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8市场绩效
幻灯片1
产业经济学
第八章市场绩效
幻灯片2
本章主要内容
市场绩效的衡量
1
市场结构与市场绩效
2
市场行为与市场绩效
3
幻灯片3
第一节市场绩效的衡量
市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的
市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、
产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济
成果。
它实质上反映的是在特定的市场结构和市场
行为条件下市场运行的效率。
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第一节市场绩效的衡量
一、衡量市场绩效的微观指标
目前，被普遍用来衡量市场绩效的指标有三
个，即收益率、价格—成本加成和托宾q。
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第一节市场绩效的衡量
（一）收益率
1．收益率的含义：
收益率是一种衡量每一元投
资盈利多少的方法。
2．收益率的计算：
经济利润：
（8-1）
幻灯片6
第一节市场绩效的衡量
这里 是收入，资本成本是资本的租金率乘
以资本价值。
资本价值是 ，其中 是资本价
格，而 是资本量。
如果租金率为收益率 加上折
旧 率，即为 ，那么，利润为：
（8-2）
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第一节市场绩效的衡量
赚得的收益率是使经济利润为零的那个 ，令等于0并解等式
（2）中的 ：
（8-3）
幻灯片8
第一节市场绩效的衡量
3．收益率指标的评价：
（1）以收益率指标来衡量市场绩效，实际上是
把超额利润的产生完全归因于市场势力，而市场势
力的形成必然会导致偏离完全竞争状态。
但是，引
起超额利润的因素决不仅仅是市场势力的形成，还
有其他因素。
（2）收益率的正确计算会遇到诸多困难。
幻灯片9
第一节市场绩效的衡量
（二）价格—成本加成
1．勒纳指数的含义：
为了避免有关收益率计算
的问题，许多经济学家使用一种不同的方法来衡量
市场绩效，这就是勒纳指数，即价格—成本加成。
价格—成本加成是将价格 和边际成本 的差额
作为 的分子而得的。
（8-4）
式中：
为需求的价格弹性。
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经济学家阿巴·P·勒纳（AbbaLerner）1903年出生于俄国的比萨拉比亚，曾就读于伦敦经济学院。
1934年阿巴•勒纳提出了计算垄断势力的方法，即价格减去边际成本再除以价格的加价率，这种方法后来被称为勒纳的“垄断势力度”。
1944年，阿巴•勒纳在琼•罗宾逊的理论基础上进一步提出贸易收支状况是与出口值，而不是与出口量相联系，此即“马歇尔─勒纳条件”。
幻灯片11
第一节市场绩效的衡量
2．勒纳指数的计算：
企业利润最大化时的条件为 ，则勒纳
指数可写为：
（8-5）
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第一节市场绩效的衡量
勒纳指数的的数值在0和1之间变动。
数值越
大，反映价格对边际成本的偏离越大，意味着市场
势力越大，市场竞争程度越低，资源配置效率就越
低。
反之，数值越小，反映价格对边际成本的偏离
越小，意味着市场势力越小，市场竞争程度越高，
资源配置效率就越高。
幻灯片13
第一节市场绩效的衡量
3．勒纳指数指标的评价：
（1）勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能
力时价格与边际成本的偏离程度，但是却无法反映
企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺
性定价行为。
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第一节市场绩效的衡量
（2）在实际计算过程中，由于边际成本的数据
常很难获取，常常会使用平均成本来代替边际成
本，即用价格一平均成本加权来作为近似方法，但
这会导致两者间的较大偏差。
幻灯片15
第一节市场绩效的衡量
（三）托宾q
詹姆斯·托宾（JamesTobin,1918-2002），美国经济学家，1981年诺贝尔经济学奖获得者。
托宾的贡献涵盖经济研究的多个领域，在诸如经济学方法（econometricmethods）、风险理论（risktheory）等内容迥异的方面均卓有建树，尤其在对家庭和企业行为（householdandfirmbehaviour）以及在宏观经济学纯理论和经济政策的应用分析方面独辟蹊径。
