顺鑫农业0008602季度财务分析报告原点参数.docx
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顺鑫农业0008602季度财务分析报告原点参数
顺鑫农业[000860]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
北京顺鑫农业股份有限公司
公司英文名称
BEIJINGSHUNXINAGRICULTURECO.,LTD
公司简称
顺鑫农业
股票代码
000860
成立时间
1998-09-21
上市时间
1998-11-04
交易所
深圳证券交易所
注册地址
北京市顺义区站前街1号院1号楼顺鑫国际商务中心12层
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
北京顺鑫农业股份有限公司是一家主要从事白酒和肉食品的生产、加工与销售的中国公司。
该公司的主要业务包括白酒的酿造和销售，以及种猪繁育与商品猪养殖、生猪屠宰和肉制品的加工销售。
该公司在“牛栏山”和“宁城”两个品牌下销售白酒。
该公司在“鹏程”品牌下提供生鲜及熟食制品。
该公司的产品在中国国内销售，其中北京市为其主要市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
顺鑫农业2019年2季度末资产总额为20,172,871,786.78元，其中流动资产为15,636,840,546.53元，占总资产比例为77.51%；非流动资产为4,536,031,240.25元，占总资产比例为22.49%；
2019年2季度顺鑫农业总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,017,287
100.00%
1,831,687
100.00%
1,822,090
100.00%
流动资产合计
1,563,684
77.51%
1,369,612
74.77%
1,343,507
73.73%
非流动资产合计
453,603
22.49%
462,075
25.23%
478,583
26.27%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，顺鑫农业2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为51.22%，42.72%和3.12%。
2019年2季度顺鑫农业流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,563,684
100.00%
1,369,612
100.00%
1,343,507
100.00%
货币资金
668,022
42.72%
589,287
43.03%
454,155
33.80%
应收票据及应收账款
48,842
3.12%
36,589
2.67%
36,750
2.74%
应收票据
37,319
2.39%
25,128
1.83%
13,406
1.00%
应收账款
11,523
0.74%
11,460
0.84%
23,344
1.74%
预付款项
9,123
0.58%
15,371
1.12%
32,870
2.45%
其他应收款
2,939
0.19%
3,383
0.25%
4,460
0.33%
存货
800,967
51.22%
695,054
50.75%
789,454
58.76%
其他流动资产
33,788
2.16%
29,926
2.19%
25,815
1.92%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，顺鑫农业2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为68.17%，16.33%和6.07%。
2019年2季度顺鑫农业非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
453,603
100.00%
462,075
100.00%
478,583
100.00%
债权投资
0
0.00%
0
0.00%
8,000
1.67%
长期应收款
3,000
0.66%
3,000
0.65%
3,000
0.63%
其他权益工具投资
1,909
0.42%
1,909
0.41%
5,169
1.08%
投资性房地产
3,921
0.86%
4,039
0.87%
4,758
0.99%
固定资产
309,216
68.17%
313,961
67.95%
327,461
68.42%
在建工程
27,527
6.07%
38,402
8.31%
22,291
4.66%
生产性生物资产
1,821
0.40%
2,389
0.52%
3,155
0.66%
无形资产
74,095
16.33%
76,128
16.48%
78,205
16.34%
商誉
903
0.20%
903
0.20%
2,804
0.59%
长期待摊费用
736
0.16%
1,931
0.42%
4,918
1.03%
递延所得税资产
21,378
4.71%
14,476
3.13%
13,526
2.83%
其他非流动资产
9,093
2.00%
4,933
1.07%
5,293
1.11%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
顺鑫农业2019年年总负债金额为12,879,039,055.02元，所有者权益总额为7,293,832,731.76元，其中资本金为741,766,989.0元，资产负债率为63.84%，在负债中，流动负债为9,823,746,596.09元；占负债和所有者权益总额的48.70%，非流动负债为3,055,292,458.93元，占负债和所有者权益总额的15.15%。
2019年2季度顺鑫农业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,017,287
100.00%
1,831,687
100.00%
1,822,090
100.00%
流动负债合计
982,374
48.70%
742,137
40.52%
821,927
45.11%
非流动负债合计
305,529
15.15%
339,733
18.55%
301,352
16.54%
所有者权益（或股东权益）合计
729,383
36.16%
749,817
40.94%
698,810
38.35%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，顺鑫农业2019年的流动负债主要包括预收款项、短期借款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为50.44%，20.87%和18.32%。
