云南铜业度财务分析报告.docx
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云南铜业度财务分析报告
云南铜业[000878]2019年度财务分析报告
一．公司简介3
二．公司财务分析3
2.1公司资产结构分析3
2.1.1资产构成基本情况3
2.1.2流动资产构成情况4
2.1.3非流动资产构成情况6
2.2负债及所有者权益结构分析7
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况7
2.2.2流动负债基本构成情况8
2.2.3非流动负债基本构成情况9
2.2.4所有者权益基本构成情况10
2.3利润分析12
2.3.1净利润分析12
2.3.2营业利润分析12
2.3.3利润总额分析13
2.3.4成本费用分析14
2.4现金流量分析15
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析15
2.4.2现金流入结构分析16
2.4.3现金流出结构分析20
2.5偿债能力分析25
2.5.1短期偿债能力25
2.5.2综合偿债能力25
2.6营运能力分析26
2.6.1存货周转率26
2.6.2应收账款周转率27
2.6.3总资产周转率28
2.7盈利能力分析29
2.7.1销售毛利率29
2.7.2销售净利率30
2.7.3ROE（净资产收益率）31
2.7.4ROA（总资产报酬率）32
2.8成长性分析33
2.8.1资产扩张率33
2.8.2营业总收入同比增长率34
2.8.3净利润同比增长率35
2.8.4营业利润同比增长率36
2.8.5净资产同比增长率37
公司简介
公司名称
公司英文名称
YUNNANCOPPERCO.,LTD.
云南铜业股份有限公司
公司简称
云南铜业
股票代码
000878
成立时间
None
上市时间
1998-06-02
交易所
深圳证券交易所
注册地址
云南省昆明市国家高新技术产业开发
区
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
云南铜业2019年资产总额为42,363,916,979.55元，其中流动资产为
19,662,224,566.56元，占总资产比例为46.41%；非流动资产为
22,701,692,412.99元，占总资产比例为53.59%；
2019年云南铜业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
4,236,391
100.00%
3,726,447
100.00%
2,685,473
100.00%
流动资产合计
1,966,222
46.41%
1,492,626
40.05%
1,227,082
45.69%
非流动资产合计
2,270,169
53.59%
2,233,820
59.95%
1,458,390
54.31%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，云南铜业2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及预付款项，各项分别占比为66.24%，
13.41%和8.95%。
2019年云南铜业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,966,222
100.00%
1,492,626
100.00%
1,227,082
100.00%
货币资金
263,748
13.41%
243,450
16.31%
183,551
14.96%
交易性金融资产
14,144
0.72%
0
0.00%
0
0.00%
衍生金融资产
939
0.05%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
7,801
0.40%
37,564
2.52%
69,447
5.66%
应收票据
3
0.00%
3,218
0.22%
1,348
0.11%
应收账款
7,797
0.40%
34,345
2.30%
68,099
5.55%
预付款项
175,942
8.95%
97,900
6.56%
27,207
2.22%
其他应收款
46,321
2.36%
53,078
3.56%
48,332
3.94%
应收股利
16,057
0.82%
0
0.00%
16,057
1.31%
存货
1,302,456
66.24%
865,138
57.96%
786,445
64.09%
其他流动资产
154,867
7.88%
195,494
13.10%
112,097
9.14%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，云南铜业2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为78.53%，8.56%和4.91%。
2019年云南铜业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
2,270,169
100.00%
2,233,820
100.00%
1,458,390
100.00%
长期应收款
18,567
0.82%
19,517
0.87%
19,517
1.34%
长期股权投资
76,773
3.38%
75,926
3.40%
80,195
5.50%
其他权益工具投资
0
0.00%
16,253
0.73%
27,722
1.90%
其他非流动金融资产
3,227
0.14%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
1,782,852
78.53%
1,541,324
69.00%
937,039
64.25%
在建工程
111,356
4.91%
320,620
14.35%
194,091
13.31%
无形资产
194,252
8.56%
183,467
8.21%
113,194
7.76%
长期待摊费用
43,142
1.90%
27,074
1.21%
15,677
1.07%
递延所得税资产
31,619
1.39%
28,977
1.30%
36,531
2.50%
其他非流动资产
8,379
0.37%
20,657
0.92%
34,420
2.36%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
云南铜业2019年年总负债金额为30,237,330,561.79元，所有者权益总额为
