温州民间借贷的现状困境与发展出路潘莉工商0702.docx
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温州民间借贷的现状困境与发展出路潘莉工商0702
本科生毕业论文（设计）
论文题目：
：
温州民间借贷的现状、困境与发展出路
姓名：
：
潘莉
学号：
：
0706040207
班级：
：
金融0701班
年级：
：
2007级
专业：
：
金融学
学院：
：
金融学院
指导教师：
：
熊福生教授
完成时间：
：
2011年3月18日
作者声明
本毕业论文（设计）是在导师的指导下由本人独立撰写完成的,没有剽窃、抄袭、造假等违反道德、学术规范和其他侵权行为。
对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。
因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。
毕业论文（设计）成果归中南财经政法大学所有。
特此声明。
作者专业
：
金融学
作者学号
：
0706040207
作者签名
：
年月日
温州民间借贷的现状、困境与发展出路
潘莉
Wenzhoustatusofprivatelending,difficultiesandDevelopmentStrategies
Pan,li
2011年03月18日
摘要
改革开放以来,在投融资体制深化改革中出现了“两级怪圈”：
一级是民间资本供给十分充裕,但大多数资金处于“闲置”状态,相当一部分则流入民间借贷领域；另一极是民营企业在进一步发展中急需资金,对资本需求的欲望十分强烈,但由于自身的资产和信用状况存在缺陷而陷入融资困境。
解决这种资源配置的扭曲现象是事关中国经济改革进程发展的重要问题,必须高度重视并尽快解决。
近年来,金融界、经济界和法学界的学者们对民间借贷的引导、发展和治理等问题上进行了大量的研究,在引导民间借贷走向“规范化”道路上,各界基本上达成了原则性共识。
然而,应该怎样走“正规化”的道路,成为备受关注的问题。
温州经济发展模式一个最突出的特色就是民营经济非常发达,这种状况的存在一方面对温州民营企业发展起到了一定的制约作用,另一方面也刺激了温州民间资本借贷的发展。
民间借贷活动在温州大量的私营企业的发展过程当中起到极其重要的作用,如果投有发达的民间借贷市场,也就没有温州民营经济的发展壮大,也就没有所谓的温州模式了,所以从这个意义上说,民间借贷活动其实也是温州模式的一个重要组成部分。
本文系运用规范研究方法进行的专题研究。
首先对民间借贷概念进行阐释,尤其是温州的民间借贷的发展现状,然后分别从社会学和经济学的角度揭示了温州民间借贷存在的必然性,包括信任、人际关系以及预期收益和中小型企业发展的需要。
分析温州民间借贷进一步良性发展存在的障碍以及造成障碍存在的原因,包括金融体制不完善和民间游资过多等因素。
最后对温州的民间借贷发展做了展望与评价,可以将温州引导民间借贷正规化发展的部分可行措施推广到全国,提出了一些规范民间借贷的对策和建议：
要制定完善合理的民间借贷法规和办法,银监会应切实担负起金融监管职责,制止和规范民间借贷行为等建议,政府应切实改善投资环境,鼓励引导民间资金直接资。
关键词：
温州民间借贷；规范化；金融体制
Abstract
Sincethereformandopeningup,deepenthereformoftheinvestmentandfinancingsystemtoa"twocycle":
anamplesupplyofprivatecapitalis,butmostofthefundsinthetrouble,aconsiderableportionoftheinflowofprivatelendingareas;anotherpoleIsthefurtherdevelopmentofprivateenterprisesinurgentneedoffunds,demandforcapitalisverystrongdesire,butbecauseoftheirownassetsandshortcomingstobetrappedincreditfinancing.AdistortioninresourceallocationtoaddressthisphenomenonisrelatedtothedevelopmentofChina'seconomicreformprocess,importantissues,wemustattachgreatimportancetoandresolvedquickly.Inrecentyears,financial,economicandlegalscholarsontheacademicguidanceofprivatelending,developmentandgovernanceissueswerealotofresearch,privatelendingintheguideto"normalize”theroad,allbasicallyreachedinprincipleConsensus.However,howshouldtheygo,"normalization”oftheroad,amajorconcern?
