互联网众筹平台可行性分析报告.docx

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互联网众筹平台可行性分析报告

互联网众筹平台可行性

分析报告

目录

一、众筹的基本情况4

众筹的定义4

众筹的特征4

构成要素4

基本规则5

成功要素5

运作流程5

二、众筹的模式6

1、捐赠众筹6

2、奖励众筹7

3、股权众筹8

4、债权众筹8

国内众筹平台对比8

三、平台定位和目标市场9

四、运营管理10

平台投融资模式10

平台的盈利模式10

六、项目投后管理11

七、降低投资人风险的措施11

八、平台风险管理11

1、政策法律风险12

2、项目来源不足12

3、知识产权保护风险13

4、风险应对策略13

一、众筹的基本情况

众筹的定义

翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资，香港译作「群众集资」，台湾译作「群众募资」。

由发起人、跟投人、平台构成。

具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征，是指一种向群众募资，以支持发起的个人或组织的行为。

一般而言是透过网络上的平台连结起赞助者与提案者。

群众募资被用来支持各种活动，包含灾害重建、民间集资、竞选活动、创业募资、艺术创作、自由软件、设计发明、科学研究以及公共专案等。

众筹的特征

1、低门槛：

无论身份、地位、职业、年龄、性别，只要有想法有创造能力都可以发起项目。

2、多样性：

众筹的方向具有多样性，在国内的众筹网站上的项目类别包括设计、科技、音乐、影视、食品、漫画、出版、游戏、摄影等。

3、依靠大众力量：

支持者通常是普通的草根民众，而非公司、企业或是风险投资人。

4、注重创意：

发起人必须先将自己的创意（设计图、成品、策划等）达到可展示的程度，才能通过平台的审核，而不单单是一个概念或者一个点子，要有可操作性。

构成要素

发起人：

有创造能力但缺乏资金的人

支持者：

对筹资者的故事和回报感兴趣，有能力支持的人

平台：

连接发起人和支持者的互联网终端。

基本规则

目标金额的预设期间：

筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成功。

成功获回报，失败得退还：

在设定天数内，达到或者超过目标金额，项目即成功，发起人可获得资金；筹资项目完成后，网友将得到发起人预先承诺的回报，回报方式可以是实物，也可以是服务，如果项目筹资失败，那么已获资金全部退还支持者。

设定回报：

众筹不是捐款，支持者的所有支持一定要设有相对应的回报。

成功要素

1、筹集的天数恰到好处：

众筹的筹集天应该长到足以形成声势，又短到给未来的投资者带来信息，在国内外众筹网站上，筹资天数为30天项目最容易成功。

2、目标金额合乎情理：

目标金额的设置需要将生产、制造、劳务、包装、和物流运输成本考虑在内，然后结合本身的项目设置一个合乎情理的目标；

3、支持者回报设置合理：

对支持者的回报要尽可能的价值最大化，并于项目成品或者衍生品相配，而且应该有3-5项不同的回报形式供支持者选择。

4、项目包装：

有视频的项目比没有视屏的项目多筹得114%的资金，而在国内的项目发起人大多不具有包装项目的能力

5、定期更新信息：

定期进行信息更新，以让支持者进一步参与项目，并鼓励他们向其他潜在支持者提及你的项目。

6、鸣谢支持者：

给支持者发送电子邮件表达感谢或者在您的个人页面中公开答谢他们，会让支持者有被重视的感觉，增加参与的乐趣，这点也常常被国内发起人忽视。

运作流程

二、众筹的模式

1、捐赠众筹

捐赠众筹是众筹的一种模式，和债券众筹、股权众筹不相同的是，捐赠众筹是一种不计回报的众筹。

其实像是红十字会这类NGO的在线捐款平台可以算是捐赠众筹的雏形：

有需要的人由本人或他人提出申请，NGO做尽职调查、证实情况，NGO在网上发起项目，从公众募捐。

2、奖励众筹

奖励式众筹又称回报式众筹或者预购式众筹，是指项目发起人在筹集款项时，投资人可能获得非金融性奖励作为回报。

这种回报仅是一种象征，也可能是由某投资人来提供：

如VIP资格、印有标志的T恤等。

奖励式众筹的案例案例一：

科技众筹——PebbleE-Paper智能手表

PebbleE-Paper智能手表是由Allerta公司通过Kickstaerter平台发起的项目，这一项目最初融资目标定为10万美元，而实际是在2012年4月11日至5月18日短短37天之内就获得了68929人的资助，累计筹资额达到了1000万美元。