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1．托宾的含义：
托宾是指一家企业资产的市场
价值（通过已经公开发行并售出的股票和债券来衡
量）与这家企业资产的重置成本的比率，是衡量市
场绩效的一个指标。
幻灯片17
第一节市场绩效的衡量
2．托宾 的计算：
（8-6）
式中：
表示托宾指数； 表示股票市值；
表示债券市值；Q表示企业资产重置成本。
托宾 值
根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。
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第一节市场绩效的衡量
当 ＞1时，说明企业以股票和债券计量的市场
价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本，意
味着企业在市场中能获得垄断利润。
值越大，企
业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大，市
场经济绩效越低。
幻灯片19
第一节市场绩效的衡量
3．托宾 指标的评价：
（1）使用托宾 的优点是避免了估计收益率或
边际成本的困难。
（2）使用托宾 的困难在于必须准确计算企业
的市值和重置成本。
企业的市值可以用其发行的股
票和债券的市值来计算，但计算企业的重置成本则
比较复杂，除非存在一个比较成熟的二手设备市
场。
幻灯片20
第一节市场绩效的衡量
（3）广告及研究与开发的费用产生了难以估价
的无形资产，而值的计算中都忽略了这些无形资产
的重置成本。
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第一节市场绩效的衡量
二、市场绩效的综合评价
（一）产业的资源配置效率
资源配置效率是指配置资源的有效性，它包括
以下三方面的内容：
第一，消费品在消费者之间的分配。
第二，生产资源在生产者之间的分配。
第三，同时考虑生产者和消费者两个方面。
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第一节市场绩效的衡量
（二）产业的规模结构效率
产业组织的规模结构效率，又称产业组织的技
术效率，反映产业经济规模和规模效益的实现程
度。
产业内企业规模经济性的实现可以分为如下三
种状态：
1．低效率状态
2．过度集中状态
3．理想状态
影响产业的规模结构效率的主要因素：
一是产
业内的企业规模结构。
二是市场结构。
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第一节市场绩效的衡量
（三）产业技术进步程度
产业技术进步是指产业内的发明、创新和技术
转移（扩散）的过程。
1．技术进步的三个阶段
美国著名经济学家熊彼特把技术进步分为三个
阶段：
第一阶段：
发明。
第二阶段：
创新。
第三阶段：
扩散。
幻灯片24
第一节市场绩效的衡量
2．企业规模与技术进步
不同规模的企业在技术进步过程中的作用和地
位，是研究产业组织和技术进行关系的重要内容。
对于这个问题，不同的经济学家有不同的看法。
幻灯片25
第一节市场绩效的衡量
（四）X非效率
哈佛大学雷本斯坦教授于1966年首次提出的X非效率（X-inefficiency）理论，也称内部低效率理论，它是反映市场绩效优劣的一个指标。
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该理论认为，垄断性大企业由于外部市场竞争压力小，组织内部层次多、机构庞大，加上所有权和控制权的分离，他们往往并不追求成本最小化。
这种现象统称为“X非效率”，它是“X效率”的对称。
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第二节市场结构与市场绩效
一、传统SCP分析框架
产业组织理论哈佛学派构建了现代产业组织的描述性研究范式，即市场结构、市场行为、市场绩效分析框架，简称SCP分析框架。
幻灯片28
SCP分析范式假定，可以对市场绩效进行客观的度量，并认为市场绩效取决于市场行，而市场行为又取决于市场结构。
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第二节市场结构与市场绩效
表8-1 以市场结构为基础的预期
竞 争
0
＋或－
0
垄断竞争
＋
＋或－
0
垄 断
＋
＋或－
＋或0
寡 占
＋
＋或－
＋或0
注：
=0， =边际成本（短期）， =短期利润， =长期利润。
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第二节市场结构与市场绩效
基于表8-1概括的关系可以得出两个重要结论：
（1）检验长期利润是否为零是一个自由进入而非
（完全）竞争的检验。
（2）短期利润对产业中竞争
程度揭示很少。