Wenzhoumodelofeconomicdevelopmentoneofthemostprominentfeatureisthehighlydevelopedprivateeconomy,theexistenceofthissituationononehand,thedevelopmentofprivateenterprisesinWenzhou.AlargenumberofprivatelendingactivitiesofprivateenterprisesinWenzhou,theprocessofdevelopmentplaysaveryimportantrole,ifyouvotetheprivatelendingmarkethasdeveloped,thereisnodevelopmentandgrowthofprivateeconomyinWenzhou,thereisnoso-calledWenzhoumodel,sofromInthissense,privatelendingWenzhoumodelisactuallyanimportantpart.
Thisarticleisnormativeresearchmethodusingtheprojectresearch.Firstlyillustratesfolklendingconcept,especiallythedevelopmentofwenzhoufolklendingsituation,andthenseparatelyfromtheAngleofsociologyandeconomicsrevealswenzhoufolklendingnecessityofexistence,includingtrust,relationshipsandexpectedreturnsandsmallandmedium-sizedenterprisedevelopmentneeds.Furtheranalysisofthebenigndevelopmentofwenzhoufolklendingcausedobstaclesandbarriersexistofreasons,includingfinancialimperfectsystemandfolkfactorssuchasliquiditytoomuch.Finallythefolklendingtothedevelopmentofwenzhouprospectedandevaluation,canwillwenzhouguidingnon-governmentallendingregularizeddevelopmentpartofgeneralizedtothepracticalmeasures,andputsforwardsomenormativefolklendingcountermeasuresandSuggestions:
tomakeperfectreasonablefolklendingregulationsandmeasures,theCBRCshallearnestlyshoulderingfinancialregulatoryresponsibilities.
Keywords:
Wenzhouprivatelending;standardization;financialsystem
目录
引论-1-
一、温州民间借贷的现状-2-
（一）民间借贷的概念-2-
（二）温州民间借贷发展的现状-2-
二、温州民间借贷存在的必然性-4-
（一）从社会学角度分析温州民间借贷存在的必然性-4-
（二）从经济学角度分析温州民间借贷存在的必然性-5-
三、温州民间借贷进一步良性发展存在的障碍-7-
（一）温州民间借贷发展存在的障碍-7-
（二）温州民间借贷发展的障碍存在的原因-8-
四、温州民间借贷正规化发展的对策-9-
（一）制定完善合理的民间借贷法规和办法-9-
（二）加强金融监管-9-
（三）政府切实改善投资环境-9-
（四）强化金融和法律知识宣传-10-
结语-10-
主要参考文献-11-
引论
中小企业在整个国民经济中有着举足轻重的地位,我国已经登记注册的中小企业数量占登记企业总数的90％以上,对GDP的贡献超过70％,却只占不到30％的金融资源。
