Ⅰ241《项目决策分析与评价》习题集.docx
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Ⅰ241《项目决策分析与评价》习题集
第四章投资估算
一、单选题
1.项目建议书阶段的投资估算误差率为（A）
A.≤±30%B.±20%
C.±10%以内D.±5%以内
2.公式
中，
代表（A）。
A.建设期价格上涨指数B.通货膨胀率
C.银行利率D.行业基准利润率
3.进口设备购置费不包括下列哪一项（C）。
A.进口设备货价B.进口从属费用
C.意外损失费D.国内运杂费
4.项目投入总资金由建设投资（含建设期利息）和（A）两项构成。
A.流动资金B.流动资产
C.流动负债D.工程费用
5.机会研究阶段投资估算误差的要求是（A）。
A.±30%以内B.±20%以内
C.±10%以内D.±5%以内
6.在生产工程建设中，（A）占建设投资比重的增大，意味着生产技术的进步和资本有机构成的提高。
A.设备及工器具购置费用B.建筑工程费
C.安装工程费D.工程建设其他费
7.工具、器具和生产家具购置费一般以（B）为计算基数。
A.建筑工程费B.设备购置费
C.安装工程费用D.工程建设其他费用
8.基本预备费按（D）和工程建设其他费用之和乘以基本预备费率计算。
A.建筑工程费B.设备购置费
C.安装工程费D.工程费用
9.涨价预备费以（A）为计算基数。
A.建筑工程费B.设备及工器具购置费
C.安装工程费D.A+B+C
10.流动资金的估算一般采用分项详细估算法，项目决策分析与评价的初期阶段或者小型项目可采用（C）。
A.单位建筑工程投资估算法B.概算指标投资估算法
C.扩大指标法D.单位实物工程量投资估算法
11.借款在各年均衡发生，为简化计算通常假设（B）。
A.借款均在每年的年初支用B.借款均在每年的年中支用
C.借款均在每年的年末支用D.借款按实计息
12.可行性研究阶段投资估算误差的要求是（C）。
A.±30%以内B.±20%以内
C.±10%以内D.±5%以内
13.建设投资（不含建设期利息）由（A）、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费构成。
A.工程费用B.安装工程费
C.建筑工程费D.动态投资
14.基本预备费又称为（A）。
A.工程建设不可预见费B.价格变动不可预见费
C.静态投资D.动态投资
15.涨价预备费又称为（B）。
A.工程建设不可预见费B.价格变动不可预见费
C.静态投资D.动态投资
16.建筑工程费估算方法中工作量较大、较为复杂的是（B）。
A.单位建筑工程投资估算法B.概算指标投资估算法
C.扩大指标法D.单位实物工程量投资估算法
17.流动资金扩大指标估算法简单易行，但准确度不高，适用于（B）阶段的估算。
A.机会研究B.项目建议书
C.可行性研究D.项目评估
18.进口设备货价按交货地点和方式的不同，分为（C）。
A.离岸价B.到岸价
C.A+B两种D.FOB
二、多选题
1.建设投资的静态投资包括（AB）
A.工程费用B.基本预备费C.涨价预备费
D.建设期利息E.流动资金
2.进口设备的从属费用主要包括（BCD）等。
A.进口设备原价B.国外运费C.进口关税
D.银行财务费E.装卸费
3.在流动资金分项详细估算法中，流动资金等于流动资产减去流动负债，其流动资产包括（ACD）。
A.应收账款B.短期投资C.现金
D.存货E.应收票据
4.进口设备购置费由（ABC）组成。
A.进口设备货价B.进口从属费用C.国内运杂费
D.包装费E.外贸手续费
5.建筑工程费的估算方法有（ADE）。
A.概算指标投资估算法B.定量投资估算法C.定性投资估算法
D.单位建筑工程投资估算法E.单位实物工程量投资估算法
6.进口设备货价按交货地点和方式的不同，分为（AB）。
A.离岸价B.到岸价C.交货价
D.出厂价E.订货合同价
7.建设期利息是在完成（AC）的基础上，根据筹资方式、金额及筹资费率等进行计算。
A.建设投资（不含建设期利息）估算B.建筑工程估算
C.分年投资计划D.安装工程估算E.基本预备费估算
8.基本预备费的内容包括（ABCE）。
A.工程变更增加的费用B.预防自然灾害多采取的措施费用
C.材料代用增加的费用D.价格变动不可预见费
E.竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。
9.（CD）是扩大指标估算法，估算流动资金。
A.单位建筑工程投资估算法B.概算指标投资估算法
C.产值资金率估算法D.经营成本资金率估算法E.分项详细估算法
10.在项目决策分析与评价中，流动资金主要考虑（ACD）。
A.应收账款B.在建工程C.现金
D.存货E.应付账款
11.流动资金估算应注意的问题有（ACE）。
A.在采用分项详细估算法时，需要分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数
