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916金融

<金融学>模拟试卷答案及评分标准

一、名词解释（每小题5分，共15分）

1、金融国际化——金融国际化是经济全球化的高级阶段，是贸易一体化和生产一体化的必然结果，20世纪90年代以后，金融国际化已成为经济全球化最主要的表现形式。

国际金融化是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。

2、货币存量——是指一国在某一时点上各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。

3、信用风险——是指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险。

二、判断正确与错误（正确的打√，错误的打X。

每小题1分，共10分）

1、布雷顿森林体系是以黄金为基础；但却是以美元为主要国际储备货币的国际货币体系，自此体系建立起来，金本位制度就宣告崩溃了。

（√  ）

2、消费信用是银行或其他金融机构提供给消费者的信用，它属于间接信用。

（X  ）

3、内生变量是指经济体系中由纯粹经济因素所决定的变量，这些变量通常不为政策左右，例如市场经济中的价格、利率、汇率、税率等等。

（X  ）

4、货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的流量数量。

（X  ） 

5、当金融资产的收益率明显高于存款利率时，人们往往更倾向于购买有价证券，因而会增加投资性货币需求。

（√  ）

6、一国国际储备应该是规模越大越好。

（X ）

7、银行同业拆借市场又叫通知放款市场，特点是利率波动大。

（ X ）

8、从本质上说，回购协议是一种质押贷款协议。

（√  ）

9、金融创新对经济发展具有双刃剑效应。

（√  ）

l0、私募发行对发行人的要求较高，其社会责任和影响很大。

（ X ）

三、单项选择题（每小题1分，共10分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填写在括号内）

1、马克思的货币本质观的建立基础是（A  ）。

   A．劳动价值说     B．货币金属说

   C．货币名目说     D．创造发明说

2、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的（A  ）。

   A．增加    B．减少

   C．不变    D．不确定   

3、下列关于初级市场与二级市场关系的论述正确的是（B  ）。

   A．二级市场是初级市场的前提   B．初级市场是二级市场的基础

   C．没有二级市场初级市场仍可在 D．没有初级市场二级市场仍可存

4、下列不属于我国商业银行业务范围的是（B   ）。

   A．发行金融债券        B．监管其他金融机构

   C．买卖政府债券        D．买卖外汇  

5、我国习惯上将年息、月息、拆息都以“厘”做单位，但实际含义却不同，若年息6厘、月息4厘、拆息2厘，则分别是指（ D ）。

   A．年利率为6％，月利率为0．04％，日利率为0．2％

   B．年利率为0．6％，月利率为0．4％，日利率为0．02％

   C．年利率为0．6％，月利率为0．04％，日利率为2％

   D．年利率为6％，月利率为0．4％，日利率为0．02％

6、下列不属于货币市场的是（C  ）。

   A．同业拆借市场   B．票据市场

   C．债券市场       D．回购协议市场

7、从宏观角度分析货币需求的有（A  ）。

   A．费雪方程式             B．剑桥方程式

   C．凯恩斯的货币需求函数   D．弗里德曼的货币需求函数

8、市场经济条件下一国利率体系中的基准利率一般是指（B  ）。

A．再贷款率      B．再贴现率

C．LIBOR利率   D．存贷利率

9、能够作为商业银行“二线准备”的金融工具是（C  ）。

A．股票     B．公司债券

C．国库券   D．存单

10、商品价值形式最终演变的结果是（D  ）。

A．简单价值形式   B．扩大价值形式

C．一般价值形式   D．货币价值形式

四、多项选择题（每小题2分，共20分。

每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的序号填写在括号内） 

1、一般而言，要求作为货币的商品具有如下特征（ACDE  ）。

A．价值比较高   B．金属的一种

C．易于分割     D．易于保存      E．便于携带

2、信用行为的基本特点包括（AB  ）。

A．以收回为条件的付出    B．贷者有权获得利息

C．无偿的赠与或援助      D．平等的价值交换

E．极高的利率水平

