城西人家可行性研究报告.docx
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城西人家可行性研究报告
城西人家项目
可
行
性
研
究
报
告
二〇一二年十月
1．总论
1．1建设项目概况
1．1．1项目概况
“城西人家”项目地处西安市劳动北路与西站正街交接口东南角。
南临大庆路，北临西站街，交通四通八达，往来自如，出行方便。
总占地面积为23.88亩（15920平方米），规划总建筑面积为57000平方米。
该项目南临玉林汽车贸易市场，西侧为西安市仪表厂家属区，南距大庆路小学约300m，距镐京医院600m左右，附近有玉林商场和仓储式批发商场“家世界”等大型批发市场，购物娱乐环境较为理想。
南距大庆路约200m，大庆路为连接城内与城西的一条重要城市主干道，且有多路公交车及中巴车通过，并计划建设本市地铁行经站，交通非常便利。
1．1．2建设单位基本情况
项目建设单位为西安市三安房地产开发有限公司（以下简称“三安公司”）。
该公司是一个具有三级房地产开发企业资质的国有企业。
于一九九三年七月成立，公司注册资金800万元人民币，现有资产85563585元，员工61名，其中大专以上学历占85%以上，中高级以上专业技术人员6人。
公司成立以来，成功开发了“丰禾安居住宅小区”，该小区曾获西安市“绿色环保小区”和“文明小区”称号。
公司始终遵循“诚信、求实、开拓、奉献”的企业精神，本着“信誉第一、质量第一、服务第一、效益第一”的宗旨，不断开拓创新，为用户提供物美价廉的住宅和物业服务，创造优美的住宅环境。
“城西人家”项目是三安公司开发的第二个大型项目。
1．2项目建设的必要性
本项目建设的必要性主要从以下几个方面来体现：
1．西安市房地产市场的需要
2．项目所在地周围环境的需要
3．形成新的居住组团的需要
1．2．1西安市房地产市场的需要
随着住房市场化的推进，根据不同经济收入家庭享受不同住房的政策，最低收入家庭的住房由政府或单位提供廉租房，中低收入家庭购买经济适用房，其他高收入家庭购买市场价的商品房。
近几年来，西安市政府连续加大住宅建设投资计划。
这些项目的实施建设对缓解西安市目前住宅状况起到很大的促进作用。
目前，西安市东郊、南郊和北郊的房地产市场已经基本形成，但是西郊房地产市场相对滞后，投资建设“城西人家”项目，有利于促进西郊房地产市场的发展，使西安房地产市场均衡发展，同时，满足西郊居民的置业需要。
1．2．2项目所在地周边环境的需求
项目所在地目前基础设施良好，地理位置较为优越——南临玉林汽车贸易市场，西侧为西安市仪表厂家属区，南距大庆路小学300m，距镐京医院600m左右，附近有大型批发市场：
玉林商场和仓储式批发商场“家世界”。
另外，项目所在地属居民聚居区，居住密度比较高，项目实施后，可以进一步改善城市居民居住环境，带动城市经济发展。
1．2．3形成新的居住组团的需要
随着城西房地产市场的加速发展，城西不再是过去交通拥挤、环境污染严重的郊区。
本项目以及周边其他正在房地产项目的投资兴建，将在这一区域形成新的居住组团。
1．3可行性研究结论及建议
结合项目情况，本次可行性研究对将来房地产市场进行了深入的调查，根据实际情况制定了切合实际的销售方案，并进行客观的投资估算和财务评价，主要经济数据及财务评价结果如下：
表1-1主要经济数据及评价指标表
序号
名称
单位
数量
一
经济数据
1
总投资
万元
12176
其中：
自有资金
万元
4300
银行贷款
万元
2000
2
总销售收入
万元
18817
3
税金及附加
万元
1035
4
总成本费用
万元
13211
4
利润总额
万元
5037
5
所得税
万元
1662
6
税后利润
万元
3374
二
财务评价指标
1
项目财务净现值（I=12%）
万元
1723
2
