港口行业分析报告.docx

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港口行业分析报告

港口行业分析报告

一、港口行业管理体制4

二、行业竞争状况4

1、行业市场化程度和竞争格局4

2、行业内的主要企业和主要企业的市场份额5

3、行业进入壁垒6

三、市场供求状况及变动原因7

1、港口煤炭业务的市场供求状况及变动原因7

（1）需求情况7

（2）供给情况8

2、港口矿石业务的市场供求状况及变动原因8

（1）需求情况8

（2）供给情况9

3、行业利润情况9

四、影响行业发展的因素10

1、有利因素10

（1）宏观经济营造了良好的发展环境10

（2）经济政策支持港口企业持续发展10

（3）临港工业的发展促进港口企业的发展11

（4）经济全球化趋势将推动港口企业持续发展11

（5）全球性资本流动将增强港口企业的发展后劲12

2、不利因素12

（1）相关行业的波动带来的不利影响12

（2）宏观调控带来的影响12

（3）疏港能力有待提高12

（4）基础设施相对落后，装备水平有待提高13

五、行业特征..........................................................................................13

1、技术水平13

2、行业的周期性和地域性特征13

六、相关行业的关联性14

1、与煤炭行业的关联性分析14

2、与钢铁行业相关性的分析15

一、港口行业管理体制

根据国办发[2001]91号文《国务院办公厅转发交通部等部门关

于深化中央直属和双重领导港口管理体制改革意见的通知》以及交函

水[2002]1号文《关于贯彻实施港口管理体制深化改革工作意见和建议的函》的内容要求，我国港口管理体制已从“交通部与地方政府双重领导，以地方管理为主，政企合一”的港口管理体制转变为“双重领导港口全部下放地方，实行政企分开”的管理体制。

港口的行政管理职能将全部交由地方政府，港口企业以市场为中心转换经营机制，真

正成为自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展的经济主体。

港口运输属交通运输辅助行业，适用的主要法律、法规包括：

《中华人民币共和国港口法》、《中华人民共和国交通法》、《中华人民共和国海商法》、《中华人民共和国安全生产法》、《海洋环境保护法》、《中华人民共和国危险化学品安全管理条例》、《中华人民共和国海上交通安全法》、《中华人民共和国航道管理条例》等。

二、行业竞争状况

1、行业市场化程度和竞争格局

目前我国沿海港口生产能力存在严重缺口，其设计货物吞吐能力与实际吞吐量之比为1：

1.2，集装箱设计能力与实际吞吐量之比为1：

2左右，因此国内各沿海港口之间的整体竞争程度尚不激烈。

从沿海港口重要性划分，我国已经形成主枢纽港、重要港口和一

般港口三个层次，其中主枢纽港20个，以主枢纽港为中心区域集中

化趋势明显，主枢纽港站对周边经济的带动和辐射作用日趋明显，在

与周边港口竞争中占据明显优势。

从沿海港口区域划分，我国沿海港

口已形成三大区域，即环渤海湾地区、长三角地区、珠三角地区，由

于港口企业的发展主要与腹地经济发展状况密切相关，因此，区域内

港口企业间竞争相对激烈。

从分货种竞争情况考虑，集装箱运输的竞争主要体现在港口的集疏运条件、港口设施、航班密度、航线覆盖范围等。

由于国际班轮公司为降低成本在同一经济区一般只选择一个港口作为该区域的干线

港，因此集装箱业务在相邻港口间的竞争较为激烈。

大宗散货由于低附加值的特点，货主主要考虑的是低运输成本及最短内陆运距，而港口在地理位置的选择上基本处于被动地位，因此大宗散货在相邻港口间的竞争程度相对集装箱而言较低。

从市场的角度来看，港口竞争主要受到经济腹地的限制。

随着我国港口体制改革，港务局政企职责分离，国家逐步放宽对港口装卸费率的管制，港口业务价格的竞争将进一步激烈。

2、行业内的主要企业和主要企业的市场份额

2002年至2004年，行业内的主要企业和市场份额情况见下表：

注：

2002年数据是根据交通水上运输港航企业生产月报编制，

2003年数据是根据《中国港口》2004年第1期编制，2004年数据

来源于交通部《全国交通统计资料汇编》。

3、行业进入壁垒

港口属交通基础设施，投资规模大，建设周期长；港口建设和发展需要一定的自然条件（包括地理位置、岸线资源、气象、水文、地质条件等）和经济腹地条件（包括经济发展状况、资源状况、客户集中度等）；加之国家对港口尤其是主枢纽港口的宏观规划，因此上述因素对港口行业新进入者形成了较高的行业进入壁垒。

