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股票k线图基础知识

股票k线图基础知识

什么是K线图。

K线图是用来记录投资市场行情价钱的，因其形状犹如两头有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。

蜡烛图来源于日本，在日本称之为“罫线”，“罫”发音为“kei”，于是西方人以其英文第一个字母“K”直译为“K线”，K线由此进展而来（中国人适应性称之为阴阳线）。

K线图产生于日本德川幕府时期的1710年后。

1710年以后，日本大阪的堂岛大米会所开始经营世界最先的期货合约，K线图就是为记录大米天天涨跌的价钱而发明的（初期为条形图和锚形图）。

最先为日本分析技术著书的是日本著名商人本间宗久，他可能是利用K线图技术分析法的前驱。

K线图实际上是为考察当前市场心理提供了一种可视化的分析方式，它简练而直观，虽不具有严格的逻辑推理性，可是却有相当可信的统计意义，真实、完整地记录了市场价钱的转变，反映了价钱的转变轨迹。

比之西方的线性图，K线图技术要早100年左右，且其信号更丰硕，更直观，更灵活，更提前。

通过近300年的演化，专门是通过西方社会近20年的推行，K线图技术被普遍应用于全世界的证券市场、期货市场、外汇市场等领域，成为技术分析中的最大体的方式之一。

如何来识别K线图：

Ｋ线按照计算时刻的不同，可分为：

分钟Ｋ线、日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线、年K线等。

它的形成取决于每一计算单位中的四个大体数据：

开盘价、最高价、最低价、收盘价。

在日K线图中，“开盘价”就是某地交易所在白天开始进行交易时的第一笔成交价钱，“收盘价”就是当天结束交易时的最后一笔成交价钱；在分种K线图里，则是指每分钟的开盘价和收盘价；在周K线图里，则是指每周的开盘价和收盘价。

由于外汇市场是24小时运营，且往往不通过交易所，所以日K线的计算并非是从白天上午开始的。

当收盘价高于开盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色或空心线表示）；当收盘价低于开盘价时，Ｋ线为阴线（一般用绿色或实心线表示）；当收盘价等于开盘价，且有新的最高价和最低价时，Ｋ线称为十字星。

当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部份称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部份称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体（但在外汇市场上，阴线为红色，为了方便黑白打印机打印或复印，阳线则为白色）。

见图1：

（图1）

在上图的阳线中，市场价钱在开盘后曾向下跌过一段时刻，直到最低价处；后来曾经涨到了最高价处，然后又返回到收盘价周围，形成一根上涨的阳线。

阴线则是开盘后一度涨到了最高价处，然后一直跌到了最低价处，最后略微上升到收盘价周围，形成一根下跌的阴线（这里只是举例，实际的价钱转变顺序可能与这里讲的不一致）。

K线图的一些标识符的大体意义。

一般来讲，咱们能够从Ｋ线的形态判断出交易时刻内的多、空情形。

所谓看“多”，就是看“涨”的意思，所谓看“空”，就是看“跌”的意思。

在交易市场中，“多”、“空”两边就象势均力敌的两支军队，他们老是在寻觅机缘把对方逼退（而非消灭）。

所以，在分析“多”、“空”两边局势时，多想一下军队的作战法，即能够明白其原理。

无数的K线组成了一幅持续的K线分析图，但每根K线都有其自身的含义。

见图2：

（图2）

1：

光头赤脚阳线：

极端强势上涨，后市看多；

2：

光头赤脚阳线：

极端强势下跌，后市看空；

3：

大阳线：

强势上涨，后市看多；

4：

大阴线：

强势下跌，后市看空；——若是影线较短，1和3或2和4没什么区别。

5：

光头阳线：

较强势上涨，影线代表空方开始还击了，需要注意；

6：

光头阴线：

较强势下跌，影线代表多方开始还击了，需要注意；

7：

赤脚阳线：

较强势上涨，影线代表碰到空方还击了，需要注意；

8：

赤脚阴线：

较强势下跌，影线代表碰到多方还击了，需要注意；——这4者都说明对方曾经还击过，虽然失败了，但要注意：

还击开始了。

9：

出此刻持续上涨的顶部，为上吊线，表示曾碰到过猛烈还击，后市有变；

10:

