财务管理实验.docx
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财务管理实验
徐州工程学院
管理学院实验报告
实验课程名称：
实验地点：
年月至年月
专业
班级
学生姓名
学号
指导老师
实验一瑞士田纳西镇巨额账单案例
实验项目：
财务管理的价值观念（S15200901）
实验学时：
2
实验日期：
2015.9.30
实验目的：
通过实验，理解货币时间价值的概念，熟悉并掌握时间价值的应用。
实验资料：
如果你突然收到一张事先不知道的l260亿美元的账单，你一定会大吃一惊。
而这样的事却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。
纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。
最初，田纳西镇曲居民以为这是一件小事，但当收到账单时+他们被这张巨额账单惊呆了。
他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。
田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。
斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6亿美元的存款。
存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息。
（难怪该银行第二年破产1）1994年，纽约布鲁克林法院做出判决：
从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。
实验要求：
1.请你用所学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的。
2.如果利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需要多长时间？
增加到1000亿美元需要多长时间？
3．本案例对你有何启示？
实验二海虹公司财务分析
实验项目：
财务报表分析（S1*******）
实验学时：
3
实验日期：
2015.10.20
实验目的：
通过实验，理解和掌握财务报表分析的方法，能熟练运用财务指标对企业的财务状况和经营成果进行总结评价。
实验资料：
海虹公司2008年的资产负债表和利润表如下表。
海虹公司资产负债表单位：
万元
资产
年初数
年末数
负债及股东权益
年初数
年末数
货币资金
110
116
短期借款
180
200
交易性金融资产
80
100
应付账款
182
285
应收账款
350
472
应付职工薪酬
60
65
存货
304
332
应交税费
48
60
流动资产合计
844
1020
流动负债合计
470
610
固定资产
470
640
长期借款
280
440
长期股权投资
82
180
应付债券
140
260
无形资产
18
20
长期应付款
44
50
负债合计
934
1360
股本
300
300
资本公积
50
70
盈余公积
84
92
未分配利润
46
38
股东权益合计
480
500
资产总计
1414
1860
负债及股东权益总计
1414
1860
海虹公司利润表单位：
万元
项目
本年累计数
一、营业收入
5800
减：
营业成本
3480
营业税金及附加
454
销售费用
486
管理费用
568
财务费用
82
加：
投资收益
54
二、营业利润
784
加：
营业外收入
32
减：
营业外支出
48
三、利润总额
768
减：
所得税费用
254
四、净利润
514
其他资料：
（1）2008司2008年未有一项未决诉讼，如果败诉预计要赔偿对方50万元。
（2）2008年是该公司享受税收优惠的最后一年，从2009年起不再享受税收优惠政策．预计营业税金的综合税率将从现行的s%上升到同行业的平均税率12%。
（3）该公司所赴行业的财务比率平均值加下表所示。
财务比率行业平均值
财务比率
行业均值
财务比率
行业均值
流动比率
2
总资产周转率
2.65
速动比率
1.2
资产净利率
19.88%
资产负债率
0.42
销售净利率
7.5%
应收账款周转率
16
净资产收益率
34.21%
存货周转率
8.5
实验要求：
1．计算该公司2008年年初与年末的流动比率、速动比率和资产负债率，并分析该公司的偿债能力。
2．计算该公司2008年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率，并分析该公司的营运能力。
3．计算该公司2008年的资产净利率、销售净利率和净资产收益率，并分析该公司的盈利能力。
4．通过以上的计算分析，评价该公司财务状况存在的主要问题，并提出改进意见。
实验三路桥公司筹资数量的预测
实验项目：
筹资需要量预测（S15200903）
实验学时：
1
实验日期：
2015.11.2
实验目的：
通过实验，掌握企业确定筹资数量的预测方法，特别是营业收入比例法的实际应用，理解各种筹资数量预测方法的优缺点。
实验资料：
路桥公司2008年实际利润表（简化）和资产负债表（简化）的主要项目金额如下表所示，企业所得税率为25%。
该公司2009年预计营业收入为50000元，税后利润的留用比率为40%。
实验要求：
1.编制路桥公司2009年预计利润表部分，并给出预测留用利润的算式。
2.编制路桥公司2009年预计资产负债表部分，并给出预测需要追加的外部筹资额的算式。
3.假设2009年路桥公司情况有所变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为220%，敏感负债项目中的应付账款与营业收入的比例降低为50%，预计固定资产（系非敏感项目）增加2000万元，长期借款（系非敏感项目）增加1000万元.针对这些变动，路桥公司2009年对资产总额、负债总额和追加外部筹资额的预测分别需要做哪些调整？
2009年路桥公司预计利润表（简化）单位：
万元
项目
2008年实际数
占营业收入的比例（%）
2009年预计数
营业收入
40000
减：
营业成本
25000
营业税及及附加
4500
销售费用
1900
管理费用
1500
财务费用
600
加：
投资收益
550
营业利润
7050
加：
营业外收入
50
减：
营业外支出
100
利润总额
