最新理财规划师ChFP考试《基础知识》复习重点.docx

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最新理财规划师ChFP考试《基础知识》复习重点

2013年理财规划师ChFP考试《基础知识》复习重点

第一章理财规划基础

理财规划（FinancialPlanning）:

是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际、具有可操作性的包括现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等某方面或者综合性的方案，使客户不断提高生活品质，最终达到终身的财务安全、自主和自由的过程。

理财规划的定义强调：

1、理财规划是全方位的综合性服务，而不是简单的金融产品销售。

2、理财规划强调个性化。

3、理财规划经常以短期规划方案的形式出现，但理财规划是一项长期规划。

4、理财规划是动态规划，决定了理财规划服务不可能是一成不变的模式，通过不断调整计划。

5、理财规划通常由专业人士提供。

一、理财规划的目标

理财规划目标的两个层次：

实现财务安全和追求财务自由（是指个人或家庭的收入主要来源于主动投资而不是被动工作）。

财务安全主要有以下内容：

1、是否有稳定、充足的收入；2、个人是否有发展潜力；3、是否有充足的现金准备；4、是否有适当的住房；5、是否购买了适当的财产和人身保险；6、是否的适当、收益稳定的投资；7、是否享受社会保障；8、是否有额外的养老保障计划。

2、理财规划目标的具体内容:

（1）必要的资产流动性

（2）合理的消费支出（3）实现教育期望（4）完备的风险保障

（5）合理的纳税安排（6）积累财富（7）安享晚年（8）有效的财产分配与传承

二、理财规划的原则：

1、通观全盘，整体规划原则（整体规划原则既包含规划思想的整体性，也包含理财方案的整体性）

2、客户家庭类型不同核心策略不同（青年—进攻型、中年攻守兼备型、老年防守型）

3、建立现金保障原则（日常生活消费储备和意外现金储备）

日常消费储备主要是为了应对家庭主要经济收入创造者因为失业或者其他原因失去劳动以力，或失去收入来源，往往会对整个家庭生活质量造成严重影响。

意外现金储备是为了应对客户家庭因为重大疾病、意外灾难、突发事件等发生的计划外开支而作的准备，用以预防可以发生的重大事故对家庭经济短期的冲击。

4、风险管理优于追求收益原则

5、消费投资和收入相匹配原则

6、开源与节流并举原则

7、未雨绸缪，早做规划原则

第二节理财规划的内容与流程

一、生命周期理论与家庭模型概述

1、生命周期理论

（1）单身期（一般为2-8年，一方面尽可能多地获得财富，另一方面也为今后的理财积累经验）

（2）家庭与事业形成期（一般为1-3年，此时应该考虑高等教育费用的准备，以减轻子女未来接受高等教育时的资金压力）

（3）家庭与事业成长期（一般为18-22年，应设法提高家庭资产中投资资产的比重，逐年累积净资产）（4）退休前期（一般为10-15年左右，重要的应该准备退休金，并在资产组合中适当降低风险高的金融资产的比重，获取更加稳健的收益）（5）退休期（主要目标是安度晚年，享受夕阳红，并开始有计划的按排身后事）

