核电设备行业深度解析.docx
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核电设备行业深度解析
核电设备-行业深度解析
核电设备是核电站的组成设备的简称，一座核电站的设备约有48000多套件，其中机械设备约6000套件，电器设备5000多套件，仪器仪表25000余套件，总重约6.7万吨，其中主要设备包括核岛设备、常规岛设备和电站辅助设备。
1核电设备行业定义与分类
2核电设备行业发展环境分析
1.2.1核电设备行业政策环境分析
2.2.2核电设备行业技术环境分析
3核电设备行业产业链分析
3.3.1产业链结构图
4.3.2原材料市场对核电设备行业的影响分析
5.3.3核电设备下游核电站建设规模分析
4核电设备行业发展状况分析
5中国核电设备行业领先企业
6中国核电设备行业五力竞争模型分析
6.6.1现有企业的竞争
7.6.2潜在进入者威胁
8.6.3供应商议价能力
9.6.4下游客户议价能力
10.6.5替代品威胁
11.6.6竞争情况总结
7中国核电设备行业投资风险分析
12.7.1核电设备行业政策风险分析
13.7.2核电设备行业技术风险分析
14.7.3核电设备行业供求风险分析
15.7.4核电设备行业市场竞争风险分析
16.7.5核电设备行业产品风险分析
8中国核电设备行业进入壁垒分析
17.8.1资质壁垒
18.8.2技术壁垒
19.8.3资金壁垒
20.8.4人才壁垒
核电设备行业定义与分类
核电设备是核电站的组成设备的简称，一座核电站的设备约有48000多套件，其中机械设备约6000套件，电器设备5000多套件，仪器仪表25000余套件，总重约6.7万吨，其中主要设备包括核岛设备、常规岛设备和电站辅助设备。
核电设备行业发展环境分析
核电设备行业政策环境分析
中国核电设备行业相关政策分析
政策名称
主要内容
影响
《核电安全规划（2011-2020年）》
进一步强调安全对于核电发展的重要性，要用最先进的成熟技术，持续开展在役在建核电机组安全改造，不断提升我国既有核电机组安全性能；全面加强核电安全管理；加大核电安全技术装备研发力度，加快建设核电安全标准法规体系，提高核事故应急管理和响应能力；强化核电安全社会监督和舆论监督；积极开展国际合作。
暂停19个月之后“重启”的中国核电建设，将进入一个新的历史阶段
《核电中长期发展规划（2011-2020年）》
1）稳妥恢复正常建设，合理把握建设节奏，稳步有序推进；2）科学布局项目，“十二五”时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目；3）提高准入门槛，按照全球最高安全要求新建核电项目；新建核电机组必须符合三代安全标准。
"
《核电管理条例》
该条例主要拟对核电站的设计建造、科技研发、装备制造、核安全方面做出规定，将明确核电的业主资质。
提高了核电开发资质门槛
资料来源：
交流电机制造行业研究小组整理
核电设备行业技术环境分析
1、行业专利申请数分析
截至2012年底，我国核电设备技术的专利申请数量总数为3881个。
近年来，我国核电设备申请专利数主要呈现上升趋势。
与2011年相比，2012年申请数有所下降，为741个。
2007-2012年核电设备技术相关专利申请数量变化图（单位：
个）
资料来源：
交流电机制造行业研究小组整理
2、行业专利公开数量变化情况
2007-2012年，我国核电设备技术的专利公开数量主要呈现上升态势。
2012年公开专利数为1158个，为近年来最大值；2013年1-3月，我国核电设备技术专利公开数量为300个。
2007-2013年3月核电设备技术相关专利公开数量变化图（单位：
个）
资料来源：
交流电机制造行业研究小组整理
3、行业专利申请人分析
从我国核电设备专利技术申请人构成来看，中国广东核电集团有限公司申请的专利最多，达到682个；中国核电工程有限公司排名第二，为273个，中广核工程有限公司申请258个，排名第三。
截至2012年底核电设备技术相关专利申请人构成图（单位：
个）
申请人
专利数量
中国广东核电集团有限公司
682
中国核电工程有限公司
273
中广核工程有限公司
258
