资产管理之应收账款与应付账款管理.docx
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资产管理之应收账款与应付账款管理
资产管理之应收账款与应付账款管理
主讲老师 萍
教学目的
应收账款和应付账款管理是企业资产管理的重要组成，也是部控制和管理的重点。
本课程注重管理政策与实践的结合，从梳理业务流程开始，按照流程介绍各环节的管理措施、决策依据和分析工具等。
一、应收账款管理
（一）应收账款成因与风险分析
1．企业发生应收账款的原因
（1）商业竞争；
（2）商品销售和款项收回的时间差距。
2．应收账款的功能
（1）增加销售；
（2）减少存货。
3．应收账款的成本
（1）机会成本；
（2）管理成本；（3）坏账损失成本。
应收账款的机会成本：
①应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率
②维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×（变动成本÷销售收入）＝应收账款平均余额×变动成本率
③应收账款平均余额＝（年赊销额÷360）×平均收账天数
应收账款的机会成本＝（年赊销额÷360）×平均收账天数×（变动成本÷销售收入）×资金成本率
资金成本率一般可按有价证券利息率。
4．应收账款的目标
通过对应收账款的管理，发挥应收账款功能的基础上，尽可能降低应收账款投资的成本，使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用。
【案例1】
某企业预测2015年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：
4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。
一年按360天计算。
要求：
（1）计算2015年度赊销额。
现销与赊销比例为1：
4，所以赊销额＝4/5×销售收入净额，即赊销额＝4/5×4500＝3600（万元）
（2）计算2015年度应收账款的平均余额。
应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600÷360×60＝600（万元）
（3）计算2015年度维持赊销业务所需要的资金额。
维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50%＝300（万元）
（4）计算2015年度应收账款的机会成本额。
应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10%＝30（万元）
（5）若2015年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？
应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数
3600÷360×平均收账天数＝400
所以，平均收账天数等于40天。
（二）应收账款信用政策的制定
信用政策（CreditPolicy）是企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规。
包括：
信用标准、信用条件、收账政策。
1．信用标准
是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。
企业在设定某一顾客的信用标准时，通常要评价其信用品质。
制订信用标准时应考虑的因素：
（1）同行业竞争对手的情况；
（2）企业承担违约风险的能力；
（3）客户的资信程度。
客户资信程度的评价法：
“5C”评估法
“5C”系统：
品质（Character）：
是指客户履行付款义务的可能性。
能力（Capacity）：
是指客户的短期偿债能力。
资产（Capital）：
是指客户的财务实力和财务状况。
抵押（Collateral）：
是指当客户拒付或无力付款时，能被用于抵押的资产。
条件（Conditions）：
是指影响客户付款能力的经济环境。
信用标准分析的步骤：
（1）设定信用等级的评价标准；
（2）利用既有或潜在客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并与上述标准比较；
（3）进行风险排队，并确定各有关客户的信用等级。
如：
A级 拒付风险系数 5%以
B级 拒付风险系数 5%～10%之间
某行业信用标准一览表
指标
信用标准
信用好
信用差
流动比率
2.5:
1
1.6:
1
速动比率
1.1:
1
0.8:
1
现金比率
0.4:
1
0.2:
1
产权比率
1.8:
1
4:
1
已获利息倍数
3.2:
1
1.6:
1
有形净值负债率
1.5:
1
2.9:
1
应收账款平均收账天数
26
40
存货转率（次）
6
4
总资产报酬率（%）
35
20
赊购付款履约情况
及时
拖欠
某客户的各项指标及累计拒付风险系数如表：
客户信用状况评价表
指标
指标值
拒付风险系数
流动比率
2.6:
1
0
速动比率
1.2:
1
0
现金比率
0.3:
1
5
产权比率
1.7:
1
0
已获利息倍数
3.2:
1
0
有形净值负债率
2.3:
1
5
应收账款平均收账天数
36
5
存货转率（次）
7
0
总资产报酬率（%）
35
0
赊购付款履约情况
及时
0
累计拒付风险系数
15
2．信用条件
是指企业要求顾客支付赊销货款的条件，主要包括：
信用期限、折扣期限、现金折扣。
信用期限是指企业允客户从购货到支付货款的时间限定。
如“Net45”“n45”。
折扣期限是指客户可以享受现金折扣的付款期限。
现金折扣是指在折扣期限，可享受现金折扣的百分比。
如“2/10”“n/60”。
例如：
企业规定的货款支付条件为：
说明：
企业规定的信用期限为30天，折扣期限为10天，现金折扣率为2%。
3．信用政策的选择
（1）信用期间政策
【案例2】
某企业目前采用按发票金额30天付款的信用政策，销售量预计为200000件，市场单位产品价格为10元/件；企业单位变动成本为8元/件，固定成本总额为80000元；企业可能发生的收账费用为6000元，坏账损失为8000元。
企业拟将信用期限延长至60天，则预计销售量将增加20%，预计收账费用将增加30%，预计坏账损失将增加35%，企业仍按发票金额收款。
假定该企业最低报酬率为15%。
要求：
作出是否延长信用期限的决策。
【解析】
根据上述资料计算30天、60天赊销期的机会成本分别为：
应收账款的机会成本＝（年赊销额÷360）×平均收账天数×（变动成本÷销售收入）×资金成本率
30天赊销期的机会成本＝（2000000÷360）×30×（1600000÷2000000）×15%＝20000（元）
60天赊销期的机会成本＝（2400000÷360）×60×（1920000÷2400000）×15%＝48000（元）
项目
信用期60天
信用期30天
差额
1．收益
销售收入
2400000
2000000
400000
销售成本
1920000
1600000
320000
收益增加
480000
400000
80000
2．费用
应收账款机会成本
48000
20000
28000
收账费用
7800
6000
1800
坏账损失
10800
8000
2800
费用增加
66600
34000
32600
3．净损益增加
413400
366000
47400
（三）应收账款的收账政策
应收账款的收账政策（CollectionPolicy）是指客户违反信用条件时，企业所采取的收账策略与措施。
应收账款的收账费用与坏账损失：
（四）应收账款的收账程序
1．信函通知：
当顾客拖欠账款时，应先给顾客一封有礼貌的通知信件，接着可以寄出一封措词较直平的信件催收款项。
2．催收：
信函通知后，如未见款项收回，则可以进一步通过催收。
3．派人面谈：
如催收仍不见效，则可以派企业专门的收账人员直接与顾客面谈，双协商解决。
4．诉诸法律：
如果企业与顾客谈判不成，那么只好交给企业的律师采取法律行动催收账款。
（五）应收账款的日常管理
1．应收账款投资额的控制
（1）应收账款投资额即应收账款平均占用额，主要取决于两个因素：
企业赊销额和应收账款的平均收账期。
（2）应收账款投资额的计算
应收账款投资额＝每日平均赊销额×应收账款平均收账期
①每日平均赊销额取决于企业的销售能力和信用政策；
②应收账款平均收账期取决于企业信用政策，不同情况下应采取不同的信用政策。
2．应收账款的账龄分析
应收账款账龄分析法就是通过编制应收账款的账龄分析表，来反映不同账龄的应收账款所占的比例与金额，以便对应收款的回收情况进行有效控制。
反映信息：
（1）有多少客户在折扣期付款；
（2）有多少客户在信用期现限付款；
（3）有多少客户在信用期限后付款；
（4）有多少应收账款拖欠太久，可能成为坏账。
应收账款账龄分析表
应收账款
账龄账户数量
金额（万元）
比重（%）
信用期（设平均为3个月）
100
60
60
超过信用期1个月
50
10
10
超过信用期2个月
20
6
6
超过信用期3个月
10
4
4
超过信用期4个月
15
7
7
超过信用期5个月
12
5
5
超过信用期6个月
8
2
2
超过信用期6个月以上
16
6
6
应收账款余额合计
——
100
100
3．应收账款收现保证率分析
应收账款收现保证率是为了适应企业现金收支匹配关系的需要，确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低比例。