3、中国工商银行某储蓄所挂牌的一年期储蓄存款利率属于（BC  ）。

A．市场利率     B．官定利率

C．名义利率     D．实际利率      E．优惠利率

4、下列属于影响货币需求的机会成本变量的是（AD  ）。

A．利率   B．收入

C．财富   D．物价变动率    E．制度因素

5、凯恩斯认为，人们持有货币的动机主要有（CDE  ）。

   A．投资动机   B．消费动机

C．交易动机   D．预防动机

E．投机动机

6、中央银行对金融机构的信用进行直接控制时通常采用下列手段（ABCD   ）。

   A．信用配额     B．规定商业银行的流动性比率

   C．直接干预     D．规定存贷款利率高限     E．窗口指导

7、选择货币政策中介指标的依据有（ABCE  ）。

   A．可控性   B．可测性

   C．相关性   D．灵活性     E．抗干扰性

8、货币供求与社会总供求的关系可表述为（BCD  ）。

   A．货币供给决定货币需求

   B．货币供给是社会总需求的载体

   C．货币均衡的实质是社会总供求均衡的一种反映

   D．社会总供给决定货币需求

   E．社会总供给决定社会总需求

9、通货膨胀按照产生的原因可分为（ADE  ）。

   A．需求拉上型通货膨胀   B．隐蔽型通货膨胀

   C．恶性通货膨胀         D．结构型通货膨胀

   E．体制型通货膨胀

10、货币政策最终目标之间存在矛盾关系的有（ABDE  ）。

   A．稳定物价与经济增长   B．稳定物价与充分就业

   C．经济增长与充分就业   D．经济增长与国际收支平衡

E．充分就业与国际收支平衡

五、简答题（共24分）

1、什么是商业银行的原始存款、派生存款和存款货币?

（10分）

（1）原始存款一般是指商业银行（或专业银行）接受的客户现金和中央银行对商业银行的

再贷款。

原始存款是商业银行从事资产业务的基础。

（2）派生存款是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款。

（3）存款货币是指能够发挥货币作用、能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款。

2、如何理解中央银行的职能?

（10分）

（1）中央银行是“发行的银行”，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用；

（2）中央银行是“银行的银行”，它集中保管商业银行的准备金，并对他们发放贷款，充当

“最后贷款者”；  

（3）中央银行是“国家的银行”，它是国家货币政策的执行者和干预经济的工具；

3、银行在经营过程中面临哪些风险?

（10分）

（1）银行作为经营货币信用的特殊企业，与客户间并非等价交换的商品买卖关系，而是一种以借贷为核心的信用关系。

（2）银行经营活动的特殊性决定了银行面临着—些与别的行业不同的特殊风险：

信用风险、

来自资产与负债失衡的风险、来自公众信任的风险、竞争的风险。

六、论述题（15分）

   试论金融国际化对不同国家的影响。

   金融国际化对所有国家都是一把双刃剑——利弊共存，但是这种利弊影响是不对称的，它对经济发展水平不同的国家的影响存在差异。

经济实力强大的发达国家，往往能获得“利大于弊”的效应；相反，处于弱势地位的发展中国家往往得到的是“弊大于利”的结果。

在发展中国家内部，由于先天初始条件和后天经济政策的差异，金融国际化对不同类型的发展中国家产生的影响也存在差异。

（2-3分）

   1．对发达国家的影响。

发达国家是金融国际化的主要受益者。

在和平与发展的主旋律

下金融霸权成为发达国家对外扩张的重要手段，而金融国际化成为发达国家实现金融霸权的

载体。

当然，对于发达国家来说，金融国际化也并非百利而无一害。

首先，金融国际化加大了国家经济宏观管理的难度；其次，离岸金融中心的税收优惠政策吸引了大量的国际资本，影响了政府的税收：

另外，资本输出伴随的技术输出很可能会培养起许多竞争对手，等等。

（2—4分）

   2．对新兴市场经济国家的影响。

对于新兴市场经济国家来说，金融国际化利弊兼具。

从有利的方面来看：

首先，金融国际化有力地推动资金、技术、商品和劳务的跨国流动，新兴市场经济国家可以发挥后发优势；其次，新兴市场经济国家实行对外开放战略，大量引进外资，由此产生一批新兴的国际金融中心，通过这些金融中心进行的融资活动，在一定程度上缓解了广大发展中国家资金不足的困难，改变了单纯依赖发达国家金融市场的局面。

最后，新兴市场经济国家经济实力的增强，有利于建立国际经济新秩序。

从不利的方面来看，首先，发达国家一方面要求新兴市场经济国家开放国内金融市场，向其输入大量的资本，另一方面对其实行贸易保护主义，一旦新兴市场经济国家经常项目连续出现赤字或国内经济出现问题，国际资本又匆匆撤离，严重冲击新兴市场经济国家的经济发展。

