期权投教岗考试题目三套题.docx

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期权投教岗考试题目三套题期权投教岗考试题目三套题试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B.有保证金要求C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生价格剧烈波动C.当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为（）A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限11、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓14、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认购期权备兑持仓C.增加认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量不足D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.718、股票期权限仓制度包括（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（）元A.20000B.10000C.15000D.020、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（）元A.10000B.5000C.15000D.021、老张买入认购期权，则他的（）A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限22、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.股票价格变动差-权利金26、小王买入了行权价格为9元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则她最有可能（）A.行权，9元买进股票B.行权，9元卖出股票C.行权，8.8元买进股票D.等合约自动到期27、买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则如果到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元28、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（）A.若到期股价低于行权价，损失全部权利金B.若到期股价高于行权价，收取全部权利金C.若到期股价高于行权价，损失全部权利金D.若到期股价低于行权价，收取全部权利金29、杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变30、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

认沽期权的权利金现价为0.025元，合约单位为10000股。

平仓后盈亏为（）元A.50B.-50C.600D.-60031、以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（）A.看涨、希望获得标的证券升值收益B.看涨、希望获得权利金收益C.不看涨、希望获得权利金收益D.不看涨、希望获得标的证券升值收益32、认沽期权的卖方（）A.拥有买权，支付权利金B.拥有卖权，支付权利金C.履行义务，获得权利金D.履行义务，支付权利金33、卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（）A.越大B.越小C.不变D.无法确定34、每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（）A.权利金B.行权价格C.维持保证金D.初始保证金35、卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）A.买入认沽B.融券卖出现货C.建立期货空头D.建立期货多头36、卖出认沽期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）A.买入现货B.买入其他认购C.建立期货多头D.融券卖出现货37、强行平仓情形不包括（）A.备兑证券不足B.在到期日仍然持有仓位C.保证金不足D.持仓超限38、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.-2B.2C.5D.739、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.-0.8B.0.2C.-0.2D.0.840、卖出认购期权开仓后又买入该期权平仓，将会（）A.释放保证金B.缴纳保证金C.不需要资金D.保证金占用金额不变41、期权Delta是指（）A.权利金变化与标的价格变化的比值B.权利金变化与时间变化的比值C.权利金变化与利率变化的比值D.权利金变化与波动率变化的比值42、其他条件相同，以下哪类期权的Vega值最大（）A.深度实值期权B.深度虚值期权C.平值期权D.轻度虚值期权43、关于平价公式正确的是（），其中c和p分别是认购期权和认沽期权权利金，S是标的价格，PV（K）是行权价的现值A.c-PV（K）=p+SB.c+PV（K）=p+SC.c+PV（K）=p-SD.c-PV（K）=p-S44、根据平价公式，其他条件相同，利率越高，则认购、认沽期权价格的差异（）A.越小B.不变C.越大D.不确定45、构造合成股票策略的认购、认沽期权的条件不包括（）A.权利金相同B.行权价格相同C.到期日相同D.标的证券相同46、投资者以1.15元买入行权价为45元的认购期权，以1.5元卖出相同行权价的认沽期权，若到期日股票价格为47元，则盈亏为（）元A.2B.1.65C.0.35D.2.3547、牛市价差策略（）A.风险有限，收益有限B.风险有限，收益无限C.风险无限，收益无限D.风险无限，收益有限48、牛市认购价差期权策略是指买入较（）行权价的认购期权，并卖出相同数量、相同到期日、较（）行权价的认购期权A.高；低B.高；高C.低；低D.低；高49、构成跨式组合的认购、认沽期权具有（）A.相同到期日、相同行权价格、相同数量B.相同到期日、不同行权价格、相同数量C.相同到期日、相同行权价格、不同数量D.不同到期日、相同行权价格、相同数量50、与跨式策略相比，构成勒式策略的认购、认沽期权组合最根本的区别是（）A.标的资产不同B.行权价格不同C.到期日不同D.合约单位不同试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权属于（）A.股票B.基金C.衍生品D.债券2、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（）A.买入认购期权、备兑开仓B.卖出认购期权、买入认沽期权C.买入认购期权、买入认沽期权D.卖出认沽期权、备兑开仓3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.欧式期权B.美式期权C.认购期权D.认沽期权4、期权的履约价格又称（）A.权利金B.标的价格C.行权价格D.结算价5、上交所股票期权标的资产是（）A.期货B.指数C.股票或ETFD.实物6、上交所股票期权交易机制是（）A.竞价交易制度B.纯粹做市商制度C.询价制度D.竞价交易与做市商的混合交易制度7、股票期权合约调整的主要原则为（）A.保持合约单位数量不变B.保持合约名义价值不变C.保持合约行权价格不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.发行主体不同C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（）A.期权的保证金比例变化B.期货的保证金比例变化C.期货的保证金比例固定D.期权的保证金仅对卖方收取11、假设甲股票的当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（）A.2B.3C.5D.112、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.越高，越低B.越低，越高C.越高，越高D.越低，越低13、备兑开仓的交易目的是（）A.杠杆性做多B.杠杆性做空C.为持有的股票提供保险D.增强持股收益，降低持股成本14、通过证券解锁指令可以（）A.增加认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.减少认沽期权备兑开仓额度D.减少认购期权备兑开仓额度15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.不确定D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入1张认沽期权C.买入5张认沽期权D.买入1张认购期权17、一级投资者进行保险策略的开仓要求是（）A.持有足额的认购期权B.持有足额的标的证券C.持有足额的认沽期权D.没有要求18、关于限仓制度，以下说法正确的是（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、备兑开仓的损益源于（）A.持有股票的损益B.卖出认购期权的收益C.不确定D.持有股票的损益和卖出认购期权的收益20、小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（）元A.24B.27C.25D.2621、投资者在市场上交易期权合约以增加持有的该合约头寸的投资行为称为（）A.开仓B.平仓C.行权D.交割22、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（）A.持有现货股票，规避股票价格下行风险B.看多后市，希望锁定未来买入价格C.看多后市，希望获取杠杆性收益D.看多市场，不想踏空23、投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（）A.认为标的证券价格将大幅上涨B.认为标的证券价格将大幅下跌C.认为标的证券价格将小幅下跌D.认为标的证券价格将小幅上涨24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、对认购期权买方风险描述最准确的是（）A.股票价格上涨的风险B.损失权利金的风险C.追缴保证金风险D.强行平仓风险26、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（）A.买入平仓B.备兑平仓C.买入开仓D.卖出平仓27、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（）A.2元B.1元C.3元D.4元28、林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（）时，林先生能取得2000元的利润A.19.8元B.20元C.20.2元D.19.6元29、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为40%，则该期权此时的杠杆倍数为（）A.4B.5C.1D.030、许先生以0.35元买入一张ETF认购期权，现在其权利金为0.4元，合约单位为10000股。

