PPP项目投融资方案.docx

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PPP项目投融资方案项目投融资方案PPP项目投融资方案项目投融资方案方案一：

项目投*方案第一节*方案概述一、项目公司股权结构二、投资模式三、投资结构四、*规模和渠道第二节项目财务方案一、项目建设总投资估算二、营运成本构成估算三、项目总成本费用估算概述四、项目现金流量表测算五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标情况六、财务风险分析及要求第三节建设资金需求及投资计划一、项目建设进度计划二、资本金到位计划三、银行*计划四、资金投资使用计划第四节投*方案其他需要说明的内容第一节*方案概述霍邱县城区道路工程项目总投资约亿元，其中前期费用4亿元，建安费用约亿元，中标企业与公司共同组建项目公司负责投资建设，其中项目公司的注册资本金为本项目投资总额的20%即万元，其中中标企业出资万元公司出资万元结合我公司自有资金的规模和*渠道，本项目的前期费用由我公司自有资金出借，建安资金由我公司负责*，*额在万元，在中标合同签订后6个月内完成*本案将对*规模、*方式、*使用、*风险等进行综述一、项目公司股权结构本*方案工程造价暂按亿元考虑，另需承担前期费用4亿元，项目总投资共计亿元霍邱县城镇建设投资有限公司作为*方出资代表，与社会资本共同组建项目公司其中，霍邱城投公司占股比例为10%；中标社会资本占股比例为90%项目公司注册资本为壹亿柒仟万元人民币，注册资金须在中标企业合同签订后30日内全额到帐，项目公司的注册资本金专门用于本项目的投资、建设、运营及维护等，亦可用来支付前期费用二、投资模式本工程为项目，我公司根据自身财务状况计划采用投入自有资金和商业*方式筹措本工程建设资金商业*采用银行信贷、商业信用担保相结合的*模式采用这种筹资方式可以针对工程实际进度情况按资金投入计划适时投入，同时考虑积极整合我公司作为市政工程施工企业在劳力、设备、材料等方面的资源优势，以确保工程顺利实施三、投资结构本工程投资结构主要由集团公司自有资产和商业*构成自有资产由集团公司现金投入和资产投入构成，商业*主要由银行信贷、抵押贷款、商业信用担保构成，项目投资结构图和资金来源图如下四、*规模和渠道本项目*主要是建安资金投入期的*，前期费用由我公司自有资金借出，项目公司注册资本金由我公司自有资金注入现中国农业银行承诺在我公司中标后，提供贷款为万元、徽商银行给我公司授信额度为亿元，完全可以保证本项的*额要求第二节项目财务方案本项目合作期限为XX年，通过资格预审和竞争性磋商，中标单位成立存续的项目公司，建设期为3年，运营期为XX年，从项目建设竣工后一年开始，*开始逐步回购，直至第XX年回购完成本项目的财务测算的依据是业主提供的相关数据、本公司的实际情况和市场风险及实际经验，最后经测算的本项目全部投资内部收益率为%，项目投资回收期为年，折现率为银行同期基准利率时的净现值为万元，增值税按国家现行税收政策执行，企业所得税按25%征收财务分析测算的有关边界条件如下：

a、项目公司的股权结构项目公司注册资本金万元，*平台公司出资万元，持股10%，中标公司持股90%，出资万元，注册资本金第一次出资不低于万元，其余资本金根据项目资金需求按照持股比例分批到位b、项目建设期为3年，总投资额万元，第一年完成产值约30%，第二年完成产值约40%，第三年完成产值30%项目第二年底结顶，第三年底竣工c、本项目预付工程款10%，在项目开工第一个月底支付，工程进度款为每月工作量的75%，第三年竣工后支付至85%，用预付款抵扣该差额的10%，第五年结算完成付至95%项目总额的5%为质量保证金，竣工满一年退30%，满二年退30%满三年退20%，满四年退10%，满五年退剩余10%d、履约保证万元为现金保证，项目第二年底结顶时退50%，即万元，第三年底竣工时退剩余50%，即万元e、建设期投入使用资金的顺序为：

