中小企业流动资金管理中存在的问题及对策分析.docx

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中小企业流动资金管理中存在的问题及对策分析

中小企业流动资金管理中存在的问题及对策分析

摘要：

改革开放以来，我国经济得到快速的发展，人民生活水平不断提高。

中小企业在其中发挥着重要作用。

我国庞大的中小企业群体在促进社会经济稳定发展、解决就业、增加税收等方面都起着重要作用。

中小企业在发展壮大的同时也面临着诸多的挑战和问题，其中加强流动资金管理，提高流动资金的运营效率就是广大中小企业亟待解决的诸多问题之一。

因此研究解决这一问题，对促进中小企业发展，提高流动资金的运营效率，具有重要的现实意义。

本文从介绍中小企业流动资金管理的相关理论入手，通过对中小企业流动资金管理现状进行分析，找到中小企业流动资金管理中存在的主要问题，并为解决这些问题提出了相应的解决对策。

最后以汤臣倍健的资金管理为案例，进行了具体的实证分析。

以便为中小企业加强流动资金管理、提高流动资金管理效率，提供相应的解决对策。

关键词：

中小企业；流动资金；问题；对策

引言

流动资金是指在企业日常经营活动中流动性最强、变动性最大、来源最丰富及周转性最快的资金。

流动资金对企业提高收益能力和支付能力等方面起着重大作用，对企业生产生活举足轻重。

企业流动资金的管理水平，对企业的生存和发展起着决定性的作用。

企业想要持续和健康的发展，其对自身流动资金的合理科学规划、以及设立常态规范化流动资金条例、深入分析管理措施尤为重要。

但我国的中小企业由于领导者对流动资金管理的不以为意和企业文化不重视等众多因素影响，使流动资金管理障碍重重，这直接使得中小企业的健康发展存在较多危机。

提高企业的流动资金管理能力，有助于中小企业最大限度地提高生产利润，提升企业的竞争力。

常态化、标准化的流动资金管理，有助于企业内部形成良好的管理氛围，并不断向外影响，进而推动整个行业更甚者整个市场对流动资金管理的重视，提高我国企业的整体管理水平，推动经济发展进步。

1流动资金管理的有关理论概述

1.1流动资金概念

流动资金管理是指对企业资金流动的情况进行分析并协调、控制。

流动资金是企业流动资产的表现形式之一，是企业可以在一个生产周期内（一年内或者超过一年）变现或者消费的资产总和。

流动资金分为广义和狭义两种概述。

广义的流动资金=流动资产-流动负债；狭义的流动资金=应收账款+存货-应付账款。

流动资金管理是指对企业的现金流量进行监控，以确保企业有足够的现金进行日常经营。

流动资金管理的成功取决于对业务各个方面的仔细部署，从而将业务的运营需求降至最低。

流动资金管理的目标是实现企业的相关盈利目标，从而最大限度去提高流动资金的价值。

1.2流动资金相关内容

流动资金,又称为运营资本,是指企业在日常生产经营和发展中所需要的周转资金,主要包括货币资金、应收账款和存货等。

货币资金是用于立即购买材料、货物、服务，或用于偿还债务的资金，包括银行存款、现金及其他货币资金，其出发点是为了企业的生产经营，在活跃度、流动性等方面表现力较强，是企业流通和支付能力的重要手段，也是流动资金管理中的重点审查部分。

应收账款涉及正常业务过程中的销售货物、产品、服务和其他交易的款项，也包括相应税款和各类运杂费等。

应收账款的产生主要伴随着销售行为的发生。

是购买主体获得我方货物或服务后未支付的资金，也就是被购买单位占用的资金。

应收账款存在较大的风险，若一定期限后未收回应收账款，则要求提取坏账准备，这也相应的会影响企业的利润。

存货是企业日常活动中的成品或商品，指在产品、生产或服务过程中所消耗的材料。

1.3流动资金表现特征

（1）占用形态多变。

主要分为固体资金和流动资金，在生产和销售过程中会不断转换。

（2）占用数量多动。

流动资金活跃度高，企业日常生活和生产都会占用，且存在较大的波动性。

（3）与生产经营周期一致。

从购买材料的支付开始，到生产环节，再到销售收回资金，整个过程都伴随着流动资金的使用。

（4）来源丰富多样。

企业流动资金来源可为自有资金、借入资金等方面，主要可细化为企业自身税后的利润存留资金、国家的财政拨款支持、各方贷款等。

2中小企业流动资金管理现状分析

在流动资金管理方面的研究我国起步较晚，改革开放后才开始慢慢走上研究的正轨，根据相关报告文献，我国中小企业的流动资金管理水平很长一段时间处在单一的项目管理上且研究停留于表面，缺乏系统性、整体性的深入研究，这很大程度影响了我国企业对流动资金管理的重视，降低了流动资金效率。

