投资学培训讲义.docx

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投资学培训讲义

《金融投资学》

Investments

2012.1

1投资环境及其内容

•1.1投资与投资学

•1.2实物资产和金融资产

•1.3金融资产分类与金融市场、金融机构

•1.3.1金融资产分类

•1.3.2金融市场

•1.3.3金融市场的主体

•1.3.4金融机构及其产品

•1.4投资的市场原则

•1.5投资环境的变化趋势

1.6现代投资理论简述

•1.6.1投资组合理论

•1.6.2资本资产定价模型

•1.6.3套利定价理论

•1.6.4法玛的有效市场假说

•1.6.5固定收益证券

•1.6.6布莱克-舒尔斯的期权定价理论

•1.6.7二项式期权定价理论

•1.6.8投资组合绩效评价及其应用

•1.6.9行为投资理论及其应用

2证券交易

•2.1证券交易原则与指令

•2.2保证金帐户

•2.3卖空

•2.4交易成本

•2.5证券市场监管

•2.6股票指数

3投资收益与风险

•3.1持有期收益率

•3.2期望收益率（期望）

•3.3资产的风险（方差）

•3.4期望和方差的统计估计量

•3.5资产之间的协方差与相关系数

•3.6下半方差

•3.7绝对偏差

•3.8风险价值

•3.9条件风险价值

•3.10投资组合的期望收益和标准差

•3.11资产或资产组合的报酬-风险比率（夏

普比率）

•3.12效用函数及其应用

4最优投资组合与有效边界

•4.1一个无风险资产和一个风险资产的组

合

•4.2两个风险资产的组合

•4.3一个无风险资产和两个风险资产的组

合

•4.4多个风险资产组合的最优资产组合求

解

4.5投资组合最小方差集合与有效边界

•4.5.1马科维茨模型的代数求解

•4.5.2马科维茨模型的矩阵解法

•4.5.3有效边界的绘制

•4.6不允许卖空的投资组合策略模型计算