大亚湾核电运营管理有限责任公司
194
中科华核电技术研究院有限公司
125
苏州热工研究院有限公司
100
上海阿波罗机械股份有限公司
91
上海电气核电设备有限公司
79
北京广利核系统工程有限公司
68
中国核动力研究设计院
64
资料来源：
交流电机制造行业研究小组整理
截至2012年底核电设备技术相关专利申请人综合比较（单位：
个，人，年）
申请人
专利件数
申请人研发能力比较
活动年期
发明人数
平均专利年龄
中国广东核电集团有限公司
682
5
1460
2
中国核电工程有限公司
273
5
493
2
中广核工程有限公司
258
6
533
2
大亚湾核电运营管理有限责任公司
194
9
486
3
中科华核电技术研究院有限公司
125
6
303
2
苏州热工研究院有限公司
100
5
195
2
上海阿波罗机械股份有限公司
91
3
8
1
上海电气核电设备有限公司
79
4
66
1
北京广利核系统工程有限公司
68
5
206
2
中国核动力研究设计院
64
10
274
4
资料来源：
交流电机制造行业研究小组整理
4、行业热门技术分析
从我国核电设备技术的专利技术申请分布来看，监视；测试设备（G21C17/00）分布量最多，拥有218个专利技术；其次是按形状区分的绝缘导体或电缆（H01B7/00）、核电设备零件、部件或附件（F04D29/00），分别有185个和165个。
截至2012年底中国核电设备技术相关专利分布领域（前十位）（单位：
个）
专利类型
专利领域
数量
G21C17/00
监视；测试
218
H01B7/00
按形状区分的绝缘导体或电缆
185
F04D29/00
零件、部件或附件
165
G21C15/00
装有堆芯的压力容器中的冷却装置；特殊冷却剂的选择
146
G21D3/00
核发电厂的控制
145
G21C19/00
用于反应堆、如在它的压力容器中，所用的燃料或其它材料的处理、装卸或简化装卸的设备
125
G21D1/00
核发电厂的部件
88
H01B3/00
按绝缘材料的特性区分的绝缘体或绝缘物体；材料的绝缘性能或介电性能的选择
79
G21F9/00
处理放射性污染材料；及其去污装置
71
G21C13/00
压力容器；密封容器；一般密封
67
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
核电设备行业产业链分析
产业链结构图
核电设备产业链分为上游钢铁、核电铸锻件等原材料（其中钢材为基础材料；核电铸锻件为主要部件），中游为核电整机设备和部件设备和下游的核电站，其中整机部分又分为核岛设备、常规岛设备和辅助设备三部分。
具体逻辑关系如下所示：
核电设备产业链结构图
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
原材料市场对核电设备行业的影响分析
1、钢材行业对核电设备行业的影响分析
核电设备的基础材料是钢材。
由于在核电站内部特殊环境，核电设备对钢材的要求具有较好的强度、韧性匹配的同时，还需要承受长期的中子辐射作用。
因此，不同于一般的机械设备制造业，钢材的质量对核电设备行业的影响较大。
具体影响如下表所示：
钢材行业对核电设备行业的影响分析
主要因素
核电铸锻件行业
主要影响
供需
2011-2012年核电铸锻件呈现供不应求的影响，但这主要是受国家核电建设政策的影响，随着下游的放开，行业将会呈现供不应求的现象
核电铸锻件企业对核电设备企业的议价能力较强
竞争格局
核电铸锻件市场呈现垄断竞争状态
核电铸锻件企业对核电设备企业的议价能力较高
质量
核电铸锻件的高强度、高韧性以及良好的焊接性
为核电设备国产化提供了可能
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
2、核电铸锻件行业对核电设备行业的影响分析
核电设备的主要部件是核电铸锻件，特别是核岛反应堆压力容器及蒸汽发生器用的低合金钢大型铸锻件已成为我国核岛主设备国产化产业链中重要环节。
由于在核电站内部特殊环境，核电设备对大型铸锻件的要求具有合适的强度、足够的韧性及良好的焊接性。
因此，核电铸锻件的质量对核电设备行业的影响较大。