二、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划（教材第13页表1-1）

三、理财规划的主要内容：

1、现金规划（是理财规划的必备基础）2、消费支出规划3、教育规划

4、风险管理与保险规划5、税收筹划6、投资规划

7、退休养老规划8、财产分配与传承规划

四、理财规划的主要工具：

1、共同基金2、商业保险（保险的防预性最强）3、固定收益证券4、股票5、期货6、对冲基金7、私募股权基金8、外汇9、黄金10、法律11、个人信托

五、理财规划的流程

1、建立客户关系2、收集客户信息3、分析客户财务状况4、制定理财方案

5、执行理财方案6、持续财务服务

第三节理财规划与理财规划职业

第一单元理财规划职业发展概况

一、理财规划职业发展现代意义上的理财规划最早出现在美国。

1、初创期起源于20世纪30年代的美国保险业

2、扩张期（1969年现代理财业发展的标志性年份）

3、成熟、稳定发展期

二、个人理财服务划分为三个层次：

大众银行大众理财、富裕银行贵宾理财、私人银行财富管理

国外理财主要理财规划师职业资格介绍

1、特许人寿理财师CLU2、特许理财顾问师ChFC

3、注册理财顾问师IFA4、独立财务顾问师CFP

三、理财规划职业在我国的发展

第二单元理财规划师国家职业资格简要介绍

一、理财规划师国家职业资格认证发展

二、理财规划师国家职业资格特点

1、社会认可度高2、富有本土化色彩3、注重实务操作

三、理财规划师国家职业资格认证标准

第四节职业道德与操守

第一单元道德与职业道德

一、道德与职业道德

1、道德：

是一定社会经济。

政治、文化和自然环境等诸要素及其相互关系的客观反映。

（1）天人合德

（2）伦理道德（3）社会公德（4）职业道德

2、职业道德：

是一个行业从业人员所应格守的道德标准，或者说是人们在其职业活动中应当遵循的行为规范和准则。

二、理财规划师职业道德的意义

对理财规划师职业的生存和发展具有至关重要的意义。

如果受人之托，而不忠人之事，整个社会将会对理财规划行业失去信心，理财规划师的职业也就失去了存在的基础。

三、理财规划师职业道德规范的构成：

由两部分构成，包括职业道德准则和职业纪律规范。

第二单元理财规划师职业道德标准

一、正直诚信原则及相关具体规范二、客观公正原则及相关具体规范

三、勤勉谨慎原则及相关具体规范四、专业尽责原则及相关具体规范

五、严守秘密原则及相关具体规范六、团队合作及相关具体规范

第三单元理财规划师执业纪律规范

一、理财规划师不得利用提供服务的契机从事或帮助客户从事违法行为

二、理财规划师不得以虚假的信息或广告欺骗或误导客户

三、理财规划师在执业过程中不得侵占或窃取了户的财产

四、理财规划师应以客观公正的态度维护客户的利益

五、理财规划师应随时向客户披露存在或可能产生的利益冲突

六、理财规划师不得随意公开或使用客户的秘密信息

七、理财规划师应维护行业整体形象，禁止任何形式的不正当竞争

八、理财规划师应勤勉尽责，严格履行对客户的承诺

第四单元违反职业道德规范的制裁措施

一、行业自律机构的制裁措施：

一般来说，非执业理财规划师如果违反职业道德规范，通常的制裁措施是取消其理财规划师资格，严重者可能终生无法再次参加理财规划师资格考试，或者终生无法执业。

对于理财规划师而言，通常的制裁措施主要包括：

警告、暂停执业、罚款和吊销执照等措施。

二、法律责任：

1、民事法律责任：

表现为违约责任和侵权责任

2、行政法律责任：

主要表现为罚款、吊销营业执照或停业整顿等

3、刑事法律责任：

是理财规划师的行为触犯法律后所应当承担的法律责任

第二章财务和会计基础

第一节会计基础知识

会计是经济的语言，会计通过一系列的确认、计量和报告程序，为政府、投资人、债权人等提供有关单位财务状况、经营成果和现金流量的重要信息。

第二单元会计提前及原则

一、会计核算的基本前提

会计核算的基本前提是对会计核算所处的时间、空间环境所作的合理设定。

会计核算的基本前提包括：

会计主体、持续经营、会计分期、货币计量、记账制度

二、会计核算主要原则

1、真实性原则、相关性、明晰性、可比性原则、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性

谨慎性原则、重要性原则、实质重于形式原则等原则在个人理财中运用的较少。

第三单元会计要素与会计等式

一、会计对象

会计对象是指会计工作所要核算和监督的内容。

会计对象是指会计主体在日常经营活动或业务活动中所表现出的资金运动，即资金运动构成了会计核算和会计监督的内容。

二、会计要素

会计要素是对会计对象所作的基本分类，是会计核算对象的具体比，是用于反映会计主体财务状况和经营成果的基本单位。

1、资产资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，特征：

（1）资产的实质是经济资源。

（2）资产的目的是在未来为某个会计主体带来经济利益。

（3）资产必须是企业拥有或能够加以控制的经济资源。

（4）资产是可以用货币来计量的。

注意：

未来交易或事项可能形成的资产不能确认，如或有资产；企业对资产负债表中的资产并不都拥有所有权，如融资租入的固定资产；不能给企业带来未来经济利益的资产则不能作为资产加以确认。