项目公司注册资本金，银行贷款工程项目进度款每2个月支付一次，时间点为次月底，直至支付完成f、项目公司建设期费用由施工方承担，项目公司运营期的运营成本有项目公司承担g、项目回购方式为：

通过股权溢价和资产溢价进行回购，回购款为建设成本+资金利息第4年回购20%，以后年度等额回购，第5年至第XX年每年回购%h、每半年向银行支付一次资金利息，利息由项目公司支付i、银行资金成本年利率为基准利率上浮10%，目前5年以上贷利率为%；*平台公司万元的注册资本不考虑资金成本j、*平台公司回购支付利息，按照投资总成本减去*平台公司资本金万元后的余额，再乘5年以上贷款基准利率上浮15%计算k、*回购支付利息时，不包括项目履约保证金万元和项目公司的运营费用本项目收入是*回购项目支付的回购款，包括建设工程款和利息项目的总投资金额由工程建设费、其他费用等构成，总投资额为6亿元，*平台公司回购款总收入为万元本项目的支出包括工程建设费用万元，其他建设费用万元，税金及附加万元，*费用万元，运营支出万元本项目的预期盈亏基本持平，资金收支保持平衡具体数据详见以下测算附表一、项目建设总投资估算二、营运成本构成估算本项目的运营成本估算如下表说明：

上表包含的运营成本仅限于维持项目公司正常运营所需的开支，工程建设其他费用中除建设单位管理费、保险费用外，其他工程建设费用均未包含金额单位：

万元三、项目总成本费用估算概述项目公司总成本费用包括运营成本和财务成本，其中运营成本仅包括维持项目公司运营所需的必要开支，财务成本是以项目公司的名义向外部银行*产生的利息支出单位：

万元四、项目现金流量表测算五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标情况项目净现值折现率为同期银行基准利率，即年利率%时，项目的累计净现值为万元，折现率为%时，项目的累计净现值为-万元，具体折算明细表如下投资收益率项目投资内部收益率是指项目计算期内净现值流量现值累计等于零时的折现率，即作为折现率使以下等式成立其中：

CI：

项目现金流入量；CO：

项目现金流出量；t：

第t年的净现金流量；n:

财务计算期：

财务内部收益率根据项目净现值折算表，使用插值法求本项目的内部收益率，计算如下:

=-=%+*/=%即本项目的投资内部收益率为%投资回收期项目投资回收期即项目净收益回收投资所需要的时间，根据本项目净现值折算表，累计净现金流量由负值变为零的时点，即为本项目的投资回收期本项目投资回收期=10+/=年六、财务风险分析及要求财务风险分析本项目存在一定的财务风险，主要有以下几个方面1、项目的净现值风险根据前面的财务测算，本项目的累计净现值为万元，金额比较低，且折算率仅为同期银行基准利率%，在同项目社会必要报酬率%以上时，会出现净现值为负数，即为不可行项目，存在一定的财务风险，2、项目的内部收益风险根据测算，本项目的全部投资内部收益率为%，内部收益率比较低，而且项目本身存在一些不确定的因素，困难导致项目收益率会更低3、项目投资回收期风险根据测算，本项目的投资回收期为年，回收期限非常的长，若招标人不能按合同及时履行义务，则回收期限会更加的漫长，导致项目的运营成本和财务费用的加大，存在一定的财务风险4、偿还到期债务风险本项目投资除了项目公司资本金外，还有大部分的投资是通过项目公司对外的*，银行和金融公司对外*有期限要求，到期要还款付息，而本项目的周期非常的长，若招标人不能及时履行合同，及时进行回购，则可能导致项目公司不能偿还到期债务，存在违约风险对招标人的要求为保证项目建设顺利推进，同时保证本项目财务的可行性，避免不必要的财务风险，对招标人提出以下要求1、允许项目公司注册资本金分次到位，为避免造成资金沉淀，增加财务成本，招标人应允许项目公司的注册资本金分次到位，我公司将根据项目施工计划及资金需求，在不影响项目建设进度的条件下，分批次注入资本金2、招标人在项目建设完成后，能够对项目及时进行回购，前期回购比例适当大些，这样可以及时偿还项目公司债务，降低财务成本，同时也可以缩短项目投资回收期3、项目公司发生的地方性税费，招标人应给予减免，这样可以减轻项目公司的资金压力，也可以降低项目公司的成本费用，从提高项目财务收益的可行性第三节建设资金需求及投资计划一、项目建设进度计划本项目建设期为3年，总投资额万元，第一年完成产值约30%，第二年完成产值约40%，第三年完成产值30%项目第二年底结顶，第三年底竣工，项目建设进度计划如下表二、资本金到位计划若我公司中标，将在项目合同签订后60天内成立项目公司，成立时到位资本金不少于万元，后续资本金将根据资金需求分步到位，及时保证项目建设进度，资本金到位计划如下表三、银行*计划根据本项目建设进度计划及资金需求计划，经测算安排，建设期及运营期年度*借款还款计划如下表四、资金投资使用计划本项目预付工程款10%，在项目开工第一个月底支付，工程进度款为每月工作量的75%，第三年竣工后支付至85%，用预付款抵扣该差额的10%，第五年结算完成付至95%项目总额的5%为质量保证金，竣工满一年退30%，满二年退30%满三年退20%，满四年退10%，满五年退剩余10%根据项目建设进度计划及资金需求，本项目的资金投资计划如下表第四节投*方案其他需要说明的内容需要说明的是，根据国家有关规定，目前的金融政策对以财政资金为还款来源的项目贷款进行了比较严格的限制，所以投标人若中标本项目，在实施过程中，需要招标人提供必要配合条件以满足银行*要求，以确保本项目的建设方案二：