具体影响如下表所示：
核电铸锻件行业对核电设备行业的影响分析
主要因素
核电铸锻件行业
主要影响
供需
2011-2012年核电铸锻件呈现供不应求的影响，但这主要是受国家核电建设政策的影响，随着下游的放开，行业将会呈现供不应求的现象
核电铸锻件企业对核电设备企业的议价能力较强
竞争格局
核电铸锻件市场呈现垄断竞争状态
核电铸锻件企业对核电设备企业的议价能力较高
质量
核电铸锻件的高强度、高韧性以及良好的焊接性
为核电设备国产化提供了可能
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
核电设备下游核电站建设规模分析
1、已建核电站分析
截至2013年月底，我国已建设并投入运营6个核电站，共1770多万千瓦核电总装机容量。
截至2012年底我国核电机组容量仅占电力总装机的1.21%，在30个有核电国家中排末位。
全球有个国家13个国家的核电发电量占比超过30%，其中法国高达76.2%，韩国35.6%，欧盟为35%。
截至2013年4月底中国建成并投运核电站（单位：
万千瓦）
核电站
商业运营时间
额定功率
反应堆类型
秦山核电站
34425
30
CNP300压水堆
秦山二期核电站及扩建工程
37361
65
CNP3650压水堆
秦山三期
37826
72.8
CANDU6重水堆
大亚湾核电站
34460
98.4
M310压水堆
岭澳核电站一期
37629
99
CPR1000压水堆
岭澳二期核电站
40762
100
CPR1000压水堆
田湾核电站一期
39310
106
AES-91压水堆
红沿河核电站一期
41323
100
CPR1000压水堆
宁德核电站一期
41382
100
CPR1000压水堆
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
2、在建核电站分析
截至2013年3月，中国在建的核电站一共有9家，共2220万千瓦核电总装机容量，主要在2013-2015年投入商业运营。
截至2013年4月底中国在建核电站统计（单位：
万千瓦）
核电站
开工时间
额定功率
福清核电站
39773
100
阳江核电站
39798
100
秦山核电站扩建（方家山核电）
39798
110
三门核电站
41321
125
台山核电站一期
40168
175
海阳核电站
40175
125
昌江核电站一期
40293
65
防城港核电站
41113
100
核电设备行业发展状况分析
受日本福岛核事故的影响，2011年来中国核电设备整机行业发展速度有所下降，行业产能、产销规模均有所下降；行业利润较高；2012年行业进出口均出现贸易逆差。
中国核电设备整机行业状态描述总结表
状态描述指标
结论
行业投资额
2011-2012年我国核电设备投资规模下降，且部分在建项目亦出现暂停；2013年随着核电市场的重启，1-4月新增投资150亿元。
行业销量
2013年1-4月，新增核电设备整机2台。
行业利润
2011年中国核电设备行业利润总额为103.92亿元；2012年为101.68亿元。
行业进出口
2012年进出口总额为2.05亿美元，其中出口额为160.65万美元，进口金额为2.03亿美元，实现贸易逆差2.02亿美元。
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
中国核电设备行业领先企业
东方电气股份有限公司
上海电气集团股份有限公司
哈尔滨电气股份有限公司
苏州海陆重工股份有限公司
中国第一重型机械股份公司
二重集团（德阳）重型装备股份有限公司
四川科新机电股份有限公司
大连宝原核设备有限公司
中核集团西安核设备有限公司
山东核电设备制造有限公司
中国核电设备行业五力竞争模型分析
现有企业的竞争
以下分别从竞争数量、行业增长率、退出壁垒、竞争层次分析现有企业的竞争情况。
分析可得，目前能够提供整机生产的企业约5家左右，行业处于成长阶段，市场呈现垄断竞争态势；另行业内大部分产品需要获得国家核安全局证书，因此，现阶段市场竞争有限。
核电设备整机行业现有企业的竞争分析
指标
表现
结论
竞争者数量
能提供整机生产的企业约5家。
