十堰万达广场工程建设项目可行性研究报告.docx

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十堰万达广场工程建设项目可行性研究报告

十堰万达广场置业有限公司

“十堰万达广场”项目

可

行

性

分

析

报

告

第一章总论

1、项目背景

十堰因车而建l、因车而兴l、她既是“东风车”的故乡l、号称“东方底特律”的汽车城l、也是一座灵山秀水环抱、四季景色宜人的生态园林城.十堰具有悠久的历史和灿烂的文化l、是中华民族的重要发祥地.现今的城区l、于清朝因人们在百二河和犟河拦河筑坝十处以便灌溉l、由此得名十堰.这里是道教和“武当拳”的发祥地l、武当山古建筑群被联合国列入世界文化遗产名录.

随着国家西部大开发战略的实施l、十堰市经济方面得到了较大的发展l、尤其是近年来l、十堰市对外开放的力度不断加大l、城市基础设施建设突飞猛进l、供水、供电、供暖设施的综合配套服务能力居全国先进水平.十堰市工业经济发展速度在全省16个市州及省辖市中上升为第四位.居民可支配收入逐年增加l、消费能力逐年提高l、十堰还被评为宜居住城市.综上所述l、十堰的经济已驶入良性发展快车道.

经济的发展l、必须带来商业的繁荣l、再加上十堰市近年来加大了旅游资源的开发l、根据市场调查l、十堰市作为新的旅游城市依托“一江两山”（即长江三峡、武当山、神农架）黄金旅游线形成的巨大市场l、不少游客会在十堰作一定时间的停留l、每年4月至10月是旅游高峰期l、大量的过境旅客也形成了不可低估的现实市场和巨大的潜在市场l、给商业的经营带来了较大的商机.

随着国际知名零售企业进入中国l、为国内零售百货业带来了新鲜气息l、丰富了零售市场的内容l、一个明显的结果就是中国的现代百货店将继续走大型化与综合化的发展道路l、而且差异化、个性化追求将催生大型化与综合化百货店的发展步伐.十堰市作为地处鄂、渝、豫、陕四省交界的重点地级市l、是这一区域内的中心城市l、又是全省旅游黄金圈上一个重要支点.随着旅游业的不断发展和完善l、十堰将成为全省最为重要的旅游城市l、这对商业也提出了更高的要求l、然而l、十堰市目前还没有一个真正意义上能够满足消费者需求与区域性中心城市相适应的现代化购物中心l、从而影响了我市宜居宜商城市的形象l、为了改变这一现状l、新建十堰万达广场l、对提升城市形象和商品流通的档次l、将会发挥重要的积极作用.

随着经济社会的发展和城市居民收入的增加l、人们的消费观念和生活方式正在发生着巨大的变化.加之受到城市居住空间与居住环境的限制、城市快节奏生活的困扰l、人们渴望回归自然、返朴归真的心理日益强烈；反映在住房消费上l、逐步向住宅社区化、郊区化、大型化、全面化发展l、特别是高收入阶层的涌现l、追求独立、宽松、舒适、安静、便利的居住空间和环境将成为一种时尚和潮流l、而十堰万达广场正是顺应这种市场需求而开发建设的大型生态绿色居住社区.

万达集团抓住十堰社会经济快速发展的有利时机l、进军十堰市场l、建设十堰规模最大、档次最高、业态最丰富的城市综合体项目—十堰万达广场.十堰万达广场项目位于十堰市张湾区夏家店片区l、占地面积17.07公顷l、汇集大型购物中心、五星级酒店、高档写字楼、精品住宅、时尚休闲娱乐商业步行街l、融商业、商务、居住、休闲于一体l、引入国内外知名商家和品牌l、创造商业价值最大化.

2、项目概况

◆项目名称：

十堰万达广场项目

◆项目地址：

位于十堰市张湾区夏家店片区l、地处十堰城市主干道发展大道与北京北路路交汇处l、距离城市核心区六堰不到3公里l、属于十堰居住新区.

◆总用地面积：

17.07万平方米.

◆总建筑面积：

83.43万平方米l、其中地上建筑面积67.43万平方米l、地下建筑面积万16万平方米.

