基金基础知识题库与答案解析.docx

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基金基础知识题库与答案解析

甲公司2015年经营活动产生的现金流量为200亿元，投资活动产生的现金流量为100亿元，筹资活动产生的现金流量为-50亿元，则甲公司2015年的净现金流为（）亿元。

[单选题]

250（正确答案）

300

150

答案解析：

现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF）。

三部分现金流加总则得到净现金流（NCF）。

因此甲公司2015年的净现金流=200+100-50=250（亿元）。

见于教材189页。

用复利计算第n期期末终值的计算公式为（）。

[单选题]

PV=FVx（1+i）ⁿ

FV=PVx（1+i）ⁿ（正确答案）

PV=FVx（l+ixn）

FV=PVx（1+ixn）

答案解析：

第n期期末终值的一般计算公式为FV=PVx（1+i）ⁿ。

式中:

FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。

见于教材200页。

下列关于会计恒等式的表述中，正确的是（）。

[单选题]

资产=负债=所有者权益

资产=负债-所有者权益

资产=负债+所有者权益（正确答案）

所有者权益=资产+负债

答案解析：

按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为资产=负债+所有者权益。

下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。

[单选题]

分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

反映企业的现金流量、评价企业未来产生现金净流量的能力

反映公司资产负债平衡关系（正确答案）

答案解析：

现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力;评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况;分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因;通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

见于教材189页。

关于财务报表分析的直接作用，以下说法错误的是（）。

[单选题]

发现企业的潜在投资机会

评估企业经营业绩

发现企业存在的问题

改善企业经营状况（正确答案）

答案解析：

财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。

见于教材191页。

假设业务发生前速动比率为1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率__，速动比率__。

（）[单选题]

下降;下降

不变;提高

提高;不变

提高;提高（正确答案）

答案解析：

流动比率=流动资产/流动负债;速动比率=（流动资产-存货）/流动负债;流动比率=速动比率+存货/流动负债。

当速动比率大于1时，如果速动资产与流动负债同时减少相同数量，则速动比率提高，流动比率也提高。

见于教材193页。

甲公司2015年与2014年相比，销售收人增长10%，净利润增加12%，总负债增加9%，所有者权益不变。

则2015年与2014年相比，下列叙述错误的是（）。

[单选题]

净资产收益率提高

总资产周转率提高

资产收益率提高

销售利润率降低（正确答案）

答案解析：

销售利润率=净利润/销售收入，净利润的增幅大于销售收入的增幅，销售利润率提高。

见于教材196页。

下列关于净现金流量的描述，正确的是（）。

[单选题]

净现金流量与一段时间内的现金流入、现金流出没有直接关系

净现金流量指在一段时间内现金流量的加权和

一段时间内现金流入越大则净现金流量越大

净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和（正确答案）

答案解析：

把某一项投资活动作为一个独立的系统，在计算期内，资金的收入与支出叫做现金流量。

资金的支出叫做现金流出，资金的收入叫做现金流入。

某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和。

见于教材199页。

某人在A银行和B银行各存款10000元，期限均为2年。

A银行存款利率5%，按单利计算。

B银行存款利率为4%，按复利计算。

当此人2年后一次性提取本息时，以下说法正确的是（）。

[单选题]

无论存款时间多长，存A银行都比存B银行收益高

A银行存款比B银行存款多出的利息少于200元（正确答案）

A银行存款比B银行存款多产生200元利息

A银行存款比B银行存款多出的利息高于200元

答案解析：

根据单利计算公式，A银行存款的利息=10000x5%x2=1000（元）;根据复利的计算公式，B银行存款的利息=10000x（1+4%）²-10000＝816（元）。

A银行存款的利息-B银行存款的利息=1000-816=184（元）。

见于教材201页。

.若某年通胀率为2%，年利率为1.5%，则实际利率为（）。

[单选题]

-0.005（正确答案）

0.005

0.035

0.025

答案解析：

名义利率和实际利率的区别可以用下式（费雪方程式）进行表达:

ir＝in-P,式中:

in为名义利率，ir为实际利率，P为通货膨胀率。

故实际利率=1.5%-2%＝-0.5%。

见于教材201页。

.张某从银行贷款50万元买车，年利率4%，贷款期限3年，复利计算，到第3年末一次偿清，届时张某应付给银行（）万元。

[单选题]

56.24（正确答案）

55.84

答案解析：

复利计息是每经过一个计息期，要将所生利息加人本金再计利息。

复利终值的计算公式为:

FV=PVx（1+i）ⁿ，式中，（1+i）ⁿ称为复利终值系数或1元的复利终值。

因此第3年末张某应付给银行的本息和=50×（1+4%）³≈56.24（万元）。

见于教材201页。

.已知目前通货膨胀率为2%，投资者要求的债券实际收益率为8%，则该债券的5年期贴现因子约为（）。

[单选题]

0.59

0.62（正确答案）

0.66

0.33

答案解析：

根据计算公式，贴现因子dt=1/（1+St）t，式中:

