中航沈飞度财务分析报告.docx
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中航沈飞度财务分析报告
中航沈飞[600760]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
中航沈飞股份有限公司
公司英文名称
AVICSHENYANGAIRCRAFTCOMPANYLIMITED
公司简称
中航沈飞
股票代码
600760
成立时间
None
上市时间
1996-10-11
交易所
上海证券交易所
注册地址
山东省威海市文登经济开发区珠海东路28-1号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
sac600760@
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中航沈飞2019年资产总额为29,223,855,417.98元,其中流动资产为22,755,168,488.2元,占总资产比例为77.87%;非流动资产为6,468,686,929.78元,占总资产比例为22.13%;
2019年中航沈飞总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
2,922,385
100.00%
2,843,925
100.00%
2,638,917
100.00%
流动资产合计
2,275,516
77.87%
2,198,084
77.29%
2,015,750
76.39%
非流动资产合计
646,868
22.13%
645,840
22.71%
623,166
23.61%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,中航沈飞2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款,各项分别占比为46.08%,33.26%和17.93%。
2019年中航沈飞流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
2,275,516
100.00%
2,198,084
100.00%
2,015,750
100.00%
货币资金
756,829
33.26%
931,529
42.38%
924,687
45.87%
应收票据及应收账款
407,982
17.93%
238,726
10.86%
175,940
8.73%
应收票据
14,895
0.65%
1,172
0.05%
347
0.02%
应收账款
393,087
17.27%
237,554
10.81%
175,592
8.71%
预付款项
57,817
2.54%
48,571
2.21%
116,842
5.80%
其他应收款
916
0.04%
1,165
0.05%
1,434
0.07%
存货
1,048,583
46.08%
977,072
44.45%
791,960
39.29%
其他流动资产
3,387
0.15%
1,018
0.05%
4,885
0.24%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,中航沈飞2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程,各项分别占比为56.63%,15.27%和13.04%。
2019年中航沈飞非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
646,868
100.00%
645,840
100.00%
623,166
100.00%
长期股权投资
41,144
6.36%
43,977
6.81%
47,200
7.57%
其他权益工具投资
0
0.00%
8,106
1.26%
10,106
1.62%
其他非流动金融资产
5,106
0.79%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
19,264
2.98%
19,997
3.10%
21,029
3.37%
固定资产
366,333
56.63%
336,795
52.15%
286,106
45.91%
在建工程
84,342
13.04%
108,758
16.84%
139,407
22.37%
无形资产
98,805
15.27%
102,191
15.82%
101,517
16.29%
长期待摊费用
506
0.08%
366
0.06%
247
0.04%
递延所得税资产
18,507
2.86%
14,465
2.24%
11,418
1.83%
其他非流动资产
12,857
1.99%
11,183
1.73%
6,133
0.98%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中航沈飞2019年年总负债金额为19,901,286,736.1元,所有者权益总额为9,322,568,681.88元,其中资本金为1,400,389,285.0元,资产负债率为68.10%,在负债中,流动负债为19,055,088,951.01元;占负债和所有者权益总额的65.20%,非流动负债为846,197,785.09元,占负债和所有者权益总额的2.90%。
2019年中航沈飞负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
2,922,385
100.00%
2,843,925
100.00%
2,638,917
100.00%
流动负债合计
1,905,508
65.20%
1,928,447
67.81%
1,800,025
68.21%
非流动负债合计
84,619
2.90%
95,106
3.34%
108,180
4.10%
所有者权益(或股东权益)合计
932,256
31.90%
820,370
28.85%
730,710
27.69%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,中航沈飞2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及预收款项,各项分别占比为51.28%,51.28%和37.55%。
2019年中航沈飞流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
1,905,508
100.00%
1,928,447
100.00%
1,800,025
100.00%
短期借款
115,364
6.05%
22,350
1.16%
59,683
3.32%
应付票据及应付账款
977,238
51.28%
0
0.00%
560,441
31.14%
应付账款
977,238
51.28%