2、负债负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。

特点：

（1）负债是过去或目前的会计事项所构成的现进义务；

（2）负债是企业未来经济利益的牺牲；（3）负债必须能以货币计量，是可以确定或估计的。

注意：

未来交易或事项可能产生的负债不能确认，但或有负债在符合条件时则应该确认；负债需要通过转移资产或提供劳务加以清偿。

或者借新债还旧债。

3、所有者权益来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。

4、收入收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形面的经济利益的总流入。

特点：

（1）收入反映企业在一定时期所取得的成就。

（2）收入能引起企业资产的增加，或负债的减少，或二者兼而有之。

（3）收入能导致企业所有者权益的增加。

注意：

收入的来源包括三方面：

销售商品、措供劳务和让渡资产使用权，但对外投资的收益则不包括在收入要素中；收入应该是企业在日常经营活动中形成的，所以营业外收入不包括在收入要素中。

5、费用费用是企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所发生的经济利益的流出。

企业在一定会计期间发生的所有费用分为制造成本和期间费用。

制造成本包括直接制造费用和间接制造造费用，直接制造费用直接计入产品的制造成本；间接制造费用运用一定的方法和程序分配计入产品的制造成本。

期间费用又分为管理费用、营业费用和财务费用。

注意：

费用和收入之间存在配比关系；费用中又能够对象化的部分形成产品的制造成本，不能够对象化的部分则形成期间费用，所以，一项费用要么是产品成本，要么是期间费用。

6、利润

三、会计等式：

资产=负债+所有者权益

收入—费用=利润

四、记账方向

第四单元会计核算内容

一、会计确认

会计确认是财务会计的一项重要程序，它是指交易、事项中的一个项目应否和应在何时、如何当作一向要素加以记录和计入会计报表内容的过程。

确认的定义表明，确认需要解决“应否确认”、“何时确认”和“如何确认”问题，其中关键词是“应否”与“何时”。

二、会计计量：

是指用数量（主要是金额）对财务报表要素进行描述。

由两个要素组成：

一是计量单位、二是计量属性。

计量属性是指会计要素可用货币计量的各种特征，如历史成本、重置成本、可变现净值、未来现金流量的现值和公允价值。

三、会计记录：

是指已确认和已计量的企业资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润以会计凭证为依据，正式地记录在会计帐薄中的过程。

四、会计报告：

是指以恰当的形式汇总日常确认、计量、记录的结果（会计账簿记录的结果）进行再次确认，定期地向会计信息使用者通报企业的财务状况、经营成果和现金流量情况的过程。

一般包括资产负债表、利润表和现金流量表以及报表附注。

第五单元财务会计报告

一、财务会计报告的概念和内容

1、概念：

是以日常核算的资料为主要依据，总括反映会计主体在一定时期内的财务状况和经营成果的报告文件。

2、内容：

包括会计报表、会计报表附注和财务情况说明书

二、财务会计报告的作用

1、提供有助于投资者、债权人进行合理决策的信息

2、提供管理当局受托经管责任的履行情况的信息

3、为外部用户提供评价和预测企业将来的财务趋势、现金流量等信息

4、能够为政府管理部门进行宏观调控和管理提供信息

三、企业主要的会计报表

1、资产负债表2、损益表3、现金流量表4、一些附表

第二节财务管理基础知识

第一单元财务管理的目标及原则

一、财务管理的含义

财务管理是对财务活动的管理，是组织企业财务活动、处理企业与各有关方面经济关系的一项经济管理工作。

二、财务管理的特别属性：

搞好财务管理对于改善企业经营管理、提高经济效益具有重要的作用。

三、财务管理的目标—以企业价值或股东财富或企业股价最大化作为财务管理目标，其优点表现在：

1、该指标考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；2、反映了对企业资产保值增值的要求；3、有利于克服经营管理上的片面性和短期行为；4、有利于社会资源的合理配置，有利于实现社会效益最大化。