其次，发达国家通过资本输出向新兴市场经济国家转移夕阳产业和过时技术，影响了新兴市场经济国家的可持续发展。

（2一5分）

   3．对欠发达国家的影响欠发达国家。

由于经济发展水平很低，他们在金融国际化的潮流中基本上处于被边缘化的位置。

金融国际化正在逐步加大欠发达国家与发达国家的贫富差距，世界上前3名巨富的财富已经超过了48个不发达国家的国内生产总值之和。

（2—3分）

   （答出要点给基本分，视发挥情况酌情加分）

 1. 我国人民币的主币是：

 a 元 b 角 c 分 d 厘

 （答案：

a ）

 2. 按复利计算，年利率为5%的100元贷款，经过两年后产生的利息是：

 a 5元 b 10元 c 10.25元 d 20元

 （答案：

c ）

 3. 以下关于汇率的说法中错误的是：

 a 汇率是两种货币之间的相对价格 

 b 汇率的直接标价法可以表示为1单位外币等于多少本币 

 c 我国的汇率报价一般采用直接标价法 

 d 我国的汇率报价一般采用间接标价法

 （答案：

d ）

 4. 香港联系汇率制度是将香港本地货币与哪种货币挂钩？

 a 英镑 b 日元 c 美元 d 欧元

 （答案：

c ）

 5.我国的三家政策性银行是：

 a 中国人民银行 国家开发银行 中国农业发展银行

 b 中国进出口银行 国家开发银行 中国农业发展银行

 c 国家开发银行 中国农业银行 中国进出口银行

 d 中国农业发展银行 国家开发银行 中国邮政储蓄银行

 （答案：

b ）

 6. 下列哪一项不属于商业银行的“三性”原则？

 a 安全性 b流动性 c 盈利性 d政策性

 （答案：

d ）

 7. 以下不属于金融衍生品的是：

 a 股票 b 远期 c 期货 d 期权

 （答案：

a ）

 8. 下列哪家机构不属于我国成立的金融资产管理公司？

 a 东方 b信达 c华融 d光大

 （答案：

d ）

 9. 我国于2003年初组建的银行业监管机构是：

 a 中国人民银行 b 中国银监会 c 中国证监会 d 中国保监会

 （答案：

b ）

 10. 在国际银行监管史上有重要意义的1988年《巴塞尔协议》规定，银行的总资本充足率不能低于：

a 4% b 6% c 8% d 10%

 （答案：

c ）

 11. 目前世界上最大的证券交易所是：

 a 纽约股票交易所 b 伦敦股票交易所 c 东京股票交易所 d香港股票交易所

 （答案：

a ）

 12. 股票市场上常常会被提到的“ipo”的意思是：

 a 首次公开发行，即公司第一次公募股票 

b 公司第一次私募股票

c 已有股票的公司再次公募股票

d 已有股票的公司再次私募股票

 （答案：

a ）

 13. h股是指：

 a 在我国国内发行、供国内投资者用人民币购买的普通股票 

 b 在我国国内发行、以外币买卖的特种普通股票 

 c 我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票

 d 我国境内注册的公司在新加坡发行并在新加坡股票交易所上市的普通股票

 （答案：

c ）

 14. 下列属于香港股票市场价格指数的是：

 a 道琼斯工业指数 b 标准普尔股价指数 c 日经指数 d 恒生指数

 （答案：

d ）

 15. 下列哪一项不属于债券的基本特点？

 a 偿还性 b 风险性 c 收益性 d 流动性

 （答案：

b ）

 16. 下列关于债券的说法中错误的是：

 a 债券代表所有权关系 

b 债券代表债权债务关系

c 债券持有者是债权人

d 债券发行人到期须偿还本金和利息

 （答案：

a ）

 17. 按照发行人不同，债券可分为：

 a 政府债券、金融债券 

 b 政府债券、公司债券 

 c 金融债券、公司债券 

 d 政府债券、金融债券、公司债券

 （答案：

d ）

 18. 下列哪种债券利率一般会成为整个金融市场利率体系的基准利率？

 a 企业债券 b 公司债券 c 金融债券 d国债

 （答案：

d ）

 19. 下列关于国债的说法中错误的是：

 a 国债是中央政府发行的债券

b 国债是风险最低的债券

c 国债利率一般高于相同期限的其他债券

d 国债可以作为中央银行公开市场操作工具

 （答案：

c ）

 20. 以标准普尔公司的债券信用评级为例，下列哪个评级的信用等级最高？

 a：

a

b：

aa

c：

bb

d：

cc

 （答案：

b ）

21. 下列关于封闭式基金的说法中错误的是：

 a 封闭式基金的规模和存续期是既定的 

 b 投资者在基金存续期内不能向基金公司赎回资金 

 c 投资者可以在二级市场上转让基金单位 

 d 基金转让价格一定等于基金单位净值