竞争弱
行业增长率
2011年以来受日本福岛事故的影响，核电项目暂停，行业市场需求下降，2013年市场有望重启
行业增长率一般
退出壁垒
行业属于资本和技术密集型企业
退出壁垒较大
竞争层次
垄断企业竞争主要是技术和产品竞争
竞争层次较高
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
潜在进入者威胁
通过以下分析可知，核电设备整机行业的吸引力强，但有一定的进入壁垒，现有企业凭借其市场优势对潜在进入者有一定挤压，因此资本一般通过投资现有企业实现进入，综合来看，潜在进入者威胁一般。
核电设备整机行业潜在进入者威胁分析
指标
表现
结论
吸引力评价
2012年国家关于核安全以及核电中长期规划等政策的颁布，前瞻解读为核电市场的重启，行业的吸引力增强
吸引力强
进入壁垒
核电行业的技术及资金门槛很高。
新进企业必须斥巨资来获得技术、兴建产能并招聘合格工作人员；核电核心组件技术严格限制在几家国有企业手里，因此更难获取；核设备制造商也必须获得国家核安全局的资质证书。
进入壁垒高
企业反击程度
现有企业凭借其市场优势对潜在进入者有一定挤压
企业反击程度较大
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
供应商议价能力
核电设备整机的主要原材料为钢材、核电铸锻件等，由于核电站的特殊环境，对其有着特殊性能的要求；同时，部分高端部件如支持AP1000技术设备的原材料需从海外进口，因此，供应商的议价能力较强。
核电设备整机行业现有企业的竞争分析
指标
表现
结论
企业数量
能够生产核设备用钢的企业以及核电铸锻件的企业主要集中在钢材行业中的龙头企业
企业数量较少，议价能力较强
产品独特性
由于核电站内的特殊环境，对产品有独特性的要求
议价能力较高
前向一体化能力
对着一体化、多角化以及核电设备国产化进程的加快，供应商前向一体化能力较强，特别是核电铸锻件制造商，如中国一重等
前向一体化能力较强
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
下游客户议价能力
国内主要的核电设备客户是三大核电运营商，它们通过招标购买设备。
核电设备整机供应商除了设备本身还提供设计、安装和维护服务。
由于客户对技术和产品质量水平的要求，因此，下游客户的议价能力较低。
核电设备整机行业议价能力分析
指标
表现
结论
用户数量
主要是中核建集团、中广核和中电投集团三大核电运营商，客户数量少
议价能力较弱
购买数量
购买商的集中程度较高，购置规模较大
议价能力较强
转换成本
行业属于高投入、长周期行业，转换成本较高
议价能力较弱
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
替代品威胁
从发展核电的角度来看，核电设备没有替代品，只有产品的升级换代，如二代半改进型设备升级为三代技术设备。
但其他类可再生能源对核能具有一定的替代性，则其他再生能源的设备对核电设备具有一定的替代威胁。
但是由于核能在可再生能源中的重要地位，短期内其他能源难以替代核能。
因此，替代品威胁较小。
竞争情况总结
由上图，综合行业五方面力量对比，可以看整体的竞争强度较小，行业生态健康，利于业内的发展。
根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，核电设备整机行业的竞争有限，具体如下图所示。
核电设备整机行业五力分析结论
资料来源：
核电设备行业研究小组整理
中国核电设备行业投资风险分析
核电设备行业政策风险分析
受日本核事故的影响，中国出台了“国四条”，对全国已建和在建核电项目进行了一次大规模安全检查，并且暂停审批新建核电项目，国家之前确定的2020年核电装机容量规划也出现下降。
但随着《核电安全规划（2011-2020年）》、《核电中长期发展规划（2011-2020年）》的相继通过，前瞻解读为核电项目市场的重启。
这在另一方面也造成了行业对政策的依赖程度较高，增加了行业发展的政策风险。
核电设备行业技术风险分析
核电站由于其特殊性，核电站设备必须达到非常高的质量标准和安全性能，以确保设备性能和可靠性。
