定向理财产品固定收益类.docx

定向理财产品固定收益类.docx

《定向理财产品固定收益类.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《定向理财产品固定收益类.docx（11页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

定向理财产品固定收益类

T1固定收益类-1同业存款型理财产品

投资目标

追求超过同期定期储蓄存款的无风险收益

投资期限

1年以上

投资范围

同业存款

投资策略

利用西南证券专业优势与交易网络，投资于利率超过同期限定期储蓄的存款资产

业绩比较基准

同期定期存款收益率+1%

风险收益特征

无风险，稳定收益

起点规模

500万

适合的投资者类型

风险厌恶型的机构或者个人投资者

表1：

同业存款型理财产品

T1固定收益类-2现金管理型理财产品

投资目标

在满足客户资金流动性要求的前提下，通过主动投资管理适当提高收益水平。

投资期限

委托期限不低于1年，可根据客户流动性需求提取资金

投资范围

银行存款、货币基金、国债、金融债、央行票据、短期融资券、债券逆回购、银行票据等

投资策略

在满足客户流动性要求的前提下，充分挖掘收益率曲线短端的特性，结合各投资品种的期限结构、信用等级、流动性等因素，择机捕捉期限溢价、信用溢价、流动性溢价等，提高投资组合收益

业绩比较基准

活期存款利率+1.5%

风险收益特征

无风险、低收益

起点规模

5000万

适合的投资者类型

风险厌恶型、对资金流动性要求较高的机构投资者

表2：

现金管理型理财产品

T1固定收益类-3债券型理财产品

投资目标

在控制风险的前提下，通过对固定收益类品种的主动投资管理实现客户资产稳定增值

投资期限

1年

投资范围

银行存款、货币基金、国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、债券逆回购等

投资策略

立足于对债券市场内在运行逻辑的深刻理解，把握收益率曲线运动和宏观经济走势的关系综合使用定性和定量的方法分析不同债券投资工具的绝对价值和相对价值，捕捉潜在的趋势交易机会和套利交易机会

业绩比较基准

一年定期存款+1.5%

风险收益特征

较低风险，稳定收益

起点规模

500万

适合的投资者类型

要求低风险、稳定收益的机构或个人投资者

表3：

债券型理财产品

T1固定收益类-4可转债型投资理财产品

投资目标

利用可转债品种兼具债券和股票的特性，在控制下行风险基础上实现资产稳定增值

投资期限

1年

投资范围

以可转债投资为主，并运用银行存款、货币基金、债券逆回购等金融工具进行现金管理

投资策略

可转债在约定的期限内可以按照事先确定的价格转换为上市公司股票，同时具备债性和股性。

当正股下跌时，可转债价格可以受到债券价值支撑；当正股上涨时，可转债内含期权使其可以分享正股上涨带来的收益。

西南证券通过对上市公司的深入研究，精选个券，在把握配置机会的同时，根据市场趋势进行波段操作

业绩比较基准

一年定期存款+5%

风险收益特征

中等风险，中等收益

起点规模

500万

适合类型

追求绝对收益的机构投资者或个人投资者

T2对冲套利类-1多策略套利产品

投资目标

捕获市场上的套利机会，追求高于一年期定期存款的收益

投资期限

1年

投资范围

国内依法发行的各类股票、股指期货、权证、证券投资基金、债券以及中国证监会允许投资的其他金融工具

投资策略

1、沪深300股指期货期现套利：

当期货价格高于理论价格，就可以卖出期货买入现货，等二者价格收敛时再反向交易平仓，获得基差收益；当期货价格低于理论价格，买入期货卖出现货，当二者价格收敛时，反向交易平仓。

