ATM行业分析报告.docx

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ATM行业分析报告

2016年ATM行业分析报告

2016年7月

一、行业主管部门、监管体制与主要法律法规及政策

1、行业监管体制

ATM行业的行政主管部门是国家工信部，其主要职责有：

提出新型工业化发展战略和政策，拟订并组织相关规划、计划和产业政策，推进产业结构战略性调整和优化升级，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业技术创新和技术进步，推动软件业、信息服务业和新兴产业发展，负责中小企业发展的宏观指导等。

另外，国家有关行业协会如中国信息协会、中国通信企业协会、中国互联网协会等协调指导本行业的发展。

全国金融标准化技术委员会（以下简称“金标委”）是国家标准化管理委员会授权，在金融领域内从事全国性标准化工作的技术组织，负责金融业标准化技术归口管理工作和国际标准化组织中银行与相关金融业务标准化技术委员会的归口管理工作。

金标委的职能有：

提出符合金融领域业务发展的标准化工作方针、政策和措施的建议，负责组织制定金融业标准体系，协助国标委、人民银行以及银监会、证监会、保监会等开展标准的实施、监督管理工作等。

2、主要法律法规及政策

ATM行业是集硬件制造和软件开发为一体的高科技行业，ATM核心的机芯、密码键盘、读卡器等部件科技含金量高，而我国在这些方面的技术较发达国家仍有差距，相关技术的开发研制得到国家的大力支持。

同时，ATM设备最主要的功能是现金的存取，设备的技术可靠性直接关系到银行卡持卡人的现金安全，国家对相关技术标准严格规范，以充分保证ATM产品的安全性和稳定性。

国家制定了一系列的产业发展政策促进行业的健康持续发展。

主要的政策见下表：

二、行业的特点

1、ATM渗透率依然较低

我国ATM的渗透率还处于较低水平，市场需求较为旺盛，未来市场前景较为可观。

从每百万人口拥有ATM的数量上看，2015年年末我国平均每百万人拥有ATM约631台，较之2014年年末的450台/百万人的保有水平，提升了40％以上。

目前631台/百万人的保有量数据，已超过全球346台/百万人的平均水平，但距离西欧国家786台/百万人、美国1,376台/百万人的发达国家水平，依然有较大的差距，市场发展空间依然较大。

考察和我们国情相似的日本和韩国的情况，韩国是全球ATM渗透率最高的国家之一，其ATM保有量约为1,850台/百万人，日本ATM保有量也在1,600台/百万人左右。

未来我国ATM市场饱和的标志是北上广等中心城市的ATM渗透率达到或者接近日韩的平均水平，而目前北上广等中心城市大约为600台/百万人，据此，国内ATM保有量还有2-3倍的增长空间。

同时，据央行发布的《2015年支付体系运行总体情况》数据，截至2015年末，每台ATM对应的银行卡数量为6,279张,相比2012年末，每台ATM对应的银行卡数量8,504张，减少26%,但仍远高于每台ATM支持4,000张银行卡的国际标准配置水平，ATM发展落后于银行卡。

2、ATM分布区域发展不平衡

从分布的区域看，中国的ATM主要集中布放在大中城市，在中小城市和农村的布放率较低。

根据《2015年农村地区支付业务发展总体情况》的数据显示，截至2015年末，我国农村地区ATM数量为30.92万台，2015年净增5.99万台，增长率24.02%，万人拥有数量3.32台，这与2015年平均保有量为6.3台/万有着很大的差距。

中国银监会办公厅发布的《关于做好2015年农村金融服务工作的通知》中提出：

要继续推动农村基础金融服务全覆盖工作，将符合条件的简易网点改造为标准化网点，逐步实现乡镇金融机构全覆盖，采取定时定点服务，广泛布设ATM、自助服务终端等金融电子机具，并鼓励按照规模化组建、集约化管理和专业化服务的原则集中连片发起设立村镇银行，推进基础金融服务向村一级加快延伸。

随着国家政策的推动和普惠金融的发展，未来几年农村市场在自助设备的投入方面将会不断加大，同时设备占比也会不断提高。

3、替代需求和维护服务需求凸显

ATM属于大型精密设备，具有高使用频次的特点，为了保障设备的可靠性，必须进行定期维保和更替。

据2015年末数据显示，我国ATM机的数量达到86.67万台，每台ATM机使用寿命约为8年，平均每年需更新换代约为11万台左右，按照平均10万元的售价（取自动取款机和存取款一体机的平均售价），则ATM机更新换代对应着每年110亿元的市场空间。

