全球跨境物流行业现状分析报告.docx

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全球跨境物流行业现状分析报告

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2017年8月

正文目录

图表目录

1世界物流行业发展概况

1.1全球物流行业发展历程：

起源于20世纪60年代

全球物流行业起源于20世纪60年代，未来将向第四方物流方面发展。

在1960至1980年期间，主要是在生产企业内部进行物流运作；直到1980年左右，第三方物流开始逐步发展，生产企业将所需要进行物流配送的货物交托给第三方物流供应商，通过第三方物流供应商的仓储、运输外包，从而达到货物的配送；进入21世纪后，第三方物流逐渐成熟，第四方物流逐渐兴起，相对于第三方物流，第四方物流主要是通过公司自身所拥有的信息技术、整合能力以及其他资源为客户提供一套完整的供应链解决方案，帮助企业实现降低成本和有效整合资源。

图表1物流行业发展历程：

未来将向第四方物流发展

1.22020年全球B2C物流费用将高达1.02万亿美元

2014年全球跨境物流交易量占全球GDP总量24.6%，全球跨境物流占GDP全球总量从1980年的18.6%上升至2014年的24.6%。

经过几十年的发展，目前全球物流网络日益完善，以中国为首的亚洲地区发展最为迅速，1980年中国跨境物流占全球GDP总量低于0.55%，而2014年中国跨境物流占全球GDP总量超过3.85%，增长十分迅速。

近年来，全球跨境电商发展速度较快，根据阿里研究院研究显示预计2020年全球电商交易量将达3.4万亿美元，同时跨境电商用户数量将预计高达21亿。

以物流费用率30%为标准预测，2015年全球B2C电商交易量为1.9万亿美元，则物流费用为0.57万亿美元，2020年预计全球B2C电商交易量为3.4万亿美元，则物流费用将高达1.02万亿美元。

图表22014年全球物流情况：

中国跨境物流交易量明显扩大

图表3跨境电商发展迅速，预计2020年全球跨境电商交易量将达一万亿美元

1.3跨境电商物流具体流程

在一个完整的跨境电商交易环节当中，跨境物流发挥着重要的作用，是跨境电商发展的核心环节之一。

由于电商平台在集货、仓储、运输、通关、配送等方面与物流企业有合作，因此物流企业的运作情况在很大程度地影响着跨境电商的运作效率。

在我国跨境电商发展历程上，有三个因素影响着跨境电商的发展，分别是信用、支付以及物流。

在经过过去的数十年发展中，信用以及支付问题已经得到了很大的发展，体系逐渐成熟，而物流则成为了这三大因素里面急需进行升级的。

跨境电商的物流运作涉及到多个环节，主要是从消费者或企业处向电商平台发出订购信息，平台得到信息后将客户的物流信息发送到物流企业处，物流企业再将货物送到消费者手中。

图表4跨境电商物流运作具体流程

2世界物流业竞争格局：

“三大巨头”与“邮政”并驾齐驱

2.1世界物流业企业扫描

日本邮政强势依旧，中国邮政奋起直追，三大快递巨头保持增长。

根据2016年美国财富杂志公布的世界五百强企业名单显示，日本邮政控股公司排名高居37位，大幅领先其他物流企业，中国邮政排名从2013年的196位上升至2016年的105位，上升速度较快。

另外，全球三大快递巨头排名也有不同程度的上升。

世界五百强企业是以营业收入作为评判标准的，日本邮政控股公司2015年营业收入达118,762百万美元，净利润仅为3,548百万美元，相比之下，中国邮政2015年营业收入为69,637百万美元，但净利润达到4,194百万美元，中国邮政的盈利能力明显较强。

