天天基金周报多空争夺激烈 市场剧烈震荡.docx

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天天基金周报多空争夺激烈市场剧烈震荡

　　一、一周市场回顾

　　本周，大盘欲振乏力，处于多空因素互相牵制的相对平衡状态。

截止3月7日的一周，上证指数收于2057.91点，上涨0.08%，成交额4796亿元；深证成指收于7328.48点，下跌0.51%，成交额6614亿元。

创业板指收于1460.61点，上涨1.79%，成交额1511亿元。

（数据来源：

Choice资讯）

　　行业板块方面，本周，申万一级行业指数（东财）涨多跌少。

其中，食品饮料、纺织服装和房地产涨幅居前，分别上涨3.06、2.98%和2.69%；仅家用电器、餐饮旅游、公用事业、金融服务4个板块下跌，跌幅分别为0.14%、0.56%、0.70%、1.29%。

（数据来源：

Choice资讯）

　　从市场风格指数看，中证风格指数和创业板风格指数处于高位震荡格局，近期并未出现明显的风格转换迹象。

（数据来源：

Choice资讯）

　　海外市场上，3月3日到3月7日的一周以来，围绕俄罗斯和乌克兰之间对峙局面的紧张气氛主导了市场的情绪。

危机在周五的时候再次升级——俄罗斯国有的天然气工业股份公司Gazprom威胁说，如果乌克兰不立即支付2月的天然气供应欠款，将会停止对该国的天然气出口。

这种情况在2009年曾经发生过一次，由于俄罗斯向欧洲其他国家的天然气出口需要通过乌克兰的管道，当时欧洲很多国家也一起被切断了供应。

　　美国非农数据再次显现其“鬼魅”本色，如同去年12月的非农令人大跌眼镜一样，这次好于预期的非农令投资者大为吃惊。

市场本已预计此次非农将继续呈现疲软态势，但好于预期的非农令投资者猝不及防，金融市场的走势也随着非农的转向走出了与预期相反的走势。

对于正处在缩减购债的道路上的美联储而言，近期糟糕的就业数据（不包括此次数据）令美联储陷入了困境，即便如此，美联储仍不大可能改变缩减购债计划。

何况此次非农好于预期，令市场对美联储继续进一步缩减购债的预期大大提升。

　　本周道琼斯工业平均指数上涨0.80%，至16452.72点；纳斯达克综合指数上涨1.05%，至4336.22点；标准普尔500指数上涨1.00%，至1878.04点。

法国CAC40指数下跌0.95%，收于4366.42点；德国DAX30指数下跌3.52%，收于9350.75点；英国金融时报100指数下跌1.42%，收于6712.67点。

恒生指数下跌0.77%，收于22660.49点；日经225指数上涨2.92%，收于15274.07点。

（数据来源：

Choice资讯）

　　二、市场重要信息整理

　　经济数据方面，2014年2月，中国非制造业商务活动指数为55.0%，比上月上升1.6个百分点，连续3个月在荣枯线上回落后，首次回升。

（数据来源：

Choice资讯）

　　新订单指数回升至51%以上，表明市场需求温和回升。

从业人员指数环比上升1.2个百分点，回升至50%以上。

总体来看，随着春节假期结束，非制造业经济活动有所回升，增速较上月有所加快，市场活动趋于旺盛。

商务活动

新订单

中间投入价格

收费价格

业务活动预期

2013年2月

54.5

51.8

56.2

51.1

62.7

2013年3月

55.6

52.0

55.3

50.0

62.4

2013年4月

54.5

50.9

51.1

47.6

62.5

2013年5月

54.3

50.1

54.4

50.7

62.9

2013年6月

53.9

50.3

55.0

50.6

61.8

2013年7月

54.1

50.3

58.2

52.4

63.9

2013年8月

53.9

50.9

57.1

51.2

62.9

2013年9月

55.4

53.4

56.7

50.6

60.1

2013年10月

56.3

51.6

56.1

51.4

60.5

2013年11月

56.0

51.0

54.8

49.5

61.3

2013年12月

54.6

51.0

56.9

52.0

58.7

2014年1月

53.4

50.9

54.5

50.1

58.1

2014年2月

55.0

51.4

52.1

49.0

59.9

　　2014年2月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.0%。

其中，城市上涨2.1%，农村上涨1.7%；食品价格上涨2.7%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨1.6%，服务价格上涨2.9%。