B.在采用分项详细估算法时，不需要确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数
C.不能以100%负荷下的流动资金乘以负荷百分数求得
D.可以以100%负荷下的流动资金乘以负荷百分数求得
E.不同生产负荷下的流动资金按照相应负荷时的各项费用金额和给定的公式计算出来
12.建筑工程费是指为建造永久性（AB）所需要的费用。
A.建筑物B.构筑物C.管道敷设费用
D.机械设备的装配费用E.供水、卫生等设备费用
13.设备运杂费通常由以下各项构成（ABCE）。
A.运费和装卸费B.采购与仓库保管费C.包装费
D.外贸手续费E.设备供销部门的手续费
三、思考题
1．建设项目投资估算方法主要有几种？
如何进行详细估算？
2．建设投资的简单估算法有几种？
有何特点？
3．什么是建设投资分类估算法？
建设投资的构成如何？
估算精度应达到哪些要求？
估算步骤包括哪些？
4．流动资金的估算方法有哪些？
如何进行估算？
需要注意事项有哪些？
5．如何编制“项目总资金估算汇总表”和“分年资金投入计划表”？
四、案例题
【案例一】拟建某工业项目，各项数据如下：
1．主要生产项目7400万元（其中：
建筑工程费2800万元，设备购置费3900万元，安装工程费700万元）；
2．辅助生产项目4900万元（其中：
建筑工程费1900万元，设备购置费2600万元，安装工程费400万元）；
3．公用工程2200万元（其中：
建筑工程费1320万元，设备购置费660万元，安装工程费220万元）；
4．环境保护工程660万元（其中：
建筑工程费330万元，设备购置费220万元，安装工程费110万元）；
5．总图运输工程330万元（其中：
建筑工程费220万元，设备购置费110万元）；
6．服务性工程建设工程费160万元；
7．生活福利工程建设工程费220万元；
8．厂外工程建筑工程费110万元；
9．工程建设其他费用400万元；
10．基本预备费费率为10%；
11．建设期各年涨价预备费费率为6%；
12．建设期为两年，每年建设投资相等，建设资金来源为：
第一年贷款5000万元，第二年贷款4800万元，其余为自有资金，贷款年利率为6%（每半年计息一次）；
〖问题〗
1．计算基本预备费、涨价预备费和建设期贷款利息。
2．完成该建设项目建设投资估算表4-1（注：
计算结果为百分数的，取2位小数，其余均取整数）
表4-1某建设项目建设投资估算表单位：
万元
序号
工程费用名称
估算价值
建设投资比例（%）
建筑工程
设备购置
安装工程
其他费用
合计
1
工程费用
1.1
主要生产项目
1.2
辅助生产项目
1.3
公用工程
1.4
环境保护工程
1.5
总图运输工程
1.6
服务性工程
1.7
生活福利工程
1.8
厂外工程
2
工程建设其他费用
1～2小计
3
预备费
3.1
基本预备费
3.2
涨价预备费
4
投资方向调节税
5
建设期贷款利息
合计
【案例二】某企业为了巩固自己的地方龙头企业的地位，进一步延伸产品的深度，拟引进国外某先进生产设备投资一新项目，项目拟两年建成。
该设备计划从美国引进，相关数据如下：
设备总重量100t，离岸价（FOB价）为800万美元，美元外汇牌价8.3，海外运输费率5%，国际运输保险费率0.25%，关税税率12%，银行财务费率0.5%，外贸手续费率1.5%，增值税税率17%，设备的国内运杂费率2.5%，设备安装费率为10%。
该项目实施需要新建一12000㎡的厂房，单位建筑面积投资额为1500元，此外还需要与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。
企业投资部管理人员预计工程建设其他费用为600万元，基本预备费率为10%，建设投资拟分年投入，第一年投入70%，第二年投入30%，建设期各年价格上涨指数均为5%。
企业财务经理指出，目前企业现有资金不足以支持项目的运转，需要向银行取得借款，企业的信誉良好，可以取得所需借款，财务经理建议建设期第一年借入5000万元，第二年借入1000万元，假设期初均可获得贷款，贷款利率为6%。
根据企业财务部和生产部的计划，预计新建项目年经营成本为4000万元，企业经营成本资金率为35%。
〖问题〗
1．估算设备购置费。
2．估算该项目建设总投资。
第五章融资方案研究
一、单选题
1.投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为（D）。
A.股权合资B.契约合资
C.合伙投资D.权益投资
2.实行建设项目资本金制度是为了规范项目投融资行为，项目资本金是指（B）。
A.建设项目总投资B.出资方实缴的资金
C.项目法人银行贷款D.项目法人债券
3.出口信贷通常只能提供设备价款（C）的贷款，其余价款需要由进口商以现金支付。
A.75%B.80%
C.85%D.90%A
4.若借款年金不是按年结息，名义利率与有效利率的换算公式为（）。
（i为名义利率，m为每年结息次数）
A.
