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我国居民个人应该如何进行投资理财规划
我国居民个人应该如何进行投资理财规划
摘要
最近几年个人投资理财发展日速千里，个人投资理财的发展发现出人们对投资理财抱有极大的兴趣，他们渴望通过投资理财产品逐渐实现资产的合理分配和实现财富的保值、增值，但是人们在进行投资理财时，往往存在一些错误的理解和认识，因此而错失很多投资机会，居民进行个人理财投资时，应该树立正确的投资理财观念，具备明确的投资理财目标，具有一定的专业知识，这样才可以选择合适的投资理财产品。
随着我国市场经济体制的不断完善,我国的财富市场已跃居成为亚洲区仅次于日本的第二大财富市场。
与财富的增长同步,个人理财市场的发展规模进一步扩大。
外资银行准入的进一步放开,私人银行业务特别是个人理财业务将是中外银行争夺的焦点。
本文分析了我国个人投资理财市场存在的问题及成因,在此基础上提出了完善我国个人投资理财市场的对策建议。
关键词：
个人；投资；理财；
Abstract
Recentlythisyear,personalfinanceandinvestmentonthedevelopmentspeedofthousandsofmiles,personalfinanceandinvestmentdevelopmentfoundthatpeoplehavegreatinterestoninvestment,theydesirethroughinvestmentfinancialproductsgraduallyrealizeassetreasonableallocationandrealizevalue,value-added,butpeopleinfinanceandinvestment,thereisoftensomewrongunderstanding,thusmissmanyopportunitiesforinvestment,residentsofpersonalfinancialinvestment,shouldestablishthecorrectinvestmentconcept,haveaclearinvestmenttarget,havecertainprofessionalknowledge,sothatwecanchoosesuitableinvestmentproducts.Alongwithourcountrymarketeconomysystemiscontinuouslyperfect,thewealthofourcountrymarketalreadyjumpedhousebecomeAsiaafterJapan'ssecondlargestmarket.Withthegrowthofwealth,personalfinancemarketdevelopmenttofurtherexpandthescaleof.Banksofforeigncapitaladmittanceunlockfurther,privatebankingbusiness,especiallypersonalfinancialbusinesswillbethefocusofChineseandforeignbanks.Thearticleanalysedourcountryinvestmentmarketandthecausesoftheproblems,putforwardonthebasisoftheperfectionofpersonalfinanceandinvestmentmarketcountermeasures.
Keywords:
personal;investment;financialmanagement;
一、相关理论概述
（一）个人投资理财内涵