St为即期利率。

所以该债券5年期贴现因子=1/[1+（2%+8%）]5≈0.62。

见于教材204页。

.证券A与证券B的收益率相关系数为0.4，证券A与证券C的收益率相关系数为-0.7，则以下说法正确的是（）。

[单选题]

当证券A上涨时，证券B下跌的可能性比较大

当证券B上涨时，证券C下跌的可能性比较大

当证券B上涨时，证券C上涨的可能性比较大

当证券A上涨时，证券C下跌的可能性比较大（正确答案）

答案解析：

相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

证券A与证券B的收益率相关系数为0.4,说明当证券A上涨时，证券B可能会随之上涨;证券A与证券C的收益率相关系数为-0.7，说明当证券A上涨时，证券C可能会下跌。

见于教材212页。

.关于两种资产收益相关系数的取值范围，下列说法正确的是（）。

[单选题]

-1到0之间

任何实数

0到1之间

-1到1之间（正确答案）

答案解析：

相关系数ρij，总处于+1和-1之间，亦即｜ρij｜≤1。

见于教材212页。

.不属于利润表构成的是（）。

[单选题]

长期待摊费用（正确答案）

营业收入

投资收益

销售费用

答案解析：

利润表的构成:

①营业收入;②与营业收人相关的生产性费用、销售费用和其他费用;③利润。

见于教材187页。

.以下不属于盈利指标的是（）。

[单选题]

净资产收益率

销售利润率

利息倍数（正确答案）

总资产收益率

答案解析：

评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的三种是:

销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。

见于教材196页。

.即期利率与远期利率的区别在于（）。

[单选题]

计息方式不同

收益不同

计息日起点不同（正确答案）

适用的债券种类不同

答案解析：

]即期利率是金融市场中的基本利率，通常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）直至时间t的收益。

远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点至另一时点的利率水平。

远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点是当前时刻，而远期利率的起点是在未来某一时刻。

见于教材203页。

.（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。

[单选题]

分位数

均值

中位数（正确答案）

方差

答案解析：

中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

对于随机变量X而言，它的中位数就是上50%分位数。

见于教材209页。

.被称为企业的“第一会计报表”的是（）。

[单选题]

资产负债表（正确答案）

利润表

现金流量表

所有者权益变动表

答案解析：

资产负债表称为企业的“第一会计报表”。

资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营者管理活动结果的集中体现。

见于教材185页。

.下列不属于资产负债表科目中所有者权益的是（）。

[单选题]

股本

资本公积

长期股权投资（正确答案）

未分配利润

答案解析：

资产负债表中，所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润。

见于教材186页。

.下列属于利润表的作用是（）。

[单选题]

反映企业某一时点的财务状况

反映企业某一时期的财务状况

反映企业某一时点的经营成果

反映企业某一时期的经营成果（正确答案）

答案解析：

利润表，也称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

见于教材187页。

.企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是（）。

[单选题]

权责发生制

即收即付制

现收现付制

收付实现制（正确答案）

答案解析：

现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流入和现金流出）为基础编制的。

见于教材188页。

.经营活动产生的现金流量是指（）。

[单选题]

投资债券获得的利息

销售商品产生的现金（正确答案）

发行股票获得的资金

投资企业分得的红利

答案解析：

经营活动现金流量是指与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。

见于教材189页。

.（）是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

[单选题]

财务报表分析（正确答案）

财务比率分析

杜邦分析

资产负债分析

答案解析：

财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供助。

见于教材191页。

.企业的利润好表示（）。

[单选题]

有充足的现金

有充足的客户

有充足的商品

不一定有充足的现金（正确答案）

答案解析：

企业的利润好并不一定有充足的现金流。

许多企业从表面上看有盈利，但它们却破产了，其主要原因就是缺少现金。

见于教材192页。

.流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。

流动比率（）,意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务，这是企业的短期债权人所希望看到的。

[单选题]

小于1

大于1（正确答案）

小于0.5

大于2

答案解析：

流动比率可看做是流动资产对于流动负债的覆盖率。

流动比率大于2,意味着即使流动资产只有一半能在短期内变现，企业也可以足额偿付其短期债务，这是企业的短期债权人所希望看到的。

见于教材193页。

.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，下列关于该公司说法不正确的是（）。

[单选题]

该公司为杠杆公司（正确答案）

该公司的资产负债率是30%

资本结构包含30%的债务和70%的权益

该公司的资产负债率是43%

答案解析：

资产负债率=（负债总额/资产总额）x100%=（300/1000）x100%=30%。

有负债的公司又被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。

见于教材194页。

.下列可用于分析企业长期偿债能力的是（）。

[单选题]

营运效率比率

资产负债率（正确答案）

流动比率

速动比率

答案解析：

财务杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，常用的财务杠杆比率有资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

见于教材194页。

.某企业某年税后净利为75万元，所得税率25%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为（）。

[单选题]

3（正确答案）

答案解析：

利息保障倍数=EBIT÷利息费用=[75÷（1-25%）+50]÷50=3。

见于教材195页。

.营运效率可以反映企业资产的管理质量和利用效率，下列对于营运效率指标的分析正确的是（）。

[单选题]