图表52016年世界五百强企业物流行业排名

UPS

联合包裹速递公司（UPS）是世界上最大的快递承运商与包裹递送公司，同时公司也是专业的运输、物流、资本与电子商务服务的领导性提供者。

公司目前运送机队共有88000辆包裹运输车、有篷货车、拖拉机与摩托车；UPS喷漆飞机队有269辆，是世界上第九大航空公司，另外，公司租赁飞机数为305辆。

UPS将公司业务分为三大部分，分别是UPS国内、UPS国际、UPS供应链，其中，UPS国内地面包裹运输业务是UPS公司收入最高的业务，根据公司2016年年报显示，美国国内地面包裹运输业务营业收入高达27,467百万美元，占公司2016年收入的45.10%。

图表62016年UPS国内业务组成：

以地面包裹业务为主

FedEx

联邦快递（FedEx）是一家国际性速递集团、全球最具规模的速递运输公司之一，2016年世界五百强企业当中排名第192位。

公司提供隔夜快递、地面快递、重型货物运送、文件复印及物流服务，借助环球航空及陆运网络，FedExExpress通常在一至两个工作日内就能迅速递送有严格时间要求的货件。

FedEx公司年营业收入达到580亿美元，公司营业收入主要由三大部分组成，分别是快递分部、地面分部、货运分部，其中公司营业收入以地面分部为主，根据公司2015年年报显示，公司地面分部收入达到2,172百万美元。

图表7FedEx公司2014及2015年营业收入组成

DHL

DHL是目前全球国际化程度最高的公司，同时也是目前世界上最大的航空快递公司之一，以及全球第一的海运和合同物流提供商，其业务遍布全球220个国家和地区，在全球的员工人数超过350,000人，几乎能够为各种物流需求提供完美的解决方案。

DHL隶属于全球顶尖的邮政和物流公司德国邮政，包含的事业单位有DHLExpress,DHLParcel,DHL电子商务,DHLGlobalForwarding,DHLFreight和DHLSupplyChain。

1986年DHL与中国对运各注资50%在北京正式成立中外运-敦豪国际航空快件有限公司；是中国成立最早、经验最丰富的国际航空快递公司。

DHL环球速递业务在中国持续增长，在内地DHL以30%的年增长速度增长。

随着DHL宣布退出美国国国内市场，DHL中国目前已经成为DHL在全球最大的市场。

中国邮政

中国邮政集团公司是大型的国有独资企业，其经营的主要业务有国内和国际信函寄递业务；国内和国际包裹快递业务；报刊、图书等出版物发行业务；邮票发行业务；邮政汇兑业务；机要通信业务；邮政金融业务；邮政物流业务；电子商务业务；各类邮政代理业务；国家规定开办的其他业务。

目前中国邮政集团公司共有15个分支机构、31个省（自治区、直辖市）邮政公司、省会、地、市（州）邮政局、县（市）邮政局。

中国邮政优势在于其服务资费低廉，在全国范围内，以均一低廉的资费，向所有用户提供信件寄递服务，同时，其投递网络十分细密，只要在中国土地上凡是有人群的地方就有邮政服务。

2.2UPS（联合包裹速递）：

专注美国本土市场

UPSExpress起源于1907年在美国西雅图成立的一家信差公司，目前是全球领先的快递承运商与包裹递送公司，同时也是物流、资本与电子商务服务的提供者。

UPS从1993年起推出以全球物流（WorldWideLogistics，简称WWL）为名的供应链管理服务，并于1998年通过收购一家银行成立了UPS金融公司（UPSCapital），公司于2002年成立UPS供应链解决方案公司，加上公司核心的物流集团，形成了融合物流、信息流和资金流的统一集团公司。

公司目前运送机队共有88000辆包裹运输车、有篷货车、拖拉机与摩托车；UPS喷漆飞机队有269辆，是世界上第九大航空公司，另外，公司租赁飞机数为305辆。

图表8全球十大货运公司排名，2016年UPS排名高居第二

UPSExpress起源于1907年在美国西雅图成立的一家信差公司，以传递信件以及为零售店运送包裹起家。

其以“最好的服务、最低的价格”为业务原则，逐渐在整个美国先打开局面。

到30年代，UPS的服务已遍布所有西部大城市，开发出第一个机械包裹分拣系统；到了50年代，UPS取得了“公共运输承运人”的权利，将自己的包裹递送业务从零售店扩展到普通居民，从而成为美国邮政的直接竞争对手。

