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财务知识财务管理自学指导书

（财务知识）财务管理自学指导书

《财务管理》自学指导书

作业题目

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1、俩种股票完全负关联，则把这俩种股票合理地组合于壹起时，（）

A、能分散风险B、不能分散风险C、能分散掉壹部分风险D、能分散掉全部风险

2、证券按风险收益从小到大的顺序排列为（）

A、国库券、金融债券、企业债券、优先股、普通股

B、国库券、企业债券、金融债券、优先股、普通股

C、优先股、企业债券、国库券、金融债券、普通股

D、普通股、优先股、国库券、金融债券、企业债券

3、于复利终值和计息期确定的情况下，贴现率越高，则复利现值（）

A、越大B、越小C、不变D、不壹定

4、普通股股东权益除以发行于外普通股股数所得的数值，通常称为普通股的每股（）

A、票面价值B、理论价值C、市场价值D、账面价值

5、某X公司发行债券1000万元，票面利率为12%，偿仍期限5年，发行费率为3%，所得税率33%，则债券的资金成本为（）

A、12.37%B、16.45%C、8.29%D、8.04%

6、某X公司拟发行新股，已知每股市价40元，筹资费率每股4元，上年每股股利4年，股利固定年增长率5%，发行新股的资本成本为（）

A、16.67%B、11.67%C、10.62%D、15.5%

7、某投资项目原始投资为12000元，当年完工投产，有效期3年，每年可获得现金净流量4600元，则该项目内含报酬率为（）

A、7.32%B、7.68%C、8.32%D、6.68%

8、某新建项目需利用现有旧设备，该设备的原价30000元，预计净残值率为10%，预计使用年限10年，按直线法折旧，截止到新建项目决策时，旧设备已使用8年，若于市场上出售，旧设备能够9400元价格出售。