出此刻持续下跌的底部，为锤子线，表示曾碰到过猛烈还击，后市有变；

11：

出此刻持续上涨的顶部，为流星线，相较过去，摸高受阻，后市有变；

12:

出此刻持续下跌的底部，为倒锤子线，相较过去，曾经大涨，后市有变；——这4者都有较长的影线，出此刻持续运动后，说明对手猛烈还击过，后市有变。

13、14、15：

小阳线、小阴线、十字线：

一般不能肯定后市，但在持续上涨后出现，说明涨势停顿，后市有变；在持续下跌后出现，说明跌势停顿，后市有变；

16：

长十字线：

和十字线的意义一样，但疲软的性质和僵持的意义更强烈；

17：

出此刻持续上涨的顶部，为风筝线，相较过去，曾碰到过猛烈还击，后市有变；出此刻持续下跌的底部，为多胜线，相较过去，曾碰到过猛烈还击，后市有变；

18：

出此刻持续上涨的顶部，为灵位线，相较过去，摸高受阻，后市有变；出此刻持续下跌的底部，为空胜线，相较过去，曾碰到过猛烈还击，后市有变；

——这6个都是星形态，说明多、空两边僵持不下，失去了方向感，但在持续涨、跌势的结尾，则往往意味着情形不妙了。

19：

一字线：

开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，常出现于股市中的涨（跌）停板处，或分钟图里交易冷清的产品中。

总结：

阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长，越有利于上涨；但持续强势上涨后，严防盛极而衰；持续强势下跌后，可可否极泰来；若是影线相对于实体来讲超级小，则能够等同于没有；指向一个方向的影线越长，越无益于市场价钱此后向那个方向变更；上下的影线同时长，则说明多、空两边战斗猛烈，最后持平，后市不肯定；十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号，它代表市场暂时失去方向感，稳健的操作方式是继续观察一个交易日。

对于K线的何为大、何为小、多长为长、多长为短的气宇问题，没有标准的答案。

在不同的交易市场，比如股票、外汇、期货等市场，乃至不同的外汇产品，比如英镑和日元等，这些气宇标准都是不一样的。

“入乡随俗，因地而宜”，随着咱们识别经验的积累，这些感性的主观识别就会形成个人经验，为咱们提供出、入市的凭据。

K线的形状和意义，

后者则是指由两根及两根以上的K线组合所形成的某种形态，而该形态通过K线之间的对比，预示着某种价钱的运动轨迹，因此上升到了技术分析的层面。

以最简单的两根K线来讲，在分析它们的时候，要考虑两根K线的阴阳、高低、上下影线，然后把单根K线的意义与前一根K线的意义相较较，大体上就可以够知晓过去价钱发生的由来，及后一往后价钱大致的运动空间。

如图3所示，第二日的K线只会开市或收市在前一日K线的6个区域。

第二天多、空两边争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，则越有利于下降；也就是从区域1到区域6是多方力量减少、空方力量增加的进程。

（图3）

图4-图7是一段持续上涨后的K线图，将倒数第二日的K线划分为6个区域，将单根K线中的典型代表挑选出来充当最后一日的K线，依照6个区域依次放置，其局势一目了然。

（图4）1-6的最后一根K线虽然都是阳线，但形式愈来愈不乐观。

（图5）7-12的最后一根K线都是阴线，本身就不妙，后来越发恶劣。

（图6）13-18的最后一根K线虽然都是阳线，但本身就已有疲软之意了，越往后来情形越糟。

（图7）19-24的最后一根K线为星形态，本身就说明多方犹豫了，越往后形势越无益于多方。

一般而言，当出现带有影线的K线时，它往往说明形势可能有变，这需要第二日来验证。

即要看第二日出现的K线在什么位置，是根什么形状的线，它是阴线仍是阳线。

可能的话，这根星线在高位就会变成“黄昏星”，在低位则会变成“启明星”，它们都预示着后市将出现反转。

之前面的表述中能够了解到，对于两根及两根以上的K线而言，最重要的是它们相对的位置，不同的位置意味着不同的价钱区间；第二是它们别离是什么样子，即是带影线仍是不带影线，多长或多短等；再次才是它们别离是什么颜色，是阴仍是阳。