四、财务管理的原则

1、资金合理配置原则2、收支积极平衡原则3、成本效益原则4、收益风险均衡原则5、利益关系协调原则

第二单元货币时间价值

一、货币时间价值的概念：

是资金在使用过程中随时间的推移而发生的增值。

二、货币时间价值的计算

1、单利终值和现值的计算

单利终值是指一定时期后的本利和。

单利现值是指未来的一笔资金其现在的价值。

2、复利终值和现值的计算

复利终值是在“利滚利”基础上计算的现在的一笔收付款项未来的本利和。

复利现值是指未来发生的一笔收付款项其现在的价值。

第三单元风险价值

一、风险的概念

是指某一行动有多种可能的结果，而且人们事先估计到采取某种行动可能导致的结果以及每种结果出现的可能性，但行动的真正结果究竟如何不能事先确定。

二、风险的分类：

经营风险和财务风险

三、风险与报酬

第四单元资金成本

一、资金成本的概念和作用

资金成本是指企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。

具体包括：

1、用资费用，是指企业在使用资金中所支付的费用，如股利，利息等，其金额与使用资金数额多少及时间长短成正比，它是资金成本的主要内容；2、筹资费用，是指企业在筹集资金中所支付的费用，如借款手续费、证券发行费等，其金额与资金筹措有关而与使用资金的数多少及时间长短无关。

资金成本=每年的用资费用/（筹资数额-筹资费用）

二、个别资金成本的计算P56

1、债券成本2、银行借款成本3、优先股成本

4、普通股成本5、留存收益成本

三、加权平均资金成本的计算

第五单元财务分析

一、财务分析的概述

1、财务分析的含义：

是指根据企业会计部门提供的会计报表等资料，按照一定的程序，运用一定的方法，计算出一系列评价指标并据以评价企业财务状况和经营成果的过程。

2、财务分析的目的

在于对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价、对企业当前财务运行进行调整和控制、预测未来企业财务运行的方向及其影响。

3、财务分析的基本方法P59-60

（1）比较分析法：

将不同时间或不同空间的被评价指标进行比较，以确定差异的方法

（2）百分比分析法分为结构百分比分析法和变动百分比分析法（3）比率分析法（4）趋势分析法（5）因素分析法

二、会计报表的一般分析

1、资产负债表2、利润表

3、现金流量表：

（1）现金流量表特点：

1、反映一定期间现金流动的情况和结果；2、按收付实现制填制，能够在很大程度上真实反映企业对未来资源的掌握

（2）现金流量表分析要点1、本期现金从何处来；2、本期现金用到何处；现金余额有什么变化。

三部分间的关系：

一般来说，经营现金流量为正，投资活动现金净流量为负，筹资活动现金净流量前两部分比较的结果而定。

（3）现金流量表分析的作用

（1）对现金获取能力作出评价，

（2）对偿债和支付能力作出评价；（3）对收益质量作出评价；（4）对投资和筹资活动作出评价。

4、三张主要报表之间的关系（见课本77页图2-7）

公司增资行为对财务结构的影响

1、股票发行增资对财务结构的影响。

配股增资对财务结构的影响，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，公司的资产负债率和权益负债比率降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

增发新股对财务结构的影响，增发新股后，公司净资产增加，负债总额以及负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益比率降低。

2、债券发行增资对财务结构的影响，发行债券后，公司的负债总额将增加，同时总资产也增加，资产负债率提高。

3、其他增资行为对财务结构的影响。

对外借款，形成了公司的负债，公司的权益负债比率和资产负债率都将提高。

三、财务比率分析

企业财务比率分析的常用指标主要包括：

（一）反映偿债能力的指标１、流动比率　合理的流动比率应为２.　速动比率中扣除存货的原因：

（１）在流动资产中存货的变现速度慢；（２）由于某些原因，部分存贷可能已损失报废还未处理，（３）部分存货可能已抵押给债权人；（４）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题３、现金比率　４、经营净现金比率　　５、资产负债率＝负债总额/资产总额　６、已获利息倍数至少应当大于等于１.