2、股指期货阿尔法套利：

通过精选个股或量化模型选股的方式构建中短期能超越沪深300指数的投资组合，作为股指期货期现套利的现货部分。

在套利机会出现时，同时捕获现货超于沪深300指数的收益和期货与现货之间的基差收益。

除了精选个股的方式外，还可以通过大宗交易的方式获得低于市价的股票作为阿尔法收益的来源。

3、ETF套利：

利用程序化手段捕捉ETF基金在一级市场和二级市场之间的价格差。

4、封闭式基金套利：

当封闭式基金在交易所的交易价格低于其基金净值时，买入封闭式基金，并使用股指期货锁定市场风险。

当折价消失进行反向操作，或者在封闭式基金到期转化为开放式基金是赎回，同时解除股指期货套保，实现基金净值和交易价格之间的差价收益。

5、分级基金套利：

当分级基金的两级基金在交易所的交易价格之和低于其母基金净值时，在二级市场分别等份额买入优先级和次级基金，并卖出股指期货锁定市场风险。

然后将分级基金份额转化成母基金份额，并在一级市场赎回母基金时，解除套保，获得折价收益。

当分级基金的两级基金在交易所的交易价格之和高于其母基金净值时，在一级市场申购母基金，并卖出股指期货锁定市场风险。

然后将母基金份额转化成分级基金份额，并在卖出次级基金时，解除套保，获得折价收益，保留优先级基金获得固定收益。

业绩比较基准

同期一年期定期存款利率+3%

风险收益特征

低风险、中低收益

起点规模

1000万

适合类型

要求低风险、稳定收益的机构或个人投资者

T2对冲套利类-2对冲量化精选

投资目标

量化精选个股，利用股指期货对冲系统性风险，追求绝对收益

投资期限

2年—3年

投资范围

国内依法发行的各类股票、股指期货、权证、证券投资基金、债券以及中国证监会允许投资的其他金融工具

投资策略

采取自下而上的个股优选策略，通过对上市公司基本面的深度研究，以价值投资、中长期持有为导向，精选各个行业中的领军股票，作为绝对收益的来源；按照沪深300指数中的行业分布，决定投资组合中的不同行业股票的配置比例；利用股指期货对冲系统性风险，获得绝对收益