作为我国经济发展的重要支撑力量,中小企业在融资方面处于弱势地位,资金的短缺已经成为中小企业发展的制约瓶颈。
温州民间借贷产生的历史悠久,在清朝以前就出现了。
最初是以互助、非利息制的形式存在,至今这种非利息制的形式仍然在延续,另一种是形式多样的利息制。
改革开放之后温州民间借贷更是得到了迅速发展。
由于种种原因,在温州的经济发展过程中国家投资非常少,从建国到改革开放前的30年时间内,国家对温州的投入不到6个亿。
改革开放后,国家的投入也没有明显的增加,温州的外资投人也少得可怜。
可以说温州经济主要是依靠自身的力量发展起来的,即我们通常所说的“自费改革”。
温州大量的民营企业就是依靠私人借贷进行生产经营活动,完成了资本的原始积累过程,创造出了闻名中外的温州模式。
如今的许多知名的民营企业,当初就是依靠民间借贷来弥补企业发展过程中的资金流动缺口,逐步发展壮大起来的。
改革开放以来,温州的民间借贷经历了几个发展阶段。
第一阶段为互助阶段。
十一届三中全会之后,温州农村的家庭工业如雨后春笋涌现出来,对资金的需求量大大增加,民间借贷获得快速发展,到20世纪80年代初,这种民间借贷已经发展成为一种普遍的现象,温州大多数家庭都进人到这一借贷循环中。
这一阶段主要以互助为主,是民间自发调节资金余缺的一种方式,这时利率较低,但是参差小齐,基本上月息在1％以内,最高达到4.5％,这要看借款数额、期限、对资金需要的缓急程度以及借贷双方的私人关系等因素。
在这一阶段基本上都是资金的借贷双方直接见面,签订借款合约或者口头约定,有的还要有中间人作保。
在这一阶段借款人已经具有了一定的经济核算意识．贷款人具有一定的风险意识；第二阶段是非正规金融中介的出现。
他们从借款人那里得到资金．以稍高利息贷给借款人以盈利。
这是由于传统的一对一的借贷方式已经不能满足生产经营资金的需要而出现的新的民间借贷方式。
这时的借款月息有所提高,一般为2%～2.5％左右,高的达到3%～5％,甚至6％。
后来出现了私人钱庄,他们以自身资产作为担保低息吸收资金,再以高息贷出,形成了非官方的金融机构。
这一时期各种民间借贷活动对温州民营企业的发展起到了非常重要的促进作用,据统计,这一时期温州民营企业融资的70％来自民间借贷。
而来自官方金融机构的不足5％；第三阶段为失控阶段。
这时,出现了各种“会”,如“轮会”、“摇会”、“呈会”、“台会”等等名目繁多,最后竟成了投机诈骗的聚会。
因此,对民间借贷进行规范化引导具有相当重要的现实意义。
本文从温州的民间借贷的现状、困境与发展出路等方面对这个问题进行深入分析和探讨,尤其是对如何将民间借贷进行“正规化”的问题进行剖析。
一、温州民间借贷的现状
（一）民间借贷的概念
民间借贷是自然人之间、自然人与非金融组织之间直接进行的货币借贷。
有学者认为民间借贷是公民之间不经国家金融行政机关的批准或许可,依照约定进行资金借贷的一种民事法律行为。
也有学者认为民间借贷是公民之间以及非金融机构的法人或组织与公民之间的相互借贷货币、实物和其他财产的行为。
更有学者认为民间借贷亦称民间信用,是指不通过已经存在的金融机构,而在个人与个人之间,个人与集团之间进行的一种借贷活动,是一种比较原始的信用形式。
此外,还有种种有关民间借贷的不同说法,比如民间借贷是指民事主体的公民、法人以及其他组织之间的相互借贷行为,民间借贷是指民众之间的借贷行为等等。
民间借贷能够满足人民群众日常生活、调剂小额资金的需要,具有及时、简便、灵活的特点,对银行信用起着一定的补充作用。
民间借贷有广义和狭义之分。
广义的民间借贷是各种民间金融的总称,狭义的民间借贷指民间个人之间的借贷活动。
关于民间金融,有多种定义。
民间金融是指游离于经国家有权机关依法批准设立的金融机构之外的所有以盈利为目的的个人与个人、个人与企业、企业与企业之间的资金筹借活动。
凡是没有经过国家工商行政部门注册登记的各种金融组织形式、金融行为、金融市场和金融主体都属于民间金融范畴。
非正式金融主体,可能是经过正式注册的金融组织和机构,也可能是没有经过注册的个人；但民间金融肯定没有经过注册。
也有学者认为民间借贷就是非正规金融,是相对于正规金融而言自发形成的民间信用。
本文所指的民间金融范畴是指自发性形成的,没有经过工商部门注册并且没有受到官方监管和控制的金融活动。
（二）温州民间借贷发展的现状
民间借贷的资金主要来源于以下几个方面：
