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8市场绩效
幻灯片1
产业经济学
第八章市场绩效
幻灯片2
本章主要内容
市场绩效的衡量
1
市场结构与市场绩效
2
市场行为与市场绩效
3
幻灯片3
第一节市场绩效的衡量
市场绩效是指在特定市场结构下,通过一定的
市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、
产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济
成果。
它实质上反映的是在特定的市场结构和市场
行为条件下市场运行的效率。
幻灯片4
第一节市场绩效的衡量
一、衡量市场绩效的微观指标
目前,被普遍用来衡量市场绩效的指标有三
个,即收益率、价格—成本加成和托宾q。
幻灯片5
第一节市场绩效的衡量
(一)收益率
1.收益率的含义:
收益率是一种衡量每一元投
资盈利多少的方法。
2.收益率的计算:
经济利润:
(8-1)
幻灯片6
第一节市场绩效的衡量
这里 是收入,资本成本是资本的租金率乘
以资本价值。
资本价值是 ,其中 是资本价
格,而 是资本量。
如果租金率为收益率 加上折
旧 率,即为 ,那么,利润为:
(8-2)
幻灯片7
第一节市场绩效的衡量
赚得的收益率是使经济利润为零的那个 ,令等于0并解等式
(2)中的 :
(8-3)
幻灯片8
第一节市场绩效的衡量
3.收益率指标的评价:
(1)以收益率指标来衡量市场绩效,实际上是
把超额利润的产生完全归因于市场势力,而市场势
力的形成必然会导致偏离完全竞争状态。
但是,引
起超额利润的因素决不仅仅是市场势力的形成,还
有其他因素。
(2)收益率的正确计算会遇到诸多困难。
幻灯片9
第一节市场绩效的衡量
(二)价格—成本加成
1.勒纳指数的含义:
为了避免有关收益率计算
的问题,许多经济学家使用一种不同的方法来衡量
市场绩效,这就是勒纳指数,即价格—成本加成。
价格—成本加成是将价格 和边际成本 的差额
作为 的分子而得的。
(8-4)
式中:
为需求的价格弹性。
幻灯片10
经济学家阿巴·P·勒纳(AbbaLerner)1903年出生于俄国的比萨拉比亚,曾就读于伦敦经济学院。
1934年阿巴•勒纳提出了计算垄断势力的方法,即价格减去边际成本再除以价格的加价率,这种方法后来被称为勒纳的“垄断势力度”。
1944年,阿巴•勒纳在琼•罗宾逊的理论基础上进一步提出贸易收支状况是与出口值,而不是与出口量相联系,此即“马歇尔─勒纳条件”。
幻灯片11
第一节市场绩效的衡量
2.勒纳指数的计算:
企业利润最大化时的条件为 ,则勒纳
指数可写为:
(8-5)
幻灯片12
第一节市场绩效的衡量
勒纳指数的的数值在0和1之间变动。
数值越
大,反映价格对边际成本的偏离越大,意味着市场
势力越大,市场竞争程度越低,资源配置效率就越
低。
反之,数值越小,反映价格对边际成本的偏离
越小,意味着市场势力越小,市场竞争程度越高,
资源配置效率就越高。
幻灯片13
第一节市场绩效的衡量
3.勒纳指数指标的评价:
(1)勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能
力时价格与边际成本的偏离程度,但是却无法反映
企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺
性定价行为。
幻灯片14
第一节市场绩效的衡量
(2)在实际计算过程中,由于边际成本的数据
常很难获取,常常会使用平均成本来代替边际成
本,即用价格一平均成本加权来作为近似方法,但
这会导致两者间的较大偏差。
幻灯片15
第一节市场绩效的衡量
(三)托宾q
詹姆斯·托宾(JamesTobin,1918-2002),美国经济学家,1981年诺贝尔经济学奖获得者。
托宾的贡献涵盖经济研究的多个领域,在诸如经济学方法(econometricmethods)、风险理论(risktheory)等内容迥异的方面均卓有建树,尤其在对家庭和企业行为(householdandfirmbehaviour)以及在宏观经济学纯理论和经济政策的应用分析方面独辟蹊径。
幻灯片16
1.托宾的含义:
托宾是指一家企业资产的市场
价值(通过已经公开发行并售出的股票和债券来衡
量)与这家企业资产的重置成本的比率,是衡量市
场绩效的一个指标。