资本金财务净现值（I=12%）
万元
1804
3
项目内部收益率
%
30.05
4
资本金内部收益率
%
34.78
5
投资回收期
年
2.12
6
借款偿还期
年
1.67
7
盈亏平衡点
%
70.72%
通过对项目的技术经济分析论证，我们得出以下结论：
1．项目收益较好，有建设的必要性；
2．项目建设条件具备，满足项目建设的要求；
3．设计方案技术经济指标合理；
4．财务可行性研究结论可行。
1．4可行性研究编制的依据
1．《西安市建设项目城建费用统一征收办法》实施细则；
2．《陕西省建筑工程综合概预算定额（1999）》；
3．《西安市建设项目城建费用统一收费一览表》；
4．《陕西省工程建设其它费用定额》；
5．西安市发展计划委员会2004年321号文《西安市发展计划委员会关于下达2004年度第六批房地产开发项目建设前期准备计划的通知》
6．城西人家项目规划设计方案；
7．城西人家营销推广思路
8．受托方现场勘察及市场调查收集的有关资料；
9．委托方提供的其他有关资料。
2．市场分析
本项目的市场分析首先从宏观经济形势、西安市房地产市场、项目所在区位的房地产市场等三个不同的层次进行分析与预测，然后从项目自身所具有的优势、劣势、投资机会等四个方面进行SWOT分析，最后对项目的目标市场、价格以及功能等进行定位。
2．1宏观经济形势
2．1．1全国宏观经济形势
在市场经济下，房地产业是一个处于长期发展之中的行业，只要经济在发展、社会环境在改善、人们的收入在增加，房地产需求就会不断增长。
近年来高速发展的国民经济、不断提高的居民收入水平以及居民对改善居住条件的巨大潜在需求，成为支撑我国房地产市场平稳发展的基础力量。
与此同时，国家规范房地产市场的决心更给消费者带来了信心。
从国民经济角度来看，国家统计资料显示，1991—1999年，我国国内生产总值平均增长率达到10.4%，2000年至2003年国内生产总值增长率分别为7.8%、7.3%、8%和9.1%。
据国家统计局初步测算，2004年GDP将持续增长，发展势头强劲。
可见，我国宏观经济在长期内具有潜在的高增长率、内在的自身增长惯性和较强的稳定性，国民经济运行正处于新一轮周期中的上升期。
从社会环境看，房地产业关联度高、带动力强，是国民经济的支柱产业。
促进房地产市场持续健康发展，是提高居民住房水平，改善居住质量，满足人民群众物质文化生活需要的基本要求；是促进消费，扩大内需，拉动投资增长，保持国民经济持续快速健康发展的有力措施；是充分发挥人力资源优势，扩大社会就业的有效途径。
实现房地产市场持续健康发展，对于全面建设小康社会，加快推进社会主义现代化具有十分重要的意义。
从居民收入与消费变动上看，我国在过去10多年中，并未因加大积累、加大资本的积聚和集中而忽略消费，社会成员总体的收入增长速度、消费能力增长速度几乎始终高于国民经济增长速度。
从整体上来说，我国国民收入的分配长期保持了向消费倾斜的格局，特别是积极推动住房货币分配方案的实施和住房信贷政策的调整，市民对买卖商品房行为已能普遍接受。
参见表2-1。
表2-1我国职工工资、居民收入、储蓄与国民经济环比增长速度
年份
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
国有经济单位职工工资总额增长（%）
11.7
6.2
-4.2
5.1
6.4
14.3
15.1
城镇家庭人均可支配收入增长（%）
12.4
6.6
5.1
7.9
7.3
5.4
12.3
全国城乡居民储蓄存款余额增长（%）
29.9
19.3
15.4
11.6
7.9
11.2
17.8
国内生产总值增长（%）
9.6
8.8
7.8
7.1
8.0
7.3
8.0
资料来源：
《中国统计年鉴》2003