在这一时期，我国在流动资金内部和外部控制方面都没有相关的经验。

虽然我国的中小企业不断借鉴国外对于流动资金管理的最佳做法，使得企业的资金管理水平获得了显著提高，但从整体上来说，我们的中小企业仍然面临着巨大的挑战。

中小企业没有一个完整有序的管理模式，制度化监管和程序结构相对薄弱，总的商业资金运作不良且没有有效的措施。

我们的中小型企业还面临着流动资金短缺、投资资金短缺面临着需要一定数量的固定资产来投资于项目，从而占用了大量的企业资本。

资金回收和生产之间流动性大、周转时间长，这些因素阻碍了企业发展和生产中断。

这些都需要强有力的财政支持来扩大生产；缺乏流动资金会减缓流动性，造成市场判断不正确，降低竞争力。

这使得公司的产品销售不佳，存货过多，使企业陷入恶性循环，甚至陷入破产。

因此，这些公司必须采取措施，提高可利用资金，确保产品质量。

3中小企业流动资金管理中存在的问题分析

由于内部制约因素和外部市场的影响，我国中小企业资金管理面临许多挑战，其中最重要的流动资金的管理存在以下主要问题：

3.1流动资金不足融资困难

由于中小企业的经营规模较小，资金来源有限，它们仍处于市场的早期阶段，信用级别低导致信贷水平低，很难获得信贷融资；银行等金融机构对中小企业的贷款申请提高了标准；加之我国财政政策在企业发行股票和融集资金方面有非常严格的规定，进一步加大了企业的筹资难度。

因此，中小企业通常不把证券交易所作为一种融资工具，大多数中小企业面对这种情况，会将目光转到高风险高利息的民间贷款，这给企业的发展增加了非常大的风险，很多企业甚至因此走上破产倒闭。

3.2管理意识不到位

有些中小企业只关注生产任务的完成，不重视流动资金的管理。

意识层面处在只要生产任务完成就有经济利益的水平，资金流动的速度与资金的相关运用对企业的生存和发展并不重要。

为了使企业能够持续经营，不顾风险、不分青红皂白的融资，在企业严重金融危机的情况下，向民间社会信贷机构和信贷机构支付高昂的融资和偿还费用，使企业陷入财务危机。

3.3流动资金管理效率低下

中小企业受其规模与经营能力等限制，无法有效管理流动资金。

中小企业在运行过程中缺乏对风险的认识，财政部门的孤立自主性，其他部门的无意识性，导致资金流动性管理失控，缺乏有效的监督和使用，例如，采购部门不能合理有效的利用商业信贷，生产部门不能科学规划企业储存量、库存周转缓慢、广泛盲目采购和过剩库存，一些企业只重视生产需要的原材料，坚持“有粮在手，心不慌”的想法。

无论市场和生产过程，业务资本的效率低下对公司资本的流动性产生了明显的影响，这也是造成资本流动性下降的原因之一。

资本不会长期存在，影响资金流转，这会造成财务困难的局面。

3.4相关责任不明确

中小企业在内部的流动资金管理上，未制定有效的考核标准与要求，相关部门对流动资金支付缺乏控制和监督，相关责任尚未落实到具体岗位，伴随而来的是物资与资料采购不合理等问题。

另一方面，就算知道流动资金周转不灵是由于材料等库存太多，但因为缺乏制度的根本问题未解决，他们存在很大的问责难度。

4解决中小企业流动资金管理中存在问题的主要对策

4.1进一步提高认识

企业管理者必须加强自身对资本收益的理念，并且充分认识到在经营和使用流通中的流动资金，最大限度地提高资金周转，是取得更好好效益的一条成功途径，并充分关注公司各项生产经营活动的相关情况，加强改进连续生产和信息营销，加强资金的密切使用和管理，安全保存一批生产要素，保证生产计划的正常进行，减少材料和成品的过剩库存和损失，节约成本，减少费用，促进资金加速周转。