计算公式：
应收账款收现保证率＝（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额
【案例3】
某企业预期必须以现金支付的款项有：
支付工人工资50万元，应纳税款35万元，支付应付账款60万元，其他现金支出3万元。
预计该期稳定的现金收回数是70万元。
记载在该期“应收账款”明细期末账上客户有A（欠款80万元）、B（欠款100万元）和C（欠款20万元），应收账款收现保证率的计算如下：
当期现金支付总额＝50＋35＋60＋3＝148（万元）
当期应收账款总计金额＝80＋100＋20＝200（万元）
应收账款收现保证率＝[（148-70）÷200]×100%＝39%
4．应收账款的坏账管理
（1）应收账款坏账的确认
①债务人破产或死亡，依法清偿后，确实无法收回的应收账款；
②逾期三年未履行偿债义务的应收账款。
（2）坏账准备制度的建立
坏账准备金制度是指企业按照事先确定的比例估计坏账损失。
计提坏账准备金，呆坏账发生时再冲减坏账准备金。
二、应付账款管理
（一）应付账款成因——商业信用
1．商业信用的形式
（1）赊购商品——应付账款
（2）预收货款——预收账款
（3）商业汇票
2．商业信用条件
（1）预收货款
（2）延期付款，但不涉及现金折扣
（3）延期付款，但早付款可享受现金折扣
流动负债
流动负债按照在资产负债表的排列顺序一般包括短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬（主要是应付工资、应付福利费、工会经费、医疗保险、养老保险、失业保险等属于职工薪酬围的项目）、应付股利、应交税费、其他应交款、其他应付款、预计负债、一年到期的长期负债以及其他流动负债等。
应付账款
应付账款同样也是商业购销形成的商业信用，但是，它的法律约束力明显弱于应付票据，因此流动性顺序也低于应付票据。
应付账款和应付票据不同，一般不需要考虑利息问题，而且，应付账款一般还可以享受现金折扣政策，用于鼓励债务人尽快偿还债款，以迅速回笼资金。
预收账款
预收账款和应付账款相反，它是购销双在购销行为发生之前，由购买预先支付一定的货款给销货，销货由此承担了一项负债。
购货需要预先支付款项，往往是因为销售处于更为强势的有利地位，购对之具有一定的依赖性。
该负债等待企业实际上向购提供商品或者劳务之后，再转化为收入。
根据重要性原则以及账户合并处理规定，如果预收款项金额比较小，企业也可以直接在应收账款的贷进行反映。
（二）应付账款管理流程
1．材料采购业务
2．与供应商的货款结算
常见的式有以下几种：
（1）现款交易，即货两清；
（2）票据结算；
（3）赊购。
3．材料的验收入库
（1）材料的实物入库；
（2）材料的价值入库，办理结转手续。
（三）应付账款会计处理法
（1）总价法假定企业不会享受现金折扣，而按照交易金额的全额计入应付账款，待实际享受现金折扣时，再根据现金折扣金额冲减企业的财务费用；
（2）净价法假定企业一般都会享受现金折扣，因此，债权债务成立时，只需要按照预计将会偿还的金额计入应付账款，将来如果不能享受现金折扣，再将丧失的现金折扣作为财务费用处理。
【案例4】
2014年12月16日,永安企业分别从新华公司和红星公司购入B材料共600千克。
其中从新华公司购入100千克，价款10000元，增值税额1700元；从红星公司购入500千克，价款50000元，增值税额8500元。
全部价款共计70200元，尚未支付。
材料已运达企业并验收入库。
借：
材料采购——B材料 60000
应交税费——应交增值税（进项税额） 10200
贷：
应付账款——新华公司 11700
——红星公司 58500
同年4月6日，永安企业采用银行汇兑式偿还前欠新华公司购货款计11700元。
借：
应付账款——新华公司 11700
贷：
银行存款 11700
同年6月9日,永安企业开出转账支票一，偿还所欠红星公司的购料款58500元。
借：
应付账款——红星公司 58500
贷：
银行存款 58500
（四）商业信用成本——现金折扣成本的计算
商业信用成本=现金折扣÷（票面金额-现金折扣）×（360÷延期付款天数）×100%
现金折扣=票面金额×现金折扣率
商业信用成本=现金折扣率÷（1-现金折扣率）×（360÷延期付款天数）×100%
【案例5】
某企业按“2/10，N/30”的信用条件购货，金额100000元。
若企业放弃现金折扣，在第30天付款。
则计算企业放弃现金折扣的商业信用成本为：
商业信用成本=2%÷（1-2%）×[360÷（30-10）]×100%=36.7%
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