeamarginbetweenH3andH4orL3andL4level-that'sanoman'sland.您可能会注意到之间的H3和H4或L3和L4级利润-这是一个无人区。

WhentradingCamarillabreakouts,Forextradersexpectthemarkettocontinuerunninginthedirectionofthebreakout.当交易卡玛利拉突破，外汇交易者预计市场将继续在突破的方向运行。

WhenL4levelisbrokendownwards-SEll.当腰椎水平向下突破-卖。

WhenH4isbrokerupwards-BUY.当H4是向上的经纪人-购买。

ProfittargetsaresettoeitherL5andH5CamarillalevelsortoPivotpointSupport/Resistancelevel.利润目标设置为L5和H5型卡玛利拉层面或枢轴点支持/阻力位。

Alternatively,youcanscaleoutofthemarketeachtimeanewlevel（PivotorCamarilla）ishit-preferredexitingmethod.或者，您可以大规模退出市场，每次一个新的水平（枢轴或卡玛利拉）被击中-首选退出的方法。

Fianlly,iftoexamineCamarillalevelswithPivotPointlevelsinForex,inouropinion,regularPivotpointshavehighervalue,therefore,weseecombiningCamarillatradingwithForexPivotpointsasawinningcombination.最后，如果检查，我们认为与支点在外汇水平卡玛利拉水平，定期枢轴点，具有较高的价值，所以，我们看到作为结合的组合卡玛利拉枢轴点与外汇交易。

LIVEMORE关键点易法

突破交易法起源于LIVEMORE关键点交易法，LIVEMORE关键点交易法包括支撑，阻力的交易，突破交易。

至今西方仍有大量交易员仅仅依靠支撑阻力位交易而取得过人业绩。

要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。

下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。

（1）股价k线图上密集成交地带形成之后，股价一旦向上突破，这一形态往往就成为支撑区域；当股价一旦向下突破，这一区域往往就会成为阻力区域。

当股价在一个价格区域波动时间较久，这一个价格区域买进的投资人越多。

股价跌破这一价格区域，就使买进的投资人全部被套，随着时间的推移，长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力，侥幸心理逐渐减少，取而代之的是深深的恐惧与担心，一旦股价重新回到这一价格区域附近，投资者必然急不可待的卖出股票，以求减少损失，于是就会形成很强的卖压，使股价不易突破这一价格区域，阻力因此形成。

当股价在一个价格区域内波动，随着时间的推移，平均持仓成本越来越接近这一价格区域，突然有一天股价突破上行，随着股价的不断上涨，投资人获利越来越丰厚，获利回吐的压力造成股价回落。

当重新跌至这一个价格波动区域，在这一价格区域处买进的投资人，因利润减少或者除去手续费已没有利润，同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情，导致卖出的投资者越来越少，这样卖压开始减弱，股价因此而起稳。

另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市，只是因获利颇丰才卖出，见股价距离卖出价位差价较大，又回至当初持仓成本区域，又反手买进，期待股价再度升高时再卖出获取利润，这种投资者为数不少，所以很容易推高股价，这就是支撑形成的原因。

（2）上一波行情股价波动最高点与最低点处，往往容易形成支撑或阻力。

这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。

股价上涨至一个高点回落之后，当股价再次上涨时，很多投资人就开始猜测股价会在何处反转，因为错过了上一次的最高点空欢喜一场，所以通常会认为这一点位有较强的阻力，很多人就将前一个高点位处作为卖出时机，因此容易形成阻力。

上一波行情股价波动的最低点价位处往往会形成支撑，原因同样如此。

当股价在下跌过程中，投资人往往不知何处是底，但是很多投资人因为错失上一阶段行情的最低点进货，所以十分懊恼，因此常常以前一次行情的低点作为进场时机，同时股价跌至这一价位时，持有股票的投资人亏损往往日渐加大，产生了浓烈的惜售心理，所以很轻微的买进，就造成股价的大幅回升，这就是支撑的形成原因。

（3）百分之五十的原则。

当股价在某一个价格区域换手率很大，形成时间也较长，此时股价突然上涨或下跌，上涨幅度达到50%时，常常会受到很强的卖出压力，造成股价反转或横向波动；或者股价下跌50%处时容易受到支撑，改变股价波动的方向。