若此时平仓则盈亏为（）元A.-600B.500C.600D.-50031、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（）A.大涨B.大跌C.不涨D.涨跌方向不确定32、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（）A.看跌、希望获得标的证券价差收益B.不看跌、希望获得权利金收益C.看跌、希望获得权利金收益D.不看跌、希望获得标的证券价差收益33、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（）A.越大B.越小C.不变D.无法确定34、其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（）A.减少B.不变C.增加D.不确定35、卖出认购期权开仓后，风险对冲方式不包括（）A.买入认沽B.买入现货C.卖出认沽D.建立期货多头36、卖出认沽期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）A.买入现货B.买入其他认购C.建立期货空头D.建立期货多头37、对于以下（）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。

A.临近行权日B.临近较长节假日C.标的送股D.市场出现异常情况38、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.-2B.2C.5D.739、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.0.8B.-0.2C.-0.8D.0.240、卖出认沽期权开仓后，可以（）提前了结头寸A.买入平仓B.卖出平仓C.买入开仓D.备兑平仓41、已知一认购期权的Vega值是1.5，则当标的波动率增加1%时，期权的价格变化是（）A.1.50%B.1%C.0.50%D.2.50%42、已知一认购期权的Vega值是1.5，则当标的波动率增加1%时，期权的价格变化是（）A.1%B.1.50%C.0.50%D.2.50%43、平价公式的认购、认沽期权具有（）A.相同行权价、不同到期日B.不同行权价、相同到期日C.相同行权价、相同到期日D.不同到期日、不同行权价44、标的股票价格为50元，行权价为45元、到期时间为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，相同到期日、相同行权价的认沽期权价格应为（）元A.0B.2C.1D.345、以下哪种期权组合可以复制标的股票多头（）A.认购期权多头+认沽期权多头B.认购期权多头+认沽期权空头C.认购期权空头+认沽期权多头D.认购期权空头+认沽期权空头46、构造合成股票策略的认购、认沽期权的条件不包括（）A.行权价格相同B.到期日相同C.标的证券相同D.权利金相同47、牛市认购价差期权策略是指买入较（）行权价的认购期权，并卖出相同数量、相同到期日、较（）行权价的认购期权A.高；低B.低；高C.高；高D.低；低48、牛市认购价差期权策略是指买入较（）行权价的认购期权，并卖出相同数量、相同到期日、较（）行权价的认购期权A.高；低B.高；高C.低；高D.低；低49、买入跨式组合在哪种情况下能获利（）A.股价大涨或大跌B.股价波动较小C.股价适度上涨D.股价适度下跌50、买入跨式组合在哪种情况下能获利（）A.股价波动较小B.股价适度上涨C.股价适度下跌D.股价大涨或大跌参考答案：