三、市场供求状况及变动原因

主要经营货种为煤炭和矿石，煤炭与矿石的港口中转量直接构成市场需求。

因公司经营的区域差别，与股份公司同处环渤海湾地区的秦皇岛、天津、黄骅、青岛以及临近的连云港等港口的大宗散杂货的装卸能力直接构成市场供应能力。

1、港口煤炭业务的市场供求状况及变动原因

（1）需求情况

山东、山西、陕西等我国主要产煤地区，根据中国煤炭工业协会

的统计显示，2002年至2005年全国煤炭产量由13.80亿吨增长到

21.90亿吨，根据《全国交通统计资料汇编》及《交通水上运输港航

企业生产月报》的统计数据显示，2003年、2004年、2005年北方

主要煤炭装船港的装船量分别为26,678万吨、30,810万吨和33,242

万吨，由此可见，港口煤炭装船量基本与内地煤炭产量成正相关关系，

煤炭产量越大，对港口企业的作业需求越大。

“十一五规划”初步确定2010年全国煤炭产量达到25亿吨，

重点产煤省份山西省“十一五”期间新开工煤矿建设规模6,700万吨，

陕西省新开工煤矿建设规模4,700万吨。

由此可见，在未来几年中，

市场需求将保持稳定增长趋势。

（2）供给情况

目前，我国北方主要煤炭输出港口包括秦皇岛港、天津港、黄骅

港、青岛港、日照港、连云港港等，上述港口共有专业化泊位29个，其中10万吨级以上煤炭专业化泊位5个（包括股份公司2个10万吨级泊位），专业化泊位总装船能力为2.1亿吨。

根据国家发改委文件《渤海湾地区港口建设规划》，2003年渤海湾地区实际完成煤炭装船量2.7亿吨，随着煤炭装船量的日益增加，港口企业供给能

力不足问题日益显现。

根据国家发改委文件《渤海湾地区港口建设规划》，2010年煤炭装船量将达到3.8亿吨，渤海湾地区将新建大型专业煤炭泊位，新增煤炭装船能力2.33亿吨。

2、港口矿石业务的市场供求状况及变动原因

（1）需求情况

我国经济多年持续快速发展，营造了国内旺盛的钢铁需求市场，钢铁用量不断增加。

铁矿石是钢铁工业的主要原料，由于我国铁矿资源储量不充足，实际供应量远远不能满足我国钢铁工业的需要。

为了补充国内供应不足、提高钢铁产品质量、降低生产成本，近十多年来进口铁矿石的年均增幅一直大于钢产量的递增幅度。

近几年全国铁矿石进口量增幅保持在30%左右，交通部快报《港口货物吞吐量分货类完成情况》数据显示，2002年、2003年、2004年、2005年进口量分别为1.12亿吨、1.48亿吨、2.09亿吨和2.66亿吨。

逐年增长

的矿石进口量对港口企业的作业需求不断增大。

根据国家发改委文件《渤海湾地区港口建设规划》预测，公司所处的渤海湾地区矿石进口

量2005年为8100万吨，而2010年则超过1亿吨。

由此可见，未来几年市场需求将保持逐年增长趋势。

（2）供给情况

进口矿石原产地主要包括南非、南美、澳洲、印度等地区和国家，由于运输距离远，因此，从成本角度考虑，进口矿石适宜大型船舶运输。

而渤海湾地区20万吨级以上大型矿石专业化泊位较少，因此，对于腹地钢铁企业云集的渤海湾地区来讲，进口矿石接卸能力无法满足市场需求，根据国家发改委文件《渤海湾地区港口建设规划》，2003年渤海湾地区矿石泊位接卸能力1500万吨，而实际完成6800万吨，目前，吞吐量仍然大于设计能力。

3、行业利润情况

随着我国经济快速发展，港口行业主要企业保持着稳定增长趋

势，尤其是专业化能力突出的港口企业效益较突出。

但是装卸效率低、企业运营成本高、深水专业化散杂货泊位较少的问题压缩了企业的利润空间。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）宏观经济营造了良好的发展环境