2019年2季度顺鑫农业流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
982,374
100.00%
742,137
100.00%
821,927
100.00%
短期借款
205,000
20.87%
315,000
42.44%
477,980
58.15%
应付票据及应付账款
24,159
2.46%
46,904
6.32%
51,723
6.29%
应付账款
24,159
2.46%
46,904
6.32%
51,723
6.29%
预收款项
495,531
50.44%
344,143
46.37%
208,652
25.39%
应付职工薪酬
3,817
0.39%
9,149
1.23%
3,974
0.48%
应交税费
17,207
1.75%
17,658
2.38%
14,270
1.74%
其他应付款
6,189
0.63%
9,281
1.25%
21,926
2.67%
应付股利
0
0.00%
3,253
0.44%
3,253
0.40%
一年内到期的非流动负债
179,957
18.32%
0
0.00%
43,400
5.28%
其他流动负债
50,510
5.14%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，顺鑫农业2019年的非流动负债主要包括长期应付款、应付债券以及长期借款，各项分别占比为36.40%，35.07%和28.52%。
2019年2季度顺鑫农业非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
305,529
100.00%
339,733
100.00%
301,352
100.00%
长期借款
87,140
28.52%
116,861
34.40%
63,882
21.20%
应付债券
107,162
35.07%
200,261
58.95%
203,131
67.41%
长期应付款
111,225
36.40%
22,611
6.66%
34,339
11.39%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度顺鑫农业的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为45.08%，36.02%和10.17%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
729,383
100.00%
749,817
100.00%
698,810
100.00%
实收资本（或股本）
74,176
10.17%
57,058
7.61%
57,058
8.17%
其他权益工具
0
0.00%
100,000
13.34%
100,000
14.31%
资本公积
262,731
36.02%
279,849
37.32%
279,849
40.05%
盈余公积
61,424
8.42%
49,922
6.66%
42,216
6.04%
未分配利润
328,820
45.08%
259,690
34.63%
212,245
30.37%
少数股东权益
2,229
0.31%
3,295
0.44%
7,439
1.06%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度顺鑫农业的净利润为651,948,673.47元，与2018年的478,476,458.31元相比上升了36.26%。
2015-2019年2季度顺鑫农业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
24,918
2016
23,883
-4.15%
2017
24,951
4.47%
2018
47,847
91.76%
2019
65,194
36.26%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度顺鑫农业的营业利润为913,221,843.97元，与2018年的652,137,275.07元相比上升了40.04%。
2015-2019年2季度顺鑫农业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
37,032
2016
33,989
-8.22%
2017
34,647
1.94%
2018
65,213
88.22%
2019
91,322
40.04%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度顺鑫农业的利润总额为912,713,577.98元，与2018年的650,120,783.86元相比上升了40.39%。
2015-2019年2季度顺鑫农业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
36,679
2016
33,654
-8.25%
2017
34,475
2.44%
2018
65,012
88.58%
2019
91,271
40.39%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度顺鑫农业的成本费用总额为7,499,923,961.24元，其中营业成本、销售费用以及税金及附加，各项分别占比为70.90%，11.41%和11.30%。
2019年2季度顺鑫农业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-749,992
100.00%
-657,663
100.00%
-619,808
100.00%
营业成本
-531,748
70.90%
-435,747
66.26%
-418,036
67.45%
税金及附加
-84,778
11.30%
-85,067
12.93%
-65,888
10.63%
销售费用
-85,607
11.41%
-88,078
13.39%
-82,863
13.37%
管理费用
-39,515
5.27%
-40,043
6.09%
-42,985
6.94%
研发费用
-692
0.09%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-7,649
1.02%
-8,727
1.33%
-10,034
1.62%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度顺鑫农业的经营现金流量净额为-164,003,328.91元，与2018年的1,483,672,459.96元相比下降了111.05%；投资活动现金流净额为-107,761,914.89元；筹资活动现金流净额为779,592,162.76元。
