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证券自营业务与资产管理业务考题

第六章证券自营业务

第一节证券自营业务的含义与特点

一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1．下述关于证券自营业务的说法中，错误的是（）。

[2009年5月真题]

A．自营业务是证券公司利用自己账户代他人买卖证券通过买卖价差获利的经营行为

B．在从事自营业务时，证券公司必须首先拥有资金或证券

c．作为自营业务买卖的对象，有上市证券

D．作为自营业务买卖的对象，有非上市证券

2．下列各项不属于证券自营买卖对象的是（）。

A．权证B．B股C．基金D．国债

3．证券公司在进行自营买卖证券时，其交易方式可以在法规范围内依（）自主选择。

A．资金数量B．交易量c．交易品种D．时间和条件

4．下列关于银行问市场自营买卖的说法，错误的是（

）。

A．银行问市场的自营买卖是指具有银行问市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖

B．目前银行问市场的交易品种主要是债券

C．采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交

D．交易手续简单、清晰，费时少

5．从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应

达到人民币（）元。

A．3000万B．5000万C．1亿D．2亿

6．柜台自营买卖是指证券公司在（）以自己的名义与客户之间进行的证券自营买卖。

A．银行柜台B．证券交易所

c．证券交易系统D．营业柜台

7．证券公司自营业务的主要内容是（）。

A．上市证券的自营买卖B．非上市证券的自营买卖

C．凭证式债券的自营买卖D．金融衍生工具的自营买卖

8．证券的柜台自营买卖比较分散，通常（）。

A．交易量较大，交易手续简单

B．交易量较大，交易手续复杂

c．交易量较小，交易手续简单

D．交易量较小，交易手续复杂

9．证券公司在承销业务中的自营买卖主要是指采用（）方式发行股票的行为。

A．分销B．包销C．代销D．直销

10．关于证券自营业务，下列说法正确的是（）。

A．只要是依法设立的证券公司都可以从事自营业务

B．证券公司只能使用自有资金从事自营业务

c．证券公司自营业务只能买卖上市证券

D．证券自营业务是经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金或依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以取得盈利的经营行为

11．证券公司自营业务的特点之一是（）。

A．决策的限制性B．收益的不确定性

C．交易的持久性D．买卖的间接性

12．自营业务的收益性表现为，其收益主要来源于（）

A．佣金B．手续费c．低买高卖的价差

D．高买低卖的价差

二、多选题（以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求）

1．证券公司自营买卖业务决策的自主性表现包括（）。

[2009年5月真题]

A．交易时间的自主性

B．交易行为的自主性

C．选择交易方式的自主性

D．选择交易品种、价格的自主性

2．证券自营业务的具体含义包括（）。

A．所有证券公司都能从事的证券业务

B．是一种以盈利为目的的经营行为

C．在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金

D．必须在以自己名义开设的证券账户中进行

3．目前我国证券公司自营买卖的对象主要有（）。

A．上市证券B．凭证式债券

C．非上市证券D．金融衍生工具

4．非上市证券的自营买卖可以通过（）方式实现。

A．证券公司的营业柜台B．包销发行新股

C．银行间市场D．代销发行新股

5．在证券交易所交易的（）是境内证券公司自营业务的买卖对象。

A．人民币特种股票B．公司或企业债券

C．国债D．基金券

6．自营业务与经纪业务相比具有的特点有（）。

A．决策的自主性B．收益的不稳定性

C．交易的风险性D．交易过程的高效性

7．关于自营业务与经纪业务的比较，下列说法正确的是（）。

A．证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性

B．由于自营业务是证券公司以自己的名义和合法资金直接进行的证券买卖活动，证券交易的风险性决定了自营买卖业务的风险性

c．证券公司进行证券白营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差。

但这种收益不像收取代理手续费那样稳定

D．自营业务对象具有广泛性特点

三、判断题（正确的用A表示，错误的用B表示）

1．证券公司在证券承销过程中没有自营买入。

（）[2009年5月真题]

