金融理财师AFP金融理财师真题二.docx
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金融理财师AFP金融理财师真题二
金融理财师-2021年7月AFP金融理财师真题二
1、已知一年到期的国库券名义收益率为4.2%，通货膨胀率为3%，市场对某资产所要求的风险溢价为4%，那么真实无风险收益率和市场对该资产的必要收益率分别为（）。
（答案取最接近值）
A.1.17%，8.2%
B.4.2%，4%
C.1.17%，11.2%
D.3%，7.2%
2、下列属于由非系统风险造成证券价格变化的是（）。
A.次贷危机引发全球经济震荡，中国银行业股票价格纷纷下跌
B.受某日降低交易印花税的利好影响，次日煤炭股全部大涨
C.某日，市场传闻中国电信业重组方案已确定，受此影响，涉及的几家运营商的股票纷纷大涨
D.某日，受欧美股市大跌影响，国内A股股票价格普遍下跌
3、如果以变异系数为判断标准，那么，在下列四种资产中，哪一种资产表现最好?
A.①
B.②
C.③
D.④
4、孙先生打算用以下两种资产构造资产组合：
他希望未来一年组合的预期收益率不要小于10%，但是以标准差衡量的风险不能超过8%。
那么以下投资组合中符合孙先生要求的是：
（）。
A.70%资金配置X，30%资金配置Y
B.50%资金配置X，50%资金配置Y
C.80%资金配置X，20%资金配置Y
D.30%资金配置X，70%资金配置Y
5、若M、N两个资产完全正相关，则以下图形中正确描述了由这两个资产构成的资产组合可行集的是（）。
（E（r）、σ分别表示资产组合的预期收益率和标准差）
A.
B.
C.
D.
6、假定X、Y、Z三种资产的预期收益率和风险都相同，相关系数如下表所示，则A、B、C、D中哪项资产或资产组合分散风险的效果最好？
（）
A.全部投资于X
B.平均投资于X和Y
C.平均投资于X和Z
D.平均投资于Y和Z
7、现有三种资产，它们的收益和风险状况如下表所示。
根据有效集的定义，这三种资产中一定不在有效集上的是（）。
A.资产X
B.资产Y
C.资产Z
D.资产X和资产Y
8、下图描述了无风险资产与风险资产构成的投资组合，假定所有投资者都是风险厌恶的，下列说法正确的是（）。
A.资产组合Q是最优风险资产组合
B.引入无风险资产后，曲线QS上的资产组合仍然是有效的
C.线段RfM上的资产组合都是无效的资产组合
D.资产组合N表示以无风险利率借入资金并投资于风险资产组合M
9、张先生持有一个有效的投资组合，预期收益率是8%。
已知一年期国库券收益率是4%，市场组合的预期收益率和标准差均为10%。
按照投资组合理论，张先生的投资组合的标准差是（）。
A.6.67%
B.4%
C.8%
D.10%
10、关于资本资产定价模型中的β系数，以下叙述正确的是（）。
A.β系数绝对值越小，则证券或证券组合的个别风险越小
B.β系数绝对值越小，则证券或证券组合的个别风险越大
C.β系数绝对值越大，则证券或证券组合的超额收益率越高
D.β系数绝对值越大，则证券或证券组合的收益水平相对于市场平均水平变动的敏感性越大
11、某公司股票的β系数为0.7，市场组合的预期收益率为14.4%，国库券的收益率为5%。
根据资本资产定价模型，该股票的预期收益率为（）。
A.18.16%
B.11.58%
C.15.08%
D.21.30%
12、基金经理薛先生经分析发现股票A的β系数与市场组合的β系数相等，该股票目前价格为10元/股，预期1年以后价格将会上升为11.4元/股，在这期间没有分红。
据此薛先生计算出该股票的α系数为4%，根据以上信息及资本资产定价模型判断，下列结论正确的是（）。
A.市场组合的预期收益率为10%，应卖空该股票，因为它的价格被高估了