个人投资理财，就是对个人、家庭所拥有的财富进行科学的、合理的、有计划的、系统的管理和安排过程，通过有效的投资管理形式，运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、期货、收藏、住房投资等多种手段不断促进财富增值，以满足个人、家庭在生命周期内的各种需要。
简单的说，就是个人、家庭懂得“开源节流，既要学会赚钱，又要学会怎样管理钱”。
个人投资理财不同于以往人们单纯地将资金进行储蓄或投资，它不仅包括财富的积累，而且还包括财富的保障和安排。
个人投资理财是理一生的财，是长期的资金配置和运用的过程。
从而恰当地安排资金，以实现个人、家庭财产的合理消费和积累。
（二）理财方式分类
1.基金
基金的品种繁多，大致可分为货币型、债券型与股票型。
其预期收益率以货币型最低，股票型最高，风险则反之。
股票是指股份有限公司为筹集资金发行的，用以证明投资者股东身份和权益，并据以获取股息和红利的有价证劵。
投资者可以获得股票价格上升得到的收益，也可以获得股份公司分得的红利收益。
股票的收益波动较大，属于风险较大的投资品。
通过发行基金单位，集中投资者的资金，形成一定规模的信托资产，交由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，以资产保值为目的，按照投资组合的原理，从事股票、债券等金融工具投资，投资者最终按照投资比例分享其收益并承担风险的一种投资工具。
2.债权
债权的利率是事先确定的，因此属于固定收益投资，收益较低，风险低。
银行的理财产品较多，各家银行会根据金融市场的需求推出适合当时的产品，比如在09年发行的新股申购类产品，在保本的前提下实现了15%的平均年收益率。
但在10年后该产品全线退出金融市场。
总体来说银行的理财产品分为两类:
保本型与非保本产品。
非保本型一般预期收益率较高，但风险也较大。
投资信托产品的收益比较稳定，虽然不保本，但基本都能达到预期收益率，且收益率高于同期储蓄存款利率水平。
且缺点是起点稍高，最低也需要5万元人民币。
3.信托投资
信托投资是以资财为核心、信任为基础、委托为方式的一种财产管理制度。
有财产的人为了自己或第三者的利益，把自己不能很好管理和运用的财产交给所信任的人去进行管理或处理。
受托财产权的人要收取一定的费用。
信托的一个“缺陷”，就是起点太高，一般都要100万元人民币，所以离普通投资者有点距离。
保险一般指投资升值型的保险，如万能险以及投连险。
这类产品一般要5年以上才可以看出收益效果。
保险属于风险较低，收益不高的产品。
二、我国居民个人投资理财现状
现代意义的个人理财不同于单纯的储蓄或投资，它不仅包括财富的积累，而且还囊括了财富的保障和安排。
由于经济发展、文化传统等原因的影响，我国个人理财刚刚开始出现萌芽。
就国内市场而言个人理财还正处于起步阶段，有许多亟待解决的问题。
（一）市场规模小,供需维持低层次均衡
由于起步较晚,发展不完善,导致目前理财市场规模小,规模优势难以得到充分发挥,这已经成为目前制约其发展的重要因素。
虽然近年来个人理财市场规模已日趋扩大,据2010的资料显示,我国4家国有商业银行的中间业务量年累计为438.89万亿元,比上一年增加60.94万亿元,同比增长16.12%,中间业务收入为423.55亿元,同比增长35.77%,但与银行的其他业务,如房贷、车贷的庞大规模相比,仍处于规模劣势。
因此,市场本身规模的增长是其发展的前提条件。
（二）居民理财需求日益旺盛
生活中常有一些个体、家庭认为所获收入只够维持和保证日常基本开销，所剩无几，根本不可能有多余的资金用于其他使用方向，也就没有什么财富可理。
而所谓理财是有钱人的事情，是富人的专利，谈投资理财，先要有足够的钱，所以投资理财与自己毫不相关。
自主理财水平低，理财技巧匮乏一方面，随着国家对贫困地区、对中低收入人群在政策上大力扶持，必然会带来个人财富显著增加，越来越多的人开始具备理财意识，并主动学习和实践理财策略；另一方面，我国居民投资显得非常保守，很多居民仍固守着储蓄这唯一的理财方式。