港口行业在国民经济中属于重要的基础设施行业，通过对20世

纪90年代以来的数据进行分析，港口发展与国民经济的联系日益紧密，港口吞吐量与GDP的相关系数高达0.92。

目前，我国的宏观经济处于一种长期稳定看好的态势，根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》，和平、发展、合作成为当今时代的潮流，经济全球化趋势深入发展，科技进步日新月异，生产要素流动和产业转移加快，我国与世界经济的相互联系和影响日益加深，国内国际两个市场、两种资源相互补充。

随着经济日益全球化，国内外的货物流动更加活跃。

“十一五”时期经济社会发展的目标为实现2010年人均国内生产总值比2000年翻一番，预计“十一五”期间，我国GDP年增长仍将保持稳定增长，因此，长期稳定发展的宏观经济将有利于港口业的发展。

（2）经济政策支持港口企业持续发展

根据《国民经济和社会发展第十个五年计划综合交通体系发展重点专项规划》，“交通运输是国民经济发展的基础，是社会生产、流通、分配、消费各环节正常运转和协调发展的先决条件，对保障国民经济持续健康快速发展，人民生活的改善和促进国防现代化建设具有

十分重要的作用”。

根据2005年国家发展和改革委员会文件《长江

三角洲、珠江三角洲、渤海湾三区域沿海港口建设规划（2004－2010）》规定，为适应渤海湾地区经济发展需求，2010年前渤海湾地区需新增港口吞吐能力7.4亿吨，其中：

集装箱码头能力2400万标准箱，大型进口铁矿石接卸能力9000万吨，大型进口原油接卸能力3000万吨，大型煤炭装船能力23300万吨。

国家经济政策、相关产业政策支持港口企业持续、快速发展。

（3）临港工业的发展促进港口企业的发展

从工业企业降低生产成本的角度分析，降低运输成本为其管理的重点。

随着市场化竞争的日益激烈，钢铁等大型企业将其部分生产基地转移到港口附近将逐渐成为趋势，基于此，临港工业的发展将推动港口企业的发展。

（4）经济全球化趋势将推动港口企业持续发展

一方面，随着经济全球化的进一步深入发展，世界跨国企业为提

高市场竞争力，提高在全球各个不同市场中的应变能力和响应速度，

将努力减少包括运输、仓储、包装等流通环节和成本，从而大大促进

作为全球综合运输系统和国际物流链中的节点——港口的发展。

另一

方面，我国已逐渐发展成为全球性的制造业基地，全球性的贸易往来

将为港口企业的发展营造良好的环境。

（5）全球性资本流动将增强港口企业的发展后劲

由于港口行业良好的发展前景，境内外投资的不断增加有效的解决了港口企业筹资渠道单一的问题，降低了港口企业融资成本和风险，从而增强了港口企业的持续发展能力。

2、不利因素

（1）相关行业的波动带来的不利影响

港口企业主要经营货种包括集装箱、液体化工和煤炭、矿石等大宗散杂货，进出口贸易的增减，煤炭的市场需求状况、钢铁行业的景气度等因素都将给港口企业带来直接影响，当相关行业处于不景气状态中，将直接影响港口企业的发展。

（2）宏观调控带来的影响

国家宏观经济政策直接关系到腹地内经济发展趋势，若国家政策宏观调控政策对腹地内钢铁、煤炭企业产生重大影响时，将直接影响煤炭、矿石等大宗散杂货的进出量，从而给以煤炭、矿石为主要经营货种的港口企业带来影响。

（3）疏港能力有待提高

对于经营大宗散杂货的港口企业来讲，疏港能力是港口企业竞争力的重要体现，尤其是铁路运输能力直接决定了煤炭、矿石等大宗散杂货的港口中转效率，并且无其他高效、可替代的疏港运输方式。

而

上述疏港能力又取决于铁路线路的运力、列车调配等因素，考虑到我国目前铁路运力处于较为紧张状态，因此，如何提高疏港能力和效率是港口行业所必须面对的现实问题。

（4）基础设施相对落后，装备水平有待提高

随着我国经济的高速发展和日益增多的国际贸易，我国港口行业建设相对落后，根据2005年国家发展和改革委员会文件《长江三角洲、珠江三角洲、渤海湾三区域沿海港口建设规划（2004－2010）》，我国港口企业大宗散杂货接卸能力始终无法完全满足市场需求。