一是商人在生产经营过程中的积累；二是城乡居民的劳动收入和历年的积蓄；三是来源不明资金,如一些灰色或黑色收入,多见于高利贷者；四是借入资金,包括向银行借入和向亲戚朋友借入。
可见放贷资金主要还是来自于非农业收入。
在资金来源中,自有资金占绝对比重,借入资金占的比重很小。
由于民间融资的种种便利和在社会经济生活中所普遍发挥的现实作用,这一行为己在社会公众的思想观念上获得了广泛的认同,使得其逐渐由“地下”“浮出水面”。
特别是一些商业银行个人委托贷款业务的推出和宏观调控措施实施后中小企业资金严重紧张,客观上促进了民间融资流动更加活跃,使得由过去遮遮掩掩的“地下金融活动”,逐渐转向半公开或公开。
温州民间借贷的传统模式主要攀附在亲缘与地缘之上,但各类担保公司的介入,打破了这一传统的借贷纽带。
也由于一些担保公司违规操作,曾招致了一场震动全国的整治活动。
民间资金再次整合、积聚。
由此,典当行激增,寄售行旺发,在这背后,温州几近进入“全城借贷”态势。
温州民间借贷中最具代表的融资方式为“呈会”,即亲朋直接共同集资,轮流给彼此使用,这种互助形式慢慢催生出了“掮客”。
目前“呈会”在温州已经非常鲜见,代之以形形色色的担保公司、典当行、寄售行等等。
2007年下半年,房地产成为温州人最狂热的投资领域,但时值银根紧缩,一些担保公司大举开设。
一座温州城,就诞生超过250家担保公司。
温州当地人大多知道,所谓担保公司,多半干的是地下钱庄的活,如办理票据贴现（收购光票）、保证金垫资、代还贷款等。
此举将一些在危机中的企业也纷纷卷入饮鸩止渴般的融资状态。
人民银行温州中心支行在一项调查中发现,民间借贷中有四成借贷给了企业。
危机引发的市场动荡,企业因高额借贷因素叠加,引发了大规模的企业倒闭潮。
中国人民银行温州市中心支行（简称温州人行）就温州民间借贷的一项调查显示,2010年贷款规模收紧后,民间借贷利率最高涨至14.37%,与六个月以内央行贷款利率有近10%的利差,这吸引了不少民资借助典当行、担保公司、合会等成为各式各样的民间借贷主体。
调查还发现,温州民间借贷容量达到560亿元人民币,有89%的家庭个人和56.67%的企业参与民间借贷。
温州人行四月中旬进行一个关于温州民间借贷的调查,共发放调查问卷260份,其中家庭个人问卷120份、企业问卷140份,取得220份有效问卷。
调查队以经济水平和民间借贷活跃程度为标准,对问卷涉及家庭样本和企业样本进行层次化筛选,分列出经济发达、一般、欠发达地区和民间借贷活跃、一般、不活跃三种状态。
高出央行利率近10%。
被调查的企业去年末银行贷款余额为7.74亿元,借款和集资金额为4056万元,后者是前者的5.2%。
根据去年末温州企业贷款2417亿元的总额,同比例推测出企业民间借款余额约为126亿元。
而被调查个人去年末银行贷款余额4022万元,民间借款余额为878万元,后者是前者的21.8%。
根据去年末温州个人贷款1977亿元的余额,推测出个人民间借款约为432亿元。
两者合计,当前温州民间借贷规模约为560亿元。
这相较之前当地银监系统所测算的300亿有近2倍上升。
去年下半年的贷款限额不足,不少企业及个人转向民间借贷,民间借贷利率也随之上涨。
调查显示,今年贷款规模收紧后,民间借贷利率升至在10.92%至14.37%的区间波动,与央行六个月以内的贷款利率4.86%比较,两者差距最高达近10%,即使和五年以上贷款利率5.94%相比,最高差距也达到8.43%,这吸引了部分资金投向民间借贷市场。
二、温州民间借贷存在的必然性
（一）从社会学角度分析温州民间借贷存在的必然性
1．信任是合作关系建立的基础
人是一种社会性动物,生活在社会中,每时每刻都要同他人打交道。
任何一个人如果仅靠自身的单独行动往往无法实现期望的利益或目标。
因此,寻求与其他人的互惠互利是理性人的优先选择,合作就成为社会互动最普遍的形式之一。
基于理性思考和自身利益的需要,人们必须进行相互之间的合作。
事实证明,经济上的合作使温州人获得了经济的快速发展和民间资本迅速积聚,而这种发展又为民间借贷提供了资金支持,从而形成一个良性的循环。
在这背后是社会信任提供的有力保障,人们普遍认识到正是基于相互之间的信任,经济合作才得以开展并开展得更为顺利。
然而就现代经济学的解释而言,信任是重复博弈中当事人谋求长期利益最大化的手段,人们并不是一味追求合作,事实上,合作的过程也是各方博弈的过程。
2．人情关系是合作关系建立的纽带