 （答案：

d ）

 22. 下列哪一项不属于开放式基金的特点？

 a 没有固定规模 

b 无固定存续期限

c 投资者可随时赎回

d 全部资金用于长期投资

 （答案：

d ）

 23. 以下列哪一项为标的物的期货属于金融期货：

 a 玉米 b 股票 c 铜 d 石油

 （答案：

b ）

 24. 我国证券市场的主要监管机构是：

 a 中国银监会 b 中国证监会 c 中国保监会 d 中国财政部

 （答案：

b ）

 25. 可以喻为社会经济“急救箱”，能对整个社会起保障作用的金融体系是：

 a 银行体系 b 证券市场 c 保险体系 d 金融衍生品市场

 （答案：

c ）

26. 根据保险标的的不同，保险可以划分为：

 a 财产保险和人身保险

 b 原保险和再保险

 c 个人保险和团体保险

 d 自愿保险和强制保险

 （答案：

a ）

 27. 以各种财产物资和有关利益为保险标的的一种保险是：

 a 商业保险 b 社会保险 c 财产保险 d 人身

金融市场通常是指以金融资产作为交易对象而形成的供求关系及机制的总和。

具体含义：

1、金融市场是进行金融资产交易的场所，它不受空间与时间的限制。

2、金融市场交易的对象是金融资产。

3、金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，包括价格机制、发行机制、监督机制等，其中最主要的是价格机制。

金融市场的构成要素：

1）1．金融市场交易的主体（即参与者）最初，金融市场的主体（参与者）主要是货币资金盈余或短缺的企业、个人以及金融中介机构。

2．金融市场交易的客体（即货币资金）货币资金成为金融市场交易的对象。

3．金融市场交易的媒介（即金融工具，亦称为金融性商品）金融市场交易媒介是指各主体凭以交易货币资金的工具。

从性质上来看，金融工具包括债权债务凭证（如票据、债券）和所有权凭证（如股票）。

它们有很多种类，并各有其特点，能够满足资金交易者的不同要求。

金融市场的分类：

按融资期限划分-短期金融市场，长期金融交易市场。

按交易层次划分-一级市场，二级市场。

按交割方式-现货市场，期货市场，期权市场。

按交易标的物划分-期货市场，债券市场，股票市场，外汇市场，金融衍生市场。

按交易中介划分-直接金融市场，间接金融市场。

按地域划分-国内金融市场，国际金融市场。

短期金融市场又叫货币市场，是进行短期资金融通的市场，交易对象是期限在一年以下的金融资产。

长期金融市场又叫资本市场，是进行长期资金融通的市场，交易对象是期限在一年以上的金融资产。

金融市场的功能：

微观功能主要表现在为各类主体获得及时的资金融。

国民经济各部门由于类型不同，所处的发展阶段也不同，难以实现同一时期的货币收入和货币支出的均衡。

在这种情况下，就需要存在一个场所为资金的供应者与资金需求者进行资金的融通。

微观功能还表现在为各主体提供支付结算服务。

宏观功能1）聚敛功能是指金融市场通过创造多种多样的金融工具并为之提供良好的流动性，来满足资金供求双方对不同期限、收益和风险的要求。

2）配置功能一是资源的配置，二是财富的再分配，三是风险的再分配。

3）调节功能一是为政府的宏观经济政策提供传导途径，实现政府对经济的调节，二是促进金融市场参与者自我完善。

4）金融市场是国民经济的“晴雨表”，这指的就是金融市场的反应功能。

货币市场由5个子市场构成，同业拆借与回购协议市场、票据市场、大额可转让定期存单市场、货币市场共同基金和短期政府债券市场。

同业拆借市场，也称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。

回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原价格或约定价格购回所买卖证券的协议。

同业拆借市场最早出现在美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。

同业拆借市场的特点：

1）融通资金期限短，流动性高。

2）利率由供求双方议定，随行就市。

3）具有严格的市场准入条件。

同业拆借一般在金融机构或指定的某类金融机构之间进行，而非金融机构或非指定的金融机构，不能进入同业拆借市场。

4）技术先进，手续简便，成交时间短。

5）信用交易且交易数额较大。

在同业拆借市场上进行资金借贷或融通，一般不需要以担保或抵押品作为借贷条件，完全是一种信用交易关系，双方都已自己的信用担保，严格遵守交易协议。

回购协议市场：

又称为证券购回协议市场，是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所，市场活动由（正）回购与逆回购组成。