从国家宏观调控来看，近年，随着我国房地产价格特别是住宅价格的持续上涨，房地产投资的迅速扩张，为防止投资过热，保持房地产行业的持续健康发展，国家和各地方政府从金融信贷和土地储备等方面对房地产市场采取了一系列的宏观调控措施。
到2004年，政府更是加大了宏观调控力度，从加大土地调控力度，实施土地市场清理整顿，紧缩房地产信贷等方面对房地产实行“点刹车”。
这一系列政策对楼市的健康运行无疑起到了良好的规范作用，市场竞争加剧，优胜劣汰加速，资金实力雄厚、实战经验丰富的实力型公司将凸现竞争优势，行业集中度进一步提升。
另外，中产阶层的形成对我国的房地产市场发展有着极其重要和深远的影响。
一方面中产阶层是购买商品房的主力军，随着经济的发展，步入中产阶层的人将越来越多，这些人中相当一部分原先的居住条件并不十分理想，收入的不断增长使他们对居住品质的要求也愈加提升，即使已经进行过一次置业的家庭也开始对住宅的位置、环境、档次等方面有了更新更好的要求，因而不少中产阶层家庭会进行二次甚至多次置业。
从而大大增加住宅市场的需求，而他们所选的住宅将是中高档或高档住宅，对提高我国住宅市场的整体品质也会起到积极的促进作用。
另一方面，由于中产阶层手中有较为充裕的资金，他们会积极地寻找较好的投资渠道，而购买一处或多处升值潜力大的商品房作为投资是一个很好的选择，因此中产阶层中房地产的投资者将会越来越多，这在很大程度上增加了住宅市场的有效需求。
2．1．2西安市整体经济形势
随着全国经济的持续快速发展，特别是国家西部大开发战略的实施和我国加入了世界贸易组织，西安的经济社会发展进入了一个非常重要的历史时期，城市基础设施建设更是突飞猛进。
西部大开发战略的实施和国家实行重点支持西部发展的政策措施的落实，国家增加了对西部地区的财政转移支付和建设资金的投入，并在对外开放、税收、土地、资源、人才等方面采取优惠政策。
宏观经济形势的宽松局面，为以西安为桥头堡的大西北迅速崛起、为西安市经济的健康发展，提供了极为有利的外部环境。
2003年，西安市国内生产总值完成940.35亿元，较2002年增长13.5%，一、二、三产业增加值分别增长1.3%、17.4%、11.3%。
今年上半年保持了良好的发展势头，全市实现国内生产总值485.96亿元，比上年同期增长12.6%。
中央继续坚定不移地推进西部大开发，为西安经济的发展提供了良好机遇。
2．2西安市房地产市场分析
2003年以来，西安市房地产市场继续保持着稳定、快速、健康的发展势头，房地产开发投资稳定增长，商品房价格稳中有升，商品房销售面积继续增长，销售额同步增加，市场交易活跃，空置率下降。
随着商品房建设步伐的加快及商品房开发、销售各方面政策的完善和改进、居民收入的稳步增长，商品房市场人气不断上升，并进入了一个稳定的增长期，尤其是商品房销售的高速增长，说明了西部大开发的政策效应已经体现出来，人们对西部大开发的信心日益增强。
城镇住房制度改革继续深化，商品房个人消费不断扩大，房地产开发宏观调控政策逐步到位，可以预计今后几年西安房地产市场将继续保持快速健康的发展势头。
与此同时，城市规模不断延伸，轨道交通建设迅速发展，郊区的大规模城市化建设，以及城镇配套设施的完善，中低价位小区的试点开发为西安市房地产的发展注入了新的活力。
在西安市整体经济形势良好的背景下，房地产市场有序发展，开发投资结构更趋合理。
2003年住宅占投资总量的比重保持在68%（其中51%为普通住宅），别墅和经济适用房分别占4%和9%，办公楼为12%，商业用房为12%。
2．2．1需求市场分析
2004年8月我们对西安市商品住房消费者进行了调查，其中住宅调查分析如下。
1．住宅需求市场分析
住宅调查的主要内容是市场上最受欢迎的区域、房型、房价、付款形式以及小区环境和物业管理等；主要目的是了解西安市居民对商品住宅的购买能力以及偏好的房屋类型。
本次调查以调查问卷的方式获得调查问卷517份，其中有效问卷450份。