B.
C.
D.
5.项目融资方案的设计中需要考虑融资风险。
由于设计的变更、技术的变更甚至失败、市场的变化、某些预定的出资人变更等，将会导致项目的融资方案变更，因此需要进行的风险分析是（B）。
A.出资能力B.项目的再融资能力
C.项目融资预算的松紧程度D.利率及汇率
6.某企业发行长期债券400万元，筹资费率为2%，债券利息率为12%，所得税税率为33%，则其资金成本率为（C）。
A.12.24%B.12%
C.8.2%D.4.04%
7.按照形成项目的（C）划分，项目的融资分为两种基本的融资方式：
新设项目法人融资和既有项目法人融资。
A.融资主体B.是否组建新的经济实体
C.融资信用体系D.融资渠道
8.以项目投资所形成的资产、未来的收益或权益作为融资信用的基础，取得债务融资的融资方式是（C）。
A.公司融资B.既有项目法人融资
C.项目融资D.负债融资
9.（A）目前多用于有一定垄断性的特许经营投资项目。
A.无追索权项目融资B.有限追索权项目融资
C.负债融资D.公司融资
10.有限追索权项目融资：
项目发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限担保责任，也即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。
有限性表现在（B）两个方面。
A.时间及地点B.时间及金额
C.时间及担保D.金额及担保
11.（D）项目投资人需要承担借款偿还的完全责任。
A.新设项目法人融资B.无追索权项目融资
C.项目融资D.公司融资
12.不同的（A）方式构成不同的投资产权结构。
A.权益投资B.负债投资
C.项目融资D.公司融资
13.（A）是项目前期研究的核心内容，通常在项目研究初期就需要确定，它会影响项目的投资方案、融资方案等各个方面。
A.投资产权结构B.资金结构
C.资本金结构D.资本来源
14.为建立投资风险约束机制，有效控制投资规模、提高投资效益，国家对固定资产实行（D）制度。
A.注册资金B.评估
C.准资本金D.资本金
15.作为计算资本金基数的总投资，是（D）。
A.建设投资B.铺底流动资金
C.建筑工程费D.A+B
16.（B）方式可以积极盘活资产，只涉及经营权获收益转让，不存在产权、股权问题。
A.BOTB.TOT
C.PPPD.项目融资
17.企业法人的资本金通常以（D）的方式投入
A.资本公积B.留存收益
C.公益金D.注册资金
18.有些情况下投资者可以（D）方式投入资金，包括：
优先股、可转换债、股东借款等。
A.资本公积B.注册资金
C.资本金D.准资本金
19.资本金出资形态可以是现金，也可以是实物.工业产权.非专利技术.土地使用权.资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。
工业产权作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的（B）。
A.10%B.20%
C.30%D.40%
20.按目前国家基本建设管理程序，政府的投入计划管理部门在审批项目可行性研究报告时，对使用银行贷款的项目，需要附有（C）。
A.第三方保证B.借款人承诺
C.银行的贷款承诺D.股东承诺
21.政策性银行贷款利率通常（C）商业银行贷款利率。
A.等于B.高于
C.低于D.A+B
22.按照获得贷款的对象，出口信贷分为买方信贷和卖方信贷。
买方信贷以（B）
为借贷人。
A.出口商B.进口商
C.出口信贷银行D.国内转贷银行
23.以下不是我国的政策性银行的是（A）。
A.国家商业银行B.国家开发银行
C.进出口银行D.农业发展银行
24.以新项目组建的新公司发行债券，必须有很强的（A）。
A.第三方保证B.借款人承诺
C.银行的贷款承诺D.股东承诺
25.企业债券融资是（C）方式。
A.私募B.公募
C.直接融资D.间接融资
26.可转换债的利率（C）一般债券。
A.等于B.高于
C.低于D.不知道
27.（A）的保证人在借款主合同纠纷未经审判或仲裁，并就债务人产依法强制执行仍不能履行债务前。
对债权人可以拒绝承担保证责任。