1-2月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.2%。

　　2月份，全国居民消费价格总水平环比上涨0.5%。

其中，城市上涨0.6%，农村上涨0.5%；食品价格上涨1.7%，非食品价格持平；消费品价格上涨0.7%，服务价格上涨0.1%。

（数据来源：

Choice资讯）

　　2014年2月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.0%，环比下降0.2%。

工业生产者购进价格同比下降2.1%，环比下降0.3%。

1-2月平均，工业生产者出厂价格同比下降1.8%，工业生产者购进价格同比下降1.9%。

（数据来源：

Choice资讯）

　　资金面上，3月6日，央行共开展了930亿正回购，其中包括430亿14天正回购，500亿28天正回购，中标利率分别继续持平于3.80%和4.00%。

至此，本周公开市场实现单周净回笼700亿。

　　事实上，鉴于本周有1080亿正回购到期对冲，本周净回笼规模虽然为700亿，但却是四周来单周净回笼规模最低的一周。

而从近期公开市场操作来看，在常规14天正回购的基础上，本周央行增加了28天回购，为跨越3月底的季末品种，可以看出，央行有意精心保障3月底季末资金面的稳定。

　　央行虽然持续正回购，但这丝毫未影响市场流动性，中短期资金依旧充裕。

对于近期资金面较为宽松的原因，一方面是由于外汇占款依旧增长较快，另一方面是临近3月底，央行前瞻性的考虑到季末考核因素，因此目前尚未在公开市场大规模回笼资金。

　　截止至3月7日，上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）隔夜品种报1.9948%；7天期利率回落至2.4030%；1月期利率回落至4.5860%；3月期利率回落至5.5040%。

（数据来源：

Choice资讯）

　　银行间质押式回购方面，截止3月7日，隔夜品种利率为1.9473%；7天期品种加权平均利率为2.4172%；14天期品种加权平均利率为2.9983%；1月期品种加权平均利率为4.4918%。

（数据来源：

Choice资讯）

　　政策消息面上，3月5日（星期三）上午9时，第十二届全国人民代表大会第二次会议在人民大会堂开幕，听取国务院总理李克强作政府工作报告，审查计划报告和预算报告。

　　李克强总理在报告中提出：

（1）优先推进西部大开发促进中部地区崛起；

（2）中央财政重点投向水利节能环保等领域；（3）促进物流配送快递业和网络购物发展；（4）实施“宽带中国”战略维护网络安全；（5）全面实施海洋战略发展海洋经济；（6）推进农业现代化确保口粮绝对安全；（7）把消费作为扩大内需的主要着力点；（8）建立存款保险制度健全金融机构风险处置机制；（9）深化金融体制改革继续推进利率市场化；（10）抑制投机投资性需求促进房地产健康发展；（11）切实保障“舌尖上的安全”；（12）深化国防和军队改革。

　　此外，李克强总理在政府工作报告中指出，要优化能源结构，降低化石能源占比，提高非化石能源使用比例，要大力发展新能源包括核电工程。

同时还要推动高铁、核电等技术装备走出国门等。

可关注以下四条主线：

1、在核岛方面，目前主要由中国一重、上海电气、东方电气等公司提供。

2、在常规岛方面，东方电气汽轮机和发电机市场份额占比高达54%。

3、在汽水分离器市场上，东方电气和上海电气所占的市场份额均为35%左右。

4、辅助设备主要包括各类核级阀门，江苏神通是国内阀门的龙头企业，其产品应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀等。

　　证监会主席肖钢5日下午参加人大安徽团全团讨论时接受媒体采访时表示，证监会正在研究t+0交易制度，但未形成共识，监管部门对此十分审慎。

他透露，若要推行T+0，不会一步推开，而是考虑在一定范围内，设定一些条件先行试点。

其中一种可能是先从大盘蓝筹股开始试行。

　　三、市场情绪指标

　　从融资融券余额的数据来看，截止3月6日，蓝柱代表的买方力量较之前一周大幅下降。

融资余额为3884.5亿，融券余额为27.4亿，融资融券余额达到3911.9亿，有所上升。

从中国证券金融股份有限公司的转融通数据看，截止6日，转融资余额582亿，融资和转融资余额合计4566.5亿元。

（数据来源：

Choice资讯）

　　从行业资金流向来看，本周，主力资金全线外流，仅食品饮料、房地产、采掘板块获得主力资金净流入，净流出最多的行业是信息服务、机械（行情专区）设备、电子。

（数据来源：

Choice资讯）

　　四、天天基金投资策略

　　进入3月，市场受各类风险事件影响剧烈震荡，外有乌克兰局势紧张、内有超日债违约等风险因素，给短期市场情绪带来冲击。

好在也有两会政策利好对冲，包括深化国企改革，政府计划在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域向非国有资本推出一批投资项目。