2．在证券自营买卖业务中，证券公司作为投资者要完全承担买卖的收益与损失。

（）

3．目前银行问市场的交易品种主要是债券，采取竞价交易方式进行。

（）

4．在代理买卖业务中，证券买卖的时机、价格、数量由证券委托人决定，但风险由证券公司承担。

（）

5．证券自营业务是指各证券公司用自有资金或依法筹集的资金，用自己名义开设的账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。

（）

6．证券的柜台自营买卖通常交易手续简单、清晰，费时少，且多为债券买卖，因而具有交易量大的特点。

（）

7．银行问市场的自营买卖比较分散，交易品种较单一，通常交易量较小，交易手续简单、清晰，费时也少。

（）

8．证券公司在证券承销过程中也可能有证券自营买人。

如在股票承销中采用包销方式发行股票时，由于种种原因未能全额售出，按照协议，余额部分由证券公司买入。

同样，在配股过程中，投资者未配部分，如协议中要求包销，也必须由证券公司购人。

（）

9．证券公司从事自营业务，只能使用自有资金。

（）

10．证券公司自营业务只能买卖证券交易所挂牌交易的证券。

（）

11．交易的风险性是证券公司自营业务的首要特点。

（）

12．交易行为的自主性是指证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖，还是通过其他场所买卖。

（）

13．在自营业务中，证券公司不仅可以自主选择交易品种、交易价格，而且可以自主决定投资交易的风险和收益。

（）

14．作为自营业务买卖的对象，有上市证券，如在证券交易所挂牌交易的人民币普通股、证券投资基金、认股权证、国债、公司或企业债，也有非上市证券。

因此，自营业务买卖的对象可以是任何一种证券。

（）

15．证券公司的经纪业务和自营业务具有同样的风险性。

（）

第二节证券公司证券自营业务管理

一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1．证券公司的自营业务决策机构原则上应当按照（）来设立。

A．“监事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制

B．“投资决策机构——自营业务部门”的二级体制

c．“董事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制

D．“董事会——投资决策部门”的二级体制

2．在证券公司自营业务决策中，应力求避免（）。

A．分级授权B．分散经营C．分级决策D．分级管理

3．在证券公司自营业务中，（）是最高决策机构。

A．自营业务部门B．投资决策机构

c．董事会D．投资专业委员会

4．证券公司自营业务的内部控制中重点防范的风险不包括（）。

A．规模失控、决策失误B．变相自营、账外自营

c．操纵市场、内幕交易D．信用交易

5．证券自营业务的风险性或高风险特点主要是指（）。

A．市场风险B．合规风险c．经营风险D．操作风险

6．建立健全自营业务风险监控系统的功能，应在监控系统中设置相应的（），通过系统的预警触发装置自动显示自营业务风险的动态变化。

A．风险预警指标B．风险监控阀值

c．敏感性指标D．风险测量阀值

7．证券公司自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的（）。

A．50％B．60％C．80％D．100％

8．证券公司自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的（）。

A．50％B．100％C．200％D．500％

9．证券公司持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过（），但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。

A．5％B．8％C．10％D．15％

10．证券公司持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的（）。

A．20％B．30％C．40％D．50％

11．下列各项不属于自营业务的内部控制内容的有（）。

A．通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制

B．审计部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告

C．建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制

D．建立完备的业绩考核和激励制度

12．以下说法不正确的有（）。

A．证券公司应按要求公开摆放风险教育手册

B．证券公司应加强内部风险控制

C．证券公司应安装必要的设施及时揭示上市公司的公开信息

D．证券公司经纪业务和自营业务的管理要求一致

13．证券公司自营风险的防范应遵循（）相结合的原则。

A．重点防范和部分防范B．外部防范和综合防范

c．重点防范和综合防范D．外部防范和部分防范

14．证券公司下列自营业务风险中，属于自营业务市场风险的是（）。

A．证券公司因发生操纵市场行为受到处罚而导致的损失

B．证券公司因将自营业务与代理业务混合操作受到处罚而导致的损失

c．证券公司因不可预见和控制的因素导致市场波动而造成的自营损失

D．证券公司由于市场调研或经营水平的差异而导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误而导致的自营损失

