波段操作的艺术.docx

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波段操作的艺术

序言

买卖是门艺术，什么时候买？

什么时候卖？

简单的问题，却有着不简单的过程和结果；无数股民在这买卖间谱写着跌荡起伏的故事，虽然情节精彩绝伦，但结局并非人人如意。

本文旨在以最简单的言语和案例，阐述波段理论和实际操作的关联度，高抛低吸不是某个人的专利，静下心来仔细阅读本文，或许对您未来的股票操作有所启发。

除您以外，谁还在卖出？

除您以外，没几个要买入的。

2010年01月20日No.6

作者张琪执笔于上海

QQ:

14402921；qiqkuk@

目录

序言1

第一章·波段的魅力3

第二章·熊市与牛市6

第三章·如何理解波段8

第四章·波段操作技巧分析11

盘中涨势11

1.高开高走之逐波向上11

2.高开高走之盘中回落12

3.高开低走之逐波向下12

4.高开低走之震荡回落13

5.低开高走之盘中震荡14

6.低开高走之尾盘杀跌14

7.总结15

盘中跌势15

1.高开低走之剧烈震荡15

2.高开低走之逐波下跌16

3.低开低走之盘中震荡16

4.低开低走之补仓17

5.低开高走之尾盘回落17

6.低开高走之盘中诱多18

7.总结18

震荡横盘势18

1.横盘小步上18

2.横盘小步下20

拉升打压势20

1.拉升20

2.打压21

走势分析22

1.走势“Λ”型22

2.走势“V”型22

3.走势“—”型22

4.单边走势“↘”和“↗”型23

第五章·操作守则24

第六章·股市小知识25

K线小知识25

选股27

金叉和死叉27

怎样才是赢利28

怎么操作更合理29

第七章·沪深客波段王系统30

系统特色31

结束语32

第一章·波段的魅力

成功的波段操作也就是高抛低吸或低吸高抛，因为中国是T+1的交易制度，所以高抛低吸的前提是手上有股票，先找高点卖出，再寻低点买回来的动作，这个动作可以发生在一个交易日内，也可以发生在一段时间间隔内；而低吸高抛通常理解拿钱去抄底，后续逢高卖出。

吸的动作可以看成买入，抛的动作那就是卖出；常有用户提到当天买入不能卖，怎么能做波段操作（正股T+1，权证T+0），这其实只是理解上把权证和正股搞混淆后，造成理解上的误区。

举例：

股民老张2009年6月30号28.27元买入中信证券（600030），到12月23日收盘价是28.41元，在这段时间内中信证券最高38.80元最低24.05元。

操作情况一：

28.27元买入,后续成本价以上卖出（最佳38.80），结果赢利；

操作情况二：

这段时间没任何操作，结果是这段时间每日的涨跌和你都无关；

操作情况三：

盘中抓住机会做了高点卖出，低点买入的操作，那么股票还在手中，买卖所带来的差就是利润，如在2009年7月29日大幅振荡过程中就比较容易把握这样的机会，多次成功操作所带来的收益是非常惊人的；

600030：

2009-06-30至2009-12-23日K线图

600030：

2009-07-29日盘中分时走势图

在这个过程中持有600030的股民老张有以下几种操作情况；

第一种情况是买后就没时间看盘或者根本就不看盘操作，那这段时间老张没有时间、精力、财富上的损失；

第二种情况是偶尔会看盘，如果发现有不错的赢利，可以卖出（落袋为安），等回调的时候再买回来，如果发现有亏损，那就放着不动，过程中只花了很少的时间、精力在股票上。

第三种情况是经常性看盘，那首先你花费了大量的时间和精力，涨跌还有可能会影响到你的情绪和生活。

如果这段时间内你没有任何操作，虽然财富上没有什么亏损，但事实上你是亏损的，因为你付出了时间、精力等等。

如果你这段时间做了错误的操作，那你就更加失败了。

正确的做法是怎样的呢？

应该是盘中捕捉机会，自己能把握到机会就下手，把握不到机会就放着不动，否则花那么多时间看盘干吗！

如果你只是在7月29日38.20以上卖出600030，然后在34.4左右再买回来，那中间的差有9个点（9%）的利润，即便你从6月30日到12月23日这段时间内，再无其它操作，光7月29日一天，你就比同样持有600030的股民多赚了9个点的利润。