中国石化打响“改革第一枪”，启动混合所有制，二级市场上其股价也进入上行通道。

而房地产方面，政府报告中没有谈及对房地产的调控，市场对房地产行业的中长期发展产生正面和积极的判断，地产板块本周展开强势反弹。

　　大盘方面，本周股指在2030-2080点区域内剧烈震荡，周K线收十字星。

盘面表现来看，反弹过程中力度较弱，量能跟进意愿不足，而下跌途中往往借助权重股脉冲来维稳指数，下周两会将结束，随着维稳周期的结束，权重股反手做空，后市将难言乐观。

　　建议投资者注意控制仓位，继续关注医药、环保、新能源等两会热点题材，基金选择上需要兼顾基金经理的选股及主题投资把握能力。

（1）建议积极型投资者维持股票型基金仓位-高配，密切关注市场后续走势；建议稳健型投资者维持股票型基金仓位-高配；

　　建议保守型投资者维持股票型基金仓位-高配。

（2）定投策略：

对投资周期较长的基金投资者继续推荐定投（推荐）

　　五、本周场外基金业绩表现评述

本周股票型基金净值表现

代码

简称

净值涨跌幅%

代码

简称

净值涨跌幅%

000017.OF

财通可持续股票

5.6515

519668.OF

银河成长股票

-7.1064

470009.OF

汇添富民营活力股票

3.9288

377240.OF

上投摩根新兴动力股票

-3.4929

470098.OF

汇添富逆向投资股票

3.7975

370027.OF

上投摩根智选30股票

-3.4894

000220.OF

富国医疗保健行业股票

3.7719

376510.OF

上投摩根大盘蓝筹股票

-3.2803

110011.OF

易方达中小盘股票

3.2580

162212.OF

泰达宏利红利先锋股票

-3.2736

160218.OF

国泰国证房地产行业指数分级

3.2500

162204.OF

泰达宏利精选股票

-2.8557

519115.OF

浦银安盛红利精选股票

3.2318

377020.OF

上投摩根内需动力股票

-2.7682

290014.OF

泰信现代服务业股票

3.1394

550002.OF

信诚精萃成长股票

-2.7301

512110.OF

华安中证细分地产ETF

3.0973

260110.OF

景顺长城精选蓝筹股票

-2.6999

519110.OF

浦银安盛价值成长股票

3.0556

377010.OF

上投摩根阿尔法股票

-2.6131

本周混合型基金净值表现

代码

简称

净值涨跌幅%

代码

简称

净值涨跌幅%

519120.OF

浦银安盛新兴产业混合

3.4884

000073.OF

上投摩根成长动力混合

-2.7897

519113.OF

浦银安盛精致生活混合

3.0729

000011.OF

华夏大盘精选混合

-2.0398

519125.OF

浦银安盛消费升级混合

2.5372

398011.OF

中海分红增利混合

-1.9708

420001.OF

天弘精选混合

2.5278

000215.OF

广发趋势优选灵活配置混合

-1.9361

217021.OF

招商优势企业混合

2.4914

070002.OF

嘉实增长混合

-1.9294

630001.OF

华商领先企业混合

2.3678

270001.OF

广发聚富混合

-1.9247

630008.OF

华商策略精选混合

2.2701

373020.OF

上投摩根双核平衡混合

-1.7548

162211.OF

泰达宏利品质生活混合

2.2124

519066.OF

汇添富蓝筹稳健混合

-1.6556

519008.OF

汇添富优势精选混合

2.1606

519021.OF

国泰金鼎价值混合

-1.6173

233001.OF

大摩基础行业混合

2.1031

162207.OF

泰达宏利效率优选混合（LOF）

-1.6093

本周债券型基金净值表现

代码

简称

净值涨跌幅%

代码

简称

净值涨跌幅%

530020.OF

建信转债增强债券A

1.1617

164812.OF

工银增利分级债券

-7.4661

320021.OF

诺安双利债券发起

1.1278

161716.OF

招商双债增强分级债券

-3.1116

164206.OF

天弘添利分级债券

1.0082

000348.OF

广发中债金融债指数A

-2.1375

000003.OF

中海可转债债券A

0.9978

162106.OF