幻灯片17
第一节市场绩效的衡量
2.托宾 的计算:
(8-6)
式中:
表示托宾指数; 表示股票市值;
表示债券市值;Q表示企业资产重置成本。
托宾 值
根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。
幻灯片18
第一节市场绩效的衡量
当 >1时,说明企业以股票和债券计量的市场
价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本,意
味着企业在市场中能获得垄断利润。
值越大,企
业能获得的垄断利润越大,社会福利损失越大,市
场经济绩效越低。
幻灯片19
第一节市场绩效的衡量
3.托宾 指标的评价:
(1)使用托宾 的优点是避免了估计收益率或
边际成本的困难。
(2)使用托宾 的困难在于必须准确计算企业
的市值和重置成本。
企业的市值可以用其发行的股
票和债券的市值来计算,但计算企业的重置成本则
比较复杂,除非存在一个比较成熟的二手设备市
场。
幻灯片20
第一节市场绩效的衡量
(3)广告及研究与开发的费用产生了难以估价
的无形资产,而值的计算中都忽略了这些无形资产
的重置成本。
幻灯片21
第一节市场绩效的衡量
二、市场绩效的综合评价
(一)产业的资源配置效率
资源配置效率是指配置资源的有效性,它包括
以下三方面的内容:
第一,消费品在消费者之间的分配。
第二,生产资源在生产者之间的分配。
第三,同时考虑生产者和消费者两个方面。
幻灯片22
第一节市场绩效的衡量
(二)产业的规模结构效率
产业组织的规模结构效率,又称产业组织的技
术效率,反映产业经济规模和规模效益的实现程
度。
产业内企业规模经济性的实现可以分为如下三
种状态:
1.低效率状态
2.过度集中状态
3.理想状态
影响产业的规模结构效率的主要因素:
一是产
业内的企业规模结构。
二是市场结构。
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第一节市场绩效的衡量
(三)产业技术进步程度
产业技术进步是指产业内的发明、创新和技术
转移(扩散)的过程。
1.技术进步的三个阶段
美国著名经济学家熊彼特把技术进步分为三个
阶段:
第一阶段:
发明。
第二阶段:
创新。
第三阶段:
扩散。
幻灯片24
第一节市场绩效的衡量
2.企业规模与技术进步
不同规模的企业在技术进步过程中的作用和地
位,是研究产业组织和技术进行关系的重要内容。
对于这个问题,不同的经济学家有不同的看法。
幻灯片25
第一节市场绩效的衡量
(四)X非效率
哈佛大学雷本斯坦教授于1966年首次提出的X非效率(X-inefficiency)理论,也称内部低效率理论,它是反映市场绩效优劣的一个指标。
幻灯片26
该理论认为,垄断性大企业由于外部市场竞争压力小,组织内部层次多、机构庞大,加上所有权和控制权的分离,他们往往并不追求成本最小化。
这种现象统称为“X非效率”,它是“X效率”的对称。
幻灯片27
第二节市场结构与市场绩效
一、传统SCP分析框架
产业组织理论哈佛学派构建了现代产业组织的描述性研究范式,即市场结构、市场行为、市场绩效分析框架,简称SCP分析框架。
幻灯片28
SCP分析范式假定,可以对市场绩效进行客观的度量,并认为市场绩效取决于市场行,而市场行为又取决于市场结构。
幻灯片29
第二节市场结构与市场绩效
表8-1 以市场结构为基础的预期
竞 争
0
+或-
0
垄断竞争
+
+或-
0
垄 断
+
+或-
+或0
寡 占
+
+或-
+或0
注:
=0, =边际成本(短期), =短期利润, =长期利润。
幻灯片30
第二节市场结构与市场绩效
基于表8-1概括的关系可以得出两个重要结论:
(1)检验长期利润是否为零是一个自由进入而非
(完全)竞争的检验。
(2)短期利润对产业中竞争
程度揭示很少。
将市场结构与市场绩效联系起来,从实证的角
度研究两者之间的相互关系是哈佛学派的主要研究
领域。
使用1950~1960年的数据,曼恩(1996)得出与贝恩相似的结论(见表8-2)。
幻灯片31
第二节市场结构与市场绩效
表8-2平均利润率(经选择的产业)
CR8≥70%
CR8<70%
产业
利润比率(%)
产业
利润比率(%)
汽车
15.5
鞋类
9.6
烟草
11.6
啤酒
10.9
处方药品
17.9
烟煤
8.8
酒类
9.0
罐装水果和蔬菜
7.7
钢
9.0