这么多的“如果”要说明的是什么一个问题呢？

那就是在股市，理论上是有无限套利机会的，在无限的机会中，你应该去把握有限的机会，这才是炒股。

下面是按照每次买卖赢利1%计算，股市一年246个交易日左右，按照每月20个交易日计算，每天盘中先卖后买，5000元通过成功的波段操作，240个交易日后，本金从5000元涨到53924元，涨幅超过10倍。

如果每次赢利2%，那么结果是568082元

本金

每次赢利值

操作次数

股票买卖一次费用按0.5%计算（09年）

5000

1%

240（买卖）

　赢利1%，需要买卖间差为1.5%

1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

1日

5000

6101

7444

9083

11084

13524

16502

20135

24569

29979

36580

44635

2日

5050

6162

7519

9174

11194

13659

16667

20337

24815

30279

36946

45081

3日

5101

6224

7594

9266

11306

13796

16834

20540

25063

30582

37315

45532

4日

5152

6286

7670

9359

11419

13934

17002

20746

25314

30887

37689

45987

5日

5203

6349

7747

9452

11534

14073

17172

20953

25567

31196

38065

46447

6日

5255

6412

7824

9547

11649

14214

17344

21163

25822

31508

38446

46911

7日

5308

6476

7902

9642

11765

14356

17517

21374

26081

31823

38831

47381

8日

5361

6541

7981

9739

11883

14500

17692

21588

26341

32142

39219

47854

9日

5414

6606

8061

9836

12002

14645

17869

21804

26605

32463

39611

48333

10日

5468

6673

8142

9934

12122

14791

18048

22022

26871

32788

40007

48816

11日

5523

6739

8223

10034

12243

14939

18228

22242

27140

33115

40407

49304

12日

5578

6807

8305

10134

12366

15088

18411

22465

27411

33447

40811

49797

13日

5634

6875

8388

10235

12489

15239

18595

22689

27685

33781

41219

50295

14日

5690

6943

8472

10338

12614

15392

18781

22916

27962

34119

41632

50798

15日

5747

7013

8557

10441

12740

15546

18969

23145

28242

34460

42048

51306

16日

5805

7083

8643

10546

12868

15701

19158

23377

28524

34805

42468

51819

17日

5863

7154

8729

10651

12996

15858

19350

23610

28809

35153

42893

52338

18日

5922

7225

8816

10758

13126

16017

19543

23847

29097

35504

43322

52861

19日

5981

7298

8905

10865

13258

16177

19739

24085

29388

35859

43755

53390

20日

6041

7371

8994

10974

13390

16339

19936

24326

29682

36218

44193

53924

这样的操作结果在理论上是存在的，但是现实中几乎是不可能的，原因很简单，人无完人，人类是有缺陷的，因为对个股价格存在意识上的分歧，才会导致买卖过程中出现价格的波动，有了波动就有人从中获利，有人赚就有人赔。

所有的投资者和投资机构他们的目的都一样，虽然基金等主力的操作频率非常低，但高抛低吸和低买高卖的套利行为都是共同的追求目标。

〖沪深客波段王系统〗的核心作用就是辅助用户去把握盘中这样的交易机会。

波段的魅力在于它孕育了无限的套利机会，成功的波段操作是所有投资者共同追求的目标，也是股市中所有精彩故事的源泉。

第二章·熊市与牛市

牛市挣钱，熊市赚票。

牛市大涨的时候股票大幅升值，持股票不动都能赚到银子。

熊市大跌的时候就没那么走运了，股票往往会大幅缩水。

如果希望在熊市里确保自己的资产不受损失，那么就需要把同等资产置换成更多的股票，摊薄持有成本。

$举例说明$

1.1.大涨：

股民老张在2007年5月28日买入1000股中国船舶（600150股价:

100元/股），在2007年10月11日清仓卖出1000股中国船舶（600150股价:

300元/股），资产悄无声息地就从10万变成了30万。

1.2.大涨：

股民老张在2007年5月28日买入1000股中国船舶（600150股价:

100元/股），坚持做波段操作（以80个交易日，每次获利润1%计算），在2007年10月11日清仓卖出中国船舶（600150股价:

300元/股），资产至少大于48万元（4.8倍）。

实时上从2007年5月28日到2007年10月11日，中国船舶走出了一波大幅上涨的行情，做到平均每日获利1%的复合收益是非常非常有可能的。

2.1.大跌：

股民老铁听好朋友说在中国船舶（600150）上大赚特赚，也忍不住在2007年10月11日买入1000股中国船舶（600150股价:

300元/股），等到2008年5月26日一看中国船舶（600150股价:

100元/股）股价大跌，资产悄无声息地就从30万贬值到了10万。

2.2.大跌：

股民老铁听好朋友说在中国船舶（600150）上大赚特赚，也忍不住在2007年10月11日买入1000股中国船舶（600150股价:

300元/股），没几天股民老铁发现形势不妙，采取边战边退，波段做差的操作，等到2008年5月26日中国船舶（600150股价:

100元/股）时，辛苦了大半年股民老铁手里的1000股置换成了3000股，这轮大跌，股民老铁毫无损失，只不过是股票多了，辛苦的结果是保全了30万本金，难道不值得庆贺吗？

两种在大跌过程中的不同做法，从30万跌到10万，跌幅66.66%，可是要从10万翻身到30万，那得需要涨300%，急跌慢涨，跌下去一个月，涨起来可能需要一年，套的就是墨守成规的散户，套住的资金也是有成本的，10万元套在股市3年，耗费的时间、精力不算，除了没有利息不说，还需承担货币贬值的风险。

牛市里合理的波段操作可以让本金赢利发挥到最极限；熊市里合理的波段操作可以摊薄持股成本，甚至赢利。

作为股民最关键要搞清两个的问题；

1．您的盈利目标是多少？

2．您的亏损底线是多少？

炒股都为了赚钱，有人赚得多，有人赚得少，你的盈利目标又是多少呢？

下表是央行2008年7月10日的存、贷款利率（最新数据请查阅中国银行官方网）：

存款利率

贷款利率

活期存款

0.72%

一至三年商业贷款

7.56%

三个月定存

3.33%

三至五年商业贷款

7.74%

半年定存

3.78%

五年以上商业贷款

7.83%

一年定存

4.14%

一至五年公积金贷款

4.77%

五年以上公积金贷款

5.22%

如果你有1万元空闲资金，在没有其它投资渠道的情况下，放在银行，按一年定存收益4.14%计算，那么投资股市，盈利至少大于4.14%，才是合格的，毕竟在证券市场你承担了价格波动的风险，以及投资过程中所耗费的时间和精力。

投资股市，你给自己设定的盈利目标是多少？

投资要理性，适当分配自有资金，不要因为股票投资而影响现有生活。

股市总是涨涨跌跌，起起伏伏，有人欢喜，有人愁。

股市不是赌场，也不是取钱机器。

大家都赚钱这怎么可能！

如果投资股市的钱全部亏空，你能承受吗？

如果不能，那你能承受多少？

参与投资的过程，首先要认清自己，明确自己的盈利目标和亏损底线是非常必要的。

炒股应该是一种在投资过程中享受的生活乐趣，而不是得失之间的大起大落、大喜大悲。

第三章·如何理解波段

股票交易过程中，因为买卖双方在价格上的分歧，随着时间的推移，买卖会形成一个上下波动的成交价格区间，这个区间就是波段，这个波段是没有严格意义上的时间空间区分，可以是一天，也可以是一个月或者几年。

下面是一段时间内的K线图

计算个股未来一段时间的运行轨迹，计算波头和波谷。

这样的计算推测是缺乏科学依据的。

一只股票从上市起，推测它后期成交价格的时间跨度越大，误差就越大，这个世界上没有任何一款软件能计算到某只股票几年后的成交价格。

我们把这个时间跨度缩小到一年、一月、一周、一日，我们会发现，股票成交价格的分析计算越来越接近实际价格。

如果是计算股票下一秒股票的成交价格，我相信很多人都会答得八九不离十。

市场上很多股票系统在个股前期走势的K图上标注计算的波头波谷，其实是没有意义的，如果能计算几天后是波头还是波谷（A、B、C、D、E、F、G、H点），那完全可以可以变卖自身财产投身股市，套用前面收益计算公式，投入10万，三年后不想做到1个亿都难。