◆建设内容：

大型购物中心15.2万平方米l、高层住宅47.35万平方米l、写字楼9.3万平方米l、五星级商务酒店3.6万平方米、步行街及底商7.5万平方米l、配套物业用房0.48万平方米等.

◆投资与收益概况

该项目投资总额为25.4亿元.该项目开发的室外步行街、底商、精装住宅、写字楼及其地下停车位用于销售l、剩余部分将采用租赁的方式经营.经测算l、主要技术经济指标见表1.

经济指标

指标值

经济指标

指标值

销售

部分

指标

投资利润率

41.49%

全部

投资

税前

财务净现值

9.67亿元

投资利税率

51.99%

内部收益率

18.12%

资本金利润率

90.12%

全部

投资

税后

财务净现值

4.5亿元

自有

资金

税后

财务净现值

6.3亿元

内部收益率

13.80%

投资回收期

5.5年

投资回收期

7年

内部收益率

17.14%

3、开发商概况

本项目业主单位为十堰万达广场置业有限公司l、注册资本为17亿元人民币l、为大连万达集团全资子公司l、公司注册地址为十堰市张湾区车城街办朝阳北路9号.公司的经营宗旨是：

本着加强经济合作、促进经济发展的愿望l、使公司发展成为能取得显著经济效益的现代化企业.公司的经营范围是：

从事房地产开发、建设和经营.

大连万达集团创立于1988年l、形成商业地产、高级酒店、旅游投资、文化产业、连锁百货五大产业.2012年在全国开业68座万达广场、38家五星级酒店、6000块电影银幕、57家百货店、63家量贩KTVl、企业资产3000亿元l、年收入1417亿元l、年纳税202亿元l、净利润超过100亿元.中国房地产研究会、中国房地产业协会发布的《2013年中国房地产开发企业500强测评研究报告》中国房地产企业500强榜单出炉l、大连万达集团榜上有名l、排名第4.2015年目标：

资产3000亿元l、年收入2000亿元l、年纳税300亿元l、成为世界一流企业.

万达集团主营业务主要包括以大型购物中心为主体的商业中心投资与运营（简称“商业中心”）；五星级及超五星级酒店的开发与运营（简称“高级酒店”）；商业运营及物业管理（简称“商业管理”）；写字楼、公寓和住宅的开发销售（简称“销售物业”）在内的四大核心业务板块l、公司四大业务板块之间相互支持、相互提升l、形成了一个有机业务整体.这种以商业中心为核心、充分发掘业务板块之间联动效应的城市综合体开发与运营管理l、构成了万达集团的核心业务发展模式.

万达集团的核心产品是以“万达广场”命名的城市综合体.万达城市综合体是本公司在万达集团多年经营商业地产的基础上l、持续发展并逐步完善的核心产品l、主要指汇集大型商业中心、高级酒店、写字楼、公寓、住宅和公共空间等多种建筑功能、业态的大型综合性建筑群.万达城市综合体通过将不同的业态融为一体l、有机的整合了商业、商务及居住等多种城市商业功能l、在业态间形成了良好的互动作用.在规划设计中l、本公司通过建筑功能分区实现综合体中不同业态的划分与互动.其中l、以全新理念打造的商业室内步行街使商业中心内的各主力店和中小店铺有机相联l、引导商业中心顾客合理流动l、满足消费者休闲、购物、娱乐为一体的“一站式消费”需求l、成为商业中心的灵魂与纽带.本公司通过持续发展并逐步完善核心产品——万达城市综合体l、逐渐摸索出一套独特的商业模式l、在国内外树立了良好的品牌形象l、赢得了行业内外的高度认可l、成为我国城市综合体投资与运营管理的先行者与领导者.

商业地产是万达集团的第一支柱产业l、在全国首创了“订单商业地产”的全新商业模式l、经过多年发展l、万达商业地产已从第一代的单店、第二代的组合店l、发展到目前的第三代城市综合体l、成为中国商业地产的龙头企业.万达已开业北京CBD、上海五角场、广州白云、成都金牛等68座万达广场l、持有物业面积1290万平方米l、规模全球第二l、计划到2014年开业110座万达广场l、持有物业面积2300万平方米l、成为全球规模第一的不动产企业.万达商业地产公司拥有全国唯一的商业规划研究院、全国性的商业地产建设团队、全国性的商业管理公司l、形成商业地产的完整产业链和企业的核心竞争优势.