2、反映营运能力的指标:

（1）应收账款周转率　应收账款周转率＝销售收入/平均应收账款　　应收账款周转天数＝平均应收账款*３６０/销售收入＝３６０/应收账款周转次数　　（２）存货周转率＝销货成本/平均存货　　存货周转天数＝３６０/存货周转率　（３）固定资产周转率＝销售收入/固定资产净值　

（4）总资产周转率＝销售收入/平均资产总额　　（５）股东权益周转率＝销售收入/平均股东权益

3、反映盈利能力的指标（１）销售毛利率＝（（销售收入－销售成本）/销售收入）*１００

（2）销售净利润=（净利/销售收入）*100%（3）资产收益率=（净利润/平均资产总额）*100%（4）股东权益收益率（5）主营业务收益率4、反映投资收益的指标

（1）普通股每股净收益

（2）市盈率=每股市价/每股收益理论上的市盈率为5-20倍较为适宜（3）股票获利率（4）股利支付率（5）股利保障倍数（6）每股净资产=年末股东权益/总股本

四、杜邦财务分析体系

（1）权益报酬率=资产净利率*权益乘数

（2）总资产报酬率=销售净利率*总资产周转率（3）销售净利率=净利润/销售收入（4）总资产周转率=销售收入/平均资产总额（5）权益乘数=1/（1-资产负债率）（6）资产负债率=平均负债总额/平均资产总额

2、主要作用：

不仅可以揭示出企业各项财务指标间的结构关系，查明各项主要指标变动的影响因素，而且为决策者优化经营理财状况，提高企业经营效益提供了思路。

提高权益资本净利率的根本在于提高产品质量、扩大产品品种、拓展销售渠道，控制成本费用、加速资金周转、优化资金结构、利用负债经营等。

五、现金流量分析

1、现金流量的结构分析分为：

流入结构分析、流出结构分析、流入流出比分析对于一个健康的成长公司来说，经营活动现金净流量应该是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。