项目投*方案第一节项目*方案一、项目合作模式二、项目公司股本金方案三、项目贷款*方案四、资金筹措的应急预案五、项目*风险分析及其控制方案第二节资本金比例、筹措第三节债务资金筹措第四节*计划概述第一节项目*方案一、项目合作模式福鼎市文化艺术中心项目总建筑面积为平方米，工程造价约万元，建设工期年，运营期年项目采用模式投资建设，若我公司有幸中标，将根据招标要求，与*指定的平台公司共同组建项目公司，项目公司注册资本金为万元，公私合营比例:

，项目公司资金实行专户管理根据投标文件确定的合作期，*平台公司完成投资回报支付后，我公司将项目公司股权转让给*指定的平台公司，项目公司成为*平台公司的全资子公司二、项目公司股本金方案项目公司注册资本金项目公司注册资本金为万元，公私合营比例:

，*平台公司出资万元，股权比例为%，我公司出资万元，股权比例为%我公司准备对本项目投入自有资金万元，作为注册资本金注入项目公司，作为该项目前期建设资金，见附表一自有资金情况为确保本项目投资建设的顺利开展，我公司高度重视，积极参与投标以支持地方建设的需要若我公司中标，将在项目合同签订后60天内成立项目公司，成立时到位资本金不少于万元，后续资本金将根据资金需求分步到位，及时保证项目建设进度我公司拟投入的万元资本金全部为我公司的自有流动资金，从以下几个方面，可以保证自有资金出资到位1、从我公司XX年底经审计的财务报表上自有货币资金，以及近期银行连续5个工作日存款余额证明，可以保证我公司有充足的资金投入2、我公司长年以来经营稳健高效，近年来经营业务高速增长，确保了公司营业利润和稳定的经营性现金流，可以充分保证在本项目上自有资金的投入3、在本项目建设期内，我公司前期大量工程项目已进入或即将进入收款高峰期，将带来大量的现金流入，可以充分保障本项目的自有资金投入三、项目贷款*方案本项目将采用项目贷款*的方式进行建设，在项目公司注册成立后，将与银行等金融机构进行合作，并通过金融机构的*渠道获得更多的资金支持本工程项目估算总投资约6亿元人民币，除资本金亿元外，项目建设资金缺口约亿元根据工程进度及资金使用计划，通过项目*的方式逐步到位我公司已就本项目情况与多家合作银行开展了深度沟通，在对招标人当地经济发展实力和我公司经营状况充分信任的基础上，已有数家银行提出了基本的贷款意向，在本项目的投资上，我公司优先考虑以项目贷款方式取得*资金目前我公司与建设银行就本项目已达成*意向，若我公司被贵方选定中标，银行已承若将以相对优惠的利率向本项目提供最高5亿元的*贷款用于项目建设贷款方案如下表对于项目贷款的*方式，我公司已有多个投资项目的成功经验，申请难度比较低、资金保障性高、还款操作灵活，且以我公司资产和信用作为担保、背书，可以确保资金足额、及时地到位四、资金筹措的应急预案在项目资金筹措过程中可能出现意外的情况，比如项目贷款*银行没有及时放款等，针对这些意外情况，我公司制定了详细的应急预案，主要包括以下应急措施1、我公司与省内多家银行拥有良好的合作关系，并建立了战略伙伴合作关系，获得建设银行、光大银行和工商银行等多家银行的授信额度总计达20亿元，如果已签订合作意向的银行出现意外，不能履行*协议，其他合作银行完全可以替代2、我公司作为大型的集团建筑施工企业，拥有良