万万不要因为是大阴或大阳就慌忙下结论。

对于一些两、三根线的图形，咱们不妨做些简化或紧缩，如此更能直观的了解价钱运动的本质，见图8。

（图8）

简化的步骤是：

一、取整体形态中第一根K线的开盘价作为简化形态的开盘价；

二、取整体形态中的最高价作为简化形态的最高价；

3、取整体形态中的最低价作为简化形态的最低价；

4、取整体形态中最后一根K线的收盘价作为简化形态的收盘价。

但不是所有的图形组合都能够被简化的，如图8的最后一个就不行。

简化只是给你一个直观的熟悉，让你了解情形的本质。

一旦明白原理，咱们就没有必要做简化了。

K线反转形态

汇价通过一段时刻的运行后，在图表上将形成一些形态，这些形态可分为反转形态和持续形态，并在一按时期内产生作用。

反转形态出此刻价钱持续运动后的阶段性顶部或底部，当该形态出现后，后市往往出现反转的转变；持续形态则出此刻价钱持续的运动中，当该形态出现后，价钱仍是会继续原来的进展方向。

这里说的反转形态，并非是说趋势必然会发生反转，而是特指通过一段时刻的持续运动后，近段时期的汇价可能再也不向原有方向前进，它能够横向整理，也能够反向运行，提示你应该加以注意。

下面例举一部份常见的反转形态，以增强前面两部份的理解。

一般来讲，K线图都具有正反对应的特点，即有一个顶部的反转图型，就必然有一个正好相反的底部反转图形。

他们的名称虽然不相同，但原理都来自于前面K线里所说的含义。

下面例举最多见的两根K线和三根K线的组合。

一、乌云盖顶（卖出讯号）和刺透形态（买入讯号），见图9和图10。

（图9）

（图10）

乌云盖顶的含义：

通过了一段时期的上涨后，人们预料到后市该有调整了，于是在第4日出现了一根中阴线，而且该阴线一举向下冲破了前一天中阳线的一半以下，形成了有力的解决，令人们担忧后市空方的继续攻势。

于是，在这种预期下，后市出现了持续两天的向下调整。

灰色部份就是典型的“乌云盖顶”形态，它意味着空方象乌云一样压在市场上方，它由一根中阳线、一根高开且向下穿透至前一日阳线一半以下的中阴线组成，显示了中阴线的暴发力。

即便中阴线没有下插至前一根中阳线的一半，后市也往往不被看好。

刺透形态的含义：

同乌云盖顶相反。

但如果是中阳线没有插到前一日中阴线的一半位置，则刺透形态不成立，毕竟向下溃败很容易，向上进攻则要有更多的佐证来树立信心。

二、看跌吞没（卖出讯号）和看涨吞没（买入讯号），见图11和图12。

（图11）

（图12）

看跌吞没的含义：

通过一段时期的上涨后，市场突然出现了一根中阴线，如上图的第5日，它将前一日的阳线全数吞没，给人们以庞大的反差，令人们意识到空方的咄咄攻势。

于是，出于获利了结的考虑，后市开始进入盘整或溃退时期。

灰色部份就是典型的“看跌吞没”形态，它意味着空方吞没多方胜利果实的庞大能量，使后市出现变局。

可是，若是该图形出此刻持续下跌的底部，则有可能形成“最后的吞没”，即意味着空头此刻是最后的放量一跌，马上就会形成否极泰来的多头行情（前提是：

被吞的是根小阴或小阳线）。

看涨吞没的含义：

与看跌吞没相反。

3、顶部孕线（卖出讯号）和底部孕线（买入讯号），见图13和图14。

（图13）

（图14）

顶部孕线的含义：

通过一段时期的上涨后，市场出现了一根中阳线，最后的猛然上涨，使得获利回吐盘开始涌现，于是在中阳线后出现了一根上下实体没有超过中阳线范围的阴线，这令人们看到了空方开始还击，于是后续抛盘接连出现，致使了慢跌之势。