4.2实行经济责任制

进一步剖析与明确资金的责任目标、周转率、限额等相关的流动性管理指标，并认真贯彻落实在各个业务领域实施；明确个人在流动资金管理中的相应职权和责任，同时制定出台切实可行的评估和奖励措施，改变流动资金只是财务部门乃至员工一次性展示的局面。

特别是要让生产和经营部门的工作人员认识到，在市场经济的条件下，企业的生产经营活动必需以一定量的资本水平为基础，树立资本、利益、效益的观念，每个人都要注意并为流动资金的管理和使用提出注资、支出和存款建议。

4.3搞好协作配合

企业财务物资处应与其他业务部门相互配合，共同管理流动资金的使用。

特别重要的是，在资金和物资部门之间的沟通交流，不能各行其是。

必须改变过去物资只管物资，财务只管财务的工作情况与意识。

这两个部门必须通过财政资源的管理统一起来。

使他们认识到自己的双重责任并相互行动，在工作中相互加强密切合作。

此外，还要采取多种措施，创新加强与业务部门积极合作，确保合理使用流动资金，并提高流动资金的使用效率。

总的来说，需要进一步提高企业的经济效益，将公司资金需求和资金管理进行有效结合，以适应当前我国市场经济提出的的要求与挑战、企业自身经营发展过程中的需要，使企业有限的流动资金在较短的周转中加速增长，从而提高企业的经营水平和经济效益。

5案例分析—以汤臣倍健流动资金管理为例进行分析

5.1公司简介

汤臣倍健2010年在科创板上市的汤臣倍健，作为我国中小企业的代表，其是一家主营生产和销售食品补充剂的公司。

2002年，汤臣倍健在中国非直销领域系统引进食品补充剂，这使其快速成为中国本土食品补充剂行业的标杆企业和领先品牌。

汤臣倍健属于生物与医疗领域的高新技术企业，拥有自己专业的生产基地与广阔的市场。

紧跟时代创新的技术、销售方式和品牌度的不断提高，使其在食品补充剂行业的地位得到有效奠定。

目前汤臣倍健的市场正在海外拓展，它也是我国中小企业少数能与外国品牌竞争的公司之一。

5.2流动资金管理现状及问题分析

5.2.1财务报表主要指标

（1）资产负债表主要数据

表1汤臣倍健近五年资产负债表主要数据表单位：

亿元

项目

2015

2016

2017

2018

2019

流动资产：

31.35

32.30

40.58

40.96

42.32

货币资金

14.44

20.16

26.55

18.13

24.56

应收账款

0.52

0.54

1.54

2.21

2.95

存货

3.09

3.39

4.22

6.71

8.64

非流动资产：

17.70

20.99

20.55

56.95

70.20

在建工程

2.00

1.20

0.10

0.62

0.57

固定资产

4.97

6.02

6.60

6.58

6.78

资产总计

49.05

53.28

61.14

97.90

112.54

流动负债：

3.35

6.06

9.13

14.91

17.82

应付账款

0.79

1.85

2.75

3.39

4.02

预收账款

0.48

1.17

1.80

3.31

3.79

非流动负债

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

负债总计

3.35

6.06

9.13

14.91

17.82

从表汤臣倍健2015—2019年的资产负债简表中，通过相关数据，可以分析出汤臣倍健5年间总资产增长了63多亿元，呈现出逐年增长趋势；汤臣倍健的公司负债2019年比2015年增长了14多亿元，资本规模明显扩大；作为产品生产销售企业，汤臣倍健公司存货较多，2019年比2015年多出5.5亿多，达到8.64亿元的存货，增长较大，过多的库存导致公司的流动资金周转较为困难；流动资产五年间增长了十亿多元，流动负债也增加了近十亿元；应收账款呈增长态势，增长幅度较大，企业经营中赊销问题较为突出。