12,126,586,417.76元，其中资本金为1,699,678,560.0元，资产负债率为71.38%，在负债中，流动负债为20,085,389,006.89元；占负债和所有者权益总额的47.41%，非流动负债为10,151,941,554.9元，占负债和所有者权益总额的23.96%。
2019年云南铜业负债和所7有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
4,236,391
100.00%
3,726,447
100.00%
2,685,473
100.00%
流动负债合计
2,008,538
47.41%
1,476,456
39.62%
1,585,546
59.04%
非流动负债合计
1,015,194
23.96%
1,139,140
30.57%
345,049
12.85%
所有者权益（或股东权益）合计
1,212,658
28.62%
1,110,850
29.81%
754,877
28.11%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，云南铜业2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为49.73%，21.09%和19.43%。
2019年云南铜业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
2,008,538
100.00%
1,476,456
100.00%
1,585,546
100.00%
短期借款
998,921
49.73%
1,378,536
93.37%
1,176,221
74.18%
交易性金融负债
7,062
0.35%
484
0.03%
363
0.02%
衍生金融负债
5,141
0.26%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
390,243
19.43%
0
0.00%
271,179
17.10%
应付账款
390,243
19.43%
0
0.00%
271,179
17.10%
预收款项
17,083
0.85%
13,386
0.91%
11,187
0.71%
应付职工薪酬
6,576
0.33%
2,503
0.17%
1,571
0.10%
应交税费
13,711
0.68%
16,314
1.10%
18,403
1.16%
其他应付款
45,295
2.26%
44,000
2.98%
81,323
5.13%
其中:
应付利息
3,602
0.18%
0
0.00%
7,374
0.47%
应付股利
905
0.05%
0
0.00%
930
0.06%
一年内到期的非流动负
债
423,581
21.09%
21,231
1.44%
25,294
1.60%
其他流动负债
95,779
4.77%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，云南铜业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为82.25%，12.85%和4.90%。
2019年云南铜业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,015,194
100.00%
1,139,140
100.00%
345,049
100.00%
长期借款
834,988
82.25%
893,365
78.42%
205,100
59.44%
长期应付款
49,740
4.90%
113,233
9.94%
58,609
16.99%
递延收益
130,423
12.85%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
40
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
132,541
11.64%
81,340
23.57%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年云南铜业的所有者权益部分主要包括资本公积、少数股东权益以及实收资本（或股本），各项分别占比为48.10%，30.96%和14.02%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,212,658
100.00%
1,110,850
100.00%
754,877
100.00%
实收资本（或股本）
169,967
14.02%
169,967
15.30%
141,639
18.76%
资本公积
583,247
48.10%
580,377
52.25%
433,025
57.36%
其他综合收益
-2,200
-0.18%
-3,812
-0.34%
-23,948
-3.17%
专项储备
9,742
0.80%
5,687
0.51%
2,617
0.35%
盈余公积
44,485
3.67%
44,485
4.00%
44,485
5.89%
未分配利润
31,970
2.64%
-27,487
-2.47%
-35,757
-4.74%
少数股东权益
375,445
30.96%
341,631
30.75%
192,815
25.54%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年云南铜业的净利润为974,759,824.55元，与2018年的401,747,111.97元相比上升了142.63%。
2015-2019年云南铜业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,425
2016
17,441
171.44%
2017
37,712
116.22%
2018
40,174
6.53%
2019
97,475
142.63%
2.3.2营业利润分析
2019年云南铜业的营业利润为1,203,801,634.87元，与2018年的
645,725,981.46元相比上升了86.43%。
2015-2019年云南铜业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-11,383
2016
14,217
-224.90%
2017
48,725
242.71%
2018
64,572
32.52%
2019
120,380
86.43%
2.3.3利润总额分析
2019年云南铜业的利润总额为1,160,890,390.16元，与2018年的
592,297,004.98元相比上升了96.00%。