2、盈利质量分析

（1）盈利现金比率=经营现金净流量/净利润

（2）再投资比率=经营现金净流量/资本性支出

3、筹资和支付能力分析

第三节成本管理基础知识

第一单元成本的作用及分类

一、成本的作用：

1、成本是补偿耗费的尺度2、成本是制定产品价格的依据

3、成本是衡量企业管理水平重要标准4、成本是企业经营决策的重要内容

二、成本的分类

1、按照经济用途可分为：

生产成本和期间费用

2、按照成本的习性分为：

变动成本和固定成本

3、其他分类：

比如付现成本和非付现成本历史成本和重置成本

第二单元本—量—利分析

一、分析的意义：

本量利分析，即数量、成本、利润分析，也称损益平衡分析

主要作用在于通过损益平衡计算找出并确定一个损益平衡点或者保本点，以及突破此点后进一步增加销售数量、控制成本、提高利润的可能性。

二、损益平衡点的计算方法

利润=销售收入—固定成本总额—变动成本总额

利润=单价*数量--固定成本总额--单位变动成本*单价

三、损益平衡分析的扩展运用

资产负债表中的金融资产、实物资产金融资产包括现金与现金等价物和其他金融资产现金等价物包括：

现金、活期存款、定期存款、其他类型银行存款、货币市场基金、人寿保险金收入。

家庭财务报表比率分析：

1、结余比率是客户一定时期结余和收入的比值，它主要反映客户提高期净资产水平的能力。

结余比率=结余/税后收入一般在0.3左右比较合适。

月结余比率=（月收入-月支出）/月收入

2、投资与净资产比率=投资资产/净资产它反映客户投资提高净资产规模的能力。

一般在0.2左右比较正常。

3、清偿比率=净资产/总资产清偿比率的数值变化范围在0—1之间，保持在0.6-0.7左右。

4、负债比率=负债总额/总资产负债比率与清偿比率之和等于1。

负债比率的数值变化范围在0—1之间，应控制在0.5以下。

5、负债收入比率=负债/税后收入0.4是临界点，过高则容易发生财务危机。

6、流动性比率=流动资产/每月支出。

流动资产通常为资产负债表中的现金与现金等价物。

应保持在3左右。

7、即付比率反映客户利用可随时变现资产偿还债务的能力。

保持在0.7左右，即付比率=（现金+现金等价物）/（流动资产--预收款—预提费用—6个月以上的短期借款）

第四节个人会计及财务管理与企业会计及财务管理的区别

一、制作个人及家庭财务报表的主要目的是为了家庭财务管理，这些信息大部分情况下都不需要对外公开。

二、个人及家庭的财务报表一般不用受到严格的会计准则或国家会计、财务制度的约束

三、对于个人及家庭的财务报表没有计提减值准备的严格要求

四、个人及家庭的财务报表并不严格要求对固定资产计提折旧

五、企业资产负债表与利润表中所必需的对应关系在个人及家庭财务报表中就显得不是那么重要。

六、在个人及家庭财务报表管理中，我们倾向于处理现金而不是将来会有的收入。

第三章宏观经济分析

第一节宏观经济分析的意义及内容

第一单元宏观经济分析的意义

宏观经济运行涉及居民、企业、政府和对外贸易企业四个部门。

理财规划师必须对国家的宏观经济有一定的认识，才能准确判断投资组合收益与风险变动方向。

第二单元宏观经济分析的内容

一、国内生产总值（GDP）

国内生产总值=GDP=C+G+（X-M）是指一个国家在某一时期内所生产的所有最终产品和服务的价值总和，是衡量宏观经济运行规模的最重要指标。

理解这一概念应注意以下几点：

1、GDP是一个市场价值的概念，2、是最终产品的价值3、是一定时期内所生产的，而不是所销售掉的最终产品的价值。

4、是流量而不是存量。

5、一般是市场活动所导致的价值。

区分：

名义GDP是指用生产物品和劳各的当年价格计算的全部最终产品的市场价值，实际GDP是用从前某一年作为基础的价格计算出来的全部最终产品的市场价值。

三种方法计算GDP：

生产法、收入法和支出法。

最终产品的购买包括四个部分：

居民消费、企业投资、政府购买和净出口

消费支出是指本国居民对最终产品的购买；投资包括固定资产投资和存货投资；政府购买是指各级政府购买物品和劳务的支出；净出口是指一国出口额与进口额的差额。

GDP是与国土原则联系在一起的，GNP是与国民联系在一起的。

二、失业

1、定义：

是指符合工作条件、有工作愿望并且愿意接受现行工资的人没有找到工作这样一种情况。

2、失业率：

在劳动力中，失业人数与劳动力总数之比。

自然失业率是指经济社会在正常情况下的失业率。

潜在就业量是指在现有的激励条件下所有愿意工作的人都参加生产时所达到的就业量。

三、价格水平

1、GDP折算数

2、消费者价格指数（CPI）和其他价格指数

第二节总需求和总供给

一、决定总供给的主要因素及宏观生产函数

总需求=总支出=消费需求+投资需求+政府需求+国外需求=消费支出+投资支出+政府的支出+国外的支出=C+I+G+X-M

1、人力资源2、自然资源3、资本存量4、技术水平

二、总供给曲线

价格总水平与经济中的消费支出成反方向变动关系。

价格总水平与投资支出成反方向变动关系。

首先，需求减少，总需