好的企业信用并很早开展了应付账款、应付票据、预付账款和上下游供应商信用*业务，可以在较短的时间内筹集足够的资金作为补充3、在最不利的意外情况下，我公司可以动用自有流动资金来保证项目建设资金需要随本投标文件，我公司提供了XX年度财务报表和银行存款余额证明，都能证明我公司自有流动资金完全能满足本项目注册资本金和后期建设资金的需求4、本公司拥有健全完善的财务管理体系，为了加强资金管理，成立了内部银行，由专业团队负责公司的*、担保、银行承兑和保函等业务，并与多家基金公司及财务公司建立了战略伙伴合作关系，公司还在积极准备集团上市，通过上市进行*5、为保证本项目资金需求，我公司将所需的资金纳入年度预算管理，并实行专款专用根据董事会批准的年度投资计划，经财务部门审核、综合平衡后编制年度现金流量表，报公司总经理、董事长审批后执行资金实行专款专用管理，不得挪用，保证本项目的建设资金需求五、项目*风险分析及其控制方案本项目建设过程中可能会遇到以下*风险1、信用风险项目*所面临的信用风险是指项目有关参与方不能履行协定责任和义务而出现的风险2、完工风险完工风险是指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到预期运行标准而带来的风险项目的完工风险存在于项目建设阶段，它是项目*的主要核心风险之一完工风险对项目公司而言意味着利息支出的增加、贷款偿还期限的延长3、金融风险项目的金融风险主要表现在项目*中利率风险和汇率风险两个方面必须对自身难以控制的金融市场上可能出现的变化加以认真分析和预测，如汇率波动、利率上涨、通货膨胀、国际贸易政策的趋向等，这些因素会引发项目的金融风险4、环境保护风险环境保护风险是指由于满足环保法规要求而增加的新资产投入或迫使项目停产等风险随着公众愈来愈关注对自然环境的影响，国家颁布了日益严厉的法令来控制辐射、废弃物、有害物质的运输及低效使用能源和不可再生资源“污染者承担环境债务”的原则已被广泛接受因此，也应该重视项目*期内有可能出现的任何环境保护方面的风险针对上述风险，我公司将采取如下措施进行控制1、我公司将严格控制项目所有参与者，通过多种方式选择优秀的供应商及项目参与方，并对他们持续进行评估，优胜劣汰，将各参与方的信用风险控制在较低的水平2、我公司将采用项目总承包的方式进行项目整体实施，由我公司负责项目的整体建设，对项目公司负总责，我公司基于自身完备的管理体系，确保项目按时、保质竣工3、我公司作为大型集团施工企业，与众多银行等金融机构建立了长期及稳固的资金使用平台，具有运用传统及新型的金融衍生工具获得资金的能力4、在项目建设期间，若出现超工程结算、资金以外短缺等困难情况，我公司将及时为以项目公司主体向银行申请*提供所需的相关文件、信用担保及承若等支持，确保项目公司资金及时足额到位，保障本项目的顺利建设和稳定运营5、我公司将在项目的实施中充分考虑环境保护风险；拟定环境保护计划，并在计划中考虑到未来可能加强的环保管制；以环保立法的变化为基础进行环保评估，把环保评估纳入项目的监督范围内第二节资本金比例、筹措根据采购文件要求，项目公司由两个单位联合组成，其中乙1单位为有限公司，乙2单位为有限公司，项目公司注册资本设定为壹亿玖仟万元整，具体见下表：