15．证券公司向外部报送的自营业务信息报告中，不包括（）。

A．自营业务席位情况B．自营业务交易量

C．自营风险监控报告

D．涉及自营风险限额、资产配置等方面的重大决策

二、多选题（以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求）

1．投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，负责（）事务。

A．具体投资项目的决策B．确定具体的资产配置策略

c．确定投资事项D．确定投资品种

2．证券公司董事会在严格遵守监管法规的基础上，根据公司（）情况确定自营业务规模、可承受的风险限额等。

A．资产、负债B．现金流c．损益D．资本充足

3．关于证券自营业务的决策与授权，以下表述正确的是（）。

A．董事会是自营业务的最高决策机构

B．投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构

c．自营业务部门是自营业务的执行机构

D．研发部门是自营业务的操作机构

4．自营业务中涉及（）、业务授权等方面的重大决策应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。

A．自营内容B．自营规模C．风险限额D．资金配置

5．证券公司根据自营业务的特点和管理要求，应加强自营业务的（）。

A．开户管理B．登记记录C．资金的调度管理

D．会计核算

6．自营业务运作管理的重点主要有（）。

A．应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险

B．应明确自营部门在日常经营中自营总规模的控制、资产配置比例控制、项目集中度控制和单个项目规模控制等原则

c．建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责

D．自营业务的清算应当由公司专门负责结算托管的部门指定专人完成

7．在我国，根据证券自营业务内部控制的要求，自营业务必须与（）等业务严格分离。

A．资产管理B．投资银行c．经纪D．物业管理

8．证券公司应在风险（）的前提下从事自营业务。

A．已知B．可测C．可控D．可承受

9．下列属于自营业务经营风险的有（）。

A．因操纵市场行为使证券公司受到法律制裁而导致的损失

B．由于投资决策或操作失误而使自营业务受到损失

C．因不可预见因素导致市场波动造成自营亏损

D．由于管理不善或内控不严而使自营业务受到损失

10．关于自营业务的内部控制，以下表述正确的是（）。

A．要建立防火墙制度

B．要加强自营账户的集中管理和访问权限控制

c．应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度

D．应建立独立的实时监控系统

11．证券公司稽核部门应定期对自营业务的（）等情况进行全面稽核，出具稽核报告。

A．合规运作B．盈亏C．风险监控D．交易状况

12．证券公司应加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的（）。

A．保密意识B．合规操作意识c．合作意识D．风险控制意识

13．自营业务内部报告的内容应包括（）。

A．投资决策执行情况B．自营资产质量

C．自营盈亏情况D．风险监控情况

14．《证券公司风险控制指标管理办法》中的权益类证券包括（）。

A．股票B．股票基金C．债券D．债券基金

15．证券公司自营业务风险的监控包括（）。

A．自营业务的规模控制B．自营业务的比例控制

c．自营业务的内部控制D．自营业务的外部控制

16．在自营业务内部控制中，要确保自营业务与经纪业务等在机构、人员、（）等方面严格分离。

A．信息B．账户C．资金D．会计核算

17．风险监控部门应能够正常履行职责，并能从前、中、后台获取自营业务运作信息与数据，对（）进行有效监控。

A．证券持仓B．盈亏状况C．风险状况D．证券买卖

18．完善风险调整基础上的绩效考核机制，遵循（）原则，对自营业务人员的投资能力、业绩水平等情况进行评价。

A．客观B．公平C．公正D．可量化

19．自营业务的内部控制制度包括（）。