金鹰持久回报分级债券A

-1.9319

000291.OF

鹏华丰信分级债券

0.7976

162105.OF

金鹰持久回报分级债券

-1.2977

000289.OF

鹏华丰泰定期开放债券

0.7064

470088.OF

汇添富信用债债券A

-1.2758

470058.OF

汇添富可转换债券A

0.7049

240018.OF

华宝兴业可转债债券

-1.2520

310518.OF

申万菱信可转债债券

0.6410

360008.OF

光大保德信增利收益债券A

-1.1506

110007.OF

易方达稳健收益债券A

0.6332

660013.OF

农银信用添利债券

-1.1341

000069.OF

国投瑞银中高等级债券A

0.5906

000383.OF

富国恒利分级债券A

-1.0880

本周QDII基金净值表现

代码

简称

净值涨跌幅%

代码

简称

净值涨跌幅%

050015.OF

博时大中华亚太精选股票（QDII）

4.7735

160717.OF

嘉实恒生中国企业（QDII-LOF）

-1.9186

270027.OF

广发全球农业指数（QDII）

2.4802

510900.OF

易方达恒生国企ETF（QDII）

-1.8280

050020.OF

博时抗通胀增强回报（QDII-FOF）

2.3845

110031.OF

易方达恒生国企联接（QDII）

-1.7185

040021.OF

华安大中华升级股票（QDII）

2.2940

110033.OF

易方达恒生国企联接现钞（QDII）

-1.6545

040018.OF

华安香港精选股票（QDII）

2.2381

110032.OF

易方达恒生国企联接现汇（QDII）

-1.6545

519709.OF

交银全球资源股票（QDII）

2.2167

160121.OF

南方金砖四国指数（QDII）

-1.3263

164815.OF

工银标普全球自然资源指数（QDII-LOF）

2.2044

161714.OF

招商标普金砖四国指数（QDII-LOF）

-1.2162

519602.OF

海富通大中华股票（QDII）

2.1921

000193.OF

国泰美国房地产开发股票（QDII）

-1.0889

378006.OF

上投摩根全球新兴市场股票（QDII）

2.1852

159920.OF

华夏恒生ETF（QDII）

-0.7785

217015.OF

招商全球资源股票（QDII）

2.0597

000071.OF

华夏恒生ETF联接（QDII）

-0.6938

本周货币基金净值表现

代码

简称

净值涨跌幅%

代码

简称

净值涨跌幅%

000324.OF

华润元大现金收益货币A

0.1454

000533.OF

永赢货币

0.0093

000380.OF

景顺长城景益货币A

0.1361

000542.OF

上银慧财宝货币A

0.0143

000343.OF

华夏财富宝货币

0.1260

519528.OF

海富通现金管理货币A

0.0188

000198.OF

天弘增利宝货币

0.1234

000439.OF

国金通用鑫盈货币

0.0317

000397.OF

汇添富全额宝货币

0.1233

519886.OF

工银安心增利场内货币A

0.0327

070028.OF

嘉实安心货币A

0.1228

000575.OF

兴全添利宝货币

0.0340

003003.OF

华夏现金增利货币A/E

0.1223

159003.OF

招商保证金快线A

0.0375

000330.OF

汇添富现金宝货币

0.1221

583001.OF

东吴货币A

0.0470

121011.OF

国投瑞银货币A

0.1211

000475.OF

广发天天利货币A

0.0542

090022.OF

大成现金增利货币A

0.1167

000569.OF

鹏华增值宝货币

0.0550

本周短期理财基金净值表现

代码

简称

净值涨跌幅%

代码

简称

净值涨跌幅%

380010.OF

中银理财30天债券A

0.2421

519511.OF

万家14天理财债券单一

0.0329

471028.OF

汇添富理财28天债券A

0.1613

206016.OF

鹏华理财21天债券A

0.0371

380007.OF

中银理财7天债券A