7000
减：
所得税
1750
税后净利润
5250
2009年路桥公司预计资产负债表（简化）单位：
万元
项目
2008年实际数
占营业收入的
比例（%）
2009年预计数
资产：
现金
20000
应收账款
1000
存货
86000
固定资产
15000
其他长期资产
2000
资产总额
124000
负债及所有者权益：
短期借款
5000
应付票据
13000
应付账款
24000
长期负债
35000
负债合计
77000
实收资本
11000
资本公积
23000
盈余公积
7000
未分配利润
6000
所有者权益合计
47000
追加外部筹资额
负债及所有者权总额
124000
实验四生物制药公司的筹资决策
实验项目：
筹资决策（S15200904）
实验学时：
3
实验日期：
2015.11.24
实验目的：
通过实验，掌握各种筹资方式资本成本的计算，并根据投资资金需要量和企业的筹资目标做出合理的筹资决策。
实验资料：
A公司是几年来告诉崛起的一家生物制药公司，目前的资本结构如表所示。
2008年该公司准备上马一项新的药品开发项目，目前估计需要前期资金900万元，，后续的资金将从本药品的盈利中获取。
咨询公司综合考虑了该公司的相关情况，想改公司提高了两套具备可行性的方案。
方案一：
向商业银行贷款，贷款费用为贷款总金额的1%，同时，商业银行要求维持10%的补偿性余额，2009年的贷款利率为7%。
方案二：
向全社会公开发行股票，鉴于公司目前的情况，咨询公司暂定发行股票价格为每股10元，发行费用约为总金额的4%，同时2009年预计将每股0.6元发放股票股利。
A公司2008年12月31日得资本结构情况单位：
万元
项目
金额
比例
负债
3600
45%
所有者权益
4400
55%
总资产
8000
100%
实验要求：
如果你是A公司的财务经理：
1.分别计算2009年两种筹资方式的成本，并作出袭击的选择。
2.如果公司采用以上两种筹资方式的混合模式，同时公司第一大股东希望在筹资活动结束后，公司的资产负债率为49%，计算此时该公司如何筹资（结果保留整数）。
3.在第2问题的基础上，填写公司新的资本结构表。
A公司2009年×月×日得资本结构情况单位：
万元
项目
金额
比例
负债
所有者权益
总资产
实验五嘉华公司的抉择
实验项目：
项目投资决策（S15200905）
实验学时：
3
实验日期：
2015.12.20
实验目的：
通过实验，理解和掌握净现值法和内含报酬率进行投资决策的基本步骤以及方法的优缺点。
实验资料：
嘉华快餐公司在一家公园内租用了一间售货亭向游人出售快餐。
快餐公司与公园签订的租赁合同的期限为3年．3年后售货亭作为临时建筑将被拆除。
经过一个月的试营业后快餐公司发现，每天的午饭和晚饭时间，来买快餐的游客很多，但是因为售货亭很小．只有一个售货窗口，所以顾客不得不排起长队，有些顾客因此而离开。
为了解决这一问题，嘉华快餐公司设计了四种不同的方案，试图增加销售量，从而增加利润。
方案一：
改装售货亭，增加窗口。
这一方案要求对现有售货亭进行大幅度的改造，所以初始投资较多，但是因为增加窗口吸引了更多的顾客，’所以收入也会相应增加较多。
方案二：
在现有售货窗口的基础上，更新设备，提高每份快餐的供应速度，缩短供应时间。
以上两个方案并不互斥，可以同时选择。
但是，以下两个方案则要放弃现有的售货亭。
方案三：
建造一个新的售货亭。
此方案需要将现有的售货亭拆掉，在原来的地方建一个面积更大、售货窗口更多的新的售货亭。
此方案的投资需求最大．语气增加的收入也最多。
方案四：
在公园内租一间更大的售货亭。
此方案的初始支出是新售货亭的装修费用，以后每年的增量现金流出是当年的租金支出净额。
嘉华快餐公司可用于这项投资的资金需要从银行借入，资金成本为15%，与各个方案有关的现金流量如表所示。
四个方案的预计现金流量单位：
元
方案
投资额
第1年
第2年
第3年
增加售货窗口
-75000
44000
44000
44000
更新现有设备
-50000
23000
23000
23000
建造新的售货亭
-125000
70000
70000
70000
租赁更大的售货亭
-I0000
12000
13000
14000
实验要求：
1.如果运用内含报酬率指标，嘉华快餐公司应该选择哪个方案？
2.如果运用净现值指标，嘉华快餐公司应该选择哪个方案？
3.如何解释用内含报酬率指标和净现值指标进行决策时所得到的不同结论，哪个指标更好？
实验六金杯汽车巨额应收账款案例
实验项目：
营运资金管理（S15200906）
实验学时：
2
实验日期：
2015.12.30
实验目的：
通过实验，了解应收账款的功能及管理目标，掌握应收账款的管理方法。
实验资料：
曾在我国证券市场闯荡多年的金杯汽车，其2001年的年报富有戏剧性。
2002年4月13日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：
金杯汽车2001年度业绩将出现巨额亏损。
随后，该公司又公布了2001年度经营业绩预亏的补充公告，公告中解释道，巨额亏损是由于公司变更会计政策，计提坏账准备而产生的。
金杯汽车在公布了预亏公告及补充公告之后，直到4月底，才公布2001年度报告。
在金杯汽车迟缓公布年报的背后，自然是一份令人不满意的答卷。
金杯汽车2001年度报告显示，主营业务收入64846.90万元，同比减少18%；净利润-82503.87万元，同比减少420%；调整后的每股净资产1.252元’同比减少27%；股东权益155085.29万元，同比减少34%；每股收益-0.7551元，净资产收益率-53.2%，均大幅度下滑。
造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是，在公司的资产构成中'充斥着大量的应收账款。
截至报告期末，该公司的应收账款高达19.87亿元，其中5年期以上的应收账款达7.88亿元，占应收账款总额的39.6%。
按账龄分析法，金杯汽车需要计提的坏账准备金高达9.47亿元，占应收账款总额昀47.6%。
正是巨额的坏账，导致金杯汽车的巨额亏损，这说明公司在资产运作上存在很多问题。
实验要求：
1.金杯汽车公司的应收账款管理可能出现了什么问题？
2.你认为金杯汽车公司可以从哪几个方面加强应收账款的管理？
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