A．自营业务决策制度B．自营内部监督与检查制度

C．自营操作指令的权限及下达程序

D．自营操作指令的请示报告程序

20．在证券公司自营业务的下列风险中，属于合规风险的有（）。

A．证券公司因发生内幕交易行为受到处罚而导致的损失

B．证券公司因发生操纵市场行为受到处罚而导致的损失

C．证券公司因自营买卖超规模、超比例受到处罚而导致的损失

D．证券公司因将自营业务与客户资产管理业务混合操作受到处罚而导致的损失

21．自营业务的决策制度要求做到（）。

A．有专门的经营部门集中统一经营

B．根据管理层次明确不同的经营决策权限

c．投资额较大的决策由公司总经理决定

D．建立健全决策程序

22．证券公司自营业务风险的防范应遵循的原则包括（）。

A．内部监察原则B．外部防范原则

C．重点防范原则D．综合防范原则

23．某证券公司自营证券种类涉及5个行业（金融、钢铁、房地产、网络、商业）的15种股票，以下属于该公司面临的系统性风险的有（）。

A．中央银行调整利率B．证监会发布涨跌停板制度

C．网络泡沫破灭D．出现通货膨胀

三、判断题（正确的用A表示，错误的用B表示）

1．从一定意义上来说，证券自营业务的市场风险就是通常所说的证券投资风险。

这种风险往往通过主观的努力是可以避免的。

（）[2009年5月真题]

2．在证券公司自营业务中，自营业务部门负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。

（）

3．自营业务具体投资运作管理由董事会决定。

（）

4．投资决策机构是自营业务投资运作的最高决策机构，

负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。

（）

5．非自营业务部门和分支机构可以开展自营业务。

（）

6．自营业务必须以证券公司自身名义，通过专用自营席位进行，并由自营业务部门负责自营账户的管理。

（）

7．从自营账户中提取现金必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金。

（）

8．在自营业务运作管理中，证券公司应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险。

（）

9．投资品种的研究、投资组合的制定和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责。

（）

10．对自营资金不必独立清算，自营清算岗位可与经纪业务、资产管理业务的清算岗位合并。

（）

11．计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰低原则计算。

（）

12．证券公司加强自律管理的措施之一是使为上市公司提供服务的人员与自营业务决策的人员分离。

（）

13．自营业务关键岗位人员离任前，应当由稽核部门进行审计。

（）

14．证券公司应加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由自营业务部门自己负责自营业务所需资金的调度。

（）

15．自营业务应建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资。

（）

16．自营部门应建立交易操作记录制度并设置交易台账，详细记录每日交易情况，并定期与财会部门对账。

（）

17．自营业务的市场风险主要是指证券公司在自营业务中，由于投资决策或操作失误，管理不善或内控不严而使自营业务受到损失。

（）

18．证券公司同时经营证券自营与代理业务，应当将经营两类业务的资金和账户分开，但是人员可以一起管理。

（）

19．在证券的自营买卖业务中，证券公司自己作为投资者，买卖的收益与损失完全由证券公司自身承担。

而在代理买卖业务中，证券公司仅充当代理人的角色，证券买卖的时机、价格、数量、内容都由证券委托人决定，由此而产生的收益和损失也由委托人承担。

（）

第三节证券自营业务的禁止行为

一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1．证券公司从事自营业务时，严禁利用内幕信息进行交易。