文化产业是朝阳产业l、也是万达集团的支柱产业之一.万达集团连续多年成为全国文化产业领域投资最多的企业l、形成了包括影视基地、影视制作、电影院线在内的完整影视文化产业链.万达文化产业集团是中国最大的文化企业l、资产310亿元l、2012年收入208亿元；计划2016年收入达到400亿元l、进入世界文化企业前20名；2020年收入达到800亿元l、进入世界文化企业前10名.

万达已开业北京万达索菲特、三亚康莱德、武汉万达威斯汀、长沙万达文华等38家五星级酒店l、正在上海、天津等地建设三十多家五星级酒店.2013年开业17家酒店l、其中14家五星级酒店.

连锁百货是万达集团的新兴支柱产业之一l、其旗下品牌万千百货.万达百货公司在北京、上海、武汉、成都等地开业57家店l、营业面积172万平方米.2013年开业19家店l、成为中国规模最大的连锁百货企业.万达百货和万达广场内的酒店、娱乐、餐饮及其他品类的零售企业为消费者共同构筑了一个充满休闲乐趣和丰富购物体验的活力空间l、加之万达广场现代化的建筑群落和极为便利的交通组织l、一经落成l、便成为当然的城市中心.万达百货身处其中l、坐拥庞大客流l、获得来自万达广场城市综合体的全面滋养.万达百货分别以高端奢华店、精致生活店、时尚流行店以及社区生活店四种店态形式l、适应不同地区和客群的消费需求.占万千总店数85%以上的是以服务年轻、时尚女性和新兴家庭为主的时尚流行店.万达百货努力在商品定位、服务标准、营销模式和店面装修设计等方面塑造经营与服务的特色.万达百货不仅将服务对象定义为顾客l、还扩展到供应商和员工l、为此万达百货制定和颁布了相应的服务标准l、并定期组织服务对象和第三方对万千服务水准的考评l、以此作为企业改进的主要方向.

秉承万达集团“共创财富l、公益社会”的使命l、万达百货追求成为社会企业l、主动承担社会责任l、积极致力于教育、扶贫和社会义工等各类慈善和公益活动l、以爱心回报社会.

4、编制依据与研究范围

4.1编制依据

根据中华人民共和国的有关法律、法规和政策规定l、结合该项目的具体情况l、本可行性研究报告的编制依据主要有：

◆国家发改委合颁布的《建设项目经济评价方法与参数》；

◆国家建设部颁布的《房地产开发项目经济评价方法》；

◆工程建设相关法律法规及设计规范；

◆国家新型城镇化规划（2014-2020年）

◆十堰市国民经济与社会发展“十二五”规划；

◆十堰市城市建设总体规划

◆十堰万达广场概念规划总图

◆《投资项目可行性分析指南》

◆开发商提供的其他有关材料.

4.2研究范围:

本可行性研究报告的研究范围包括：

总论

项目市场分析

建设条件分析

项目的建设内容和规模

工程设计

公用工程

环境保护

节能与节水劳动安全卫生和消防

项目招标组织

工程进度安排

投资估算与资金筹措财务基础数据估算

财务效益分析

社会效益分析不确定性分析

项目风险分析

结论及建议等

在此基础上l、考察项目建设的必要性、技术的可行性和经济合理性l、为政府有关部门审批项目、建设单位进行投资决策和金融机构贷款提供比较可靠的依据.

第二章项目市场分析

1、宏观环境分析

1.2十堰市相关规划

1.2.1十堰市“十二五”发展规划目标

“十二五”期间l、十堰要立足科学发展l、着力自主创新l、完善体制机制l、促进社会和谐l、紧紧围绕开创区域性中心城市建设、综合交通枢纽建设、城乡一体化发展、山水一体大旅游和生态文明建设“五个新局面”l、努力建设汽车之城、山水之城、生态之城、和谐之城和区域性中心之城l、争取走在全省前列l、率先实现经济社会跨越式发展.