（三）专业理财服务宣传不够
首先,服务宣传缺乏专业性。
高收入的年轻人对外资金融机构的个人金融服务普遍持接受态度,而对于国内的同类服务却无法认同。
其次,服务缺乏差异性,没有个性化。
以工行为例,目前工行推出3P服务:
preferential（优惠）、professional（专业）、private（私密）,却唯独没有persona（l个性化）。
这就是目前商业银行在服务层面存在的通病。
而在金融业发达的国家和地区,银行实行差异化服务已成为通例理财意识没有深入民心由于我国普及性金融教育相对滞后，而且商业银行的理财主要侧重于收益的宣传，大部分没有严格履行风险提示义务，使普通居民对风险与收益没有足够的认识。
公众普遍接受相对无风险或银行承诺保本类的理财业务，但这些只是理财业务一个种类而已。
这已经给很多人造成一种错觉，购买银行产品就是理财。
这导致现阶段市场需求集中在低风险产品上。
另外，在宣传方式上，理财产品及服务仍然停留在那些传统媒介上，渠道狭窄，宣传力度及作用效果比较有限。
（四）专业理财品种不丰富
缺乏独特价值内涵和理财服务同质化是困扰银行理财品牌建设的主要问题。
与成熟市场的银行理财相比,目前我国个人理财更多的是把现有的业务进行一个重新的整合,而没有针对客户的需要进行个性化的设计。
目前我国内地商业银行推出的理财产品只有几十种,与国际上大型商业银行经营的2万多种个人理财产品相比,差距甚大。
据了解,现阶段中资银行个人理财工具主要集中在三个方面:
一是银行本身的业务品种,包括存贷款、外汇宝、个人理财等等;二是银行代销的其它金融产品,包括保险、国债、开放式基金等;三是通过“银证通”、“银证转账”等渠道,实现客户资金在银行及股市账户的流通。
理财产品方面的创新有待加强。
服务水平不高。
目前，国内推出的个人理财产品和服务层次较低，同质化现象明显，已成为制约商业银行个人理财业务发展的另一障碍。
如商业银行普遍开展的为客户代缴各项费用、代理保险、代为兑换债券，每月向客户提供银行交易账单；定期提供国内外经济形势及金融政策、股市、汇市行情等信息；客户到银行办理多种业务时，享受适当减免手续费或其他优惠等。
这些业务层次低，可“复制性”强，缺乏吸引力。
（五）缺乏高素质的理财人员
个人理财业务是国内的新业务，受国内教育发展的制约，国内个人理财市场的专才多于通才。
熟悉某个特定市场的人员不少，但能够同时把握各个市场运行规律并获取利润的通才不多。
商业银行现有的个人理财服务人员多是原来从事传统银行业务的员工，只能办理一些简单的业务，满足低层次的消费理财服务需求，涉及到金融市场、资本、投资、贸易等各个领域的投资交易，则知之甚少，更谈不上产品开发和投资组合设计。
（六）金融市场法律法规尚未健全
存在法律风险个人理财业务的发展需要完备的法律法规环境来保证各方面的利益、保障业务的规范与高效运作。
我国金融市场采用的是分业经营、分业监管的体制。
尽管银行业、证券业、保险业在各自领域内的法律法规建设近年来不断加强，对本领域中理财服务的各个环节进行了指导，但必须看到，这些法律法规的建设工作还处在初期阶段，还不足以完全解决各行业领域的理财服务过程中出现的一些矛盾和问题。
个人理财业务涉及金融市场的多个领域及各个领域之问的交叉，如果缺乏针对性更强的法律法规的界定，个人理财业务要取得快速发展将非常困难。
三、个人投资理财市场不健全的成因分析
（一）技术上的制约
首先,我国银行业经营的信息化建设与西方国家相比仍有较大的差距,个人理财业务信息化建设更是处于探索阶段,缺少必要的理论与经验支持,且目前国内商业银行电子化规模小,网络化程度低,电子化服务还很不完善,电话银行还不普及,手机银行、网上银行刚刚起步,这些都成为了个人理财业务快速发展的障碍。
甚至缺少专门为客户设计的电脑软件,以及必要的查询服务和市场资讯服务,更别提为客户做理财分析、调查、量身定做理财目标和计划等。