0.1354

530014.OF

建信双周理财A

0.0527

360017.OF

光大保德信添天利理财债券A

0.1299

202307.OF

南方理财30天债券A

0.0560

380001.OF

中银理财14天债券A

0.1285

040042.OF

华安7日鑫短期理财债券A

0.0610

110052.OF

易方达双月利理财债券A

0.1209

530028.OF

建信月盈安心理财A

0.0631

360019.OF

光大保德信添天盈理财债券A

0.1205

080016.OF

长盛添利30天理财债券A

0.0642

360021.OF

光大保德信添盛双月理财债券A

0.1202

050029.OF

博时理财30天债券A

0.0649

470021.OF

汇添富理财21天债券发起式A

0.1200

040033.OF

华安月安鑫短期理财债券A

0.0704

090023.OF

大成理财21天债券发起A

0.1154

100007.OF

富国7天理财宝债券A

0.072

0

　　六、基金经理变更

基金代码

基金简称

基金公司

变动日期

现任基金经理

备注

000526

国泰浓益灵活配置混合

国泰基金管理有限公司

2014/3/4

张一格

成立

000417

国联安新精选灵活配置

国联安基金管理有限公司

2014/3/4

魏东

成立

000508

泰达宏利养老混合B

泰达宏利基金管理有限公司

2014/3/5

吴俊峰，胡振仓

成立

000458

英大领先回报发起式

英大基金管理有限公司

2014/3/5

赵强，秦岭

成立

000507

泰达宏利养老混合A

泰达宏利基金管理有限公司

2014/3/5

吴俊峰，胡振仓

成立

164705

汇添富恒生指数分级

汇添富基金管理股份有限公司

2014/3/6

赖中立

成立

000552

中加纯债一年A

中加基金管理有限公司

2014/3/6

闫沛贤

成立

000553

中加纯债一年C

中加基金管理有限公司

2014/3/6

闫沛贤

成立

150170

汇添富恒生指数分级B

汇添富基金管理股份有限公司

2014/3/6

赖中立

成立

161831

银华恒生国企指数分级

银华基金管理有限公司

2014/3/6

乐育涛

成立

150169

汇添富恒生指数分级A

汇添富基金管理股份有限公司

2014/3/6

赖中立

成立

000558

国投瑞银瑞易货币

国投瑞银基金管理有限公司

2014/3/7

陈翔凯

成立

000573

天弘通利混合

天弘基金管理有限公司

2014/3/7

姜晓丽

成立

　　七、基金配置建议

　　积极型投资者维持股票型基金仓位-高配，密切关注；

　　稳健型投资者维持股票型基金仓位-高配；

　　保守型投资者仍应以债券型基金、分级基金的固定收益A类份额为主，可少量配置股票。

（一）对于积极型投资者，维持股基仓位-高配。

投资品种

配置建议

配置比例

高风险高收益类股票型基金

高配

75%

债券型基金、保本型基金

低配

15%

货币基金、短期理财基金

低配

10%

（二）对于稳健型投资者，在获取风险收益的同时仍要控制投资风险，我们建议维持股票型基金仓位-高配。

投资品种

配置建议

配置比例

高风险高收益类股票型基金

高配

55%

债券型基金、保本型基金

低配

25%

货币基金、短期理财基金

低配

20%

　　（三）对于保守型投资者，由于较低的风险承受能力，我们仍建议投资风险较低的债券型基金、货币型基金、分级基金的固定收益A类份额，在保护自身资产的同时稳定增值。

对于老年投资者我们仍建议不配高风险基金，中青年投资者可自行少量配置。

投资品种

配置建议

配置比例

高风险高收益类股票型基金

高配

20%

债券型基金、保本型基金

标配

60%

货币基金、短期理财基金

低配

20%

　　具体配置仅供参考。

　　仓位配置建议分为高配、标配、低配。

对于不同风险偏好的投资者，高配、标配、低配对应的仓位相应不同。

高风险高收益类股票型基金包含：

股票型、混合型、指数型、ETF.

　　八、基金产品推荐

　　1、股票型、混合型基金：

基金代码

基金名称

基金经理

风险等级

基金评价

470098

汇添富逆向投资

顾耀强

高

作为国内首只逆向投资策略基金，本基金自下而上选择有望出现经营拐点的公司，发掘未被市场主流认同的价值被低估的股票。