乙1方认缴的注册资本为壹仟玖佰万整，占项目公司注册资本总额的百分之十；乙2方认缴的注册资本为壹亿柒仟壹佰万元整，占项目公司注册资本总额的百分之九十乙1、乙2均以货币方式出资，双方承诺将根据适用法律及当地有关部门的规定依法缴纳注册资本金项目公司资本金的到位时间应满足本协议项下的工程建设其他费用的支付及铺底流动资金等需求，项目公司的注册资本金由甲乙双方按照各自认缴的持股比例同步缴纳到位项目公司成立后，公司注册资本资金必须在合同签订后30日全额到帐我们承诺在被选定为中选投标人后，将按规定与有限公司共同成立项目公司，并保证项目公司的注册资本金和项目建设资金按照项目协议约定的时间和金额及时、足额到位第三节债务资金筹措本项目债务资金为信贷资金，主要是建设期内投入资金，我公司拟定：

1、中国农业银行XX分行借款人民币万元，贷款期限为XX年，等额还本付息，贷款利率为中国人民银行规定长期借款利息，如有上浮，上浮比例控制在10-20%；2、徽商银行XX分行借款人民币万元，贷款期限为XX年，等额还本付息，贷款利率为中国人民银行规定长期借款利息，如有上浮，上浮比例控制在10-20%；3、现上述两银行已分别出具了贷款意向书和授信证明，完全可以保证本项目*之需要第四节*计划概述一、资本结构：

7:

3二、投标人承诺在项目合同草签后60个工作日内完成*交割三、项目公司股本和债务*来源：

1、投标人自筹资金情况本投标人自筹现金累计5亿元以上，企业以机具、设备等实物资产投入予以补充，确保自筹资金到位2、自有投资的额度、来源根据XX年度及XX年7月集团财务报表，本公司至XX年5月拥有货币资金万元，同时中国农业银行将提供万元信贷支持，完全可以确保本工程的顺利实施现金存款我企业资金实力雄厚，自筹资金完全来源于企业自有资金，现有存款5亿元，详见本章“六、财务支持及其他外部*支持文件”公司在建项目情况我公司现有应收帐款及在建工程回款及银行贷款累计亿元，其支付条件、经营性现金流净值如下表：

如上表所示，我公司在建任务形成的现金流和利润完全可以确保亿元的自有资金投入项目公司股权*方案：

可在项目公司的股权出资比例不低于40%的基础上，再进行项目公司股权*企业近三年经营额和利润情况及未来三年预估根据我企业近三年财务报表，我企业近年来经营一直处于良好的稳步上升趋势，预估未来三年会有稳定的现金流和利润额支撑企业投资，按照近三年增长率预估未来三年的增长情况，本企业的财务状况可以确保本项目所需的现金投入企业近三年经营额和利润情况及未来三年经营额和利润预估见下表：

方案三：

项目投*方案第一节*计划本投资项目的投资主体为我集团股份公司独资设立的项目公司，项目公司的资本金由我集团股份公司全部出资，可根据自身经营情况引进其他财务投资人共同投入我集团股份公司指定的出资主体将作为项目公司的股东，向其派遣董事、监事等高级管理人员项目建设资金分为项目资本金和信贷资金两部分，由项目公司按照项目建设需要和进度分期分批到位根据招标文件及其他资料测算，本项目投资总额约亿元，其中：