销售利润率低对企业不利

存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越长，存货管理效率越低

应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收人收回的速度所需的时间越长

资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一（正确答案）

答案解析：

A项，如果总体销售收入规模很大，企业还是能够取得不错的净利润总额;B项，存货周转率越大，表示存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高;C项，应收账款周转率越大，表示应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越短。

见于教材195页。

.一家企业的应收账款周转率是7,则这家企业收回一次账面上的全部应收账款平均需要花（）天。

[单选题]

53（正确答案）

答案解析：

应收账款周转天数=365天/应收账款周转率=365/7≈53（天）。

见于教材196页。

.（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。

[单选题]

COE

ROA（正确答案）

ROE

ROS

答案解析：

资产收益率（ROA）高，表示企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。

见于教材196页。

.由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而（）是衡量企业最大化股东财富能力的比率。

[单选题]

资产负债率

净资产收益率（正确答案）

销售利润率

资产收益率

答案解析：

由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因此净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。

见于教材197页。

.某公司2015年与2014年相比，销售利润率下降10%，总资产周转率提高10%，假定其他条件与2014年相同。

则2015年与2014年相比，该公司的净资产收益率（）。

[单选题]

有所下降（正确答案）

有所提高

保持不变

无法确定高低变化

答案解析：

由杜邦恒等式可知，净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数，2015年与2014年相比降低了1-（1-10%）x（1+10%）=0.01。

见于教材197页。

.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也不相等。

这是因为（）。

[单选题]

汇率变动

货币具有时间价值（正确答案）

所有者主观感受不同

投资项目不同

答案解析：

货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。

因为货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，所以，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。

见于教材199页。

.面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率为6%时，其目前的价格是（）元。

[单选题]

55.84（正确答案）

56.73

59.21

54.69

答案解析：

零息债券只有在期末才有现金流入，流入金额也就是面额即100元。

则该债券目前的价格为:

PV=FV/（1+i）n=100/（1+0.06）10=55.84（元）。

见于教材200页。

.以下关于现值的说法不正确的是（）。

[单选题]

现值与时间成正比关系（正确答案）

现值与终值成比例关系

现值是将来货币金额的现在价值

在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

答案解析：

现值与时间成反向变动关系。

见于教材200页。

.（）是包含对通货膨胀补偿的利率。

[单选题]

无风险利率

实际利率

通货膨胀率

名义利率（正确答案）

答案解析：

实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

见于教材200页。

.如果名义利率是5%，通货膨胀率为7%，那么实际利率为（）。

[单选题]

-0.02（正确答案）

-0.12

0.02

0.12

答案解析：

根据费雪方程式可得，实际利率=名义利率-通货膨胀率=5%-7%=-2%。

见于教材201页。

.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存人银行（）元。

[单选题]

120000

134320

113485（正确答案）

150000

答案解析：

按照复利计算多期现值公式，可得5年后200000元的现值为PV=FV/（1+i）n=200000/（1+0.12）5=113485（元）。

见于教材201页。

.顾先生希望在第5年末取得20000元，则在年利率为2%，单利计息的方式下，顾先生现在应当存人银行（）元。

[单选题]

19801

18004

18182（正确答案）

18114

答案解析：

按照单利现值的计算公式，可得:

PV=FV/（1+ixn）（1+2%x5）=18182（元）。

见于教材201页。

.下列关于贴现因子（d）、未来某一时刻现金流（X）以及未来某一时刻现金流的现值（PV）的关系的描述，正确的是（）。

[单选题]

PV=X/（1+d）

PV=X/d

PV=X*（1+d）

PV=X*d（正确答案）

答案解析：

贴现因子dt=1/（1+St）t,其中St为即期利率。

未来某一时刻现金流的现值=现金流x贴现因子，所以，已知任意现金流（X0,X1，X2，...，Xk）与相应的市场即期利率，现值是:

PV=X0+d1X1+d2X2+...+dkXk。

见于教材204页。

.下列关于远期利率的描述正确的是（）。

[单选题]

远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平（正确答案）

远期利率的起点在当前时刻

远期利率指从即期开始未来一段时间的利率

远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同

答案解析：

远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某时点至另一时点的利率水平。

远期利率与即期利率的区别在于计息日起点不同。

见于教材204页。

.在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。

[单选题]

均值

标准差

中位数（正确答案）

方差

答案解析：

中位数是用来衡量数据取值的中等水平或是一般水平的数值。

中位数能够免疫极端值的影响，很好地反映投资策略的真实水平，特别适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。

见于教材209页。

.下列关于正态分布说法不正确的是（）。

[单选题]

正态分布是最重要的一类连续型随机变量分布

“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布

如果频率直方图呈现出钟形特征，可认为该变量大致服从正态分布

图像越“瘦”，正态分布集中在极端值附近的程度也越大（正确答案）

答案解析：

正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏;这意味着正态分布出现极端值的概率很低，而出现均值附近的数值的概率非常大。

同时图像越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度也越大。

见于教材211页。

.（）可以用来分析持有的投资组合中任意两种证券的价格联动性。

[单选题]

方差