这里的回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。

票据：

是以无条件支付一定金额为基本效能的有价证券。

商业票据市场：

是信誉卓著的大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

中央银行票据：

是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，简称央行票据，其实只是中央银行债券。

大额可转让定期存单:

是由商业银行发行的、可以在市场上转让的存款凭证。

大额可转让定期存单的种类，1）国内存单，是由美国国内银行发行的，是历史最悠久且最为重要的一种存单。

2）欧洲美元存单，是美国境外银行发行的以美元为面值的一种可转让定期存单。

3）扬基存单，是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。

4）储蓄机构存单，是由一些非银行金融机构发行的一种可转让定期存单。

大额与传统定期存款的不同：

1）定期存款记名、不可流通转让；而大额定期存单则是不记名的、可以流通转让。

2）定期存款金额不固定，可大可小；而可转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行的CDs面额最少为10万美元，二级市场上的交易单位为100万美元，但向个人投资者发行的CDs面额最少为100万美元。

3）定期存款利率固定；而可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高。

4）定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通。

短期政府债券:

是政府部门作为债务人承担到期偿付本息责任，期限在一年以内的债务凭证。

短期政府债券的市场特点，1）违约风险小。

2）相比其他政府债券，国库券的面额相对较小。

3）流动性强。

4）收益免税。

货币市场共同基金也称货币市场基金或货币基金，是一种特殊类型的共同基金，它可以使基金管理人将许多零散的机构及个人投资者的资金汇集起来，再投入货币市场工具。

国库券的收益率=银行贴现收益率Ybd=（10000--P）/10000*360/t*100%

债券等价收益率Ybe=（10000—P）/P*365/t*100%

债券：

是按照法定程序发行，要求发行人按约定的时间和方式向债权人或投资者支付利息和偿还本金的一种债务凭证。

公司债券是非金融机构企业为筹措营运资本而发行的债券，代表公司的债务，该合同要求不管公司业绩如何都优先偿还其固定收益，否则将在相应破产法的裁决下寻求解决。

国际债券的种类：

外国债券，欧洲债券。

债券发行市场分类方式：

（1）按发行方式和认购对象1、债券的私募发行，是指面向少数特定投资者的发行。

2、债券的公募发行，是指公开向社会非特定投资者的发行，充分体现公开、公正的原则。

（2）按发行有无中介人介入分1、直接发行。

2、间接发行，代理发行、助销发行、承销发行。

股票是由股份有限公司在筹措资本时向出资人发行的股份凭证。

股票的分类：

（1）按股东享有的权利分类。

1、普通股。

2、优先股。

1）累积优先股和非累积优先股2）参与优先股和非参与优先股3）可转换优先股和不可转让优先股4）可赎回优先股与不可赎回优先股。

（2）按是否记名分类：

记名股票红人不记名股票。

（3）按是否有面额分配：

面额股票红人无面额股票。

（4）按股票交易范围分类：

人民币普通股A股和人民币特种股B股。

（5）按风险收益水平分类：

蓝筹股，收入股，成长股和垃圾股。

股票的发行类型：

（1）初次发行

（2）增资发行

股票的发行方式：

（1）按照发行对象分类1、私募发行。

2、公募发行。

（2）按照有无发行中介分类1、直接发行。

2间接发行。

股票的发行价格：

（1）股票发行价格的类型1、平价发行2、溢价发行3、折价发行。

（2）股票发行定价的方式1、协商定价2、一般询价方式3、累计投标询价方式。

（3）股票发行定价方法1、市盈率法2、可比公司竞价法3、市价折扣法4、贴现现金流量法。

利率的分类：

（1）基准利率----市场化、基础性、传递性——和一般利率

（2）固定利率与浮动利率（3）名义利率与实际利率

到期收益率是指使得从证券上获得的收入的现值与其当前市场价格相等是的利率水平。

利率决定理论：

古典学派储蓄投资理论、凯恩斯流动性偏好理论、可贷资金利率理论。

IS—LM利率分析以及当代动态的利率模型的演变和发展过程。

即期利率是指债券票面所标明的利率或购买债券是所获得的折价收益与债券面值的比率。

Pt=Ft/（1+Rt）tP为t年零息债券的市场价格，F为面值，Rt为t年期即期利率。

远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中从未来的某一时点到另一时点的利率。

投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。

投机可分为三类：

长线投机者、短线交易者、逐小利者。

指人们持有货币以获得流动性的意愿程度。

人们流动性偏好的动机有三种：

交易动机、预防动机和投机动机。

其中，因交易动机和预防动