如今的UPS，称为联合包裹服务公司，已经成为一家全球性的公司。

图表9UPS公司历史发展历程

图表10UPS公司历史发展大事件

2010年5月5日，宣布与全球最大的小企业电子商务公司阿里巴巴旗下全新的在线批发电子商务平台"全球速卖通"结成战略联盟。

通过与UPS建立战略联盟，"全球速卖通"平台将整合UPS运输技术，让客户享受到在线管理货运和在线追踪所带来的关键益处，UPS作为"首选物流供应商"，为“全球速卖通”提供服务。

2010年8月9日，UPS推出全新的UPSImportControlSM技术服务，使进口方也能掌控进口货物的运输及成本，而不仅限于出口方。

UPSImportControlSM可以减少因报关文件书写错误或信息缺失而造成的货件递送延迟，并使进口方可以在货物清关后移除商业发票，再将货物直接运输至第三方收件人。

图表11UPS历史股价走势图（单位：

美元）

从UPS并购整合的路径来看，2001-2005年所开展的并购整合，主要是以业务延伸，即开展纵向并购为主；此后至2012年，以全球扩张为主，通过横向并购，扩大基础快递市场版图。

在业务扩展的阶段，UPS选择继续强化公司在美国本土市场上的竞争优势，凭借其主营快递业务的优势，突破单一的业务范围，将公司业务扩展到包括电商、货代、供应链金融等领域，从而使公司向物流综合服务提供商迈进。

在全球扩张阶段，UPS没有盲目的在全球各地开展业务，而是有选择性的切入欧洲、亚洲及新兴国家市场，通过并购的形式，消灭当地竞争对手，不断提高其在当地市场所占份额，从而提高公司国际业务收入占比。

图表12公司历年重大并购事件

美国国内地面包裹占比不断提高，营业总收入呈上升趋势。

2016年美国国内地面包裹业务收入为2,746,700万美元，占营业总收入45.10%，同比增长4.54%，2013-2016年年复合增长率为2.38%。

图表13UPS2013-2016年收入构成，2016年美国国内地面包裹占营业总收入

公司通过技术创新，拥有一系列现代物流信息技术。

条形码和扫描仪使UPS公司可以有选择性的每周七天，每天二十四小时的跟踪及报告装运情况，客户通过拨打免费电话即可获得由UPS公司提供的“地面跟踪”和航空递送的增值服务；以数控技术为基础的笔记本电脑使驾驶员可以通过该电脑到排好顺序的线路上收集递送信息，该笔记本可以通过数字记录装运接受者的签字，提供收货核查，同时通过智能化电脑谢帖驾驶员，提高递送效率，减少错误。

UPS公司营业收入保持增长，公司净利润受薪酬及福利费用影响，年变化较大。

公司2012-2016年营业收入增长率虽然均保持一定增长，但是增长程度较低，增速均保持在6%以下。

2016年公司营业收入达6,090,600万美元，同比增长4.36%，2012-2016年年复合增长率为2.39%，增长速度较低。

公司净利润年变化额较大，增速不稳定，主要是受到公司薪酬及福利费用的影响，导致变化较大。

公司2016年净利润为343,100万美元，同比减少29.17%，净利率为8.72%。

图表14公司营业总收入（万美元）不断提高

图表15公司净利润（万美元）增速不稳定

图表162012-2016年UPS主要费用构成：

薪酬及福利费用为主要支出

2.3FedEx（联邦快递）：

以航空货物运输起家

美国联邦快递公司是全球三大速递公司之一，成立于1973年，联邦快递（FedEx）是一家国际性速递集团，提供隔夜快递、地面快递、重型货物运送、文件复印及物流服务，其总部设于美国田纳西州。