图1汤臣倍健近五年流动资金变化趋势图

（1）流动资金=应收账款+存货-应付账款

流动资金金额越大，表明企业短期偿债能力越强。

但流动资金并不是越多越好，过多的流动资金会反映企业的闲置资金过多，导致资产利用率低的问题。

汤臣倍健2015年—2019年流动资产大体呈现上升态势，呈较明显的增长速度。

（2）利润表主要数据

利润表反映的是企业在一个特定的会计年度内所取得的经营效益，以及企业在实现收入和消耗、支出费用等方面的情况。

它能为企业经营决策者判断企业的经营情况，调节企业收支结构，判断未来企业经营走势，作出科学合理的企业经营战略等方面提供了可靠的数据支撑。

表2汤臣倍健公司近五年利润表主要数据单位：

亿元

项目

2015

2016

2017

2018

2019

营业收入

22.66

23.09

31.11

43.51

42.90

营业成本

15.77

17.13

23.67

33.22

35.12

营业利润

7.21

6.36

8.78

11.03

10.31

净利润

6.20

5.08

7.67

9.08

8.75

由汤臣倍健公司利润表主要数据可以看出，汤臣倍健营业利润基本呈上升趋势，但其营业成本也在不断增加，且增长速度大于营业利润增长速度。

净利润的增幅较小，且在2019年存在下降趋势，在流动资金周转上给公司带来了一定的压力。

5.2.2偿债能力分析

企业流动资金的偿债能力主要通过速动比率、流动比率、现金比率等几个数值指标进行分析衡量。

一般来说，如果资金的流动比率低于1，速动比率低于0.5，那么显示公司资本的流动性较低；如果流动比率介于1.5~2，速动比率在0.75~1之间，则反映公司的资本流动性一般；如果资金流动比率为大于2，速动比率大于1，则可以推断出公司资本流动性良好。

关于现金比率的指标分析，一般在20%的范围内较好。

表3汤臣倍健公司近五年主要偿债能力指标图

项目

2015

2016

2017

2018

2019

流动比率

9.36

5.33

4.44

2.75

2.37

速动比率

8.44

4.77

3.98

2.30

1.89

现金比率

4.31

3.33

2.91

1.22

1.38

资产负债比率

6.83%

11.37%

14.93%

15.23%

15.83%

从表中可以看出汤臣倍健公司的流动较高，呈逐年递减趋势，从2015年的9.36,下降到2019年的2.37，流动比率始终保持在2以上，这说明公司有绝对的偿还短期负债的能力，但这也和公司的存货和应收账款逐年增加的情况密切相关，这说明汤臣倍健公司的存货和应收账款管理存在问题，过高的比率也表明资金利用效率越低，但呈下降态势，说明公司已经注意到了流动比率过高会带来的影响，开始逐渐降低流动比率。

关于速动比率也呈下降态势，企业的速动比率黄金比率是1:

1，过高的速动比率说明企业内部存在大量现金或现金等价物，证明汤臣倍健不善理财，虽然指数在逐年下降，但还存在一定问题。

现金比率一般在20%左右最好，通过财务数据的运算与分析，汤臣倍健存在相对过高的现金比率，这意味着汤臣倍健的流动资金缺乏充分合理的运用，管理动力不足，现金类的资产获利能力较低。

资产负债率的值维持在40%—60%为最好状态，汤臣倍健过低的资产负债比率一方面说明企业内部资金充足，不需要向外借债维持经营；另一方面，这也反映了汤臣倍健举债经营的能力和意识不足，未依靠自身的相关借债优势降低企业资金运用风险。