业绩比较基准

同期一年期定期存款利率+5%

风险收益特征

中等风险，中等收益

起点规模

500万

适合类型

有一定风险承受能力的机构或个人投资者

T2对冲套利类-3_130/30策略

投资目标

利用融资融券工具，力求增强股票投资收益

投资期限

2年

投资范围

国内依法发行的各类股票、股指期货、权证、证券投资基金、债券以及中国证监会允许投资的其他金融工具。

并开通融资融券业务

投资策略

充分利用西南证券选股优势，同时寻找市场上价值被低估和被高估的公司。

用100%资金买进价值偏低的股票，再运用融券工具卖空不超过资本30%的价值偏高的股票，并额外融资不超过30%的资金购进被看好的股票

业绩比较基准

上证指数+10%

风险收益特征

中高风险、中高收益

起点规模

500万

适合类型

风险偏好程度较高的机构或者个人，愿意尝试新投资理念

T3股债混合型-1保本策略产品

投资目标

以风险防范为前提，以安全资产获得的投资收益为安全垫，以安全垫一定倍数的资产为风险资产，在风险资产潜在损失不超过安全垫的情况进行投资，获取资产最大限度的增值

投资期限

1年

投资范围

安全资产：

分级基金优先级、债券、封闭式基金与股指期货套利。

风险资产：

股票、高收益债券

投资策略

采用CPPI策略投资，动态调整安全资产与风险资产的投资比例，在风险资产潜在损失额不超过安全资产潜在收益与产品前期收益之和（即安全垫）的基础上，实现资产稳定增值

业绩比较基准

一年期定期存款利率

风险收益特征

低风险、中低收益

起点规模

500万

适合类型

低风险承受的机构或个人投资者

T3股债混合型-2可套保混合产品

投资目标

按价值投资理念精选股票等权益类资产追求超额收益，利用股指期货套期保值投资对冲短期系统性风险，追求资产稳定增值

投资期限

1年

投资范围

股票、债券、指数期货等证监会允许投资的品种

投资策略

依据长期价值投资理念，投资基本面好、价格被低估的股票获取长期收益，期间依据对股市系统性风险的判断利用股指期货套保，对冲短期市场系统性风险

业绩比较基准

沪深300指数

风险收益特征

本产品属于高风险高收益的投资产品

起点规模

300万

适合类型

风险承受能力较强的机构或个人投资者

T3股债混合型-3股债双赢

投资目标

根据投资钟理论，分析宏观经济运行周期，灵活配置股票类和债券类资产，实现资产稳定增值

投资期限

1年

投资范围

国内依法发行的各类股票、证券投资基金、债券以及中国证监会允许投资的其他金融工具

投资策略

根据投资钟理论，在宏观经济运行不同周期，配置不同的大类资产。

在经济滞涨期重点配置现金类资产，在经济衰退期重点配置债券资产；在经济复苏期重点配置股票类资产，在经济过热期重点配置大宗商品及相关资产

业绩比较基准

沪深300指数×60%+上证国债指数×40%

风险收益特征

本产品风险低于股票投资，但高于债券投资。

属于中等风险投资产品

起点规模

300万

适合类型

风险承受能力较强的机构或个人投资者

T4权益型-1资本增值型产品（成长）

投资目标

在有效控制风险的前提下实现产品资产的稳健、持续增值

投资期限

1年

投资范围

限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券及中国证监会允许产品投资的其他金融工具。

其中，本产品股票投资比例范围为60%～95%，权证投资比例范围为0～3%；债券投资比例范围为0～40%

投资策略

主要采取“自下而上”的个股精选策略，结合严谨、深入的基本面分析和全面、细致的估值分析和市场面分析，精选出具有清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对低估、价格处于合理区间的股票进行投资。

同时，考虑到我国股票市场的波动性，将主动进行资产配置，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，调整股票、债券等资产投资比例，以降低投资风险，提高累积收益。

债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高收益

业绩比较基准

同期一年期定期存款利率+20%

风险收益特征

高风险，高收益

起点规模

300万

适合类型

风险承受能力较强的机构或个人投资者

T4权益型-2收入型产品

投资目标

投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得

投资期限

1年

投资范围

遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而上的方法精选个股获得股息收入和资本的长期增值。

以债券和短期金融工具作为降低组合风险的策略性投资工具，通过适当的资产配置来降低组合的系统性风险

投资策略

采用定量和定性相结合的个股精选策略，通过品质检验、红利股筛选和盈利增长预测三个立体选股流程，精选出兼具良好财务品质、稳定分红能力、高股息和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于80％

业绩比较基准

一年期定期存款利率+10%

风险收益特征

较高风险，较高收益

起点规模

300万

适合类型

风险承受能力较强的机构或个人投资者

起点规模

300万

适合类型

风险承受能力较强的机构或个人投资者

T4权益型-3指数型产品

投资目标

根据客户需求，定制设计跟踪标的指数的投资策略，实现对标的指数的有效跟踪。

标的指数可选范围包括市场指数、风格指数、行业指数等

投资期限

1年

投资范围

国内依法公开发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券及中国证监会允许产品投资的其他金融工具

投资策略

主要采取复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。

但因特殊情况（比如市场流动性不足、个别成份股被限制投资等）导致无法获得足够数量的股票时，将搭配使用其他合理方法（如买入非成份股等）进行适当的替代。

同时，积极参与风险低且可控的新股申购、债券回购等投资，以增加收益

业绩比较基准

标的指数跟踪误差控制在1%以内

风险收益特征

高风险，高收益

起点规模

300万

适合类型

风险承受能力较强的机构或个人投资者

T4权益型-4定向增发型

投资目标

利用西南证券在定向增发项目上的专业优势，择时在大盘相对低位，以低于市价参与定向增发，在一年的锁定期持有，获得稳定较高的回报

投资期限

1.5年以上

投资范围

成长型上市公司

投资策略

结合自下而上行业研究和公司分析，深入挖掘上市公司定增后的成长价值，为客户获取较高收益

业绩比较基准

同期一年期定期存款利率+15%

风险收益特征

高风险，高收益

起点规模

1000万

适合类型

风险承受能力较强的机构或个人投资者