灰色部份就是典型的“顶部孕线”形态，这根被“孕”在前一根K线怀抱里的线，是阴是阳、有无影线都不重要，重要的是它是不是被包括在前一根K线实体内，若是是，则意味原来上涨的势头开始垂头了，只愿向下而不肯向上。

另外，要注意被孕的线是收在母线的中上方仍是中下方，若是是收在中上方，则说明空头下跌势头不强烈，但上涨势头不及过去明显，后市有可能横向整理。

底部孕线的含义：

同顶部孕线相反。

4、平顶（卖出讯号）和平底（买入讯号），见图15和图16。

（图15）

（图16）

平顶的含义：

在持续上涨以后，市场在第5日向上摸了一下顶，被打出了一根上影线，第6日多方又尝试摸那个新高，结果又被打了回来，乃至还收了根小阴线。

这意味着在新高处的抛售压力较大，两次“摸高”受挫，使后市不容乐观。

注意，平顶的K线不必然是要相邻的，能够由相隔较近的K线来组成，它的意义在于为市场可否冲破近期的新高提供了参考依据。

平底的含义：

同平顶相反。

五、黄昏星（卖出讯号）和启明星（买进讯号），见图17和图18。

（图17）

（图18）

黄昏星的含义：

通过一段时期的上涨后，汇价有了调整的需求；于是，汇价在第5日跳空冲高后受到大量的抛盘，被打压成一根带有影线的星线，后市令人担忧；果然，第6日的一根中阴线验证了人们的预期，人们大量抛售，致使该天的阴线乃至低到了前天的开盘价，后市自然继续走低。

灰色部份就是典型的“黄昏星”形态，意味着黑暗即未来临，它由一根中阳线、一根跳空高开的线星、一根切入前天阳线1/2以下的中阴线组成，它验证了高位星线将变局的可能性。

注意，中间的星线可由“单根K线”中13-18里的任何一个组成，上影线越长，“摸高”后变局的可能性越大，但需要第3天来验证。

启明星的含义：

同黄昏星相反。

六、顶部岛型反转（卖出讯号）和底部岛型反转（买入讯号），见图19和图20。

（图19）

（图20）

顶部岛型反转的含义：

顶部岛型反转同黄昏星比较相似，但它先是一个跳空高开收星线，紧接着又是一个跳空低开低走（或盘横数往后再跳空低开低走），两个跳空使上面的星成了一座孤岛，形成庞大的反差，意味着行情突转，后市不看好。

注意，有时顶部的形成并非是由一根K线组成，往往是在盘横了几往后才开始向下跳空。

底部岛型反转的含义：

同启明星比较相似，其含义与顶部岛型反转相反。

7、三支乌鸦（卖出讯号）和白色三兵（买入讯号），见图21和图22。

（图21）

（图22）

三支乌鸦的含义：

当市场上升到某一阶段时，少部份人群开始获利了结，于是出现了小阴线；而后落袋为安的人愈来愈多，于是出现了三连阴，即三只乌鸦。

它的出现，意味着趋势上升缓慢，而空头开始步步进逼。

白色三兵的含义：

与三只乌鸦相反。

以上是14个典型的反转形态，需要注意的是，在反转形态中，顶部反转的灵验程度比底部反转要高，这是因为恐惧比贪婪更能影响人心，从而造成市场价钱猛烈波动。

另外，形成顶部的时候，往往会出现上涨难而下跌快的情形，因为市场要维持上涨状态，就必需不断有新买家入场，而市场若是要下跌，却能够无量下跌，形同于物体会因自身重量而加速下行。