B.市场组合的预期收益率为10%，应买入该股票，因为它的价格被低估了
C.市场组合的预期收益率为18%，应卖空该股票，因为它的价格被高估了
D.市场组合的预期收益率为18%，应买入该股票，因为它的价格被低估了
13、在某国市场上，当前某不免税的公司债券收益率为10%，免税的市政债券收益率为8%，甲投资者适用的所得税率为25%，乙投资者适用的所得税率为30%。
根据上述信息，仅考虑税后收益，就上述两种债券进行选择，金融理财师应建议（）。
A.甲投资者买公司债券、乙投资者买市政债券
B.甲投资者买市政债券、乙投资者买公司债券
C.甲投资者和乙投资者都买公司债券
D.甲投资者和乙投资者都买市政债券
14、投资者李小姐购买了某公司债券。
该债券票面利率为10%，面值为100元，剩余期限为10年，半年付息一次，价格为95元。
持有3年后以105元的价格卖出。
则李小姐的持有期收益率为（）。
A.13.60%
B.13.49%
C.10.83%
D.12.00%
15、投资者观察到以下两只债券的报价信息：
若债券定价是合理的，以下说法正确的是：
（）。
A.投资者对债券甲要求的风险溢价更高
B.债券甲的价格高于债券乙的价格
C.债券甲价格高于100元
D.债券甲的信用等级更高
16、在下列哪种情况下，债券将溢价销售？
（）
A.息票率等于到期收益率
B.息票率低于到期收益率
C.息票率高于到期收益率
D.息票率为零
17、假定有一种5年期的债券，息票率为10%，每年付息一次，面值是100元，当前价格是96元。
如果到期收益率不变，则一年后该债券的价格一定（）。
A.低于96元
B.仍然是96元
C.高于96元
D.高于面值
18、现有X、Y两只债券，报价信息如下：
已知债券定价是合理的，若到期收益率都下降1%，以下说法正确的是：
（）。
A.债券X、Y价格都上涨，X价格上涨幅度更大
B.债券X、Y价格都上涨，Y价格上涨幅度更大
C.债券X、Y价格都下跌，X价格下跌幅度更大
D.债券X、Y价格都下跌，Y价格下跌幅度更大
19、关于优先股和普通股，以下说法正确的是（）。
①.优先股在分红、清算和决策权方面都优先于普通股②.优先股虽是股票，但具有一些债券的特征，比如投资人可享受固定股息③.在清算的时候，优先股股东优先于债权人得到清偿④.有些优先股享受固定股息后，还可以与普通股股东共同参与利润分配
A.①、②
B.③、④
C.①、③
D.②、④
20、某公司股票当前每股收益为3元，以后每年的股权收益率和净利润留存比率分别为15%和40%。
如果该公司股票的必要收益率为13%，那么，按照红利贴现模型，该公司股票的内在价值大约是（）。
A.25.71元/股
B.45.00元/股
C.27.26元/股
D.47.70元/股
21、袁先生和钱先生试图用比率分析的方法分析股票的价格情况，他们的以下论述中正确的是（）。
①.袁先生：
某地产公司的股票市盈率远远高于同行业的平均水平，但与高科技行业相比还是稍低的，所以价格是被低估的②.钱先生：
若其它条件不变，市场对一个公司股票要求的收益率越高，股票合理定价时的市盈率越低③.袁先生：
支付固定增长红利的公司，若其它条件不变，其股权收益率越高，股票合理定价时的市盈率会越高④.钱先生：
市盈率被普遍采用，因为它不仅便于计算，而且是一个绝对准确的判断股票价值的指标⑤.袁先生：
高成长性的公司因其具有很高的净资产收益率，且很少分红，所以市盈率低，值得投资
A.②、③
B.①、②、⑤
C.①、③、⑤
D.②、④
22、某公司股权收益率为12%并保持不变，公司盈余每年有40%用于发放股利，上年度发放股利1元/股。
如果投资者对该股票要求的最低收益率为10%，根据固定增长红利贴现模型，该股票的合理市盈率是（）倍。
A.14.29
B.6
C.4
D.35.71