前期成交数据应该是用来分析个股未来走势的，而不是用来当作作战地图来画的，套句谚语就是“事后诸葛亮，事前猪一样”。

下面是当日分时图

中国市场上正股的涨跌限幅为10%，那让你猜明天的高低点，误差绝不会超过20%（涨停价~跌停价）。

波段王系统通过对历史交易数据分析，结合开盘价，计算分析当日个股最佳买卖价格，在盘中通过对每笔成交价格的分析，为用户提供当前是否适合买卖的买卖空间和买卖风险系数。

任何一笔交易都是发生在某个交易日的，所以分析当日走势才是最实战的。

波段王系统不是万能的，也不可能是百分百的精确，通过对计算公式和数据的深入分析，我们死守准确度80%的产品生命线是完全可以的。

手中有股，先卖后买；手中无股，守株待兔，谨防追高；有差就做，无差便守；

下面是龙头股份（600630）2008-06-24的当日分时图

上图低开高走，盘中震荡，尾盘回落收红盘位。

收盘涨幅2.29%，如果我们能把握这个股票当天的高、低点，那么我们可能会收获更多。

1．假设手中有10手600630（合计10060元）；

上午10.28抛空，在9.84再买入，一天下来刨去交易成本（按08年6月份市场交易费用计算，买入+卖出计1个点），这只股票带给你的收益是5.66点，比正常收益2.29点多出3.37点，这多出来的收益就是波段操作的魅力。

通过波段操作，你一天多赚了339元。

2．假设手中没有600630，而有10000元现金；

上午在9.84买入10手600630，全天收获4.44点。

上面两种做法都是比较成功的，同样的走势，如果操作不正确，反而有亏损的情况发生。

3．假设手中有10手600630；

只要是绿线下抛空，10.28以上买入都是亏损，除了买卖差还有交易成本费，这种操作情况下，正常收益2.29没赚到，反倒赔出几个点，这种操作就比较失败了。

4．假设手中没有600630，而有10000元现金；

只要是在10.28以上买入，都是亏损。

如果是追高10.58买入，收盘差不多得亏3个点，相比收益4.44，上下差7.44%，恐怖的对比。

波段操作是有风险的，同样的走势，不一样的操作，结局确是非常的恐怖。

第四章·波段操作技巧分析

个股走势千变万化，但也都是有其共性的一面。

本章将重点分析以下几种走势下的波段操作手法，通过波段实现利益最大化（假定按卖出买进交易成本合计1%计算）。

我们的目的很简单那就是赢利，持久地赢利，哪怕是0.01%。

2009年普通散户一次完整的操作（卖出+买入）费用在0.48%左右，大户因享受券商的优惠，交易成本会比普通散户低很多。

操作过程中需要注意两点：

1．盘中高抛盘中接：

必须坚持1个点以上的差，才可以做，也就是卖出后的，再次买回来的价格和卖出价格有1%的价格差。

这样做才有0.5%的利润空间。

2．盘中高抛尾盘接：

盘中清仓后如果没有抓住任何波段差，切记不到尾盘不买入，那怕尾盘买的是涨停价，卖出后，我们面临的最重要任务是要保护好到手的资金，本章节下面有图文讲解。

Ø盘中涨势

1.高开高走之逐波向上

高开高走，盘中逐波向上，波段操作看起毫无机会，但是波段软件却能计算它的高低点，避免超短线投资者过早获利清仓。

在下图中两次波段机会都不是很好，早盘的一次，时间太短难于把握，不计算在内。

★A点抛B点收:

结局会多增加0.4%左右的收益

★C点抛D点收:

无任何收益，近1个点的差幅，刚够成本

由于此种情况无任何大的波幅，不适合做波段，此种情况下对于要清仓的朋友来说只能寄托于高抛，卖个好价钱。

2.高开高走之盘中回落

高开高走，盘中震荡回落，下图走势在涨停前，没有波段机会，全天机会出现在A点，如果在A点前抛出且与A点有１个点位以上的差，那当天的波段就绝对OK。

★如果抛的时机不好，切记不可盘中追入，一定要尾盘收

这种高开高走看起来午盘后还有点机会，不过这种走势并不好做，因为在涨停前卖，在午盘后机会也不多，况且在B点涨停这段时间大多数人会选择放弃当日后续操作，那接下来的打开涨停盘，更不会有人能正确做好这个差。