市场资金利润率在保持一定的情况下，当企业的举债利息低于公司经营效果的利润率时，那么举债经营会给企业带来更多、更好的收益。

由此汤臣倍健需提高自身的举债经营能力，从而进一步提高自身的经营水平。

5.2.3流动资金管理分析

表4汤臣倍健近五年流动资金周转周期

项目

2015

2016

2017

2018

2019

存货周转周期

126.88

142.02

133.82

139.91

143.86

应收账款周转周期

7.55

8.26

12.03

15.51

21.65

应付账款周转周期

16.66

27.74

34.98

33.27

37.98

图2汤臣倍健近五年流动资金周转周期变化趋势图

存货的周转期是企业从库存采购到消费和销售结束之间的天数。

周转天数越少，表示库存的处置越快。

库存时间越短，存货的管理就越有效。

汤臣倍健公司的属于产品即销企业，需要保持较快的存货周转周期，来降低库存量，增加企业盈利能力。

一般来说应收账款周期越短越好，汤臣倍健的应收账款周转呈上涨态势，这也相应增加了坏账的风险，或者公司的催账能力不足，这对公司的生产不利，存在较大隐患。

应付账款的周转周期是衡量一个公司还清供应商债务的时间长短的指标。

这是公司经营能力分析的一部分。

一般来说，必须支付的账户周转周期越长越好。

汤臣倍健的应付账款周转周期逐年增长，这也说明公司的信誉较好。

5.3加强流动资金管理对策

5.3.1建立科学有效的存货管理

根据国外先进的理论和采用“零库存”的概念及相应的管理制度，强化库存管理，减少企业资本的占用，减少使用现金和减少资金紧张。

诚信交易，提升企业形象，加速库存的转换。

这对企业自身是不小的挑战，不仅需要掌握关于企业资源的信息，此外，还要把供应商和客户的信息系统结合起来，以获得相对全面的供应和分配系统信息，从而在每个阶段减少库存，实现双赢目标。

5.3.2制定合理的应收账款信用政策

在与客户订立合同时，企业还必须与客户订立相应的偿还日期，约定另一方延迟支付违约金额或利息，企业可以酌情通过司法途径获得赔偿。

合理的信用政策，以客户的品质执行优惠政策，鼓励合作。

对于信用评级低的客户，提前收款，以确保金融安全。

建立严格的信用营销制度，核实客户信用情况，获得关于客户业务、财务状况、主要业务、经济效率管理水平和信用记录的详细信息，并对已经产生的应收帐款制定相应措施，及时有效的收回，尽最大可能避免坏账。

5.3.3树立管理意识培养和引进管理人才

一方面有利于优化企业自身人才结构、提高人才引进与培养意识，另一方面也会直接的促进企业流动资金管理工作效果的优化提升。

管理层要有相关的流动资金管理意识，重视流动资金的管理，自上而下的树立财务意识；进行公司内相关财务人员的培训，提高资金规划管理能力，建立完善良好科学的薪酬福利机制以及职业晋升通道机制，广纳贤才，建设优质财务队伍。

5.3.4建立和完善使用监督和控制机制

企业的流动资金管理需要建立在科学的决策机制基础上。

只有通过这种方式，才能达到企业的相关指标预期。

企业流动资金的特点是资金的流程和环节高度分散。

同时，企业的流动资金管理将在很大程度上考虑“人”的因素。

汤臣倍健要建立和落实流动资金使用的控制和奖励机制。

监测机制旨在提供有效的管理框架，对流动性的过程和环节进行管理，使其能够支持理想的管理目标，避免偏离管理的规范和目标。

激励机制是对管理营运资本的特定行为体或管理者的系统性人道主义奖励，以鼓励高效管理。

通过结合自身实际制定的科学完善的监督机制还能充分调动企业管理者的工作和管理创新积极性，是进一步优化和改进流动资金管理的重要渠道。

6结论

流动资金管理制度是国家制定的，专门针对流动资金使用和管理的规章制度，完善中小企业的管理制度，是预防和纠正企业流动资金恶性循环的主要措施，提高公司人员的相关素质，推行流动资金管理责任制，明确职责，落实到个人。

实行货物购销、仓储等流动资金的综合管理，做好资金流动需求的市场预测工作。

管理库存商品的原则和利益，控制企业的经济采购量，合理储备原材料与成品，扩大销售渠道，及时应收账款，降低坏账风险，加快企业资金周转。

伴随我国国民市场经济的不断发展壮大，中小企业这个庞大的市场队伍，经过不断的人才进入和创新完善，已经成为我国经济增长的主要动力。

对市场经济发展作出了巨大贡献，但在流动资金管理方面，它们仍然没有一个完整的管理体系。

流动资金管理的目标是最大限度地增加收益，提高企业竞争力。

但我们不仅要注意利益，也应承担相应的风险。

因此，提高流动资金管理水平，保持公司有序发展具有重要意义。

在这方面，可以改善中小企业的外部环境，于此同时还要加强中小企业自身的内部治理，双管齐下，提高流动资金使用效率，提高中小企业的债务偿付能力和盈利能力。

同时，我们也可以借鉴欧美国家在流动资金管理方面的先进经验，再根据自身的企业情况，不断吸纳完善，找到符合企业自己的流动资金管理的特色制度。