关于债务重组的会计问题研究--以澳柯玛公司为例-毕业论文.docx

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摘要

债务重组以其含义而言是解决企业债务纠纷，缓解企业债务危机的一种方法，它可以改善企业的资产负债结构，优化企业的资源配置，从而进一步使企业走出财务危机。

但是，随着我国市场经济的发展，上市公司正在面临一个不断淘汰、不断竞争的局面，各种债务重组的方式应运而生，文章依据上市公司债务重组的现状，对债务重组的方式、存在的问题以及解决方法进行探究，并以澳柯玛公司为例，展开对上市公司债务重组的会计问题研究。

「关键词」：

债务重组；上市公司；澳柯玛公司

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Questionsaboutdebtrestructuringaccountingresearch

-ToAucmacompanyasanexample

Abstract

Debtrestructuringintermsofitsmeaningistoresolvedisputesforthedebtsoftheenterprise,onewaytoeasethedebtsoftheenterprisecrisis,itcanimprovetheenterprise'sassetsandliabilitiesstructure,optimizetheresourceallocationoftheenterprise,soastofurthermaketheenterpriseoutofthefinancialcrisis.But,withthedevelopmentofmarketeconomyinourcountry,thelistedcompanyisfacingaconstantlyeliminated,competitivesituation,eachkindofdebtrestructuringwayarisesatthehistoricmoment,accordingtothepresentsituationofthedebtrestructuringoflistedcompanies,ofdebtrestructuringmode,exploretheexistingproblemsandsolutions,andaucmacompany,forexample,aresearchtothedebtrestructuringoflistedcompaniesaccountingproblem.

[Keywords]:

Debtrestructuring;Thelistedcompany;Aucmacompany

目录

一、我国上市公司债务重组现况 4

（一）上市公司债务重组的定义 5

（二）上市公司债务重组的分类 5

（三）上市公司债务重组的必然性 5

（四）上市公司债务重组对企业的影响 6

二、案例分析--澳柯玛股份有限公司2012年4月债务重组 6

（一）澳柯玛介绍 6

（二）澳柯玛的债务重组介绍 7

（三）债务重组与企业盈余质量 7

（四）澳柯玛财务研究的背景 8

（五）澳柯玛的财务能力分析 8

（六）债务重组对澳柯玛财务能力影响的实证分析 9

三、上市公司债务重组中存在的问题 9

（一）财务困难界定模糊，利润操纵现象严重 10

（二）公允价值的应用存在一些不妥之处 10

（三）利用壳资源“输血”，但无法“造血” 10

（四）债务重组的法规政策不够完善 10

（五）关联交易现象严重，虚假重组、恶意重组现象严重 10

四、解决上市公司债务重组问题的建议 11

（一）合理确定债务重组的对象以及范围，加强立法，从法律角度对其进行规范 11

（二）深入研究估值技术，完善准则 11

（三）优化企业内部会计环境 11

（四）完善外部监督机制，增强对上市公司的监管和审计 11

（五）完善企业内部控制机制，严惩虚假交易，规范重组行为 11

五、结论 11

参考文献 12

一、我国上市公司债务重组现况

随着世界经济全球化和一体化的发展，市场经济迅速发展，竞争也日益激烈，在激烈的竞争中，我国的上市公司出现了许多金融问题，随着越来越多财务风险的出现，上市公司不得不面临债务重组的危机，面临财务危机，合理保障资源，实现资源的有机整理，便成为了重中之重。

我国的市场经济正处于高速发展的阶段，随着资本市场的不断成熟，股市也在进一步的扩大，至2010年底，在沪深上市的公司已经达到2170多家。

但是这些上市公司面临着或多或少的经营风险，需要采取各种手段来改善经营状况，而债务重组便成了较为热衷的手段之一。

国外学者如奥尔德森（Alderson）和柏克（Betker）认为，企业的破产成本高，一般都会选择通过债务重组改善企业现况；德瓦特里庞（Dewatripont）和马斯金

（Maskin）认为，银行参与债务重组是因为其最大化收回贷款。

国内学者则在公允价值的运用、公司治理、盈余管理等方面进行了大量研究，如许文静认为新债务重组准则实施后，部分上市公司有利用债务重组操纵利润的痕迹。

现如今，债务重组已经被许多上市公司作为一种救命手段，当企业出现资产偿还不了债务的问题时，债务重组就被搬上了上市公司的舞台，债务重组虽然有许多成功的案例，但其中出现的问题也有许多借鉴之处，比如重组拯救了ST中华,重组振兴了“永久”,使永久股份自重组后已经实现持续两年盈余,净资产由负变为正,永久股份已进入了增长性阶段。

但是，有些上市公司却利用这些好处，与债务重组这个概念本身的原意偏离，利用债务重组法律之外的漏洞进行财务造假、虚假重组和恶意重组，操纵利润，偷税避税，这些都说明债务重组存在漏洞，存在不合理之处，使社会公众不得不提出疑问，来质疑债务重组的初衷和原意。

（一）上市公司债务重组的定义

债务重组究其定义而言，当企业因为实际债务能力超过了其所能承担的偿债能力，企业就有可能面临破产或倒闭，这不利于企业的持续经营和经济的持续发展。

因为企业的破产会导致债权人的债务无法实时收回，就形成了坏账，对于债权人而言，坏账造成了经济权利的丧失，也使得债权人对应收账款的收回失去信心，减少了款项的外借，加大了财务风险，不利于企业资金之间的周转，不利于市场经济的持续成长，为了从根本上解决这一问题，使企业走出经济危机，实现企业资金之间的周转，减轻企业发展中的经济负担，债务重组便成为了重中之重，成为了必不可少的措施。