23、下列各种比率中能反映企业长期偿债能力的是（）。
①.负债对所有者权益比率②.应收账款周转率③.资产收益率④.利息保障倍数
A.①、②
B.③、④
C.②、③
D.①、④
24、A公司和B公司的销售净利润率、资产周转率与负债比率均相同，但A公司的总资产规模大于B公司。
则以净资产收益率来衡量公司盈利能力，以下结论正确的是：
（）。
A.A公司的盈利能力高于B公司的盈利能力。
B.两家公司的盈利能力相同。
C.B公司的盈利能力高于A公司的盈利能力。
D.需要两家公司各自的净利润和净资产额才能判断。
25、按照投资风险与收益目标的不同，基金可以划分为（）。
A.开放式基金与封闭式基金
B.公司型基金与契约型基金
C.收入型基金、平衡型基金与成长型基金
D.公募基金与私募基金
26、某投资者于2008年初投资50000元申购某基金，申购当日基金单位净值为1元/份，申购费率为1.5%，采用外扣法，前端收费。
投资者申购后持有该基金1年，于2008年底全部赎回，期间没有分红。
赎回时的基金净值为1.2元/份，不考虑赎回费率。
该投资者2008年投资该基金的收益率为（）。
A.18.20%
B.18.23%
C.20.23%
D.21.40%
27、实施积极管理策略的基金X和市场指数基金过去五年的统计结果如下：
如果无风险收益率为2%，那么基金X的詹森α和相对于市场指数的业绩评价为（）。
A.α为1.8%，相对市场指数表现较优
B.α为3.5%，相对市场指数表现较优
C.α为-0.2%，相对市场指数表现较差
D.α无法计算，相对市场指数表现无法判断
28、某投资组合T的历史平均收益率为14.50%，收益率标准差为20.00%，β系数为2。
同一时期市场组合的平均收益率为10.50%，收益率标准差为10.00%。
如果无风险收益率为5.50%，用特雷诺比率对这一时期的业绩进行评价，以下说法正确的是：
（）。
A.组合T的业绩比市场组合好，因为其特雷诺比率为4.50%，大于市场组合的特雷诺比率
B.组合T的业绩比市场组合差，因为其特雷诺比率为4.50%，小于市场组合的特雷诺比率
C.组合T的业绩比市场组合好，因为其特雷诺比率为45.00%，大于市场组合的特雷诺比率
D.组合T的业绩比市场组合差，因为其特雷诺比率为45.00%，小于市场组合的特雷诺比率
29、因为股票被低估了，黎经理建议暂时不要减持三A公司的股票，但价值回归后还是尽可能减持50%，以下关于减持的解释最合理的是（）。
A.公司当前的股息收益率只有5%，不如持有收益率也是5%的债券基金
B.公司的预期收益率低于市场平均水平，没有投资价值
C.减持股份将改善公司的财务结构
D.减持股份可以降低投资组合的非系统性风险
30、关于300万元现金，黎经理计划做如下配置：
预留30万元现金，其余资金投资于某风险资产组合。
黎经理希望该配置可以在符合曹先生风险承受能力的条件下追求更高的预期收益率。
则上述风险资产组合中，黎经理应选择（）。
A.A组合
B.B组合
C.C组合
D.D组合
31、根据夏普比率，经风险调整后绩效最好的风险资产组合是（）。
A.A组合
B.B组合
C.C组合
D.D组合
32、如果黎经理预期未来几年市场无明显趋势，则合理的配置策略建议是（）。
A.购买并持有
B.恒定混合比例
C.投资组合保险
D.追涨杀跌
33、关于CFP商标的使用，下列说法错误的是（）。
A.王小二是一名CFP执业人士
B.我的理财师张三是一名CERTIFIEDFINANCIALPLANNER
C.李四是一名CFP专业人士
D.小王今年要参加ＣＦＰ资格认证考试
34、根据《金融理财师职业道德准则》，下述关于客观公正原则的描述，错误的是（）。
A.金融理财师应当及时以书面形式披露与所提供的专业服务相关的重要信息，主要包括：