这是因为在股票市场上到处都有投机客，当股价一旦开始涨跌时就开始迅速寻找进出的时机，多数人的买卖依据不是因为什么客观原因，而是以自己的盈亏情况作为买卖的依据。

当股价上涨幅度达到50%时，一方面持有股票的投资人获利丰厚，投资增值已达一半，担心股价反转，到头空欢喜一场，开始卖出股票。

同时持币的投资人认为股价上涨过快涨幅较大，而不肯进入，因此股价很容易反转下跌。

当股价从一个价格区域下跌跌幅达到50%处时，持有股票的人就因亏损过大而不愿卖出，反而逐渐摊低买进。

投机客因为股价大跌到原价的一半，认为股价不会再跌而大量买进，因此常常使股价反转。

事实上，不仅是50%处容易受到支撑与阻力，30%、100%处都容易受到支撑与阻力，这些点位也都是在实际操作过程中不容忽视的，原因也完全相同。

（4）整数价位，比如10元、20元、50元等等，还有指数点位1000点、2000点、10000点等等这些点位常常会形成重要的支撑与阻力。

一方面是因为投资人认为在这一价位买进卖出股票之后，比较容易计算盈亏情况，更重要的是对于新高价的恐惧与底价的预期，也会使他们在面临整数关位时急于进行交易，久而久之这些价位就形成了阻力或支撑。

（5）当股价在一个价格区域之内上下波动，连续几次都不能向上或向下突破，那么这个形态的上档高点就会成为阻力位，而下档的最低价位处就成为一条支撑线。

这个点位被冲击的次数越多，上下的幅度越大，支撑与阻力就越具有意义。

这是因为，当股价连续两次没有向上突破时，短线投资者就会认为这一价位不易突破，因而以此作为参考卖出股票，在低档价位处买进股票，进行高抛低吸，以求利润的最大化。

随着更多的人发现这种现象，就会有越来越多的人加入这一行列，支撑与阻力的意义就会越强，这就是股票箱的产生原因。

通常情况下，一个阻力位一旦被有效突破，这个价格区域就从阻力变成了支撑；同理，一个支撑位一旦被跌破，就会转变成压力。

通过我们对于支撑与阻力的了解日益加深，我们就可以通过这些知识为我们获利打下坚实的基础，我们应用上述方法进行实际操作过程中，必须注意以下一些客观因素，以提高我们的成功率。

（1）市场情况。

在多头市场中阻力位的意义相对比较弱，而支撑的意义通常比较强；在熊市则是另一种情形，在空头市场中，阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。

这是因为在股市的上涨过程中，投资者的心态因屡屡获利，或者看见他人的获利效应较为稳定，本来盈利后准备卖出的投资人因大势向好，而提高盈利预期。

另一些原本等待解套后就立即出局的投资者，在乐观的市场气氛中，也蠢蠢欲动，希望有所利润再卖出。

所有的人欢欣鼓舞，于是产生了支撑的意义就比较强，而阻力的作用比较弱的现象。

在空头市场中，大多数的投资人发现大家都是在亏损，几乎所有的股票都在下跌，在这种时候，一有获利投资人自然地产生落袋为安，以及见好就收的心理。

同时，原本被套之后期待解套的投资人，也因大市利空不断，大盘持续下跌，由期待解套变化成为少亏就行的愿望，自然会导致阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。

（2）压力区与支撑区形成的时间长短。

如果成交密集区域形成时间很长，已经达到了五六年之久甚至更长时间，往往就不具有支撑和阻力的意义。

这是因为在这一个价位区买进的人，多数都已经在低位割肉卖出了，即使有人还没有卖出，这部分人也已经寥寥无几。

这一区域已经不再是大多投资人的成本区域，所以就不会产生较重的支撑与阻力。

（3）换手率的大小对于一个支撑位与阻力位的意义十分重要。

一个价位的成交量越大，说明这一价位换手率越高，平均持仓成本越靠近这一价格区域，这样当股价越靠近这一价格区域，支撑与阻力的就越具有意义。

投资人在选股过程中，如果发现有两只股票条件都比较适合，那么我建议你应该选择在下跌过程中，成交量较小的那一只股票，因为这种股票在上涨过程中因套牢的投资人比较少，所以上档压力较轻，比较容易大幅快速上涨。

投资人的心理波动直接决定了他们的买卖欲望，而买卖欲望往往决定了股价的支撑与阻力的强弱，只要我们了解他们的心理变动，就很容易预测股价的支撑与阻力所发生的区域并以此进行交易。

1、趋势线一旦出现，股价上涨或下跌至趋势线附近时，往往会对股价的波动产生一定的支撑或阻力的作用，因此可以作为卖买的参考

2、当趋势线被有效的上涨或下跌所突破时，往往预示行情已经发生逆转，投资人应考虑买进或卖出，以获取利润或减少亏损。

3、投资人常常因追逐短线价差而造成踏空，趋势线能够帮助我们认清大势，以免因小失大。

在很多时候，经常可以看见这样的情况，当一个长期趋势线形成之后，我