其次,是缺乏金融产品信息反馈机制、相对独立的业务运作系统和客户信息资源的开发运用体系。
理财业务的开展需要建立一套客户经理支持系统,为客户经理提供经济、金融及产品知识和信息学习、查询和反馈的后台支持。
同时,建立和运用客户资料库分析系统也是银行个人理财业务的基础,但我国多数商业银行的运作系统是建立在账户管理基础上,而不是客户信息管理基础上的,无法充分收集、整合和分析客户信息,理财业务无法确定目标群体的真实需求。
此外,商业银行之间、商业银行与保险、证券公司之间的有关客户信息资料库还不能相互间形成共享,有时甚至还产生相互封锁,客观上造成了客户信息资源的浪费,不利于个人理财业务的纵深发展。
（二）个人理财观念的制约
东方人的理财观念与西方人大不相同,西方人注重长期投资,合理规划资金的投放,投资理念成熟且理智。
而且善于开源,把有限的资金资本化。
而东方人,特别是中国人,目前还在追求保底、保障和资金的安全,认为节俭生财,只有储蓄是理财的惟一方式,投资过程追求短、平、快,心态浮躁,急功近利。
由于缺乏投资顾问这一客观原因,中国人投资理财喜欢盲目跟风,导致个别投资理财损失惨重,从而否定一切投资理财项目。
（三）人才的制约
个人理财业务是一项对从业人员专业技能要求很高的业务,它要求理财人员不仅了解银行的各项产品和功能,还要掌握证券、保险、房地产等各方面的相关知识,并具有良好的人际交往能力和组织协调能力。
从事这一工作的人被称为个人理财顾问,即CFP（CertifiedFinancialPlanner）,是从事金融理财,达到国际CFP组织所规定的教育（Education）、考试（Examination）、从业经验（Experience）和职业道德（Ethics）标准,并取得资格认证的专业人士。
目前能胜任理财业务的复合型人才非常匮乏,制约了商业银行为客户提供全面的个性化理财服务。
专家介绍,按照1个理财顾问服务100人估算,国内理顾问的缺口至少10万人。
（四）金融法律制度的制约
我国实行的是严格的分业管理制度和利率管制政策,法律禁止商业银行开展证券、信托业务,同时商业银行实际上不能调整存款利率。
在这种情况下,商业银行面临的信用风险较小,市场风险也较小,而法律风险和声誉风险较大。
如果不能准确界定理财产品的性质,就有可能使理财业务与信托业务、储蓄存款业务的界限不清,使商业银行面临诉讼威胁,并受到有关法律法规的处罚。
法律还明确规定金融机构不得代客理财,这使得商业银行个人理财业务不能有效地开展。
2010年银监会颁布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》。
在规范商业银行个人理财业务发展,提高商业银行业务经营和风险管理水平,增强综合竞争力,加强监管方面迈出了重要一步。
但客观地说,我国商业银行在相关业务的市场风险管理方面还缺乏充分经验,操作风险管理的内部审核监督力度还有待于加强,在一段时间内,金融管制和严格的审批制是必要的,但也确实成为制约个人理财市场规模的因素。
（五）监管上的制约
目前,我国商业银行、证券公司、信托投资公司和基金公司等机构都开办了各种各样的理财业务,其实质都是基于信托原理所形成的信托法律关系。
不同金融机构的理财产品,差异只是市场主体而不是产品功能,各类金融机构的委托理财产品具有很强的替代性,存在直接的竞争关系;但不同监管主体分别出台不同监管标准、措施、标准不一,缺乏协调,造成各类金融机构竞争条件事实上的不平等,如果商业银行将储蓄业务和资金信托业务混同为理财业务,变相突破分业经营限制和国家利率政策,开展信托活动或者进行变相高息揽储、逃避财务与税收管理等违法违规活动,就会给个人投资理财市场造成混乱。
（六）我国个人信用体系的制约
准确的客户资料信息和个人信用体系的建立是银行实行差别化服务的前提。
目前,西方发达国家已普遍建立起了比较完整的个人信用制度,在这些国家里,个人信用只要一张卡,每次刷卡就能准确地获知此人的资信纪录,并且这一纪录由于计算机联网,将伴随每个人的终身。