将市场结构与市场绩效联系起来，从实证的角
度研究两者之间的相互关系是哈佛学派的主要研究
领域。
使用1950~1960年的数据，曼恩（1996）得出与贝恩相似的结论（见表8-2）。
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第二节市场结构与市场绩效
表8-2平均利润率（经选择的产业）
CR8≥70%
CR8＜70%
产业
利润比率（%）
产业
利润比率（%）
汽车
15.5
鞋类
9.6
烟草
11.6
啤酒
10.9
处方药品
17.9
烟煤
8.8
酒类
9.0
罐装水果和蔬菜
7.7
钢
9.0
所有被研究产品的平均数
13.3
所有被研究产品的平均数
9.0
资料来源：
丹尼斯·卡尔顿、杰弗里·佩罗夫：
《现代产业组织》，502~503页，上海，上海三联书店，1998。
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第二节市场结构与市场绩效
表8-3根据曼恩进入壁垒得出的高集中产业平均利润率（1950~1960年）
产业
利润率（%）
产业
利润率（%）
极高壁垒
肥皂
13.3
汽车
15.5
平均
11.1
口香糖
17.5
中低壁垒
香烟
11.6
玻璃容器
13.3
平均数
16.4
剃须刀
8.5
较高壁垒
平均
11.9
钢
10.8
资料来源：
同表8-2。
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第二节市场结构与市场绩效
二、对SCP分析范式的批评
在传统的哈佛学派的SCP分析框架中，市场结构
是基本决定因素,不同的市场结构会产生不同的市场
绩效。
但自20世纪60年代以来,SCP分析范式成为理
论界和经济界讨论与批评的热点,这些批评主要来自
芝加哥大学的经济学家们。
哈佛学派的“集中度—利润率”假说是芝加哥学
派批判的焦点。
幻灯片34
第二节市场结构与市场绩效
芝加哥学派主张：
（1）行业集中度的提高是市场需求和技术水平
进步的结果，大企业的高利润率是生产效率提高的
结果，而不是资源分配无效率的结果。
（2）政府反垄断政策应以促进经济效率为目的,
反托拉斯法应该是保护竞争,而不是单纯保护竞争
者。
幻灯片35
第二节市场结构与市场绩效
（3）即使市场是垄断的或是高集中寡占的,只
要市场绩效是良好的,政府管制就没有必要。
（4）在市场结构、市场行为与市场绩效的相互
关系中,市场绩效起决定性的作用,不同的企业效率
形成不同的市场结构。
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第三节市场行为与市场绩效
一、价格行为与市场绩效
1．垄断定价与福利损失
产业组织理论给出了垄断定价导致社会福利净损失的证明。
P
D
净消费者剩余
MC
E
PM
G
PC
F
D
MR
A
O
Q
QM
图8-1垄断定价与福利损失
幻灯片37
第三节市场行为与市场绩效
2．价格歧视与侵占消费者剩余
（1）成功实行价格歧视的条件：
a：
厂商（或厂商的集团）必须拥有一定的市场势力。
b：
厂商必须了解或者能够推断消费者的购买意愿。
c：
厂商必须能够阻止或限制转卖行为。
（2）价格歧视的基本类型：
一级价格歧视，二
级价格歧视，三级价格歧视。
幻灯片38
第三节市场行为与市场绩效
二、广告行为与市场绩效
1．垄断利润最大化条件下的广告决策
（1）假设：
垄断厂商的需求曲线为
这里A代表厂商的广告支出， 为需求量，P为价格。
需求量
随广告规模以递减的比率（r＜1）而单调递增。
分别用
和 代表需求的广告弹性和价格弹性，很明显
产品的单位成本为C。
幻灯片39
第三节市场行为与市场绩效
（2）模型：
垄断厂商将对两个变量做出决定：
P和A，以使之满足于：
分别对A、P求偏导后，整理得：
和
当 时， ，这就是著名的多
夫曼—斯坦那（Dorfman-Steiner）条件。
幻灯片40
第三节市场行为与市场绩效
（3）结论：
垄断利润最大化的广告和价格应满
足如下条件：
广告支出占总收益的比率等于广告弹
性与价格弹性之比的绝对值，也就是满足多夫曼—
斯坦那条件。
幻灯片41
第三节市场行为与市场绩效
2．劝说型广告的福利效应
（1）假设：
对上述需求函数做一番简化，令
，则需求函数为 ，然
后令单位生产成本C=1。
幻灯片42
第三节市场行为与市场绩效
（2）模型：
垄断厂商决定 、 以使：
解之得：
， 。
因为需求函数的弹性是不变的，所以，垄断价
格与广告水平是相互独立的，从而可得AM=64，QM=1
6A-1=128。
幻灯片43
第三节市场行为与市场绩效
为考察这种广告是否处于社会的最优水平，我
们必须计算每一种广告水平所对应的消费者剩余（C
S）。
图8-2中阴影部分为在给定劝说型广告水平的条
件下，消费者剩余的数量（CS（A）=32A-1）
幻灯片44
第三节市场行为与市场绩效
当PM=2时，厂商的利润与广告构成一种函数关系：