随着保有量的不断增加，ATM更新换代所产生的需求量将进一步扩大。

在ATM机使用过程中，设备维护服务市场空间也相当可观。

按照目前的市场行情，一台取款机的年维护费为0.5-0.6万元，一台存取款一体机的年维护费为1-1.2万元。

以2015年底国内市场86万台存量ATM计算，仅维护市场的规模就将达到每年80-100亿元。

4、大银行仍是行业需求主要来源

目前，在利率市场化和互联网金融的冲击下，银行业面临着转型升级，因而我国金融自助设备市场正处于需求旺盛时期。

农业银行、工商银行、中国银行、建设银行和交通银行等五大国有商业银行是近年来金融自助设备的采购主力，近年来市场保有量占比平均在50%左右。

2013年年末、2014年年末、2015年年末，五大行ATM合计保有量分别为31.27万台、35.71万台和39.06万台，分别占同期我国ATM保有量的60.13%、58.08%和45.07%。

根据2015年年报披露，截至2015年末，农业银行自助现金终端达12.28万台，是我国首个ATM保有量突破10万台大关的银行，工商银行以总计9.98万台位居第二。

5、外资占比逐渐下降

2015年，中国ATM市场竞争激烈。

一方面，随着金融改革的不断深入，金融服务模式创新的不断深化，国内传统ATM产品需求增速放缓，价格战日趋激烈；另一方面，日系、欧美系老牌厂商份额不断下滑，国产品牌份额持续提升，国内ATM行业进入国产品牌主导的价格竞争阶段。

从2015年的行业统计数据上来看，国产ATM厂商发展迅速，销量前五名分别为广电运通、日立、恒银金融、御银股份、深圳怡化，国内市场销量排名前五名中已有四家是国产厂商。

截至2015年底，本土品牌ATM设备的市场占有率上升至73%，这一数据相比于2014年国产品牌占比约50.47%，有着较为明显的增幅。

我国金融领域存在核心软硬件长期被国外垄断、金融业务系统风险控制水平相对薄弱等问题，国家逐渐重视金融信息安全并出台了相应的政策。

2014年9月，银监会发布加强银行业网络安全和信息化建设的39号文件，明确要求到2019年银行业金融机构对安全可控信息技术的应用不低于75%的总体占比。

2014年，银监会还发布了银行业应用安全可控信息技术317号文《推进指南》对银行业应用安全可控提出了具体落实的指导，信息安全及国产化成为了金融行业市场发展的一个重要元素。

信息安全话题持续受到政府部门和资本市场的高度关注，信息安全已经上升至国家战略。

在政策的有力引导下，国内金融机构纷纷加大了对国产品牌金融自助设备的使用力度，国产化替代进一步扩大。

6、ATM投放具有季节性

ATM一般由各商业银行的总行集中采购，大部分银行的总行一般在上年末或本年初制订当年全系统的采购计划和额度，在年中进行设备选型，在第三甚至第四季度确认供应商并开始下单，第四季度为采购和装机高峰，并且银行全年的采购计划必须在第四季度内完成。

由于ATM行业中银行客户的这种特性，使国内的ATM行业存在较为明显的季节性。

另外，ATM销售的付款方式一般是在设备安装调试完毕并通过验收后支付除一定比例质保金外的货款，由于第四季度到年末为装机高峰，因此企业在年末的应收账款余额较大。

三、行业产业链分析

1、ATM行业与上游电子制造行业的关联性

ATM行业的上游企业主要是属于电子制造行业的ATM电子部件供应商和属于机械装备行业的ATM供应商。

在国家逐渐放开民营资本进入银行业的限制后，ATM行业面向我国金融机构的服务方式和服务内容也发生了变化，提供单一功能的自动化设备产品已经不能满足商业银行多样化需求，因此在ATM使用过程中衍生出一系列的服务，如ATM监控、ATM布放、ATM维护、现金管理、交易管理、安全管理和ATM操作等。

同时，供应商也不断增强科研实力并拓宽产品线，形成了涵盖ATM、CRS等金融类产品以及VTM、清分机等泛金融类产品的多元化产品系列。

2、ATM行业与下游商业银行的关联性

ATM的主要用户是银行等金融机构。

目前国内银行业分为以下几个梯队：

以中、农、工、建、交、邮储为主的国有大银行梯队，以民生、招商、平安、浦发、兴业、华夏、中信、广发为主的全国性股份制银行梯队，以及各省市农信社、农商行组成的区域性银行梯队。

随着民营银行准入条件的逐步放开，以及互联网金融如火如荼的兴起，传统银行业金融机构正面临内外部多重威胁的挑战，这使得以往不受大型商业银行重视的小微企业和个人客户开始成为各家金融机构竞相争夺的领域，被称为银行最后一公里的“社区银行”成为这一背景下商业银行战略布局的亮点。

根据中国银行业协会最新发布的《2015年度中国银行服务改进报告》，年度内全国布局建设自助银行17.05万家，新增2.06万家，增幅13.74%；自助设备达到82.88万台，新增10.13万台，同比增长13.92%;交易总量达459.31亿笔，同比增长15.92%;交易总额56.55万亿元，同比增长11.91%；创新自助设备2.25万台，无障碍自助设备3,354台。