FedEx年营业收入达到580亿美元，旗下多家公司共同参与者竞争，并全部归于享誉市场的“联邦快递”品牌下统一管理，致力于提供综合业务应用方案。

FedEx屡次获选为全球最受推崇和信赖的雇主，旗下40多万团队成员均以“绝对、正面”的态度，秉承最严格的安全、道德和专业标准，通过满足客户和社区需求。

FedEx分公司目前总共拥有660架飞机，57架尚未交机，目前是A300、A310、波音727、DC-10、Cessna208及MD-11机型的最大营运商。

图表17全球十大货运公司排名，2016年FedEX排名位居榜首

FedEx的历史发展可以大概分为五个阶段，第一阶段是起步阶段，1971年创立时公司就购买八家小型飞机提供航空货运服务，提供全美隔日送达的户到户递送服务；第二阶段是进军国际，在该阶段FedEx积极拓展其服务版图以增加公司货运量，在欧洲及美洲设立分拣中心，加强公司服务能力；第三阶段为抢占中国市场，FedEx积极展开在中国大陆市场业务，积极争取直航中国航权，增加其在中国的竞争力；第四阶段为准时达、住宅区包裹递送发展，准时达在当时是同业间无法匹敌的创新服务，增强其在欧洲市场的竞争力；第五阶段为突破速度极限阶段，在这阶段FedEx不断在速度上作出突破，提供更多的差异化服务。

图表18FedEx公司发展历程

图表19FedEx公司历史发展大事件

2016年5月25日，美国联邦快递宣布已经完成对荷兰TNT快递公司价值44亿美元的收购，这笔收购完成后一方面TNT在欧洲的地面网络将于联邦快递在美国的优势结合，同时，联邦快递在亚洲等全球其他市场的地位也将进一步加强。

2017年初，联邦快递公告子公司将与第三方物流供应商合作，推出FedExFulfillment电商仓储物流服务。

图表20FedEx历史股价走势图（单位：

美元）

自1980年起，FedEx开始以并购以及结盟方式来扩展公司于全球的服务版图，并通过纵向并购为客户提供更多元化的服务。

借助这种大规模的并购行为，FedEx将公司业务延伸到世界的各个角落，同时，这种并购行为成为其进入发展中国家的主要手段。

其中，在近年来最引人注目的收购事件则为FedEx斥资44亿欧元收购TNT，全球快递四大巨头变为“三大”。

图表21FedEx公司并购或对外合作历程

TNT快递是全球最大的快递公司之一，凭借其在欧洲和亚洲的高效网络设施和不断扩展的全球业务网络，TNT为企业和个人客户提供全方位的快递和邮政服务。

通过其在全球200多个国家近2,376个运营中心、转运枢纽以及分捡中心，每周在全球递送440万个包裹、文件和货件。

TNT快递有超过26,610辆货车与40架飞机，以及欧洲最大空陆联运快递网络，实现门到门的递送服务。

TNT集团具有其特色的橙色俱乐部，橙色聚乐部是TNT中国为其客户打造的一个网上社区平台，在这个俱乐部当中，客户可以通过使用TNT国际快递服务从而获得积分，这些积分可以兑换成礼品或者用于抵扣运费。

TNT通过橙色俱乐部进一步地提高了客户粘性。

图表22橙色俱乐部具体运行模式

图表23橙色俱乐部热门兑换产品

TNT公司拥有覆盖全欧洲的快速、广大的道路网络，其强势地区为西欧国家。

TNT拥有欧洲最大的空陆联运快递网络，能实现门到门的递送服务，并且正通过在全球范围内扩大运营分布来最大幅度的优化网络效能。

每周，TNT公司超过55000批货物往来欧洲。

图表24TNT公司欧洲网络图

TNT的发展历程可以大致分为四个阶段：

第一阶段为建立及扩张，在这一阶段，TNT公司正式成立，并通过在欧洲、北美以及巴西购买交通运输公司来扩张自己的全球业务；第二阶段为快速发展阶段，在这一阶段中最主要的事件是KPN并购了TNT快递；第三阶段为合并与收购，TNT集团通过一系列的收购活动来扩大其在世界市场上的影响力；第四阶段为寻找买家，由于近年来TNT集团一直处于亏损的状态，因此急于寻找公司收购，最终在2016年FedEx完成对TNT的收购。