社会计划者将PM=2，视为给定的，而将A*作为决策
变量，以使 达到
最大。
解得，A*=242>64=AM。
幻灯片45
第三节市场行为与市场绩效
P
CS
P=8A1/4Q1/2
O
Q
16A1/2
图8-2劝说型广告与消费者剩余
幻灯片46
第三节市场行为与市场绩效
（3）结论：
在垄断的市场结构中，劝说型广告
的均衡水平要低于社会的最优水平。
但值得注意的
是，这种方法仅是用于分析劝说型广告的福利效
应。
幻灯片47
第三节市场行为与市场绩效
三、企业创新与市场绩效
假设某产业的需求曲线为D，边际成本曲线为M
C，边际利润为MR。
如果该产业为完全竞争产业，则
有MR=MC=C，C即为市场价格，超额利润为0，如图8-
3。
幻灯片48
第三节市场行为与市场绩效
P
A
P'
B
P
MC
H
E
F
C
MC'
G
C'
I
MR
O
Q
图8-3 垄断产业与竞争性产业的创新动力比较
幻灯片49
第三节市场行为与市场绩效
四、进入威胁与市场绩效
考虑进入威胁对垄断者定价行为的影响，见图
8-4。
设规模收益递增的单一产品垄断企业，在没有
进入威胁的情况下，垄断定价为Pm，垄断产量为
Qm。
由于存在进入威胁，垄断企业为了维持垄断地
位，可能需要采用平均成本定价策略，即制定竞争
性的价格Pc和产量Qc，显然，PcQm。
幻灯片50
第三节市场行为与市场绩效
P
D
PM
LAC
PC
Q
O
QM
QC
图8-4受进入威胁的垄断企业的定价策略
幻灯片51
案例我国计算机制造业的市场绩效
1、企业状况
年份
亏损企业亏损总额（万元）
1999
70538.5
2000
43984.4
2001
44954.7
2002
84823.6
2003
111843.6
2004
211432.1
2005
323267.6
幻灯片52
2、产业规模经济效益
中国微机企业合理的经济规模的标准为50万台。
直至1997年我国微机市场中排名第一的联想公司销售量才有43.6万台，而到2003年高达354.5万台，产量超过50万台的厂商总销量达735.6万台，占市场总销量的56%。
3、盈利水平和负债状况
在经历了20世纪90年代初期的高利润之后，该行业企业的利润率一直呈现出下降的趋势，近几年大约在5％－10％这样一个低水平区间徘徊。
2004年，只有联想和TCL的利润
幻灯片53
超过10％，与国外同类企业还有很大的差距。
负债方面，从1999年至今，中国计算机制造业的负债情况节节攀升，从1999年的529.64亿元，短短6年间，就上升到了2005年的3276.82亿元，增长了近六倍。
4、技术进步
经过20余年的发展，我国计算机制造业的技术水平取得了长足的进步。
虽然未掌握核心技术，但是在产品设计、生产工艺、生产管理、部分零部件的研究和生产等方面的水平都有了很大的提高，相关专利申请量大幅度上升，整机的生产技术已经达到了国际水平。
幻灯片54
5、进出口情况
年份
计算机集成制造技术出口总值（万美元）
计算机集成制造技术出口总值累计同比增速（％）
计算机集成制造技术进口总值（万美元）
计算机集成制造技术出口总值累计同比增速（％）
2000
49858.6
26.0
555579.8
31.8
2001
59890.8
20.1
663661.7
19.5
2002
70366.6
17.6
825744.0
24.5
2003
102759.9
46.2
1135085.9
37.5
2004
149600.8
45.7
1740391.2
53.3
2005
207805.0
39.2
1658377.5
-4.5
幻灯片55
6、计算机硬件类上市公司业绩
计算机制造业类上市公司的表现，反映了整个计算机制造业的状况。
整体来看，2004年，计算机硬件业上市公司收入增幅为12.85%，略高于行业总体销售增长幅度，但低于2003年度5.3个百分点。
净利润则大幅度下降了79.4%，与收入增长背道而驰，且降幅高于2003年41.4个百分点。
幻灯片56
思考题
1、影响我国计算机业市场绩效的主要因素有哪些？
2、我国目前计算机的市场绩效如何？
提高其市场绩效的途径有哪些？
幻灯片57
作业和课堂讨论任务布置
1、请每个同学选择一个产业，撰写一份1500字以上的产业组织分析报告，报告内容包括：
市场结构、市场行为、市场绩效三个部分。
在第11周周1将打印稿交给我。
该项作为作业，满分为10分，过期交得分减半。
幻灯片58
2、将选取写得较好的24篇分析报告参加第12-15周的课堂讨论，名单于第11周周二公布。
选中的同学请做好PPT，准备6-8分钟的发言，并回答其他同学提出的问题（限4个问题）。
满分为10分。
3、没有被选中发言的同学，做好对发言同学提问的准备，每提一个问题，视质量高低给予1-3分，每位同学限提2个问题，满分为6分。
幻灯片59
谢 谢！
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