A.一般保证B.连带责任保证
C.政府保证D.施工方保证
28.（C）是指债务人或第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保。
A.动产质押B.权利质押
C.抵押D.不动产质押
29.项目融资研究的结果最终归结为编制一套完整的（B）。
A.资金来源计划表B.资金筹措方案
C.资金筹措表D.投资使用计划表
30.项目融资研究的结果最终归结为一套完整的资金筹措方案，这一方案应当以（A）为基础。
A.分年投资计划B.资金筹措方案
C.基金来源计划表D.投资使用计划表
31.一个完整的项目资金筹措方案，主要由（C）组成。
A.编制资金来源计划表B.项目资本金及债务融资来源构成
C.B+DD.编制分年投资计划与资金筹措表
32.项目资金筹措方案需要编制分年投资计划与资金筹措表，使资金的需求与筹措在（D）方面能平衡。
A.时序B.数量
C.风险D.A+B
33.（A）位于投资估算、融资方案两部分的衔接处，用与平衡投资使用及资金筹措计划。
A.投资计划与资金筹措表B.资金来源计划表
D.资金来源构成表D.以上都不是
34.项目实施各年中，资金来源必须满足投资使用的要求，资金筹措来源应当（C）资金使用额。
A.小于B.无所谓
C.等于或大于D.远大于
35.项目的（A）是指项目筹措集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。
A.资金结构B.资本金结构
C.负债金结构D.资本结构
36.项目资金结构的一个基本比例是项目的资本金（即权益投资）与负债融资的比例，称为项目的（D）。
A.资金结构B.资本金结构
C.负债资金结构D.资本结构
37.从投资者角度考虑，项目融资的资金结构追求以\（A）资本金投资争取较多
的负债融资。
A.较低的B.较高的
C.一般的D.都不是
38.在项目负债结构中，长短期负债借款需要合理搭配。
短期借款利率低于长期
借款，适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本，但过多的采用短期融资，
会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降，产生过高的财务风险。
大型基础设施项目负债融资应当以（A）为主。
A.长期负债融资B.短期负债融资
C.中期负债融资D.都不知道
39.境内外借贷占比主要决定于（B）。
A.借贷取得的可能性B.项目使用外汇的额度
C.借款取得方便程度D.贷款利率
40.偿债顺序安排包括（D）
A.偿债的时间顺序B.偿债的受偿优先顺序
C.负债方式与债务期限的配比D.A+B
41.不同币种的外汇汇率在不断变化，需要仔细选择外汇币种，通常主要应当考
虑的是（C）币种。
A.借款B.硬
C.还款D.软
42.资金成本由（C）组成。
A.资金筹措费用B.资金占用成本
C.A+BD.C+红利
43.某企业共发行面值为100元的有限股10000股，股息为11%，发行费用率为
4%，该企业发行优先股的资金成本为（C）。
A.11%B.12%
C.11.46%D.13%
44.某企业普通股的风险系数为1.5，社会无风险收益为8%，市场股票的平均收
益为14%，则普通股资金成本为（C）。
A.14%B.15%
C.17%D.17.5%
45.某企业普通股资金成本为18.5%，已知社会无风险投资收益率为8%，市场股
票的平均收益率为14%，则风险系数为（C）。
A.1.2B.1.3
C.1.75D.1.55
46.如通货膨胀率为1%，资金成本为5.55%，则扣除通货膨胀后的资金成本为
（D）。
A.4%B.4.2%
C.4.3%D.4.5%
47.名义利率为3.6%，按月计息，则有效年利率为（A）。
A.3.66%B.3.9%
C.3.6%D.3.5%
48.项目财务内部收益率为（B）加权平均资金成本，则项目的投资收益水平可
以满足项目筹资成本的要求。
A.等于B.高于
C.低于D.无所谓
二、多选题
1.为了建立投资风险约束机制，有效地控制投资规模、提高投资效益，国家规定投资项目必须落实资本金。
新组建公司项目资本金来源主要由（ACDE）。