2015-2019年2季度顺鑫农业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
42,816
-14,672
60,705
2016
61,561
-13,612
15,397
2017
63,087
-20,039
-2,795
2018
148,367
-17,137
-51,516
2019
-16,400
-10,776
77,959
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度顺鑫农业现金流入总金额为11,692,057,409.86元，其中经营活动现金流入为9,072,055,694.86元，占现金流入总额的77.59%；投资活动现金流入为10,001,715.0元，占现金流入总额的0.09%；筹资活动现金流入为2,610,000,000.0元，占现金流入总额的22.32%。
2019年2季度顺鑫农业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,169,205
100.00%
1,223,678
100.00%
1,095,521
100.00%
经营活动现金流入小计
907,205
77.59%
854,664
69.84%
778,122
71.03%
投资活动现金流入小计
1,000
0.09%
13
0.00%
419
0.04%
筹资活动现金流入小计
261,000
22.32%
369,000
30.15%
316,980
28.93%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,053,246,371.35元,占经营活动现金流入小计的99.79%;收到其他与经营活动有关的现金为18,809,323.51元,占经营活动现金流入小计的0.21%。
2019年2季度顺鑫农业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
907,205
100.00%
854,664
100.00%
778,122
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
905,324
99.79%
852,473
99.74%
773,559
99.41%
收到其他与经营活动有关的现金
1,880
0.21%
2,191
0.26%
4,562
0.59%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为10,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.98%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,715.0元,占投资活动现金流入小计的0.02%。
2019年2季度顺鑫农业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,000
100.00%
13
100.00%
419
100.00%
收回投资收到的现金
1,000
99.98%
0
0.00%
300
71.50%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
117
27.97%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.02%
13
100.00%
2
0.52%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,610,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度顺鑫农业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
261,000
100.00%
369,000
100.00%
316,980
100.00%
取得借款收到的现金
261,000
100.00%
369,000
100.00%
316,980
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度顺鑫农业现金流出总额为11,184,230,490.9元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为9,236,059,023.77元,占现金流出总额的82.58%;投资活动现金流出小计为117,763,629.89元,占现金流出总额的1.05%;筹资活动现金流出小计为1,830,407,837.24元,占现金流出总额的16.37%。
2019年2季度顺鑫农业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,118,423
100.00%
-1,143,965
100.00%
-1,055,269
100.00%
经营活动现金流出小计
-923,605
82.58%
-706,297
61.74%
-715,034
67.76%
投资活动现金流出小计
-11,776
1.05%
-17,150
1.50%
-20,458
1.94%
筹资活动现金流出小计
-183,040
16.37%
-420,516
36.76%
-319,775
30.30%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,883,699,751.49元,占经营活动现金流出小计的63.7%;支付给职工以及为职工支付的现金为335,133,341.02元,占经营活动现金流出小计的3.63%;支付的各项税费为2,111,406,418.5元,占经营活动现金流出小计的22.86%;支付其他与经营活动有关的现金为905,819,512.76元,占经营活动现金流出小计的9.81%。
2019年2季度顺鑫农业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-923,605
100.00%
-706,297
100.00%
-715,034
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-588,369
63.70%
-443,393
62.78%
-496,630
69.46%
支付给职工以及为职工支付的现金
-33,513
3.63%
-30,802
4.36%
-34,436
4.82%
支付的各项税费
-211,140
22.86%
-175,650
24.87%
-119,66
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