金融理财师或其单位为客户提供服务时所应用的相关理念及指导原则、在向客户提供金融理财服务过程中所产生的佣金和介绍费及其来源、金融理财师与第三方签订书面代理或者雇佣关系的合同、反映利益冲突的文件
B.在合同关系确立之前，金融理财师应当向客户披露可能对其客观性及独立性产生影响的各种关系
C.在合同关系正式确立以前，金融理财师为证明其自身胜任能力，可以提供现有客户或原客户的推荐信等证明材料
D.当金融理财师的资格证书或雇佣关系变更时，应及时告知其客户
35、关于CFP商标的使用，下列说法正确的是（）。
A.张大叔聘请了一名CERTIFIEDFINANCIALPLANNER
B.同事马向南参加了今年3月的AFP考试
C.作为一名CERTIFIEDFINANCIALPLANNER（CFP）专业人士，我们应该严格要求自己
D.张三是一名CERTIFIEDFINANCIALPLANNERTM专业人士
36、根据《金融理财师纪律处分办法》，以下不是对金融理财师纪律处分种类的是（）。
A.公开警告
B.记过
C.暂停认证资格：
一年或一年以下，一年以上
D.撤销认证资格：
永久性处罚，无法恢复
37、下列描述中不是《金融理财师职业道德准则》中客观公正原则体现的是（）。
A.理财师与客户确立合同后，应披露可能产生的佣金和介绍费及其来源，并合理估计且详细说明其或有收入，或者提供涉及佣金协议的所有重要资料
B.金融理财师与第三方签订书面代理或者雇佣关系的合同（包括支付报酬的方式）
C.金融理财师在处理客户金融资产或其他资产时，客户资产与个人和所在公司资产分别管理
D.向客户阐明交易风险、利益冲突及其他相关信息，以确保该交易对客户的公平性
38、根据《金融理财师资格认证办法》，2008年12月31日，下列情形符合AFP资格认证工作经验时间要求的是（）。
A.张某1994年专科毕业，在律师事务所为客户做离婚和遗产筹划，1998后一直从事对事务所的行政管理工作
B.王某2005年本科毕业，一直在银行从事文秘工作
C.李某2006年硕士研究生毕业，一直在保险公司从事客户寿险的规划工作
D.赵某2007年博士研究生毕业，一直在证券公司从事人力资源管理工作
39、下列关于金融理财师职业道德基本原则的说法，正确的是（）。
A.守法遵规原则要求理财师仅遵守国家相关法律法规
B.客观公正原则要求理财师向客户提供理财服务时，不得利用执业便利为自己谋取不正当利益
C.正直诚信原则要求理财师诚实公平地提供服务，不受经济利益、关联关系和外界压力等影响
D.专业胜任原则要求理财师应当在所能胜任的范围内为客户提供金融理财服务
40、郑慧是某银行财富中心的理财师，在与客户王哲的交谈中了解到他的一些理财目标，其中不合理的是（）。
（1）他想在40岁时成为一个有钱人
（2）他想在30岁时进行购房规划，在35岁时进行子女教育金规划，在55岁时进行退休规划（3）他准备8年后买个首付50万元的别墅，现在开始每月存4500元钱（4）他现在有30万元现金准备进行投资，希望10年后获得60万元
A.
（1）（4）
B.
（2）（3）
C.（3）（4）
D.
（1）
（2）
41、股份公司是依法设立，并通过发行股票的方式，把分散的资本集中起来经营的一种企业组织形式。
股份公司的特征包括（）。
（1）公司的资本总额平分为金额相等的股份
（2）股东以其所认购股份对公司承担无限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任（3）经批准，公司可以向社会公开发行股票，股票可以交易或转让（4）股东数不得少于规定的数目，但没有上限（5）每一股有一表决权，股东以其持有的股份，享受权利，承担义务
A.
（1）
（2）
B.
（2）（3）（4）
C.
（1）（3）（4）（5）
D.