A.政府资金B.企业现有的现金C.社会个人入股的资金
D.项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金
E.国内外企事业单位入股的资金
2.负债融资是指项目融资中除资本金外，以负债方式取得资金，其主要来源方式有（ADE）等。
A.商业银行贷款B.企业资产变现C.融资租赁
D.发行债券E.国家授权投资机构提供的资金
3.由于项目融资渠道的多样性，因此再融资方案的设计与优化中，就要分析资金结构，项目融资的资本金结构分析包括（BC）。
A.内外资借贷占比B.政府股本、商业投资股本占比
C.国内股本、国外股本占比D.短期信用、中期借贷、长期借贷占比
E.股本、准股本、负债融资分别占资金需求的比例
4.（ABCD）是项目融资的特点。
A.以项目投资形成的资产、未来收益为信用基础来融资
B.这种融资方式较易切断项目对投资人的风险
C.可以实现无追索权借款融资
D.可以实现有限追索权借款融资
E.项目投资人承担借款偿还的完全责任
5.现代主要的权益投资方式有三种（ABC）。
A.股权式合资结构B.契约式合资结构C.合伙制结构
D.资金结构E.资本金结构
6.投资人可以（ABC）形式向企业投入资本金。
A.注册资金B.资本公积C.企业留存利润
D.公司融资E.银行贷款
7.现在公司的资金来源构成分为两大部分（AB）
A.股东权益资金B.负债C.发行股票
D.银行贷款E.发行债券
8.一家公司用于一个投资项目的自有资金来自于（ACDE）。
A.企业现有资金B.银行贷款C.企业资产变现
D.企业资产扩股E.未来生产经营中获得的可用于项目的资金
9.以下是我国政策性银行的是（BCD）。
A.国家商业银行B.国家开发银行C.进出口银行
D.农业发展银行E.招商银行
10.负债融资的来源主要有（BDE ）。
A.政府财政预算内资金B.发行债券C.企业入股的资金
D.出口信贷E.银行贷款
11.项目融资中可采取的融资信用保证方式包括：
（ABCD）。
A.财产抵押B.政府保证C.第三方保证
D.借款人承诺E.有限追索
12.一个完整的项目资金筹措方案，主要由（DE）组成。
A.编制项目投资计划B.编制资金来源计划表C.进行投资估算
D.编制分年投资计划与资金筹措表
E.项目资本金及债务资金来源构成
13.融资方案的资金结构分析应包括如下内容（BCD）。
A.投资结构B.总资金结构C.资本金比例结构
D.负债结构E.投资产权结构
14.合理的债务资金结构需要考虑融资成本、融资风险、合理设计（ABCE）。
A.融资方式B.币种C.期限
D.资本结构E.偿还顺序及保证方式
15.项目的融资风险分析主要包括（ACEB）。
A.利率和汇率风险B.融资预算的松紧程度C.再融资能力
D.偿还顺序及保证方式E.出资能力风险及出资吸引力
16.合理的债务资金结构需要考虑（AB），合理设计币种、期限、偿还顺序及保证方式等。
A.融资成本B.融资风险C.融资方式
D.境内外借贷占比E.资本结构
三、思考题
1．融资模式和产权结构对项目投资方案有何影响？
应如何对待和选择？
2．项目融资的主要来源有哪些渠道？
3．如何计算各种资金来源的融资成本与综合资金成本？
4．何谓融资结构？
融资结构分析包括哪些内容？
5．项目资本金与项目债务资金的比例应符合哪些要求？
6．项目债务资金结构应符合哪些要求？
7．世界银行贷款发放及管理按照哪些程序进行？
8．世界银行贷款的特点有哪些？
9．外国政府贷款的特点有哪些？
10．项目融资实施的阶段有哪些？
四、案例题
【融资成本分析案例】
某家电科技产业公司拟投资9500万元，新建微型磁记录设备和磁疗器项目。
竟主管部门批准，企业采用股份制形式，除发行企业债券融资外，还向社会公开发行人民币个人股。
项目长期投资资金构成情况是：
1．向银行申请固定资产贷款2500万元，年贷款利率为10.8%，并采用担保方式，担保费总额100万元，担保期限为4年。
2．发行一次还本付息单利企业债券1900万元，委托某证券公司代理发行，发行费用总额40万元，
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