图表25TNT公司发展历程

FedEx分为FedExExpress、FedExGround、FedExFreight、FedExKinko’s、FedExCustomCritical、FedExTradeNetworks以及FedExSupplyChainServices七个营运项目，分别提供快递服务、陆上货运、散装货运、商业服务、国际运输服务、报关、承揽以及供应链解决方案等服务。

图表26FedEx部门分配

联邦快递分部及联邦快递地面分部是联邦快递最稳定的收入来源，从2012年开始联邦快递分部以及联邦快递地面分部占营业总收入的比例均保持在85%附近，近年来联邦快递分部所占比例有下降的趋势，与之对应的是联邦快递地面分部所占营业总收入的比例不断上升，从2012年的22.43%上涨至2016年的32.91%，涨幅达到10%。

图表27FedEx2012-2016年收入构成，2016年联邦快递分部占营业总收入52.52%

Fedex营业收入上升速度较慢，净利润受职工薪酬及交通运输费影响下降明显。

公司2012-2016年营业收入增长率虽然均保持一定增长，但是增长程度不高，增速均保持在9%以下。

2016年公司营业总收入为5,036,500万美元，同比增长6.14%，2012至2016年年复合增长率为3.37%。

公司2013-2015年净利润不稳定，年变化较大，2016年公司净利润为182,000万美元，而2012年公司净利润为203,200万美元，2016年净利润相对于2012年净利润减少了21,200万美元。

图表28公司营业总收入（万美元）稳定提升

图表29公司净利润（万美元）近年来净利润有所下降

图表302012-2016年UPS主要费用构成：

职工薪酬以及购买的交通运输费为主要支出

2.4DHL（敦豪）：

重点布局中国市场

DHL隶属于全球顶尖邮政和物流公司DeutschePostDHLGroup，包含的事业单位有DHLExpress,DHLParcel,DHL电子商务,DHLGlobalForwarding,DHLFreight和DHLSupplyChain，公司提供全球文件及货物运送的物流服务。

目前DHL的业务遍布全球220的国家和地区，是全球国际化程度最高的公司。

DHL目前拥有机队420架，敦豪航空货运公司机队的枢纽机场设在比利时的布鲁塞尔。

通过收购股份，DHL已成为德国邮政全资子公司，总部设于布鲁塞尔。

五大部门共同构成DHL：

全球快递服务（DHLExpress），提供全球235个国家及地区快递服务；陆运服务（DHLFreight），提供横跨欧洲的国际与国内运输解决方案；全球货运承揽（DHLGlobalForwarding），提供全球海运及空运项目物流服务；DHLExel供应链解决方案（DHLExelSupplyChain），提供配合整体供应链客制化的解决方案；DHL包裹服务（DHLParcel）提供货品递送服务；DHL电子商务为商业客户以及电子商务物流和促进服务提供标准国际包裹取送和退还解决方案。

图表31DHL公司部门分配图

DHL自1969年创立后便积极地拓展公司在全球服务版图，总是先于其他同行业公司进入新兴市场，因此奠定了其稳固的基础，公司2002年被德国邮政并购后，成为多元化的物流服务提供商。

其发展历程大致可以分为四个阶段：

第一阶段为起步及拓展阶段，在这一阶段DHL将其服务范围拓展至远东地区，积极打开国际市场，迈开其进入全球市场的第一步；第二阶段是包裹递送业务起步，在此之前DHL仅提供文件运送服务，经过此阶段，DHL开始提供包裹递送业务；第三阶段为拓展服务版图，DHL在这期间将服务触角延伸至中国大陆同时也积极的拓展公司于全球的服务版图；第四阶段DHL开始抢占中国市场，由于中国市场具有巨大的发展潜力，行业内纷纷开始布局中国市场，DHL于1986年便与中外运合资于中国大陆开启业务，提供多项策略提高大陆物流服务能力。