其中，天使资金在项目之初就给出了37.5万美元的天使投资。

该项目是典型的回报型众筹项目，其在发布筹资信息时就设定了相应的回报设置，本文选取其中5个回报设置予以介绍：

1美元：

会让投资者了解到PebbleE-Paper智能手表的最新进展等独家消息，这一回报类别得到了2615位支持者；

99美元：

为投资者提供一款零售价为150美元的黑色手表，美国境内免费配送；加10美元可送货至加拿大；加15美元全球配送，这一区间吸引到了200位支持者；

125美元：

可从三种颜色的手表中任选一款美国境内免费配送；加10美元可送货至加拿大；加15美元全球配送。

获得了14350位支持者；

240美元：

可从三种颜色的手表中任选两款美国境内免费配送；加10美元可送货至加拿大；加15美元全球配送。

获得了4925位支持者；

1250美元：

把投资者的创意给该公司，公司为投资者设计制作专有智能手表，同时还能获得5款不同颜色的手表。

美国境内免费配送；加10美元可送货至加拿大；加15美元全球配送。

这一区间引起了20位支持者的关注。

3、股权众筹

股权众筹是指，公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。

这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。

另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”

4、债权众筹

债权众筹（Lending-basedcrowd-funding）：

投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的债权，未来获取利息收益并收回本金。

这种就是P2P网贷。

国内众筹平台对比

对比项目

天使汇

大家投

项目定位

科技创新项目

科技，连锁服务

项目融资时限

30天，允许超募

没有限制，不允许超募

项目资料完善与估值

领投人协助完善项目资料与确定估值

平台协助完善项目资料，估值先由创业者公开报价，议价由领投人负责

投资人要求

要求有天使投资经验，审核非常严格

没有限制要求，不审核

领投人规则

资格

至少有一个项目退出的投资人方可取得领投资格

有一定工作经验即可

激励

项目创业者1%的股权奖励，跟投人5-20%投资收益

只有项目创业者的股权奖励，具体奖励股数不限制，由领投人与创业者自行约定

费用

平台收取投资收益5%

无任何费用，投资收益全归自己

跟投人

资格

尚未具体公布

没有任何限制

费用

平台收取投资收益5%，领投人收取投资收益5-20%

无任何费用，投资收益全归自己

投资人持股方式

投资人超过10人走有限合伙，10人以下走协议代持

全部走有限合伙

投资款拨付

一次性到账，没有银行托管

可以分期拨付，兴业银行托管

手续办理

提供信息化文档服务

提供所有文档服务与所有工商代办服务，还提供有限合伙5年报税与年审服务。

平台收费

项目方5%服务费，投资人投资收益5%。

只收项目方5%服务费

项目信息披露

非常简单，没有实现标准化

完全实现标准化，要求项目信息披露非常详细（创业者可以设置投资人查看项目资料需经过创业者授权）

三、平台定位和目标市场

股权众筹平台面向融资方和投资人，提供资源对接、可视化估值、财务预测、融资辅导等投融资综合解决方案；通过线下推广、线上展示、线上推广、线下交易等模式，提供全方位股权众筹服务。

四、运营管理

平台以股权众筹服务为七点，提供孵化器、后期投融资等服务，实现项目“融、投、管、退”投资生命周期管理服务，打造众筹平台的持续、多样化盈利能力。

平台投融资模式

平台的盈利模式

1、交易手续费：

对融资成功的项目收取一定比例的项目费用。

2、直接投资：

作为投资人直接项目，收益来源于项目退出时的增值费用。

3、作为领投人的服务费用：

作为领投人，对跟投人的项目收益提取一定比例的利益分成。

4、增值服务费用：

对投资人之间的股权交易服务、项目后期的投融资等收取一定的费用。

5、产品营销费用：

作为项目和产品推广平台，对推广项目收取营销费用。

六、项目投后管理

七、降低投资人风险的措施

1、债转股的投资方式：

通过债转股的投资方式进行投资，但是需要投资人具有较强的谈判能力。

2、与创始人签订对赌协议，如果项目失贤，按照债务方式处理。

3、及时的资金退出渠道：

在不同的项目阶段、不同的时间段、设定资金退出方式，保证投资人资金退出的及时性。

4、资产处置优先收益权：

在企业破产或者资产处置时，具有资产有限受益权。

八、平台风险管理

1、政策法律风险

目前国内的法律政策落后对于股权众筹的发展，法律政策的变化，对平台后期的发展有重大影响。

2、项目来源不足

众筹平台的核心是项目，如果没有好的投资项目，和难争取他人的支持，这种情况下，平台的浏览时间和浏览次数难以上去，对项目也容易逐步失去信息。

3、知识产权保护风险

项目在展示期间，其创意很容易被他人剽窃，另外即时项目成功，也存在被山寨的风险

4、风险应对策略

1、加强对政策法律风险的研究，时刻跟踪政策法律的变化，

2、积极推展不同的项目渠道，同事加强项目审核的力度，找到优质的项目。

3、在项目展示过程中，通过合理的方式展示创意，或者推迟项目的展示时间进行融资。