调查显示，有意向在高新区和南郊附近购买住宅的被调查者仍然占大多数。
其次较多消费者更倾向于城西和城北，如图1。
在被调查者中，计划购买高层住宅的占29.71%，计划购买小高层住宅的占45.73%，计划购买其他类型住宅（主要是多层）的占24.56%，如图2。
调查显示，欲购住宅面积在60㎡以下的被调查者占1.44%，面积在60~70㎡的被调查者占2.67%，面积在70~80㎡的被调查者占6.38%，面积在80~90㎡的被调查者占9.05%，面积在90~100㎡的被调查者占20.37%，面积在100~110㎡的被调查者占14.81%，面积在110~120㎡的被调查者占15.23%，面积在120~130㎡的被调查者占13.79%，面积在130~140㎡的被调查者占4.32%，面积在140~150㎡的被调查者占4.73%，面积在150㎡以上的被调查者占7.20%。
参照图3可知，有70.78%的被调查者欲购住宅的面积集中于70~130㎡范围内，这反映出西安消费者目前对中小户型住宅需求旺盛的状况。
由于调查主要针对欲购买3000元/㎡以上的客户群体，在这一基础上，目标客户群体可接受价格调查显示，59.50%的被调查者可接受的高层住宅单价在3000～3500元之间，32.95%的被调查者可接受的单价在3500～4000元之间，5.72%的被调查者可接受的单价在4000～4500元之间，0.92%的被调查者可接受的单价在4500～5000元之间。
加权平均分析，被调查者最高可接受的高层单价在3500元/㎡左右。
从图4可以看出，被调查者对于高层价格接受的程度和我们对调查对象的主观选择基本一致。
3000—3500元的住宅是调查者可以接受的价格。
2．商铺需求市场分析
调查结果显示：
3.85%的投资者打算购置20m2以下的商铺，13.46%的投资者打算购置20~29m2的商铺，9.62%的投资者打算购置30~39m2的商铺，11.54%的投资者打算购置40~49m2的商铺，9.62%的投资者打算购置50~59m2的商铺，5.77%的投资者打算购置60~79m2的商铺，7.69%打算购置80~99m2的商铺，13.46%的投资者打算购置100~119m2的商铺，15.38%的投资者打算购置120~139m2的商铺，9.62%的投资者打算购置140m2以上的商铺,如表2-2。
表2-2户型面积分布比例
户型
面积
20㎡以下
20—29㎡
30—39㎡
40—49㎡
50—59㎡
60—79㎡
80—99㎡
100㎡以上
所占
比例
3.85%
13.46%
9.62%
11.54%
9.62%
5.77%
7.69%
38.46%
可见，商铺投资者对于面积的要求依据各自用途及资金状况的不同而不同，100㎡以上的需求量相对较大。
同样，投资者对于开间、进深的要求基本对应于其所选择的面积大小。
对本项目所在地的商铺，有45.10%的投资者最高能接受6000元/m2以下的价格，31.37%的投资者最高能接受6000～7000元/m2，25.49%的投资者可接受7000元/m2以上的价格。
2．2．2供给市场分析
根据我们的市场调查，西安房地产供给市场的基本情况如下：
1．一般供给市场现状调查
近期西安市在售楼盘统计数据：
（1）销售均价
西安市销售均价：
普通住宅：
2987元/m2写字楼：
4782元/m2
商铺类：
6873元/m2公寓别墅：
4379元/m2
城西销售均价：
普通住宅：
2728元/m2写字楼：
4193元/m2
商铺类：
6657元/m2公寓别墅：
3312元/m2
资料来源：
西宇信息网
（2）楼盘区域分布
通过市场调查，我们了解到西安楼盘在各区域分布状况：
城南楼盘项目占总项目的29%；城内项目占总项目14%；城北项目所占比例为14%；城西所占比例为20%；城东为14%。