所有被研究产品的平均数
13.3
所有被研究产品的平均数
9.0
资料来源:
丹尼斯·卡尔顿、杰弗里·佩罗夫:
《现代产业组织》,502~503页,上海,上海三联书店,1998。
幻灯片32
第二节市场结构与市场绩效
表8-3根据曼恩进入壁垒得出的高集中产业平均利润率(1950~1960年)
产业
利润率(%)
产业
利润率(%)
极高壁垒
肥皂
13.3
汽车
15.5
平均
11.1
口香糖
17.5
中低壁垒
香烟
11.6
玻璃容器
13.3
平均数
16.4
剃须刀
8.5
较高壁垒
平均
11.9
钢
10.8
资料来源:
同表8-2。
幻灯片33
第二节市场结构与市场绩效
二、对SCP分析范式的批评
在传统的哈佛学派的SCP分析框架中,市场结构
是基本决定因素,不同的市场结构会产生不同的市场
绩效。
但自20世纪60年代以来,SCP分析范式成为理
论界和经济界讨论与批评的热点,这些批评主要来自
芝加哥大学的经济学家们。
哈佛学派的“集中度—利润率”假说是芝加哥学
派批判的焦点。
幻灯片34
第二节市场结构与市场绩效
芝加哥学派主张:
(1)行业集中度的提高是市场需求和技术水平
进步的结果,大企业的高利润率是生产效率提高的
结果,而不是资源分配无效率的结果。
(2)政府反垄断政策应以促进经济效率为目的,
反托拉斯法应该是保护竞争,而不是单纯保护竞争
者。
幻灯片35
第二节市场结构与市场绩效
(3)即使市场是垄断的或是高集中寡占的,只
要市场绩效是良好的,政府管制就没有必要。
(4)在市场结构、市场行为与市场绩效的相互
关系中,市场绩效起决定性的作用,不同的企业效率
形成不同的市场结构。
幻灯片36
第三节市场行为与市场绩效
一、价格行为与市场绩效
1.垄断定价与福利损失
产业组织理论给出了垄断定价导致社会福利净损失的证明。
P
D
净消费者剩余
MC
E
PM
G
PC
F
D
MR
A
O
Q
QM
图8-1垄断定价与福利损失
幻灯片37
第三节市场行为与市场绩效
2.价格歧视与侵占消费者剩余
(1)成功实行价格歧视的条件:
a:
厂商(或厂商的集团)必须拥有一定的市场势力。
b:
厂商必须了解或者能够推断消费者的购买意愿。
c:
厂商必须能够阻止或限制转卖行为。
(2)价格歧视的基本类型:
一级价格歧视,二
级价格歧视,三级价格歧视。
幻灯片38
第三节市场行为与市场绩效
二、广告行为与市场绩效
1.垄断利润最大化条件下的广告决策
(1)假设:
垄断厂商的需求曲线为
这里A代表厂商的广告支出, 为需求量,P为价格。
需求量
随广告规模以递减的比率(r<1)而单调递增。
分别用
和 代表需求的广告弹性和价格弹性,很明显
产品的单位成本为C。
幻灯片39
第三节市场行为与市场绩效
(2)模型:
垄断厂商将对两个变量做出决定:
P和A,以使之满足于:
分别对A、P求偏导后,整理得:
和
当 时, ,这就是著名的多
夫曼—斯坦那(Dorfman-Steiner)条件。
幻灯片40
第三节市场行为与市场绩效
(3)结论:
垄断利润最大化的广告和价格应满
足如下条件:
广告支出占总收益的比率等于广告弹
性与价格弹性之比的绝对值,也就是满足多夫曼—
斯坦那条件。
幻灯片41
第三节市场行为与市场绩效
2.劝说型广告的福利效应
(1)假设:
对上述需求函数做一番简化,令
,则需求函数为 ,然
后令单位生产成本C=1。
幻灯片42
第三节市场行为与市场绩效
(2)模型:
垄断厂商决定 、 以使:
解之得:
, 。
因为需求函数的弹性是不变的,所以,垄断价
格与广告水平是相互独立的,从而可得AM=64,QM=1
6A-1=128。
幻灯片43
第三节市场行为与市场绩效
为考察这种广告是否处于社会的最优水平,我
们必须计算每一种广告水平所对应的消费者剩余(C
S)。
图8-2中阴影部分为在给定劝说型广告水平的条
件下,消费者剩余的数量(CS(A)=32A-1)
幻灯片44
第三节市场行为与市场绩效
当PM=2时,厂商的利润与广告构成一种函数关系:
社会计划者将PM=2,视为给定的,而将A*作为决策
变量,以使 达到
最大。
解得,A*=242>64=AM。
幻灯片45
第三节市场行为与市场绩效
P
CS
P=8A1/4Q1/2
O
Q
16A1/2
图8-2劝说型广告与消费者剩余
幻灯片46
第三节市场行为与市场绩效
(3)结论:
在垄断的市场结构中,劝说型广告
的均衡水平要低于社会的最优水平。
