期货实验报告MACD指标及其他技术指标分析编制期货投资计划.docx

期货实验报告MACD指标及其他技术指标分析编制期货投资计划.docx

《期货实验报告MACD指标及其他技术指标分析编制期货投资计划.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货实验报告MACD指标及其他技术指标分析编制期货投资计划.docx（12页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

期货实验报告MACD指标及其他技术指标分析编制期货投资计划

实验报告格式：

商学院经济与管理实验中心

实验报告

实验名称MACD指标及其他技术指标分析，编制期货投资计划

班级学号姓名

同组学生姓名实验时间：

年月日星期

得分：

批改时间：

年月日实验教师（签名）：

一、实验目的

1、掌握MACD的应用规则；

2、熟悉期货投资计划的编制。

二、实验内容

1.利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判。

2.掌握MACD黄金交叉，死亡交叉及形态的运用。

3.利用MTM动力指标分析市场走势，寻找投资机会。

4.利用其他技术指标分析市场走势，寻找投资机会。

5.撰写期货投资计划。

在跨期套利、跨市套利、跨商品套利三种套利策略种选择一种或多种策略，设计套利方案，并分析套利效果。

实验目的在于使学生学会捕捉套利机会。

6.利用宏观经济方法分析近期期货市场的基本走势，撰写投资策略。

7.利用所学的所有分析方法综合分析期货市场行情，寻找投资机会。

三、实验步骤

（1）MACD就是指数平滑异同激动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。

当MACD从负数转向正数，是买的信号。

当MACD从正数转向负数，是卖的信号。

当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

MACD公式算法

　　DIF线　（Difference）收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差

　　DEA线　（DifferenceExponentialAverage）DIF线的M日指数平滑移动平均线

　　MACD线　DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线

　　参数：

SHORT（短期）、LONG（长期）、M天数，一般为12、26、9

　　公式如下所示：

　　加权平均指数（DI）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数）

　　十二日平滑系数（S12）=2/（12+1）=0.1538

　　二十六日平滑系数（L26）=2/（26+1）=0.0741

　　十二日指数平均值（12日EMA）=S12×当日收盘指数+11/（12+1）×昨日的12日EMA

　　二十六日指数平均值（26日EMA）=L26×当日收盘指数+25/（26+1）×昨日的26日EMA

　　EMA（ExponentialMovingAverage），指数平均线指标。

也叫EXPMA指标，它也是一种趋向类指标，指数平均数指标是以指数式递减加权的移动平均。

各数值的加权是随时间而指数式递减，越近期的数据加权越重，但较旧的数据也给予一定的加权。

　　差离率（DIF）=12日EMA-26日EMA

　　九日DIF平滑移动平均值（DEA）=当日的DIF×0.2+昨日的DEA×0.8

　　分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）：

MACD：

BAR=2×（DIF-DEA）

（2）MTM动力指标，基本上同MACD指标差不多，就是以0轴线为基础的数据，如果MTM线由0轴线下方上穿0轴线，说明期市做多力量逐渐增强，如果MTM曲线由上向下击穿0轴线，说明期市做空力量逐渐增强。

动量指标的理论基础是价格与供求量的关系。

它认为期价的涨跌幅度随着时间的推移会逐渐变小，期价变化的速度和能量也会慢慢减缓后，行情就可能反转。

在多头行情里，随着期价地不断上升，期价上涨的能量和速度必将日渐萎缩，当上涨的能量和速度减少到一定程度时，行情将会出现大幅回荡整理或见顶反转的行情；而在空头行情里，随着期价地不断下跌，期价下跌的能量和速度也将日渐萎缩，当下跌的能量和速度萎缩到一定程度时，行情也会出现大幅反弹或见底反转的行情。

MACD图【以沪铝1202为例】

MTM图【以沪铝1202为例】

（3）基本分析和技术分析

1.基本面分析

2011年铝市场展望铝市场特性不同于铜，中国在铝资源方面具有禀赋优势的，以2010年前三季度数据为例，中国氧化铝产量占世界总产量的49.6%，而电解铝产量占比更是高达67%！

但铝产业高能耗特性，令中国政府以15%出口关税形式限制出口，因此铝进、出口套利窗口间存在较大的波动空间，因此在触及盈亏平衡点前，一定程度上中国铝市场独立于国外。

　　后市展望就沪铝情况看，虽然自十一五开始国家即对电解铝等高能耗高污染、过剩产能加以限制甚至淘汰，但由于地方利益驱动以及行业竞争压力，企业纷纷加大固定资产投资来满足国家技术标准，反而客观上进一步增加了国内产能。

据不完全统计，上半年的调控措施实际淘汰落后产能不足60万吨/年，而同期主要铝厂年内新增产能计划达370万吨/年！

当然随着铝价的低迷，而电价、阳极炭块等原料成本的持续上涨，部分产能计划被推迟，截止年底已实现约190万吨，国内总产能在2100万吨/年；而2011年的新增产能计划在360万吨以上，尤其是宁夏、甘肃、青海等西北地区凭借电力成本优势，扩产计划十分庞大！

此外明年国内氧化铝的扩产计划在540万吨以上，基本可满足国内需求，但略有不足仍需进口来补充。

因此未来国内铝供过于求的态势将保持。

　　基于此，沪铝的未来价格走势，将基于成本上方一定合理利润空间内窄幅波动，除非类似次贷、欧主权债等系统性风险，铝冶炼成本线将形成强支撑。

但铝冶炼成本中电价、炭块、氧化铝将随着通胀、LME铝价走高（通过进口氧化铝影响）而逐步抬高，因此成本阶段性重心上移是未来的常态。

沪铝将呈现铜锌上涨后的补涨回归合理利润空间成本上移促使价格波动空间上移的态势。

2.技术分析

①KDJ指标

日线图

周线图

尽管KDJ指标中日线进入死叉，但在周线中依然是金叉，新一波上升行情即将开始。

②MACD指标

日线图

周线图

③MTM指标

日线图

周线图

④RSI指标

日线图

周线图

（4）实验结果

（5）实验分析、总结

一个学期的期货课就这样要结束了，感触挺多的，从原来的懵懵懂懂，逐渐的对期货产生了兴趣。

虽然盈利了，但重在参与、学习知识、理论实践相结合、积累经验。

在操作过程中不断的积累，理论与实践结合，并且不时的跟同学们相互交流互通有无，真的学到了很多，其中也多出了很多的乐趣，同时进一步的加深了自己对期货的理解。

把好的方面继续保持下去，从失误中不断的吸取教训。

理论与实践相结合的课程方让我们学习到的理论知识能够第一时间应用到实际的操作当中，所以从中获取的知识当然也是潜移默化中得到更深刻的理解。

在实验过程中，也是遇到了很多问题。

比如，交易前没有仔细分析造成的亏损，或者是在交易前的分析只是参考了技术分析，而没有关注基本分析，了解期货品种所处行业和环境的变化，种种造成的困惑。

但是所幸的是自己最后能够学习经验，吸取教训让自己在交易中能够更有专业理论的支持，也会更有底气。

总之，这样一段时间的学习，不管以后会不会在期货业发展，相信从中所学到的东西在以后的工作中都会受益匪浅。

在此，感谢老师一个学期的悉心教导！