人们碰到困难,总是会首先向关系密切的人倾诉,也能够更多地从关系密切的人那里得到帮助,这些人就是他的强关系网络中的主要成员。
同事关系不算太强的连带关系,但已经远不如朋友之间借贷频繁。
可能的原因是同事之间的借贷比例本来不高,另一方面,考虑到调查对象很多是个体工作者,本身就没有“同事”可言。
而弱连带关系并非一点也不起作用,尽管调查显示弱关系的交往频率很低。
一些研究发现有利益介入的情况下,弱连带关系也能成为私人借贷的信用基础,利益上的相互需要,在金融借贷时,也能抵作感情连带之用。
网络式组织中的上下游厂商间,常有相互融资的行为,即可以说明“情感与利益加权关系,在私人借贷上能扮演的角色。
因此,弱连带关系之间的信任一开始应该是利益重于情感的。
在这些民间金融载体变更的背后,是一种几近全城借贷投资的态势。
在人行温州中心支行4月中旬调查样本中,有89%的家庭（或个人）和56.67%企业参与民间借贷。
2010年5月中旬以来,记者陆续对温州的一些担保公司、投资咨询公司、借贷公司以及10名借贷者进行明察暗访,发现当地的民间拆借年利率从12%到96%不等,也就是当地习惯所称的月息1分到8分。
危机后产业的重塑或升级对这个区域的资金需求量明显增强。
在“中国电器之都”的乐清市柳市镇,小作坊和小工厂是普遍存在的,因为温州的民营企业经济发达,跟整个经济环境和历史环境有关。
小企业在开创初期,还是很难从银行拿到贷款的,于是来自亲戚朋友的民间借贷就成了企业发展的必然选择。
这股资金需求不仅来自温州,更来自全球。
温州市政府在一次高层论坛上透露,目前,温商在外经商的有300多万。
对于这个群体而言,素有民间借贷习惯,资金在温州这个区域内回流、发散就相对频繁。
自然,这里就成了一个资金往来的“小山头”。
“新国36条”规定,“允许民间资本兴办金融机构”的规定,让温州民间资本看到了开办民营银行的曙光。
意大利侨领刘光华等人正着手组建温州华侨银行,知情人士称,此事已通过当地政府论证并上报到相关部门审批之中。
（二）从经济学角度分析温州民间借贷存在的必然性
1．预期收益是合作关系建立的动力
人们的预期、行为是面向未来的,未来是不确定的,它不由人的意志来决定,但人们能够预测和控制不确定的未来,期待构成了信任的一个重要组成部分。
由于信任关系建立在当下,只有人们预期在未来建立在信任关系上的互动能给自己带来更大的利益时才有可能维持双方的合作。
人们互动关系的预期必须有交集,最理想是预期的一致,如果对未来预期差别很大甚至时相反,那么信任关系就不可能建立。
如果人们在预期中能够很好地把握风险,那么相对来说他们能够较好地承受相对较大的风险；人们对风险的预期过大或过小都很可能会影响到相互之间的信任。
此外预期与环境的稳定性也很重要,如果环境经常发生变化,不同利益的人对未来的预期就容易有较大的背离。
基于有效信息,人们对风险也有了理性的把握,这个时候,他们就会考虑自己如果参与合作是否能够获得好处,将会获得什么样的预期收益,这些收益是否值得他们付出当前的成本。
在合作之前以及合作之初,对预期收益的认识会很大程度上影响人们达成或取消本次合作。
在温州的民间借贷中,人们会预期到合作将会带来哪些收益呢?
具体而言,很难计算人们到底在借和贷的过程中分别得到多少收益,利率可能只能粗略计算金钱上的收益。
一般来说,钱存在银行里面的利率都是比较低的,民间借贷的利率普遍都高出银行利率很多,这种利率差额就是人们可预见的经济上的收益。
而借方,向银行贷款的利息可能比民间借贷要低一点,但是银行借款很麻烦,需要花费比民间借贷多得多的时间办理相关的手续,对于数额不大,借贷时间不长的交易来说,向银行借款是很不经济的。
同时一个人要获得银行的信任需要付出很多额外的努力,必将增加成本。
借贷作为资本的一种流动方式,它也是追求利润最大化的,把钱存银行增值有限,在现金投资渠道不多,而股票市场风险有太高的情况下,把钱比较稳妥地借给他人。
不失为一种较好的投资方式。
然而,人们在决定借贷之时通常不会考虑另外一种博弈的可能性,因为那是他们竭力想要避免的。
温州民间借贷利率上扬,反映出经济回暖和商业银行控制信贷节奏后,社会对银根紧缩的预期有所加强。
温州银监分局分析认为,当前民间借贷利率呈现如下特点:
首先,民间借贷
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