◆奋斗目标：

围绕实现全面建设小康社会、基本实现现代化的总体奋斗目标l、实现国民经济持续快速健康协调发展和社会全面进步l、取得全面建设小康社会的重要阶段性进展.主要目标是：

经济发展方面l、在优化结构、提高效益和降低消耗的基础上l、力争地区生产总值、人均地区生产总值均比全省提前实现翻一番l、年均经济增长速度比全省平均水平高1~2个百分点l、2014年地区生产总值超过1000亿元l、人均地区生产总值达18000元以上.中心城市经济竞争力明显增强l、现代化综合性基础设施体系和更具活力开放型经济新格局基本形成l、综合实力保持全省靠前地位.社会发展方面l、巩固提高九年义务教育l、基本普及高中阶段教育l、加强职业教育l、建设教育强市；完善基于产业集群的区域技术创新体系l、促进高新技术产业化l、培育一批拥有自主知识产权的知名品牌l、提高区域核心竞争力l、基本建成科技强市；就业总量持续扩大l、社会保障体系更加健全l、城乡居民收入水平和生活质量明显提高l、环境、卫生、文化等方面条件显著改善；公共服务体系、公共安全体系和各种应急措施体系进一步完善l、民主法制建设和精神文明建设成效显著l、社会治安秩序更加安定稳定l、基本形成“平安十堰”.经过努力l、尽快把十堰建成经济繁荣、科教发达、设施完善、环境优美的现代城市.

十堰市“十二五”的经济社会发展l、将贯穿“一条主线”l、就是“调经济结构、转发展方式、保民生稳定、促科学发展”；确立“一个总抓手”l、就是项目建设l、要积极争取项目、切实加快项目建设；实现“两个目标”l、就是基本实现全面小康和建设成为鄂渝陕豫毗邻地区的区域性中心城市；打造“三区一中心”l、就是要全力打造国际知名生态文化旅游区、国家级汽车产业集聚区、国家级生态经济示范区和区域性现代服务中心；实施“四大战略”l、就是要坚持实施工业兴市、生态立市、旅游活市和人才强市战略；推进“五大建设”l、就是要全面推进经济、政治、文化、社会以及生态文明建设.努力把十堰建设成为鄂豫陕渝毗邻地区的中心城市.

◆预期目标：

根据指导思想和总体目标l、确定含有经济发展、社会事业、人民生活和可持续发展等四大类指标的“十二五”发展预期目标体系l、具体指标：

对于区域中心城市的通俗指标l、十堰市领导概括了“三个一百”l、即力争城区建成区面积达到百平方公里l、城区人口接近百万人l、建成“百万辆级汽车城”.到2015年l、地区生产总值超过1300亿元l、城镇居民人均可支配收入超过2万元l、农民人平纯收入超过6000元.地区生产总值年均增长8%以上l、单位地区生产总值综合能耗低于全省平均水平；三次产业结构比重调整为1：

64：

35l、高新技术产业工业产值占工业总产值的比重提高到35%以上l、城镇化率达到57%.财政收入增长保持高于GDP增长l、财政总收入达400亿元l、地方财政收入达255亿元.

城市建成区绿化覆盖率40%；城市生活垃圾无害化处理率达98%以上l、县（市）城平均80%；城市污水处理率90%以上l、县（市）城平均80%.

人口自然增长率控制在10.5‰以下；国民平均受教育年限达9年；每千人口医生人数1.71人、病床数3.2张l、人均预期寿命76岁.五年累计转移农村劳动力44.5万人l、登记失业率控制在3.8%以内；农村居民新型合作医疗参保率80%以上；城镇职工基本养老保险覆盖人数达60万人以上l、城镇基本医疗保险覆盖人数达65万人以上.城镇居民人均可支配收入年均增长7%；城镇居民恩格尔系数35%以下、农村居民恩格尔系数40%以下.

围绕上述的奋斗目标和预期目标l、在发展过程中l、要树立强烈的责任意识l、更加自觉地把十堰发展与建设鄂渝川陕毗邻中心城市的大局有机对接融合l、切实按照省委、省政府提出的“要发挥十堰中心城市的重点作用l、增强带头示范效应”的工作要求l、扎实推进建设鄂渝川陕毗邻地区中心城市l、力争通过5年努力l、凸显鄂渝川陕毗邻中心城市的个性、魅力和实力l、城市综合竞争力在全省城市中位次不断提升l、并进入先进行列.