任何一张K线图表上，都可能出现上述的反转形态。

如下图中，就出现了一些典型的反转形态。

参照上述K线的意义，对比下述图形，咱们就可以理解诸多K线特定形态的意义及其原由。

见图23。

（图23）

图中提到的射击之星和黄昏星没什么不同，唯一区别的就是把十字星或小阴阳线换成了灵位线，所以前面没做图示。

这里还出现了两个“跳空缺口”，它们属于K线的持续形态范围，在后续会有专门的讲述。

从图23中的7号“锤子线”开始，咱们能够看到，当一段行情接连（也能够偶而距离）形成了8-10个新高或新低时，若是市场尚未通过任何成心义的调整进程，那么大调整的可能性就专门大了，这也是市场以时刻换空间，或以空间换时刻的辨证反映。

这种情形通常称之为“新值排列”。

在新值排列中，新高线或新低线的计算不需要持续，但在两根新值线之间盘整的线不该该超过两三根，或不能有较大幅度的逆势K线，不然，新值线又需要从头计算了。

图23中的7号“锤子线”是计算新值的基准线，以后“白色三兵”的第一根线为第1新高，9号“顶部孕线”的母线是第4新高了，隔了两根阴线后的两根阳线是第5和第6新高，以后以一根“看跌吞没”结束了这一波的上涨行情。

另外，若是在趋势持续上涨后，势头变缓，并在一段时刻内出现了由一群K线组成的盘整区，则往往说明市场需要在此消化获利回吐盘，后市不明朗。

如图23中的上涨和下跌空间夹在A、B线之间，波动幅度不大，本身就是一档盘整的行情。

在图23里，咱们还能够看到，市场价钱始终是在A线之下和B线之上的一个区间，无法有效冲破这两根线。

但冲破是所有交易员最关注的形态转变之一，它的形成及含义如下：

若是多方要向上冲破A线，往往会先派先遣军队试探空方的卖压重不重；当K线开始冲破A线时，第一引发的是空方设在此处的止损盘，第二引来的是恐惧冲破失败而抛出的获利了结盘，所以战斗激烈，成交量剧增；当多方冲破这两条防线后，即可站立在A线之上，不然就会象图23里的12号图形一样，被打回原形；若是多方的先遣军队能在A线上扎营扎寨，即能够站稳一到两天，则多方的后援部份（跟风盘）就会源源不断的跟至，抢夺有利地势；只要这块滩头阵地被多方拿下并稳固，A线就是多方的支撑线，空方就会考虑后撤到后面的安全地带，而多方则会以此为按照地顺势推动；以后当空方开始还击时，多方往往会在此支撑线处顽强抵抗（就象多方被逼到B线时几回会出现还击一样），不然，一旦失守，A线就会变成多方的阻力线，同时成为空方的支撑线，助长空方的前进势力。

从上面的讲述中咱们已经明白，相较于股票市场，外汇交易多了一个做空机制，也就是说，市场总有两个力量在主动搏奕。

比如在图23中的7号位置，第一个锤子线完尽是多头的买进行为，成交量应该不大；第二根小阳线则是短线空头的止损单（他们要买进才能平仓）和多头的继续反扑所造成的，这里的成交量应该比较大，若是不大，当空头平仓的单子占到成交量一半左右时，说明多头无心进攻，后市堪忧；第三天和第四天的小阳线，则是中线空头的止损单和多头的继续攻伐所造成的，成交量应该继续增大，因为止损的和做多的愈来愈多；第五根中阳线因为要冲破前一个十字星的高点，中线空头多半会在此设置止损点，所以前半部份都是最后中线空头平仓的量（以买入来平仓，但不代表其看多），后半部份则是多头的冲破力量；显然，多头冲破后，空头没有太多人反手做多，致使多头后继无援，回调两天。

可见，咱们要注意持续上升或持续下降进程中主力身份的变换问题，不是所有做多的都是“多头”，也不是所有做空的都是“空头”，不能只顾成交量（在外汇期货中）。