1、2这两种走势中波段软件会辅助你卖出好价钱。

3.高开低走之逐波向下

高开低走，盘中重心逐步下移，盘中有一定的震荡，尾盘回落，全天收小涨。

从下图可以看出，这种走势做波段的机会比较多。

A点到D点这个时间段都适合抛出，E点同样适合抛，在利润拿到手后，尾盘收，全天轻轻松松，实现了利益最大化。

全天不动只有2.7个点，如做波段高抛后，尾盘收，全天至少6个点以上。

如果高抛过程中担心塌空，也可以在盘中波头回调的时候买入，一波下来，全天总的收益也大于3.3个点。

4.高开低走之震荡回落

高开低走，盘中剧烈震荡，重心下移，全天收涨的阴线盘。

震荡越是剧烈，做波的机会就越多。

在下图中，急拉急跌比较频繁，时间空间和买卖点都非常的多，早盘高抛后很容易盘中收仓。

A、C、E、G、I、J都可以做为抛出点，剩下的都是不错的买入点，这些点的组合搭配的机会非常之多，原则坚持1个点以上的波差。

总结1、2、3、4四种高开的走势，我们倾向于高开就跑路，利润拿在手，盘中机动，一天下来轻轻松松，不用担心盘中任何变化，尾盘收仓，全天以高赢利结束，干净利落。

在高开走势中如果盘中震荡剧烈也非常适合做波段，高开走势中不适合做波段的情况是无任何大的波动，以时间换空间的逐步调整。

5.低开高走之盘中震荡

从下图可以看出，低开高走，全天收涨，波段操作可以锦上添花。

B、H、G三点是最佳买入点，其它都可以作为抛出点，全天收涨5.5%，如果E点出,H点收，将多增加5个点的收益，全天（10.5%）相当于赚了个涨停板，如果在其它点操作，最少也会给你带来1个点以上的额外收益。

这种剧烈震荡的情况非常适合做盘中抛，盘中收（有非常多的急拉急杀，时间空间都比较充分）。

6.低开高走之尾盘杀跌

此种情况就非常凶险了，大都用来绞杀追高跟风者，低开，缓慢盘升，尾盘大幅杀跌，股票进入短线调整，不断震仓，吃掉追高者的筹码。

在这种走势中AB，CD,EF,G都适合做波段进出和清仓操作，盘中大多数时间都有5个点以上的涨幅，波段软件的高点提示到达后，立刻清仓，尾盘买入，即使尾盘涨停，也没太多损失，利润已到手，否则碰到下面的情况，一天也就是空欢喜一场。

7.总结

在涨势中，赢利是肯定的，那如果希望赚取更多的利润呢，波段操作必不可少。

如果股票盘中剧烈震荡，可以选择盘中低位收（1个点以上差位），否则一律按照尾盘收的原则处理。

涨势中最大的敌人是追高，大脑一定要冷静，宁可不买，也别追高。

a.盘中红盘卖，尾盘收100%赚（落袋为安）。

b.盘中红盘卖，1个点以上差位收，锦上添花，利润最大化。

c.盘中红盘卖，盘中追高，80%以上要亏钱。

Ø盘中跌势

1.高开低走之剧烈震荡

在下图中，我们可以看到有太多的波段操作点，虽然全天以-1.37%收盘，但通过波段操作，全天以赢利结束是非常容易的事情，有很多点之间的差幅超过2个点以上。

这种操作方式可以降低持有成本，如果这只股票一只缓慢下行，那通过波段操作可以完全避免损失，做到毫无损伤的软着陆，甚至在大跌中大捞一笔。

2.高开低走之逐波下跌

在下图中，如果一天不操作，损失可是比较惨重的，如果红盘抛，绿盘接，虽然股票当天大跌8个点，可是你却以赢利收盘。

在这种走势图中，主力往往会收集到非常便宜的筹码，而天真的散户就没那么幸运了，在图中有多个波段买卖点，这些点可以帮助你减损，而赢利却需要红盘跑路，尾盘收，只有老实不动的人，白高兴一上午，落个大亏收场。

A到G抛出，尾盘收，全天无损伤，如果是盘中抛，盘中收，则可以降点你的损失。

3.低开低走之盘中震荡

全天大跌-6.3%个点，可是在盘中操作过程中波段的机会非常多，完全可以将损失减到最小，并有可能盈利，A抛B收，全天少亏2个点，A抛D收，全天少亏6个点，H抛尾盘收反而赢利0.26个点，盘中有太多的机会可以帮助你减损甚至赢利。

4.低开低走之补仓

低开低走，机会照样有，全天不动，净亏-8.55%个点以上，通过波段做差，可以把损失减到最低，很多人套得深，反到不敢动，事实告诉我们，通过波段做减法，你会加速解套的步伐，而不是一套就很长时间没法动弹。

如果手上还有闲钱，可以通过补仓，降低持股成本。

图中A、C、E、G、I都适合抛出，其它点