1.2.2十堰市城市总体规划

十堰城市未来发展目标为：

经济繁荣的区域中心城市l、生活舒适的宜居城市l、环境共融的山水城市l、人文和谐的文化名城.规划远期到2020年l、在此期间l、预计2015年十堰市域总共有400万人l、中心城区城镇人口为100万人；至2020年l、市域总人口为450万人l、中心城区城镇人口为150万人.

充分发挥武当山、丹江水、汽车城的品牌效应l、加快产业结构优化升级l、完善公共服务体系l、提高城市建设管理水平l、提升城市资源配置功能l、增强城市发展活力和统筹城乡发展能力l、打造国际知名生态文化旅游区、国家级汽车产业集聚区、国家级生态经济示范区和区域性现代服务中心.

优化城区内部结构.按照中部老城区、东部新城区、西部花果组团和东部白浪组团（两区二组团）规划格局l、全面优化中心城区内部结构.进一步优化中部老城区商贸功能；大力发展东部新城区商务功能；以西部工业新区建设为依托l、提升西部城区的产业服务功能和城市功能；大力发展白浪组团汽配、商贸、会展和现代物流.建设各组团之间便捷、快速的连接通道；稳步推进“退二进三”工程l、强化集约节约用地；增加城市设计中的文化内涵与科技含量l、设计、塑造城市整体形象l、注重人文景观建设l、注重局部与整体环境协调统一l、彰显生态园林城市和地域文化特色.

　　按照规划l、十堰市交通线网在主城区将形成“有环放射式”结构l、加强东西向组团之间的交通联系l、引出过境交通；以公交方式满足居民出行；充分利用现有道路l、补充和完善路网系统.为了拓展城市发展空间l、必须转变传统线性扩张模式l、加快中心城区周边城镇密集地区发展l、积极构建组团式多中心城市（镇）.按照“东拓、北扩、西优、南通”的空间拓展方向进行发展l、推进建设“1+7”城市（镇）群.以“统筹城乡、区县一体、发展互动、市县双赢”为主旨l、以体制机制创新为动力l、以规划、交通、产业、项目、市场对接为抓手l、加快城区与郧县一体化进程l、形成市县产业紧密关联l、经济深度融合l、优势互为补充l、功能配套完善的市县一体化发展新格局.把武当山太极湖生态文化旅游示范区纳入十堰城区规划l、推进建设武当山与东部新城连为一体的十堰东部新城区.

1.3十堰市地产市场发展分析

据估计l、未来10年l、中国年均住宅“刚需”也就约2.5亿平方米l、假设刚需在全部新房的成交中占比35%l、可以推算出全国每年的商品住宅销售面积最多为7.5亿平方米l、这样的销售量即便与2011年的销售量相比l、降幅也达10%.如果进一步考虑人口的老龄化趋势、土地财政对房价合理回调的阻滞从而导致的刚需减少l、房地产需求可能会持续减弱.目前我国房地产市场重心明显转移到二三线城市.受“新国五条”等政策影响l、住宅市场受到打压l、且由于一线城市商业地产供应量日益增加l、而随着二、三线城市消费水平的提高l、这些城市将成为商业地产的“蓝海”.

十堰市2014年1-3月份房地产市场笼罩在浓厚的观望气氛中l、成交量较上年同期下滑40%左右.4-5月十堰楼市可谓是持续回暖l、虽然近期楼盘活动增速预期放缓l、但刚需们置业需求依旧旺盛.４月十堰楼市呈现量涨价跌趋势l、商品住宅总成交量1134套l、环比3月增长87套l、增幅8.31%；总成交面积达112665.14平米l、环比3月增长9798.28平米l、增幅9.53%l、成交均价为4943元/㎡l、环比3月降幅7.59%l、同比去年4月降幅5.63%.4月由于经适房天麟家和苑三期的成交均价较低l、仅为2897元/㎡l、因此拉低了整个4月份的成交均价l、同时也带动了4月份的成交量上涨.四月的销售成绩给低迷的十堰楼市注入了一股强有力的清新剂l、同时也刺激了市场需求.2014年4月l、十堰土地市场共7宗土地挂牌出让l、出让总面积21.03公顷l、均为住宅用地.十堰房地产市场共有3个项目获预售许可证l、房屋预售总面积18.63公顷.