（1）
（2）（3）（5）
42、下述关于股票特征的描述中,错误的是（）。
A.股票是一种到期期限比较长的长期投资工具
B.股票预期的回报取决于公司的盈利情况
C.股票可以随时转让，也可以继承、赠与、抵押，是一种流动性较强的资产
D.股东可按公司章程从公司领取股息和红利
43、股票回购的正面作用包括（）。
（1）优化资本结构
（2）向市场传递积极信号，稳定股价（3）改变股权结构以达到法律相关规定的目的（4）反收购的手段之一（5）成为向控股股东利益输送的工具
A.
（2）（4）（5）
B.
（1）
（2）（3）（4）
C.
（1）（3）（4）（5）
D.
（1）
（2）（3）（5）
44、深交所上市的某高科技公司的权力机构是（）。
A.股东大会
B.董事会
C.证监会
D.监事会
45、沪深300指数是（）。
A.价格加权指数
B.市值加权指数
C.等权重指数
D.价值线指数
46、在下列何种条件下，能够根据固定增长红利贴现模型计算出股票价格？
（）
A.当红利增长率高于历史平均水平
B.当红利增长率低于历史平均水平
C.当红利增长率高于股票的必要回报率
D.当红利增长率低于股票的必要回报率
47、股票X预期在来年将分配3元/股的红利，股票Y预期在来年将分配4元/股的红利，两只股票今后的红利增长率均保持为7%。
如果某客户希望在这两只股票上都获得13%的收益率，那么（）。
A.股票X的内在价值比股票Y的内在价值大
B.股票X的内在价值等于股票Y的内在价值
C.股票X的内在价值比股票Y的内在价值小
D.无法确定哪只股票的内在价值更大
48、预期某股票在一年之后将支付2元/股的红利，价格将上升到40元/股。
如果你的客户希望从投资该股票中获得15%的收益率，投资期限为1年，那么，你的客户可能支付的最高价格是（）。
A.34.78元/股
B.36.52元/股
C.37.50元/股
D.46.00元/股
49、某公司预期来年将分配7元/股的红利，预期今后红利增长率为15%并保持不变，该公司股票的β系数为3。
如果无风险收益率为6%，市场预期收益率为14%，那么，该公司股票的内在价值是（）
A.46.67元
B.50.00元
C.56.00元
D.62.50元
50、某公司当前支付的红利为1元/股，第一年和第二年的红利增长率均为20%，第三年的红利增长率下降到15%，从第四年开始，红利增长率下降到6%，并一直维持这个水平。
如果你的客户期望从该股票获得的必要回报率为10%，那么他愿意支付的最高价格约为（）。
A.26.45元/股
B.36.50元/股
C.37.75元/股
D.50.00元/股
51、某公司去年分派了2.5元/股的红利，预期来年股权收益率为11%，如果该公司红利发放比例是40%，那么来年应分配的红利是（）。
A.1.00元/股
B.2.50元/股
C.2.67元/股
D.2.81元/股
52、某高科技公司预计在未来的5年无红利发放，第6年将发放红利每股3元，此后红利每年增长8%，如果投资该高科技公司的必要回报率为20%。
那么该股票今天的价格应为（）。
A.8元
B.10元
C.12元
D.24元
53、如果某公司的市盈率为12，股权收益率为13%，那么，股票价格与每股账面净值比率为（）。
A.0.64
B.0.92
C.1.08
D.1.56
54、下列说法错误的是（）。
A.价格/销售收入比率被定义为公司的市值除以其销售额
B.价格/账面价值比率越低，经风险调整之后的收益越高
C.在基本分析中，价格/账面价值比率和价格/销售收入比率应该结合市盈率使用
D.价格/账面价值比率、价格/销售比率等估价方法的最大好处是可以对不同行业的公司进行比较
55、一般而言，以下各项措施中会促使部分资金从银行储蓄转为股票投资，从而对证券市场的走势产生积极影响的是（）。
A.加息
B.提高利息税
C.提高股票交易印花税税率
D.征收股票投资资本利得税
56、下列不属于行业分析的范畴的是（）。
A.行业结构
B.行业联合程度
C.行业增长率
D.通货膨胀率
57、下面哪一个指标不是反映企业流动资金利用情况的指标（）。
A.应收账款周转率
B.存货周转率
C.应付账款周转率
D.固定资产周转率
58、下列各种比率中能反映企业长期偿债能力的是（）。
1）流动比率
（2）速动比率（3）资产负债率（4）利息保障倍数
A.