0
0.00%
560,441
31.14%
预收款项
715,525
37.55%
949,160
49.22%
1,106,930
61.50%
应付职工薪酬
15,232
0.80%
15,454
0.80%
14,662
0.81%
应交税费
2,277
0.12%
5,373
0.28%
11,490
0.64%
其他应付款
25,958
1.36%
897,225
46.53%
19,957
1.11%
其他流动负债
53,912
2.83%
38,883
2.02%
26,860
1.49%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,中航沈飞2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益,各项分别占比为53.18%,44.12%和2.55%。
2019年中航沈飞非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
84,619
100.00%
95,106
100.00%
108,180
100.00%
长期借款
45,000
53.18%
45,000
47.32%
45,000
41.60%
长期应付款
37,337
44.12%
47,565
50.01%
61,309
56.67%
预计负债
3
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
2,157
2.55%
2,494
2.62%
0
0.00%
递延所得税负债
121
0.14%
47
0.05%
50
0.05%
其他非流动负债
3
0.00%
0
0.00%
1,821
1.68%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年中航沈飞的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及未分配利润,各项分别占比为66.02%,15.02%和13.24%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
932,256
100.00%
820,370
100.00%
730,710
100.00%
实收资本(或股本)
140,038
15.02%
140,038
17.07%
139,721
19.12%
资本公积
615,438
66.02%
613,983
74.84%
606,856
83.05%
库存股
-7,144
-0.77%
-7,144
-0.87%
0
0.00%
其他综合收益
-7,736
-0.83%
-898
-0.11%
563
0.08%
专项储备
948
0.10%
814
0.10%
983
0.13%
盈余公积
3,846
0.41%
1,415
0.17%
1,415
0.19%
未分配利润
123,421
13.24%
38,073
4.64%
-36,250
-4.96%
少数股东权益
63,443
6.81%
34,087
4.16%
17,420
2.38%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年中航沈飞的净利润为880,550,624.51元,与2018年的745,504,669.33元相比上升了18.11%。
2016-2019年中航沈飞净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
3,585
2016
1,948
-45.66%
2017
70,355
3510.80%
2018
74,550
5.96%
2019
88,055
18.11%
2.3.2营业利润分析
2019年中航沈飞的营业利润为1,015,244,447.45元,与2018年的865,122,844.99元相比上升了17.35%。
2016-2019年中航沈飞营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
-4,318
2016
-5,955
37.91%
2017
78,758
-1422.52%
2018
86,512
9.84%
2019
101,524
17.35%
2.3.3利润总额分析
2019年中航沈飞的利润总额为1,014,042,035.74元,与2018年的864,393,154.49元相比上升了17.31%。
2016-2019年中航沈飞利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
3,666
2016
2,029
-44.65%
2017
80,848
3883.68%
2018
86,439
6.92%
2019
101,404
17.31%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年中航沈飞的成本费用总额为22,626,263,186.929996元,其中营业成本、管理费用以及研发费用,各项分别占比为95.67%,3.44%和0.97%。
2019年中航沈飞成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-2,262,626
100.00%
-1,920,916
100.00%
-1,874,346
100.00%
营业成本
-2,164,657
95.67%
-1,831,902
95.37%
-1,760,785
93.94%
税金及附加
-3,788
0.17%
-3,351
0.17%
-4,894
0.26%
销售费用
-1,039
0.05%
-1,526
0.08%
-3,484
0.19%
管理费用
-77,776
3.44%
-75,758
3.94%
-101,756
5.43%
研发费用
-21,835
0.97%
-17,161
0.89%
0
-0.00%
财务费用
6,469
-0.29%
8,784
-0.46%
-3,425
0.18%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中航沈飞的经营现金流量净额为-1,147,887,622.59元,与2018年的235,195,589.55元相比下降了588.06%;投资活动现金流净额为-534,360,768.96元;筹资活动现金流净额为-61,535,629.4元。
2016-2019年中航沈飞经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2016
13,255
-11,180
6,973
2017
326,634
-33,141
168,609
2018
23,519
-59,046
42,328
2019
-114,788
-53,436
-6,153
2.4.2现金流入结构分析