下列说法中，不属于内幕交易行为的是（）。

A．利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券

B．内幕人员向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行证券买卖

c．非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券，或建议他人买卖证券

D．自营业务研究人员，根据上市公司已披露的信息，预测上市公司业绩将大增，建议自营部门买进该股票

2．以下属于明文列示的内幕交易行为的有（）。

A．证券公司以自营账户为他人或以他人名义为自己买卖证券

B．发行人在招股说明书中作出虚假陈述

c．发行人向他人透露内幕消息，使他人利用该信息进行内幕交易

D．证券公司将自营业务与代理业务混合操作

3．下面的（）不能构成内幕信息。

A．发行人的分配股利和增资计划

B．公司股权结构发生重大变化

c．发行人经营用主要资产的抵押、出售或者报废，一次等于该资产的20％

D．上市公司收购的有关方案

4．证券自营业务的禁止行为不包括（）。

A．内幕交易B．专设自营账户

c．操纵市场D．假借他人名义进行自营业务

5．下列不属于证券自营业务的禁止行为的是（）。

A．听信股评人士的分析报告，买进或卖出证券

B．将自营业务与代理业务混合操作操纵市场

c．将自营账户借给他人使用

D．证券公司在从事证券自营业务过程中，以当日卖出或买进的同种证券抵充

6．在以下尚未公开的信息中，不属于内幕信息的是（）。

A．证券发行人订立重要合同，该合同可能对公司的资

产、负债、权益和经营成果产生显著影响

B．发行人经营政策或经营范围发生重大变化

c．因业务需要，发行人计划购置1辆价值约20万元的小轿车

D．发行人发生重大债务

7．以下（）不属于内幕信息。

A．上市公司收购的有关方案B．上市公司发生重大债务

C．上市公司25％的董事发生变动D．上市公司申请破产的决定

8．操纵市场的行为，是证券公司自营业务所禁止的。

下列行为中，不属于操纵市场行为的是（）。

A．以散布谣言等手段，影响证券交易

B．出售并不持有的证券

C．将自营业务与经纪业务混合操作

D．以默示的方式，约定与其他投资者在某一时问内共同买进或卖出某一种或几种证券

9．证券公司将自营业务与经纪业务混合操作的行为属于（）。

A．内幕交易B．操纵市场c．欺诈客户D．正常行为

10．（）属于明文列示的证券公司操纵市场行为。

A．以明示的方式，约定与其他证券投资者在某一时间内共同买进或卖出某一种证券

B．内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券

c．将自营账户借给他人使用

D．委托其他证券公司代为买卖证券

11．在证券自营业务中，证券公司不受禁止的行为是（）。

A．用以自己名义开设的账户进行交易

B．委托其他证券公司代为买卖证券

c．假借他人名义进行自营业务

D．将自营业务与代理业务混合操作

12．证券交易内幕信息的知情人不包括（）。

A．持有公司3％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员

B．公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员

c．保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员

D．证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员

13．证券公司操纵市场的行为会扰乱正常的（），从而造成证券价格异常波动。

A．供求关系B．交易价格c．市场秩序D．交易量

14．在自营账户的审核和稽核制度中，以下（）不属于禁止行为。

A．建立专用自营账户．

B．将自营账户借给他人使用

c．使用他人名义和非自营席位变相自营

D．账外自营

15．在证券自营业务中，证券经营机构欺诈客户的行为主要是（）。

A．将自营业务与经纪业务混合操作

B．假借他人名义或以个人名义进行自营业务

C．频繁并且大量地连续买卖某种证券并导致市场价格异常变动

D．以散布谣言等手段影响证券交易

16．在证券公司的自营业务中，可以（）。

A．以个人名义进行自营业务B．将自营账户借给他人使用

c．进行批量委托操作D．与代理业务混合操作

二、多选题（以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求）

1．下列关于内幕信息和内幕交易的说法中，错误的有（）。

[2009年5月真题]

A．对上市公司而言，所有未经披露的信息都属于内幕信息

B．对上市公司而言，上市公司的所有员工都或多或少的知道公司的一些信息，因此，上市公司的员工买卖本公司的证券都属于内幕交易

c．无论自己是否是内幕人员，只要利用内幕信息买卖证券或建议他人买卖证券的，都属于内幕交易

D．内幕交易只可能发生在内幕人员身上

2．在证券自营业务监管中，禁止内幕交易的主要措施不包括（）。

A．加强自律管理B．加强监管c．完善法制D．严格把关

3．内幕交易的不利后果有（）。

A．严重违背了证券市场公开、公平和公正的交易原则

B．损害投资者的利益

C．破坏证券市场的稳定

D．造成证券流动性减弱

4．常见的内幕交易包括（）。

A．内幕信息的知情人利用内幕信息买卖证券

B．内幕信息的知情人根据内幕信息建议他人买卖证券

c．内幕信息的知情人向他人透露内幕信息，使其利用该信息进行交易

D．非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券

5．可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，不包括（）。

A．公司发生重大亏损或者重大损失

B．公司生产经营的外部条件发生重大变化

c．公司的