但值得注意的
是,这种方法仅是用于分析劝说型广告的福利效
应。
幻灯片47
第三节市场行为与市场绩效
三、企业创新与市场绩效
假设某产业的需求曲线为D,边际成本曲线为M
C,边际利润为MR。
如果该产业为完全竞争产业,则
有MR=MC=C,C即为市场价格,超额利润为0,如图8-
3。
幻灯片48
第三节市场行为与市场绩效
P
A
P'
B
P
MC
H
E
F
C
MC'
G
C'
I
MR
O
Q
图8-3 垄断产业与竞争性产业的创新动力比较
幻灯片49
第三节市场行为与市场绩效
四、进入威胁与市场绩效
考虑进入威胁对垄断者定价行为的影响,见图
8-4。
设规模收益递增的单一产品垄断企业,在没有
进入威胁的情况下,垄断定价为Pm,垄断产量为
Qm。
由于存在进入威胁,垄断企业为了维持垄断地
位,可能需要采用平均成本定价策略,即制定竞争
性的价格Pc和产量Qc,显然,PcQm。
幻灯片50
第三节市场行为与市场绩效
P
D
PM
LAC
PC
Q
O
QM
QC
图8-4受进入威胁的垄断企业的定价策略
幻灯片51
案例我国计算机制造业的市场绩效
1、企业状况
年份
亏损企业亏损总额(万元)
1999
70538.5
2000
43984.4
2001
44954.7
2002
84823.6
2003
111843.6
2004
211432.1
2005
323267.6
幻灯片52
2、产业规模经济效益
中国微机企业合理的经济规模的标准为50万台。
直至1997年我国微机市场中排名第一的联想公司销售量才有43.6万台,而到2003年高达354.5万台,产量超过50万台的厂商总销量达735.6万台,占市场总销量的56%。
3、盈利水平和负债状况
在经历了20世纪90年代初期的高利润之后,该行业企业的利润率一直呈现出下降的趋势,近几年大约在5%-10%这样一个低水平区间徘徊。
2004年,只有联想和TCL的利润
幻灯片53
超过10%,与国外同类企业还有很大的差距。
负债方面,从1999年至今,中国计算机制造业的负债情况节节攀升,从1999年的529.64亿元,短短6年间,就上升到了2005年的3276.82亿元,增长了近六倍。
4、技术进步
经过20余年的发展,我国计算机制造业的技术水平取得了长足的进步。
虽然未掌握核心技术,但是在产品设计、生产工艺、生产管理、部分零部件的研究和生产等方面的水平都有了很大的提高,相关专利申请量大幅度上升,整机的生产技术已经达到了国际水平。
幻灯片54
5、进出口情况
年份
计算机集成制造技术出口总值(万美元)
计算机集成制造技术出口总值累计同比增速(%)
计算机集成制造技术进口总值(万美元)
计算机集成制造技术出口总值累计同比增速(%)
2000
49858.6
26.0
555579.8
31.8
2001
59890.8
20.1
663661.7
19.5
2002
70366.6
17.6
825744.0
24.5
2003
102759.9
46.2
1135085.9
37.5
2004
149600.8
45.7
1740391.2
53.3
2005
207805.0
39.2
1658377.5
-4.5
幻灯片55
6、计算机硬件类上市公司业绩
计算机制造业类上市公司的表现,反映了整个计算机制造业的状况。
整体来看,2004年,计算机硬件业上市公司收入增幅为12.85%,略高于行业总体销售增长幅度,但低于2003年度5.3个百分点。
净利润则大幅度下降了79.4%,与收入增长背道而驰,且降幅高于2003年41.4个百分点。
幻灯片56
思考题
1、影响我国计算机业市场绩效的主要因素有哪些?
2、我国目前计算机的市场绩效如何?
提高其市场绩效的途径有哪些?
幻灯片57
作业和课堂讨论任务布置
1、请每个同学选择一个产业,撰写一份1500字以上的产业组织分析报告,报告内容包括:
市场结构、市场行为、市场绩效三个部分。
在第11周周1将打印稿交给我。
该项作为作业,满分为10分,过期交得分减半。
幻灯片58
2、将选取写得较好的24篇分析报告参加第12-15周的课堂讨论,名单于第11周周二公布。
选中的同学请做好PPT,准备6-8分钟的发言,并回答其他同学提出的问题(限4个问题)。
满分为10分。
3、没有被选中发言的同学,做好对发言同学提问的准备,每提一个问题,视质量高低给予1-3分,每位同学限提2个问题,满分为6分。
幻灯片59
谢 谢!