与此同时，港口基础设施建设、提高整体装备水平是所有港口企业面临的整体性规划问题，非旦夕所能改变的现状，且相关投资巨大，因此，基础设施相对落后，装备水平有待提高的问题需逐步解决。

五、行业特征

1、技术水平

目前，港口行业技术装备逐步适应船舶大型化、港口深水化和泊位专业化的发展趋势，国内主要港口和新建大型泊位普遍采用世界上先进的港口装卸技术，整个行业技术装备水平与世界先进水平基本保持同步，港口企业管理水平也已达到或接近世界先进水平。

2、行业的周期性和地域性特征

港口行业的周期性与主要经营货种所属行业的周期性密切相关，

对经营煤炭、矿石等大宗散杂货的港口企业而言，受煤炭行业和钢铁行业的景气度影响较大。

从运输成本的角度分析，港口企业具有明显的地域性特征，其经营货种的最主要来源为其直接经济腹地。

六、相关行业的关联性

港口企业主要经营货种包括集装箱、液体化工和散杂货，本公司主营业务为散杂货的堆存、装卸业务，而散杂货中煤炭和矿石业务量远高于其他杂货，故煤炭、矿石业务对本公司具有重要意义。

1、与煤炭行业的关联性分析

港口煤炭作业量与腹地煤炭生产企业的产量、煤炭消费用户类型及地区分布、煤炭出口政策及形势等因素密切相关。

根据国家发改委组织召开的煤炭工业“十一五”发展规划座谈会初步确定的2010年全国煤炭产量指标25亿吨，新开工建设煤炭规模3.8亿吨，并预测2020年全国煤炭产量达到30亿吨。

分析上述政策精神，煤炭行业在未来相当长的时间内将保持稳定增长趋势。

煤炭产量的持续增长有利于港口企业的稳定发展。

煤炭用户及销售地区分布是影响港口企业煤炭业务量的重要因

素。

现国内主要煤炭用户包括电力、建材、冶金、化工等行业中企业，

其中，电力企业是大批量用户，约占全国煤炭总消耗量的50%以上，因此电力企业煤炭需求量及电力企业的地区分布直接影响港口企业

的煤炭业务量。

根据“十一五”电力工业发展规划，预计“十一五”期间，

在现有的5.08亿千瓦的基础上新增装机容量2.5亿千瓦，并且

80%为火电机组，因此，在未来相当长的一段时间内，电力企业需求

将促进港口煤炭业务量稳定增长。

根据交通部规定，外贸煤炭的吨费率高于内贸煤炭的吨费率，因此，外贸煤炭对公司利润的贡献度高于内贸煤炭。

2004年7月1日正式实施的《煤炭出口配额管理办法》，一定程度上影响了外贸煤炭的出口，并导致部分港口企业盈利能力的下降。

2、与钢铁行业相关性的分析

港口企业矿石作业量的大小与腹地钢铁企业的需求直接相关，同时受到矿石产地、运输价格、矿石价格等方面因素的影响。

宏观经济持续快速的发展导致钢铁需求的不断增加，是钢铁企业进口矿石的最主要动力，从降低成本角度分析，受部分钢铁企业以废铁为原料转为以矿石为原料等因素影响，近几年矿石需求量持续增

加，其中以进口为主，因此，持续向好的经济为港口企业发展铁矿石业务提供了良好的环境。

从环渤海湾地区分析，未来一段时间里，矿石进口量将保持增长态势。

因此，相关的港口行业将从中直接受益。

我国进口矿石来源主要为南非、南美、澳洲、印度等地区和国家，从降低运输成本考虑，适宜大型船舶（10万吨级以上）运输。

而大型船舶又受到港口条件和泊位靠泊能力等因素的影响，我国环渤海湾地区能够接卸10万吨级以上船舶的泊位数少，因此，逐渐使得矿石业务集中于少数拥有大型泊位的港口，这种状况一方面限制了部分条

件不足的港口的发展，另一方面加大了具备条件港口的作业、疏港压

力。

矿石价格、运输价格关系到钢铁企业的生产成本问题，国际市场

矿石价格和运输价格的波动与港口货物吞吐量成反向变动关系，由于

近年来，国际市场矿石价格出现一定幅度的上涨，给港口企业的业务

量带来一定影响。