那么，和新建项目关联的现金流量为（）元。

A、5000B、5600C、11600D、9400

9、下列各项中，按规定不能使用现金支付的是（）

A、向农民支付收购农产品款B、购买办公用品1500元

C、去出差携带差旅费4000元D、支付给职工工资3000元

10、某企业上年度现金的平均余额为800000元，经分析发现有不合理占用200000元，预计本年度销售收入将上涨10%，则该企业本年度的最佳现金余额应为（）元

A、600000B、660000C、680000D、800000

11、于我国财务法规制度体系中,行业财务制度起（）作用。

A、统帅B、主体C、基础D、补充

12、财务管理区别于其它管理的特点于于,它是壹种（）。

A、实物管理B、资金管理C、价值管理D、综合管理

13、普通股成本率的计算公式是（）。

A、B、C、D、

14、银行借款的筹资成本应是企业实际支付的利息,其相对数应是（）。

A、名义利率B、实际利率C、市场利率D、贴现率

15、商业汇票按其（）的不同,分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。

A、付款人B、收款人C、申请人D、承兑人

16、信用标准通常用预计的（）来衡量。

A、未来收益率B、未来损失率C、坏帐损失率D、应收帐款率

17、把固定资产投资的利息考虑进去计算折旧额的方法,称为（）。

A、双倍余额递减法B、年数总和法C、偿债基金法D、年金法

18、不属于生产运营主要设备的物品,单位价值于（）之上,且且使用年限超过2年的,才能当作为固定资产。

A、1000元B、2000元C、3000元D、4000元

19、以受托或委托代理他人运用资金,买卖证券,管理财产等业务内容的信用活动称为（）。

A、重业信托B、金融信托C、投资基金D、股票投资

20、某X公司每股普通股的年股利额为7．8元,企业投资要求得到的收益率为12%,则普通股的内于价值为（）元。

A、65B、78C、120D、125

二、多项选择题（每小题3分,共30分）

1、企业资金的特点有（）

A、处于再生产过程中B、必须以货币形态存于

C、以货币或实物形态存于D、体现为实物的价值方面

2、反映股东财富大小的指标是（）

A、利润总额B、股票价格C、每股盈余D、投资报酬率

3、对于货币的时间价值来说，（）是正确的

A、资金的时间价值不可能由时间创造，只能由劳动创造

B、只有把货币作为资产投入生产运营活动才能产生时间价值

C、时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率货平均报酬率

D、时间价值的绝对数是资金于生产运营过程中带来的真实的增值额

E、时间价值是对投资者推迟消费的耐心给予的报酬

4、于财务管理中，衡量风险大小的指标有（）

A、标准离差B、标准离差率C、系数D、期望报酬率E、期望报酬额

5、有关证券投资的表述正确的是（）

A、证券投资能够分为固定收入和变动收入证券投资

B、长期债券投资的售价=利息×年金现值系数+本金×现值系数

C、证券收益能够分为俩部分：

期间收益和放弃资产所有权的收益

D、固定收入的证券是指承诺定期等额的支付给投资者壹笔收益的债券

E、普通股和长期债券投资均属于固定收入投资

6、非系统风险产生的原因（）

A、罢工B、通货膨胀C、新产品开发失败D、高利率

7、影响债券发行价格的因素有（）

A、债券面额B、市场利率C、票面利率D、债券期限E、通货膨胀率

8、关于复合杠杆系数，正确的有（）

A、指每股盈余变动率相当于销售量变动率的倍数

B、等于财务杠杆系数和运营杠杆系数的乘积

C、反映每股利润随息税前利润变动的剧烈程度

D、等于基期边际贡献和基期息税前利润之比

9、下列那些项目为可行方案（）

A、净现值大于零的项目B、净现值大于等于零的项目

C、盈利指数大于零的项目D、内部收益率大于等于1的项目

10、2/10，n/30的含义是（）

A、如果于发票开出10天内付款，能够享受2%的折扣

B、如果于发票开出10天内付款，能够享受20%的折扣

C、如果不想取得折扣，这笔款必须于30天内付清

D、如果不想取得折扣，这笔款必须于20天内付清

E、如果不想取得折扣，这笔款必须于20天内付清，且利率另议

11．企业资金运动的经济内容包括（）。

A、筹资B、投资C、耗资D、收入E、分配

12．财务管理的主要职能有（）。

A、组织B、监督C、调节D、控制E、分析

13．最佳资金结构的衡量标准是（）。

A、资本成本最小B、投资风险最小

C、企业价值最大D、劳动生产率最高E、投资回收期最短

14．影响融资租赁每期租金的因素有（）。

A、设备原价B、预计设备残值C、利息D、租赁手续费E、租赁期限

15．核定流动资产定额的方法通常有（）。

A、定额日数计算法B、因素分析法C、连环替代法D、比例计算法E、余额计算法

16．货币资金收入有（）。

A、产品销售收入B、设备租赁收入C、股利收入D、出售资产收入E、收回应收款

17．固定资产投资具有的特点是（）。

A、单项投资额大B、施工期长C、投资回收期长

D、投资回收速度快、E决策成败后果深远

18．无形资产主要包括（）。

A、专利权B、著作权C、商标权D、非专利技术、E商誉

19．对外投资的风险主要有（）。

A、利率风险B、购买力风险C、市场风险D、外汇风险E、决策风险

20．计算每股盈利,应搜集的资料有（）。

A、企业税后利润B、优先股股息C、普通股股息D、上年每股盈利E、企业净资产

三、计算题

1、假设某工厂有壹笔123600元的资金，准备存入银行，希望于7年以后利用这笔款项的本利和购买壹套生产设备，当时银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元，试用数据说明7年后该工厂能否用这笔款项购买该设备。

2、假设某X公司进行市场投资，根据市场预测，俩种方案预计可能获得的年报酬及概率资料如表：

经济情况

概率

各种情况下的预期报酬率（%）

A方案

B方案

繁荣

0.3

100

20

正常

0.4

15

15

衰退

0.3

-70

10

试比较俩种方案的风险大小。

3、某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%，资本总额为200万元，债务比率为40%,债务利率12%。

分别计算该企业的运营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。

4、某企业资金结构如下：

资金来源数额比重

优先股400，00020％

普通股1000，00050％

企业债券600，00030％

该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9％（税后）。

要求：

计算该X公司的平均资金成本率。

（本题10分）

5、某企业1994年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。

要求：

计算企业该年度

①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率（本题共15分）。

6、某X公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元

要求：

计算其投资报酬率。

某X公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。

要求：

计算①市场利率为10％时的发行价格。

②市场利率为12％时的发行价格。

③市场利率为8％时的发行价格。

（本小题15分）

作业答案

一、单项选择题

1、C2、A3、B4、D5、C6、A7、A8、D9、B10、B

11.B12.B13.B14.B15.D16.C17.D18.B19.A20.A

二、多项选择题

1、ACD2、CD3、ABCD4、ABC5、ABCD6、AC7、ABCD8、ABD9、AC10、AC

11.ABCDE12.ABCDE13.AC14.ABCDE15.ABD16.ABCDE17.ABCE18.ABCDE19.ABCDE20.ABC

三、计算题

1、解：

F=123600×（F/P,12%,5）=240896.4元＞240000元

所以能够利用。

2、解：

KA=100%×0.3+15%×0.4+9-（70%）×0.3=15%

KB=20%×0.3+15%×0.4+9-10%×0.3=15%

标准离差A=65.84%

标准离差B=3.87%

3、解：

营业杠杆系数=（280-280×60%）/（280-280×60%-32）=1.4

财务杠杆系数=80/（80-200×40%×12%）=1.14

复合杠杆系数=1.4×1.14=1.6

4、

平均资金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=13.1％

5、

平均资产总额=1113050元,资产利润率=11600/1113050×100％=10.42％

资本金利润率=11600/750000×100％=15.47％

销售利润率=11600/396000×100％=29.29％

成本费用利润率=11600/（250000＋6500＋6600＋8000＋8900）=41.43％

平均股东权益=（793665+814050）/2=803707.5

权益报酬率=11600/803707.5×100％=14.43％

6、

（1）投资报酬率=14/98×100％=14.29％

（2）①当市场利率为10％时，发行价格为：

1000*10%*（P/A，10%，10）+100*（P/F，10%，10）=100

②当市场利率为12％时，发行价格为：

1000*10%*（P/A，12%，10）+100*（P/F，12%，10）=88.702

③当市场利率为8％时，发行价格为：

1000*10%*（P/A，8%，10）+100*（P/F，8%，10）=113.421