1-5CBBCC6-10DBDBB11-15BBDDA16-20CBBDB21-25AABCB26-30DADAB31-35CBBCA36-40CCBDA41-45ABCCB46-50DBCAD试卷单选题（共50题，每题2分）1、关于期权权利金的表述正确的是（）A.行权价格的固定比例B.期权买方付给卖方的费用C.标的价格的固定比例D.标的价格减去行权价格2、投资者卖出认沽期权，则（）一定数量的标的证券A.有义务卖出B.有义务买入C.有权利买入D.有权利卖出3、根据买入和卖出的权利，期权可以分为（）A.认购期权和欧式期权B.认购期权和认沽期权C.认沽期权和欧式期权D.欧式期权和美式期权4、期权的履约价格又称（）A.行权价格B.权利金C.标的价格D.结算价5、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（）个不同的行权价格A.3B.4C.6D.56、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为（）A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，错误的是（）A.发行主体不同B.交易场所不同C.持仓类型不同D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的买方风险有限B.期权的卖方收益无限C.期货的买方风险有限D.期货的卖方收益有限11、期权的价值可分为（）A.内在价值和理论价值B.外在价值和时间价值C.波动价值和时间价值D.内在价值和时间价值12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.上升，下降C.下降，下降D.下降，上升13、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）期权合约A.买入认购B.卖出认购C.买入认沽D.卖出认沽14、通过备兑平仓指令可以（）A.增加认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认购期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标的股票发生送股时，例如10送10，对备兑持仓的影响是（）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.不确定D.没有影响16、保险策略的作用是（）A.对冲股票下跌风险B.增强持股收益C.以较低的成本买入股票D.杠杆性投机17、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.5B.4C.6D.718、关于限仓制度，以下说法正确的是（）A.限制持有的股票数量B.限制单笔最小买入期权合约数量C.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量D.限制卖出期权合约数量19、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（）元A.2B.0.8C.无限大D.2.820、甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，则构建保险策略的成本是每股（）元A.35.8B.42.2C.36.8D.43.221、认购期权买入开仓的成本是（）A.股票初始价格B.行权价格C.股票到期价格D.支付的权利金22、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（）A.看多后市，希望锁定未来买入价格B.持有现货股票，规避股票价格下行风险C.看多后市，希望获取杠杆性收益D.看多市场，不想踏空23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认沽期权C.买入认购期权D.卖出认沽期权24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.股票价格变动差-权利金D.亏光权利金25、以下哪项不属于买入期权的风险（）A.维持保证金变化需追加保证金B.到期时期权为虚值，损失全部权利金C.期权时间价值随到期日临近而减少D.实值期权持有者忘记行权26、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（）A.买入平仓B.备兑平仓C.卖出平仓D.买入开仓27、对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（）A.5.5元B.4.5元C.6.5元D.7.5元28、林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（）时，林先生能取得2000元的利润A.19.8元B.20元C.20.2元D.19.6元29、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为40%，则该期权此时的杠杆倍数为（）A.5B.1C.4D.030、丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

认沽期权的权利金现价为1.8元，合约单位为10000股。

平仓后盈亏为（）元A.-10000B.13000C.-13000D.1000031、当投资者小幅看跌时，可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权32、当投资者小幅看涨时，可以（）A.卖出认沽期权B.买入认购期权C.卖出认购期权D.买入认沽期权33、在标的证券价格（）时，卖出认沽期权开仓的损失最大A.小幅上涨B.小幅下跌C.大幅上涨D.大幅下跌34、哪种期权交易行为需要缴纳保证金（）A.卖出开仓B.买入开仓C.卖出平仓D.买入平仓35、卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）A.买入其他认购B.买入认沽C.卖出其他认购D.建立期货空头36、卖出认