夏家店板块位于张湾区域东北方向l、是张湾区目前在售项目较多的板块l、也是十堰市住宅开发核心区域.该区域经历3次开发热潮l、开发沿着市政配套设施的建设而行进l、主要路段和熊家湾转盘附近集中了夏家店大部分的楼盘项目.2012~2013年夏家店板块仅成交3宗土地l、其中以住宅为主l、容积率在2.5~4.0之间l、产品形式以小高层、高层为主.近17个月来夏家店板块供应104.2万平方米l、成交80.6万平方米l、成交价格波动式上涨l、并持续高价位运行.从土地后续供应量来看l、板块内未来还可入市体量超过80万平方米l、并以住宅产品为主.

夏家店板块目前在售项目有限l、主要为阳光栖谷、东正国际和九州龙城l、价格多集中于5000~7000元/平方米.预计未来强大的潜在供应入市后l、会带来板块内的又一次开发热潮.

4月十堰市商品住宅成交总套数1134套l、环比3月增长87套l、增幅8.31%.从总成交销量看4月成交走势平稳l、整个4月楼市随气温的上升销量也有小幅增长.4月18日、24日成交突破一百套l、分别为223套、114套l、占总成交套数的29.72%.4月十堰中心区域商品住宅均价为4943元/平米l、环比3月降幅7.58%l、看似整体均价下调l、实则被部分低价位的拆迁还建住宅及经济适用房拉低了十堰整体成交均价.从每日均价波动看l、十堰市房价整体呈现平稳发展态势.4月十堰商品住宅套均面积在76-120平米之间l、说明十堰楼市以首改刚需购买力为主.十堰商品房成交主要集中在张湾区与张湾区l、为主要客群成交片区l、三月张湾区成交692套l、占总成交套数的61%l、张湾区成交364套l、占比32%l、白浪区78套l、占比7%.成交均价方面l、张湾区商品房均价均突破5000元/平米l、张湾区4316元/平米l、白浪区仅为,3897元/平米.家和苑经济适用房本月以月成交165套高居榜首l、大学星城以月成交116套排名第二l、阳光栖谷则以月成交79套排名第三l、前三名总成交套数为360套l、占商品房总套数的31.75%.4月十堰市商品住宅成交面积中家和苑经济适用房四期以月成交13593.16平米高居榜首l、大学星城以1302.83平米位居第二l、阳光栖谷以10198.02平米位居第三.通过以上市场分析可以预测l、十堰未来几年房地产需求仍将持续上升l、但供不应求的局面已经过去.

1.3.1十堰市2013年商品住宅市场

（1）十堰1-12月商品房成交套数走势图

2013年1-12月十堰市商品房共成交12000套l、比2012年全年成交套数多17.3%；12月成交873套l、占总成交套数的7.28%l、环比11月减少90套l、降幅9.35%.

（2）十堰1-12月商品房成交均价走势图

2013年十堰市商品房成交均价为5535元/平方米l、环比11月每平米下跌20元l、降幅3.6%.12月十堰市商品住宅成交套数排名中全兴星湖湾小区以月成交92套继续蝉联榜首l、大洋五洲以月成交71套紧随其后排名第二l、东正国际湖畔以月成交60套排名第三.

（3）12月十堰市各区域商品住宅成交概况

12月十堰市各区域成交套数中张湾区以月成交590套居于榜首l、其次是张家湾区的219套l、白浪区64套.张湾区的成交均价为5873.28元/平方l、张湾区成交均价4809.98元/平方米l、白浪区成交均价3896.98元/平方米. 

（4）商品房成交面积排名（月度）

   12月十堰市商品住宅成交面积中大洋五洲以月成交7871.6平米排名第一l、全兴星湖湾小区以7576.17平米位居第二l、东正国际湖畔以6927.48米位居第三.

（5）区域重点项目动向监测

 区域小结：

12月份十堰楼市量价齐跌l、平淡收官.十堰楼市住宅共成交883套l、相比11月份963套的销量减少90套l、环比下降9.35%.纵观全年l、十堰楼市总体呈现稳步