如图所示：
（3）物业类型及总投资比例
表2-3物业类型投资比例分布
物业类型
住宅
写字楼
商铺
别墅
总投资比例
46%
18%
27%
9%
（4）现售房产类型及面积
近期房地产市场在售楼盘户型主要表现为二居室、三居室、四居室、复式结构、独院别墅等。
大户型楼盘占很大一部分比例，主要集中在120~150m2。
见下表
表2-4现有户型面积分布
户型
面积
60m2以下
60~80m2
81~100m2
101~120m2
121~150m2
151~180m2
181~150m2
250m2以上
所占
比例
3%
8%
10%
18%
23%
18%
10%
10%
由表2-4可知，西安房地产市场中小户型楼盘较少，而大户型楼盘趋于饱和。
2．一般供给市场预测
西安市住宅产业的发展主要受房地产开发公司对国家政策变化的预期和对需求市场的预期等因素的影响。
（1）开发商对国家政策变化的预期
开发商对国家政策的变化有积极的预期和消极的预期两种可能，积极的预期可能导致开发商增加投入，而消极的预期可能导致开发商减少投入，从而最终影响市场供给总量。
开发商对国家政策的预期是影响房地产市场供给的一个重要因素，开发商对国家政策的变化的预期有时会在很大程度上决定一个项目是否开发。
目前，房地产业已经成为国民经济的支柱产业，房地产市场持续健康发展，开发商普遍持乐观态度。
同时国家大力规范房地产市场，对具有雄厚资金实力和实战经验的开发商来说，也是一展宏图的大好时机。
（2）开发商对住宅需求市场的预期
房地产开发商对需求市场的预期是影响房地产市场供给的另一个重要因素，开发商对需求市场的预期偏好，市场供给量就会增大，反之，则会减小。
从以往西安市住宅的供求情况来看，以多层为主，供给保持稳定增长；小高层自推出以来很受欢迎，但数量有限；高层和别墅项目近期虽然有增长，但整体数量较少。
多层和小高层住宅价位符合西安市居民目前的购房水平，已建成项目的销售情况都较为顺利，高层亦存在一定的市场容量，因而需求市场不会有大的波动，未来很可能在原有的需求水平上有一定幅度的增加。
别墅类项目由于国家停止了其土地供应，预期未来需求量得到释放，目前已开发或正在开发的别墅和城市近郊联排别墅项目销售行情看涨。
各房地产开发商对需求市场的预期将是积极的。
由此推断，西安市多层住宅和小高层住宅的市场供给量在未来的一段时间内会有所增加，形成多层、小高层、高层均衡发展的态势，别墅供给远期将会下降。
（3）开发商对商铺需求市场的预期
城西现在的开发主要集中为住宅，写字楼、商铺和别墅等物业类型还是缺项或开发量较小，伴随着大规模居住面积的开发，居住组团的形成，为了满足居民的正常工作与生活，周边商业配套设施的完善势在必行，从而促进居住区周围的商业物业需求量上升、价格增长。
3．典型供给分析
（1）城西典型高层、小高层住宅
城西高层和小高层住宅在过去的几年取得了较大的发展，形成供需两旺的局面。
城西典型高层、小高层住宅供给情况：
1）旭景碧泽园
项目地址：
西安市丈八北路
建筑类型：
高层/小高层
现房/期房：
期房
项目均价：
2780元/m2
2）汉城小区
项目地址：
汉城路远东一中对面
建筑类型：
高层/小高层
现房/期房：
期房
项目均价：
2700元/m2
3）伟基大厦
项目地址：
西安市南二环西段西关机场新区内
建筑类型：
高层
期房/现房：
期房
项目均价：
3200元/m2
4）怡景大厦
项目地址：
玉祥门外广场向西500米大庆路（南侧）与劳动路交汇处
建筑类型：
高层
期房/现房：
现房
项目均价：
2680元/m2
5）蔚蓝印象
项目地址：
西安市大庆路11号
建筑类型：
小高层
期房/现房：
期房
项目均价：
3200元/m2
6）新兴港湾
项目地址：
西安市劳动路123号
建筑类型：
高层/小高层
期房/现房：
期房
项目均价：