项目资本金为投资总额的30%，即人民币亿元；信贷资金为投资总额的70%，即人民币亿元项目投资建设+回购期限：

项目投资建设+回购期限：

合作期限XX年，总建设期5年，付费期6年*对本项目中的所有单项工程，在交工验收后6年内分6期按合同约定的方式和时间向我方逐年按的比例支付本项目的可用性服务费项目公司将按照本项目工程投资建设进度，制定资金流量计划，并对项目进行随时跟踪，根据实际变化进行修正，以保证资金到位第二节资金来源项目公司注册资本金全部作为项目资本金，剩余项目资本金来源于我公司自有货币资金及经营性现金净流量或我公司指定的产业投资基金等信贷资金由项目公司向金融机构申请，*方为项目*提供符合金融机构要求的必要担保或相关支持文件公司协助项目公司依特许经营权享有的收益权向银行提供质押担保申请项目贷款，金额亿元，*期限暂定XX年，同期基准利率上浮10%，财务费用约亿元公司现已获得银行针对本项目出具的*意向函一、风险分析我集团股份公司在BT、等项目建设、管理和*方面拥有的丰富经验，对项目建设过程中的*风险能够有效控制，若一旦出现银行贷款临时不能到位的情况，我集团股份公司将启动相应风险防范措施考虑到项目的*工作受国内大的经济环境和金融政策影响很大，各家银行对项目的*条件也有差异，加上*工作的复杂性，本项目在与银行建立合作关系及项目*工作的实施过程中，可能会面临一定的难度和风险为此，我公司将充分利用“葛洲坝”的大型央企品牌效应，积极推进项目*工作；其次，我公司积极探索*渠道，多方位解决项目*问题；若项目*工作遇到困难，将申请各股东给予支持，以保证项目建设资金的需求二、防范措施1、*应急方案为防止我集团股份公司参股的项目公司在项目建设期间资金链的中断，出现本项目建设资金不能及时满足建设工程进度的情况，我集团股份公司承诺启动资金筹措的应急预案：

我集团股份公司各分子公司绝大部分资金归集至中国能建葛洲坝财务公司，资金池规模超过亿元，完全可以满足项目资金需求2、资金监管方案项目公司将完善内部控制，建立财务资金管理制度体系，实行资金收支预警机制，在特殊情况时采取紧急*方案3、*保障措施自有资金筹措保障我集团股份公司在实现资产总额和市场份额快速扩张的基础上，营业收入和利润总额保持了持续增长在未来建设期内，按照本项目的投资总额30%的自有资金出资是完全有保障的公司近年财务状况及经营情况列示如下：

本项目*资金拟按总投资额的75%由项目公司向金融机构申请贷款，均用于本项目的工程建设费用，具体投入资金及时间根据工程项目实施进度确定*保障措施我集团股份公司是由中国葛洲坝集团公司控股的上市公司，是国家创新型企业公司在多年经营过程中，与各大金融机构建立了良好合作关系，银行对我集团股份公司的综合授信额度达亿元，拥有畅通的*渠道我集团股份公司自有资金存量较大，完全可以保证项目临时资金需求故我集团股份公司其余建设资金筹措也具有较强保障能力为保障项目实施，在项目公司专款贷款出现不能及时到位的情况，公司可通过多种渠道*保证建设资金供给我集团股份公司将针对本项目与中国工商银行股份有限公司三峡葛洲坝支行、中国建设银行股份有限公司惠州市分行签订*方案意向书，意向性承诺提供上限20亿元的贷款根据项目建设情况，可以根据项目公司的投资计划安排借款4、由银行出具的银行*、金融服务方案附件1：

工商银行出具的*服务方案附件2：

建设银行出具的*服务方案第三节关于*方案的其他说明一、项目*方案概述本项目的*计划资金主要有自有资金及银行贷款组成，乙1方认缴的注册资本为壹仟玖佰万元整，占项目公司注册资本总额的百分之十；乙2方认缴的注册资本为壹亿柒仟壹佰万元整，占项目公司注册资本总额的百分之九十若其余资金全部为银行贷款，资金总额约叁万陆仟万元整，约占项目总投资的%在项目实施过程中，自有资金主要用于前期费用，银行贷款主要用于后期工程实体建设，以及新增工程预估及不可预见因素投入资金根据采购文件要求，工程中标后，由我单位与共同出资成立项目公司，负责整个项目的实施投资、建设、运维、管理、移交等工作项目公司组建完成后，由宣与我单位共同与项目公司签订施工合同，合同签订后，即进入项目合作阶段项目合作期为从本项目签署项目协议之日起l2年的期间项目合作期间，与项目有关的所有资产，包括但不限于：

道路工程、桥涵工程、管线工程、交通工程、照明工程、绿化工程、泵站工程及其它附属工程；本项目项