因而这也就决定了核电站设备行业属于技术密集型行业，从而造成能够进入这个领域的企业少之又少，从而造成了技术的高度垄断。
另外行业内部分部件各项技术还处于不成熟阶段，与国外发达国家相比还有较大差距。
同时，由于行业处于成长期，要求各企业以研制和开发新产品来获取竞争优势，进而获得可观的快速增长的收益。
因此，这样就会存在研发成果不能转化和应用的风险。
核电设备行业供求风险分析
在设备国产化道路上，设备国产化是与风险相伴的，国产化程度越高，意味着设计和建造的风险越大。
国内核电设备制造业的能力虽然相比过去已经有了较大的提升，但部分关键零部件和关键设备还不能自主生产，设计能力和管理能力均相对较弱。
在需求方面，虽然由于日本核事故的影响，部分国家采取了放弃核电的措施，但从长期来看，2013年国家重新加快核电的建设，核电行业将迎来新一轮的高潮；同时，在建的核电项目也有着较大的需求。
因此，核电设备行业存在供不应求的风险。
核电设备行业市场竞争风险分析
现阶段，中国核电设备整机制造行业综合实力较强的企业分别为东方电气集团、上海电气集团，他们在核岛设备和常规岛设备上都具有较强的优势。
而相比之下，哈动力在核岛设备上实力较弱，在常规岛设备上可以和东方电气集团和上海电气集团并驾齐驱。
但随着核电市场重启，市场需求将不断增加。
同时，基于核电设备行业良好的成长性、市场前景以及盈利能力，近年来将会有不少企业通过不同渠道进入该市场，特别是国外跨国公司，加剧了行业竞争。
核电设备行业产品风险分析
根据《核电安全规划（2011-2020年）》，未来中国的核电设备必须采用第3代技术，目前在中国核电站建设中用到第3代技术的主要有AP1000压水堆技术和法国EPR压水堆技术，至于未来中国市场将会以哪种技术为主，则取决于现有项目的运行状况，存在一定的不确定性。
相应的核电设备制造企业需要及时更新技术和做好技术研发配合该主流技术的核电建设，存在较大的产品不相符风险。
中国核电设备行业进入壁垒分析
核电设备由于核电的特殊性，在资质、技术、资金、人才、生产规模及所有制等方面均有较高的壁垒。
资质壁垒
我国对核电项目运营单位实施严格的许可证制度，核工程施工和核设备制造也须具备相应的资质。
从事核设备设计、制造和安装的单位都要按照《民用核安全设备监督管理条例》向核安全局提出申请，提交申报材料并接受评审，最后才能得到为期5年的许可证，期满后还须重新申请。
据了解，核电设备制造资质的取得，至少要跨越以下三大难关：
对申请主体设置了较高的门槛；申报过程中产生的费用巨大；申报程序比较繁琐而复杂，一般耗时较长，申报公司如果不合格，数年下来可能一无所获。
技术壁垒
核电设备行业属于技术密集型行业，特别是整机制造，是多学科交叉的综合性应用技术，需要多专业团队共同研发来形成企业自己独特的核心技术；在整机的组装及后期的维护过程中需要多专业人员共同配合对生产工艺系统及设备系统进行协调运行，以达到最佳的运作效果。
因此，新进入的企业仅靠制造产品来实施开拓市场，难以解决核电站运行后期维护问题，难以获得客户的认可。
核心设备和后期维护是进入本行业的主要障碍之一。
资金壁垒
核电设备由于规模较大，安全性能要求较高，对于初始成本和研发资金都有较高的要求。
以反应堆压力容器为例，《压力容器制造许可条件》对各等级的压力容器制造场地和技术设施进行了详细的要求。
生产压力容器需要装备大型的制造设备和检测设备，前期基础设施建设资金投入较大；同时，特种设备产品对流动资金要求也相对较高。
人才壁垒
核电设备制造对各级技术人才提出了较高的要求，再从研发到生产的过程中，均需配备相当数量的相应技术人员和专业作业人员。
同时，随着核电设备质量的要求越来越高，产品的大型化、高参数化已经成为发展趋势，产品设计、制造工艺要求也随之不断提高，过程控制和质量管理要求更为严格，生产企业需要完整掌握整套的、不断创新的生产技术和生产工艺。
因此，核电设备行业不仅需要较高比例的研究开发、设计人员、工艺技术人员，而且主要质量管理人员、专业检测人员和操作技术工人也要求获得相关操作资格证。
-全文完-
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