在我国个人信用体系的主要内容如个人商业信用记录、社会公共信息记录及相应的资质认证、信用等级评估等功能还不完善,相应的数据库的建立还需要时日。
具体到银行的个人信用体系建设,由于我国2008年才开始实行实名制,各商业银行尚未建立客户信息管理系统,客户信息分散于不同业务系统。
一个客户可能在一家银行内有多个账户,也可能在多家银行开设账户,这就使银行很难全面准确地掌握客户资料,也无法将客户按资产数目、兴趣爱好等分成不同类型进行有效客户关系管理,以便进一步向其提供个性化理财服务。
四、我国居民个人投资理财发展对策
个人理财业务在我国只是刚刚起步，要想获得长久健康的发展，从其制约因素来看，建议从以下几个方面进行完善和推进：
（一）进一步完善个人理财业务的政策环境
法律法规是个人理财业务发展和有序进行的保证，可以为个人理财业务的发展提供一个有效的约束框架和法律保障，有效保护市场参与主体的合法利益。
随着金融市场的发展，我国通过法律法规的制定和执行对传统理财业务的规范和发展做了很多工作，但这些法律法规仍然存在着不完善和不适应发展的地方，因此，加快立法建设，促进法律法规的完善，保障参与主体各方的权益是促进个人理财业务发展的关键环节。
建议理财业务的法律法规应规范以下内容：
（1）从事理财业务的资质要求。
包括具备专业理财的能力、稳健的财务能力、健全的内控制度、最低资本金要求，能够依法、忠实、勤勉履行受托义务。
（2）理财合同。
理财机构从事理财业务，应当依法与委托人签订委托合同或信托合同，但在合同中不得对理财产品进行保本保息的承诺。
（3）理财机构的风险内控制度。
包括对理财资金及资产实行集中统一管理，严格执行相关会计制度的要求。
每个理财计划应当建立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度，设定清晰的清算路径和资金划转渠道，切实防止账外经营，挪用理财资金情况的发生，建立严格的业务隔离制度。
（4）理财机构的信息披露制度。
理财机构应当按照诚信、真实、完整、准确、及时的原则披露理财业务的相关信息。
信息披露的内容包括向投资者进行明确的风险提示，例如理财投资的种类、特征、收益率以及理财收费率；理财机构的资质、管理能力和业绩等情况；理财资金的管理报告和资金托管报告；委托人应承担的各项费用，包括管理费、托管费等的计提标准、计提方法、支付方式等。
（5）禁止理财机构从事以下不诚信的行为：
挪用委托资金、资产；向委托人作出保证其资金不受损失或最低收益的承诺；以欺诈手段或其他不正当方式误导、诱导委托人；将理财业务与其他业务混合操作；自营业务抢先于理财业务进行交易，损害委托人的利益。
（二）加强监管具体如下
1.尽快制定统一的理财监管规则和客户服务标准例如在投资回报、风险承担、信息披露等设计客户权益保护方面要统一标准。
2.强化理财业务专业化监管。
目前对理财业务的监管大多还停留在政策层面，对包括个人理财业务在内创新业务的监管尚未付诸于实践，影响了监管的深度和广度。
强化理财业务的专业化监管，主要应从以下三方面着手:
一是借鉴国外经验，对有一定基础的监管人员进行有选择性的重点培养；二是要根据新业务发展和监管的特点，进一步完善新业务监管体制，通过进一步加强对理财业务的监管，特别是对各商业银行总行的监管，引导商业银行提高理财业务风险管理水平，稳步发展高端客户和改善银行客户结构，审慎审批保证收益理财产品的销售，为金融消费者提供更丰富的投资工具，不断培育和提高商业银行综合竞争能力。
三是银监会及其派出机构应按照《银行业监管统计管理暂行办法》的有关规定，检查和督促商业银行建立相应规章制度，明确管理部门，配备必要的专业人员。
（3）推动金融理财师认证体系的建设。
尽快建立金融理财师制度，培养和造就一支具有适应国际国内金融市场需要的、合格的金融理财师队伍，建议借鉴国外“特许金融分析师”考试制度和我国香港、台湾地区的经验，并加强与各金融监管机构及其他有关部门间的沟通和协调工作，建立专门的金融理财专业组织认证体系，树立金融理财师资格认证机构的权威。