（1）
（2）
B.
（1）
（2）（3）
C.（3）（4）
D.
（1）（3）（4）
59、某企业的流动资产为120万元，流动比率为3，速动比率为1.5,该企业的存货为（）。
A.30万元
B.40万元
C.50万元
D.60万元
60、某上市公司的资产为1000万元，其中债务资本为600万元，去年该公司的税后净收益为160万元，总资产周转率为1.6次/年，那么该公司的年销售净利率为（）。
A.9.00%
B.9.50%
C.10.00%
D.10.50%
61、技术分析的三大假设是（）。
（1）市场行为涵盖一切信息
（2）投资者都是理性的（3）股票价格沿趋势变动（4）历史会重演（5）股价随机游走
A.
（1）
（2）（5）
B.
（2）（3）（4）
C.
（1）（3）（4）
D.
（2）（3）（5）
62、下列关于股票的说法，正确的是（）。
（1）张先生持有的股票可以作为遗产由他的儿子继承
（2）作为优先股持有人的李越可以对公司的重大经营决策投票表决（3）公司破产清算，持有公司普通股的大股东王刚可以优先分得公司剩余财产（4）普通股股东的收益必须在支付了债务利息和优先股股息之后才能获得
A.
（1）（3）
B.
（1）（4）
C.
（2）（3）
D.
（2）（4）
63、A公司计划对B公司进行收购（A公司已经持有B公司一定比例的已发行股份），依据法律规定，A公司必须向B公司所有股东发出收购要约，那么A公司目前持有的B公司股份可能是（）。
A.15%
B.20%
C.25%
D.35%
64、临江丝绸股份有限公司2007年3月份的资产总额为5200万元，负债500万元，该月的销售收入总额为23万元，成本8万元，假设该公司3月份的净利润就是销售净利润，那么该公司2007年3月份的净资产收益率是（）。
A.0.29%
B.0.32%
C.0.44%
D.0.49%
65、下面关于股份公司解散的说法，正确的是（）。
A.股份公司的解散必须基于法律或者主管机构命令而进行的
B.公司解散后，其业务经营活动相应终止
C.公司解散后，法人资格就马上消失了
D.公司解散后，需要进行清算程序，首先要把全部财产分给股东
66、下列关于优先股的说法，正确的是（）。
（1）优先股在发行时就约定了固定的股息收益率，且公司每年都需支付优先股股东股利
（2）优先股股东对公司的重大经营决策具有优先投票权（3）优先股股东在企业发放红利的时候，比普通股股东具有优先获得股利的权利（4）优先股股东在企业破产清算时，比普通股股东具有优先分得公司剩余资产的权利
A.
（1）（２）（3）
B.
（1）
（2）（4）
C.
（2）（3）（4）
D.（3）（4）
67、2008年2月的某交易日，某上市公司公告其股利政策为每10股送5股派1.2元，股权登记日为2008年4月28日，则下列说法正确的是（）
A.2008年4月29日为除权除息日，这一交易日该股票的简称前会加入“XR”字样
B.若该股票在2008年4月28日的收盘价为30元，则除权除息后的股价为19.92元
C.投资者小张在2008年4月29日买入该股票500股，则下一交易日他所持有的股份数将变为750股
D.该上市公司在派发股息后，其总市值没有发生变化
68、某公司将在下一年支付1元/股的红利，第二年的红利增长率为10%，若某位投资者希望在第二年获得红利后以65元/股的价格卖出股票，且他要求获得的必要收益率为12%，那么他现在愿意支付的股票价格为（）。
A.50.00元
B.51.18元
C.53.59元
D.55.00元
69、已知某上市公司股权收益率为15%，收益留存率40%并长期保持不变，该上市公司股票的β值为0.8，如果无风险收益率为5%，市场组合的期望收益率为12%，则下列说法正确的是（）。
（1）公司股票的合理市盈率应为11.41
（2）公司股票的
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