3200元/m2
7）晨光御苑
项目地址：
西安市西关正街175号
建筑类型：
高层
期房/现房：
期房
项目均价：
3400元/m2
8）都市绿洲
项目地址：
西安市大庆路与劳动路交汇处
建筑类型：
高层
期房/现房：
期房
项目均价：
3000元/m2
9）世纪春天
项目地址：
西安市丰镐东路喜来登大酒店对面
建筑类型：
高层
期房/现房：
期房
项目均价：
2900元/m2
10）西城芳洲
项目地址：
西安市西二环南段18号
建筑类型：
高层/小高层
期房/现房：
期房
项目均价：
3200元/m2
（2）西安市典型商铺分析
项目周边商业氛围不足，除大庆路家乐超市外没有较典型的商业楼盘，因此在这里更多的是考虑该区商业楼盘均价。
大庆路家乐
建筑面积：
12901平方米
租赁价格：
700万/年
层数：
1层
现房/期房：
现房
2．3项目自身因素分析（SWOT分析）
2．3．1项目优势分析
根据项目目前所具备的物业特点、结合城西区的空白点及本项目的具体实际，本项目具备以下几大优势：
1．地理优势
项目所在地拥有十分成熟的交通、地理、人文环境，政府对西城的改造和规划让西城的市政配套设施齐全。
由于离市中心不到20分钟路程，出行比较方便而且是连接西宝高速公路主干道。
大庆路万米绿化带、环城公园、玉祥门主题广场、大型雕塑等营造一个浓厚居住环境。
2．区位优势
西城形成了比较著名的轻工业区，这里的轻工业市场比较健全、成熟。
在一定程度上形成一个以土门为中心的小型CBD商务区。
在这里有西电公司、法士特齿轮厂、利君制药、西安市仪表厂、玉祥门批发市场、玉林汽配件市场、汽车销售市场等，形成以批发为主销售为辅的市场格局。
尤其是西安咸阳一体化发展的经济战略，使得这一区域成为联系两地的经济纽带，房地产市场发展前景良好，增值潜力巨大。
3．规模效应优势
许多房地产开发商进入西城，开发高品质住宅小区。
这些高品质项目和西城现有的地域资源结合形成市场的主力军。
都在努力塑造品牌效应。
城西地产联盟的成立对提升整个西城地产市场有很大的推动作用，将整个资源整合在一起，走共同发展、共同营利的目的，共塑西城地产品牌。
因此存在一种规模效应。
4．需求优势
居民生活所需户型基本以小户型为主，集中在50—120平方米左右，并以130—160平方米左右的大户型为辅。
在整个小区的规划上都强调一种全新的住宅理念。
项目所在区域处于传统居住区和居住辐射区，居住基础较扎实。
本项目发展商曾经在西城区开发“丰禾小区”，有成功开发经验。
同时，该开发项目积累了一千多个客户，形成良好的客户基础，对本项目形成潜在客户支持。
2．3．2项目劣势分析
从整体上看，城西人家项目的建设具有很大的优势。
但从局部考虑，此项目也存在以下几方面的不利因素。
1．周边工业影响
周边太多的轻工业批发市场、众多的城中村和一些小的轻工业企业在很大程度上对这里的住宅市场有影响，对居民的生活质量、环境等影响巨大。
特别是西城客运站、城西路铁路交通网、货运集散地等使其对环境的抗干扰性差，流动人口比较多。
潘家村、梁家庄等城中村对整个小区住宅品质影响较大。
2．消费者认可度较弱
西安市居民对西城很久以来形成的一些偏见在短期很难有改善，由于西城历史遗留的一些交通拥挤、环境差的印象在短期内很难消除。
货运要道、连接西宝高速路入口使周边环境噪杂，对居住氛围形成抗性。
3．商服配套不齐全
商业设施的缺乏，相关基础设施短缺是很难在短期内提升人气、烘托全新CLD区。
仅有家世界、海星两个大型购物超市，而且距离本项目太远，不利于居民购买生活必需品，而唯一大的购物中心民生百货在土门十字路，离周边居民较远。
加上周边教育资源的稀缺、相关便民设施不足，休闲场所较少，使其居住氛围很淡。
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