2019年中航沈飞现金流入总金额为20,352,718,470.0元,其中经营活动现金流入为20,134,356,838.89元,占现金流入总额的98.93%;投资活动现金流入为26,861,631.11元,占现金流入总额的0.13%;筹资活动现金流入为191,500,000.0元,占现金流入总额的0.94%。
2019年中航沈飞现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
2,035,271
100.00%
1,854,961
100.00%
3,143,549
100.00%
经营活动现金流入小计
2,013,435
98.93%
1,785,446
96.25%
2,686,537
85.46%
投资活动现金流入小计
2,686
0.13%
2,178
0.12%
57,197
1.82%
筹资活动现金流入小计
19,150
0.94%
67,336
3.63%
399,814
12.72%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为19,487,080,759.49元,占经营活动现金流入小计的96.79%;收到的税费返还为4,925,890.33元,占经营活动现金流入小计的0.02%;收到其他与经营活动有关的现金为642,350,189.07元,占经营活动现金流入小计的3.19%。
2019年中航沈飞经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
2,013,435
100.00%
1,785,446
100.00%
2,686,537
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,948,708
96.79%
1,744,449
97.70%
2,635,463
98.10%
收到的税费返还
492
0.02%
462
0.03%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
64,235
3.19%
40,534
2.27%
51,072
1.90%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为24,406,036.92元,占投资活动现金流入小计的90.86%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,455,594.19元,占投资活动现金流入小计的9.14%。
2019年中航沈飞投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
2,686
100.00%
2,178
100.00%
57,197
100.00%
收回投资收到的现金
2,440
90.86%
1,938
88.96%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
71
3.27%
673
1.18%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
245
9.14%
102
4.70%
30,902
54.03%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
66
3.07%
12,284
21.48%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
13,337
23.32%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为38,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的20.1%;收到其他与筹资活动有关的现金为153,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的79.9%。
2019年中航沈飞筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
19,150
100.00%
67,336
100.00%
399,814
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
7,144
10.61%
164,399
41.12%
取得借款收到的现金
3,850
20.10%
23,450
34.83%
205,482
51.39%
收到其他与筹资活动有关的现金
15,300
79.90%
36,742
54.56%
29,932
7.49%
2.4.3现金流出结构分析
2019年中航沈飞现金流出总额为22,096,502,490.95元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为21,282,244,461.48元,占现金流出总额的96.31%;投资活动现金流出小计为561,222,400.07元,占现金流出总额的2.54%;筹资活动现金流出小计为253,035,629.4元,占现金流出总额的1.15%。
2019年中航沈飞现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-2,209,650
100.00%
-1,848,160
100.00%
-2,681,446
100.00%
经营活动现金流出小计
-2,128,224
96.31%
-1,761,927
95.33%
-2,359,902
88.01%
投资活动现金流出小计
-56,122
2.54%
-61,224
3.31%
-90,338
3.37%
筹资活动现金流出小计
-25,303
1.15%
-25,008
1.35%
-231,205
8.62%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为17,280,277,493.71元,占经营活动现金流出小计的81.2%;支付给职工以及为职工支付的现金为2,997,821,836.1元,占经营活动现金流出小计的14.09%;支付的各项税费为312,877,176.94元,占经营活动现金流出小计的1.47%;支付其他与经营活动有关的现金为691,267,954.73元,占经营活动现金流出小计的3.25%。
2019年中航沈飞经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流出小计
-2,128,224
100.00%
-1,761,927
100.00%
-2,359,902
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-1,728,027
81.20%
-1,394,896
79.17%
-2,021,6