图表32DHL公司发展历程

图表33DHL公司历史发展大事件

公司通过并购、结盟不断积极拓展服务版图。

德国邮政在取得DHL的完整股权后，通过多次的并购活动及与相关公司结盟来扩展DHL的服务版图，增大DHL公司在国际快递等业务上的知名度。

图表34DHL公司并购或对外结盟历程

DHL在中国的业务涵盖了中国95%的人口与商业中心。

在中国的北京、上海、广州、深圳设立了主要的作业站点，中外运-敦豪已在中国建立了最大的合资快递服务网络。

拥有82家分公司，服务遍及全国401个主要城市，稳居中国航空快递业的领导地位，并且随着DHL宣布退出美国国内市场，DHL中国已成为DHL在全球最大市场。

图表35DHL中国覆盖范围

2.5中国邮政集团公司：

深入全中国的邮政网络

中国邮政集团公司十分庞大，根据其2015年年报显示，公司内设机构共16个，控股及直属单位多达20个，其控股及直属单位涵盖银行、速递、航空、集邮等多个领域，公司依托窗口资源、线上线下相结合的综合便民服务平台为体，以金融和包裹寄递业务为两翼，通过机制创新，形成“一体两翼”齐飞并进的经营发展新格局。

图表36中国邮政集团公司机构设置

邮政业务是中国邮政集团公司其中最为主要的业务之一，根据国家统计局数据显示，中国邮政业务总量在近年来有不断上升的趋势，邮政业务总量从2007年的1,213.73亿元上升至2016年的7,397.20亿元。

邮政业务总量的不断扩大有赖于中国邮政总线路公里数持续增长，至2015年为止，中国邮政总线路公里数已达到6,376,429.46公里，实现了遍布全国各地的服务网点、深入千家万户的投递网络。

图表372007-2016年中国邮政业务总量不断增大

图表38中国邮政总线路公里数持续增长

以发出地为中国广州，收件地美国纽约，申报价格1000人民币，价格均选取最低配置。

中国邮政由于无法预计送达时间，发快件时间不定，因此其收费相对于三大快递巨头较低，三大快递巨头虽然收费均比中国邮政要高，但其时效性较高。

图表39中国邮政及国际三大快递巨头资费比较

2.6世界物流企业比较

FedEx在美洲市场上具有领先地位，而DHL在亚太地区占比较大。

FedEx作为美国本土企业，由于其一直注重美国本土市场的发展，2015年FedEx在美洲占据了47%的市场份额。

而另一方面，DHL已经退出了美国国内快递市场，因此其将中国市场作为企业的发展重点，所以在亚太地区所占的市场份额较多，2015年DHL于亚太地区所占市场份额达40%，另外，DHL曾投资超过十亿欧元于欧洲与非洲网络的全新先进航空货运机队，所以DHL在欧洲市场中所占的市场份额高达40%。

TNT在各大市场中所占的比例都比较低，但在欧洲市场的发展比较好，所占比例为12%。

由于2016年FedEx正式收购TNT，根据2015年市场份额调查我们推测2016年市场份额情况为：

在欧洲市场方面，由于FedEx吸收了TNT在欧洲大陆中强大的物流网络，市场份额将超过UPS的18%达到20%；而在最近发展速度较快的亚太市场方面，FedEx市场份额同样将超越UPS，成为亚太地区市场份额占比第二的物流企业，其占比达26%。

FedEx在各大市场将全面超越UPS。

图表402015年全球国际快递市场份额

2016年国际三大快递企业营业收入基本持平。

自2012-2016年，UPS与FedEx在营收方面均有不同程度的上升，但DHL却出现了营收下滑的趋势，营收从2012年的734.59亿美元下降至2016年的589.84亿美元。

在净利润方面，UPS在近几年保持着领先的优势，除了在2012年，其余几年净利润均高于FedEx以及DHL。

图表41国际三大快递营业总收入（万美元）对比

图表42国际三大快递巨头净利润（万美元）对比

2.7世界物流行业未来发展方向

欧洲第三方物流增长缓慢，