2015-2019年云南铜业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
17,713
2016
21,803
23.09%
2017
50,232
130.38%
2018
59,229
17.91%
2019
116,089
96.00%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年云南铜业的成本费用总额为62,037,216,225.66元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为94.59%，2.26%和1.54%。
2019年云南铜业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万
元）
百分比（%）
成本及费用总额
-6,203,721
100.00%
-4,644,827
100.00%
5,330,582
100.00%
营业成本
-5,868,222
94.59%
-4,380,978
94.32%
5,510,989
103.38%
税金及附加
-31,464
0.51%
-29,953
0.64%
-21,751
-0.41%
销售费用
-59,819
0.96%
-44,238
0.95%
-40,595
-0.76%
管理费用
-139,901
2.26%
-94,458
2.03%
-63,756
-1.20%
研发费用
-9,003
0.15%
-6,747
0.15%
0
0.00%
财务费用
-95,311
1.54%
-88,450
1.90%
-54,304
-1.02%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年云南铜业的经营现金流量净额为1,071,082,933.85元，与2018年的
2,222,610,361.24元相比下降了51.81%；投资活动现金流净额为
-2,360,240,163.28元；筹资活动现金流净额为1,385,419,948.49元。
2015-2019年云南铜业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
111,314
-87,309
-28,551
2016
273,676
-41,258
-172,398
2017
-117,950
-306,445
357,259
2018
222,261
-370,489
167,439
2019
107,108
-236,024
138,541
2.4.2现金流入结构分析
2019年云南铜业现金流入总金额为90,812,729,729.03元，其中经营活动现金流入为70,479,674,110.48元，占现金流入总额的77.61%；投资活动现金流入为2,010,102,769.63元，占现金流入总额的2.21%；筹资活动现金流入为
18,322,952,848.92元，占现金流入总额的20.18%。
2019年云南铜业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
9,081,272
100.00%
8,077,579
100.00%
8,908,463
100.00%
经营活动现金流入小
计
7,047,967
77.61%
5,527,843
68.43%
6,602,272
74.11%
投资活动现金流入小
计
201,010
2.21%
242,751
3.01%
268,780
3.02%
筹资活动现金流入小
计
1,832,295
20.18%
2,306,984
28.56%
2,037,410
22.87%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为
69,040,992,921.8元,占经营活动现金流入小计的97.96%;收到的税费返还为
92,560,848.89元,占经营活动现金流入小计的0.13%;收到其他与经营活动有关的现金为1,346,120,339.79元,占经营活动现金流入小计的1.91%。
2019年云南铜业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流
入小计
7,047,967
100.00%
5,527,843
100.00%
6,602,272
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
6,904,099
97.96%
5,455,159
98.69%
6,563,544
99.41%
收到的税费返还
9,256
0.13%
11,379
0.21%
7,181
0.11%
收到其他与经营
活动有关的现金
134,612
1.91%
61,305
1.11%
31,545
0.48%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为27,095,028.12元,占投
资活动现金流入小计的1.35%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为7,147,883.64元,占投资活动现金流入小计的0.36%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为1,597,484.28元,占投资活动现金流入小计的0.08%;收到其他与投资活动有关的现金为1,974,262,373.59元,占投资活动现金流入小计
的98.22%。
2019年云南铜业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入
小计
201,010
100.00%
242,751
100.00%
268,780
100.00%
取得投资收益收到
的现金
2,709
1.35%
850
0.35%
136
0.05%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
714
0.36%
954
0.39%
3,423
1.27%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
159
0.08%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活
动有关的现金
197,426
98.22%
240,946
99.26%
265,220
98
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