（二）上市公司债务重组的分类

债务重组根据重组主体的不同分为关联方之间的债务重组和非关联方之间的债务重组。

按照重组收益在重组协议签订日是否确定，可分为重组收益确定的债务重组和重组收益带有不确定性的债务重组。

债务重组有4种方法：

（1）以资产清偿债务；

（2）债务转为资本；（3）修改其他债务条件；（4）以上三种方式的组合。

结合财政部2006年通过的最新会计准则内容，联系国内企业债务重组的具体情况，可以将国内企业债务重组方式整理为如下内容：

第一，资产清偿债务行使，包括以现金或非现金资产清偿债务，进而确认债务重组。

一般情况下，现金清偿债务涉及到债权人计提减值准备、冲减减值准备并将损失部分作为重组损失计入营业外支出中。

反之，盈余则转回当期资产减值损失。

而非现金资产清偿债务，则涉及到存货等各种非现金资产的清偿，其清偿中以非现金资产的价值确认、

损益处理为核心。

但是，资产清偿是偿债能力较好的企业才可以操作的，对于更多希望借助债务重组来缓解压力的企业而言，往往不会使用。

第二，债务转为资本，包括债转股等不同模式，这样的重组有一个非常有利的情况就是债权资本转为股权资本，降低企业资本成本，但是也会影响企业股权结构。

在这个转换中，需要着重重组债务的账面价值及转化股份公允价值是否存在差额，并将其计入当期损益。

第三，修改其他债务条件，比如不附加或有条件的债务重组中，债务人可以申请修改相关债务，以修改后公允价值长重新调整债务入账价值，进而实现一次账面上的债务重组，差额计入损益项目。

附加或有条件的债务重组，则债权人有权作出相应的申请，以债权公允价值调整账面价值，保障相关权益。

第四，债务重组还有一些组合形式，比较常见的如现金和非现金清偿债务的组合，债务转资本与其他形式的组合等。

（三）上市公司债务重组的必然性

上市公司进行债务重组能够改善并优化资产负债结构，提高企业资产质量，提升公司的业绩和经营状况，化解市场经济带给企业的财务风险。

1.实现资源优化配置，企业之间联手合作。

通过对上市公司进行债务重组，合

理保障资源，实现资源的合理利用，各企业之间进行强强联手，以实现资源的共同利用，以此优化企业配置。

以上市公司的债务重组作为案例来看，企业之间进行了收购、合并来进行债务重组，以此来实现了企业之间的强强联合，以经济实力强大、管理水平高、经济效益好的大型上市公司带动面临破产或倒闭的公司，优胜劣汰，优化社会产业结构。

2.促进上市公司的内部资源合理有机整合，减少财务风险。

上市公司通过债

务重组，对公司内部的管理体制等机制做出进一步的修订与整合，对公司的资产、负债以及所有者权益进行重估，使得企业提升了内部管理机制，优化了资源配置，减少了企业自身的财务漏洞。

3.促进上市公司定期进行业务调整工作，实现企业的转型。

上市公司要通过

对低产量，高耗能的产业和不具有升值潜力的企业进行出售，以实现企业的转型，使得企业将大量的资金投入到发展前景较广较好的项目，从而实现企业的转型。

4.活跃证券市场，实现市场经济的创新与发展。

上市公司进行债务重组一直都

是证券市场的一大热点，上市公司之间通过收购、合并、重组进行债务重组，通过发行一系列有关的股票、债券进行公司的整合与扩张，既丰富了证券市场也实现了市场经济的快速成长。

（四）上市公司债务重组对企业的影响

1.债务重组给债权人带来的影响。

企业进行债务重组也许会减少债权人的原

有资产，使得债权人蒙受一定的经济损失，通过对债务进行重新的排列与组合，可以减少债权人对资金的占用量，加速资金之间的周转，同时也会使资金占用的资本大幅度降低，相对缓解了债权人资金较为紧张的局面。

债权人通过债务重组会收回一定数量的金

额，使得呆滞的资金更加灵活化，提高了企业的还款能力，减低了企业坏账、死账的发生率，进而降低了债权人的财务风险。

2.债务重组给债务人带来的影响。

进行债务重组，使得债务人的资产负债

率大为降低，相对而言减轻了债务人的经济压力。

进行债务重组并没有从根本上改变企业的资产总额和盈利能力，只是相对的改变了企业的经济效益能力，这些经济效益来源于债权人对债务人做出的让步。

债务重组只是相应的改变了一些债务前提来达到对债务的重新排列与组合，从而减低企业在未来所承担的财务用度。

二、案例分析--澳柯玛股份有限公司2012年4月债务重组

（一）澳柯玛介绍

澳柯玛，成立于1998年，在2000年上市。

是一家注册资本68207万元的上市公司。

主要从事冰柜、冰箱、展示柜、空调器、自动售货机、锂离子电池、共轭亚油酸等产品的生产与经营。

在2006年澳柯玛的多元化战略宣告失败之后，企业一度出现财务危机，

其后企业迅速调整经营战略，财务状况有所改善。

但是，一直到2011年该企业的业绩

都并不突出，而2012年通过债务重组，企业账面业绩迅速优化，短期市场价值迅速回升。

我们可以通过探讨债务重组对企业财务状况的影响，来进一步分析该企业的盈利质量或者业绩质量，为更加理性的评估该企业财务状况