（4）支持商业银行开展理财创新。
对于风险管理能力强和风险管控技术高的商业银行，监管部门应积极鼓励其进行金融产品创新，大力促进商业银行发展各具特色的理财业务，帮助其树立具有竞争优势的理财品牌。
在经济、金融和监管环境许可的前提下，支持和引导商业银行有条件的分行在总行授权范围内自主开办理财业务，开发和设计出具有地域特点和区位优势的理财产品，满足客户对理财服务的个性化需求。
（三）加强商业银行个人理财业务的投入与发展
使其成为个人理财业务的主力军商业银行在我国的发展及社会公信力远远高于普通社会中介机构，这使得商业银行在客户群体上有着得天独厚的优势。
但是，我国商业银行目前的分业经营也是制约其个人理财业务发展的重要因素。
因此，商业银行应注意加强与保险、证券、基金等部门的联合，为客户提供优质的、一站式理财服务。
目前商业银行的代理业务实际上已经是一种跨行业的联合，在这个角度上，商业银行可以更多地借鉴外资银行在理财业务上的经验和技巧来更好地发展自身个人理财业务。
（四）发展独立理财服务
使个人理财业务全方位发展在加强发展商业银行理财业务的同时，也要加快发展独立理财，如投资咨询公司、理财公司（事务所）等。
我们可以从成熟的市场经济国家看到，中介机构在社会上是客观公正的象征，是具有较高业务水准的服务机构，随着我国经济的不断发展完善，独立的中介机构必将具有越来越重要的社会地位。
而且，商业银行的个人理财服务始终会受到本公司立场的限制，销售人员会倾向于主推该银行的理财产品及代理佣金高的产品，因此难以做到客观公正，这将有悖于理财师的职业准则。
独立理财机构的产生和发展，将与普通的商业银行理财业务形成竞争，在一定程度上避免银行理财的缺陷，这有助于提高整个个人理财业务的服务水准和质量，促进理财行业健康发展。
（五）丰富理财业务内容，提升服务品质
树立具有竞争优势的理财品牌在金融市场竞争日益激烈的今天，金融品牌已经成为现代金融业竞争的着力点和核心所在，特别是个人理财产品易被复制，要保持与众不同的竞争优势，品牌无疑是必须重视的竞争手段之一。
打造品牌的过程是艰辛的，但个人理财品牌一旦在客户心目中树立，就会大大提高金融品牌的附加值和银行的商誉，对银行整体形象的提高有着不可低估的作用。
从前期理财市场的发展过程看，金融产品相当容易模仿，寿命很短，因此品牌在无形的金融服务市场中就显得尤其重要。
商业银行要想在个人理财的竞争中留住老客户、吸引新客户、培育潜在客户，就必须不断推出品牌化的理财产品，进行品牌营销，加大品牌宣传，并同时在服务中实现理财业务品牌、服务环境、营销宣传策略的统一。
（六）加强复合型金融专业人才的培育
提高理财人员素质无论从商业银行角度还是独立的理财服务角度，人才的缺乏都是一个非常突出的问题。
对于商业银行来说，尽快建立起一支熟悉金融、保险、税务、法律、证券投资等知识的高素质复合型专业理财员工队伍，为客户提供全面、最佳的个人理财服务，实现资产的增值和其自身利润的最大化，是发展个人理财业务所必需的。
对于行业来讲，应当加强与国际注册金融理财师标准委员会广泛合作，尽早建立起具有公信力的金融理财人员认证培训及管理机构。
广泛全面地加强对个人理财的宣传，使人们对理财服务有正确的认识，为个人理财服务的进一步发展做好市场铺垫。
理财投资者自身要加强学习提高认识：
首先，投资者要树立理性的投资意识和风险意识，这正是目前我国广大理财投资者所缺乏的。
其次，要通过多渠道、多种方式全面了解理财产品的内容，自觉加强专业知识的学习，从而在众多的理财产品中做出正确的选择。
最后，投资者除了充分享有对理财产品的知情权，还负有对理财产品的监督权利和义务。
投资者有权依照有关民事法律法规，对于侵犯了自身权利的行为向有关监管部门和司法机关提出投诉和控告，这也是
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