四、行业发展现状

从近几年部分银行披露的年报数据来看，金融机构尤其是银行业人力成本呈逐年上升趋势。

同时，我国传统的金融领域面临互联网金融等新技术的强烈冲击、传统金融机构间的竞争加剧等情况。

在这种局面下，银行网点面临更新改造和服务升级，以实现设备智能化和管理信息化，从而带动中国ATM市场延续近几年来的蓬勃之势。

根据中国人民银行2016年2月发布的《2015年支付体系运行总体情况》报告，截至2015年末，加入全国联网的ATM设备86.67万台，较2014年末的61.49万台增加了25.18万台，增长率达到了40.97%，与去年同期17.87%的增长率相比增长较快。

英国零售银行研究和咨询公司RBR发布的《2020全球ATM市场及预测报告》研究显示，中国、印度等新兴市场中，银行正试图增加金融服务的包容性，ATM被视为一个利用有效成本去拓宽金融机构地理范围很好的方式。

预计2020年全球ATM保有量将超过400万台，而亚太地区将继续成为主要增长区域，中国作为全球新安装量最大的国家，预计在接下来的几年仍将主导全球ATM市场的持续扩张。

五、行业发展趋势

1、CRS存取款一体机成为主流

近年来，我国现金类金融自助设备市场伴随金融行业的创新，行业主流产品的结构性需求也在逐步变化。

在ATM设备细分类别上，2015年存取款一体机继续占据市场主流地位，占比达到72.17%。

CRS采购量呈现出不断增加的态势，单纯只有取款功能的ATM逐步淡出采购的视野。

银行目前采用的普遍做法是一二线城市采购大量的CRS，然后把只具有取款功能的ATM向三四线城市转移，以降低整体的采购成本。

相比于传统只具有取款功能的ATM，存取款一体机具有如下特征：

首先，存取款一体机因具有现金循环功能对于柜台的替代作用大于自动取款机，能够提高银行整体运行效率，节约人力成本；其次，CRS具有的功能更加广泛，它集存款、取款、转帐、缴费、查询和修改密码等多项业务为一体。

2、VTM将带来新成长蓝海

在金融自助柜员市场大力发展的同时，另一个分支远程视频柜员机VTM在“技术成熟、市场容量扩充、政策支持”三大合力的作用下迎来了发展新契机，后起之秀角色渐显。

VTM从2011年试运行开始，经过几年的发展已经被很多银行所接受。

VTM系统能够覆盖95%以上的传统柜台业务，具有视频通信功能、身份认证、远程开户、资料扫码、票据收纳、回单打印盖章等高级功能。

因此，VTM在保证互联网交易安全性的同时能够实现客户分层服务，全方位提升银行业网点客户体验及服务效率并降低运营成本。

资料来源：

华为

3、农村市场自助设备投入加大

近年来随着国家对“三农”支持力度逐渐加强，并依托银行卡进行资金发放，银行卡在农村得到了快速的发展，中国银监会办公厅发布的《关于做好2015年农村金融服务工作的通知》中提出：

要继续推动农村基础金融服务全覆盖工作，将符合条件的简易网点改造为标准化网点，逐步实现乡镇金融机构全覆盖，采取定时定点服务，广泛布设ATM、自助服务终端等金融电子机具，并鼓励按照规模化组建、集约化管理和专业化服务的原则集中连片发起设立村镇银行，推进基础金融服务向村一级加快延伸。

4、信息安全推动国产化进程加速

金融业的繁荣、稳定和安全决定了一个国家整体经济的健康发展。

当今金融业的正常运转很大程度上依靠信息技术。

但是，信息技术是否安全可控决定了国家金融业的安全可控性，进而决定其经济甚至社会的安全可控。

长期以来，在国内存取款一体机市场中，国产厂商使用的机芯绝大多数是进口机芯，很少存在自主研发的机芯，这对国家安全形成了巨大的隐患。

工信部发布的《电子信息制造业“十二五”发展规划》中明确指出，将支持金融支付的发展，加速推进金融自助服务设备等产品的开发和规模化应用，提升金融信息化水平，保障金融安全。

在市场需求、国家政策支持引导、金融机构大力促进、生产厂商积极研发和推广的形势下，自主、安全、可控的金融自助服务设备将获得广阔的市场空间。

5、生物识别技术成趋势，开启金融智能服务新时代

网络环境开放性及各种金融犯罪现象的与日俱增，加强金融安全，防范金融犯罪已经成为了业内的共识，生物识别技术孕育而生。

作为生物识别技术的一个应用，面部识别技术正改变信息安全的验证方式。

它能够正确识别出当前的操作人员的面部特征，如眼睛、鼻子、嘴巴的轮廓特征来帮助机器辨别使用者的身份，在能够正确识别的情况下，才能够进行下一步的操作。

生物识别技术的另一个应用静脉扫描技术，首先通过红外线扫描得到个人静脉图谱，然后把它与事先留存在金融机构的信息进行对比验证，从而保证个人账户的安全。

生物识别技术不仅带来了便捷和安全，更能够降低银行的运营成本，未来生物识别技术将有很大的市场空间。

六、行业主要壁垒

1、认证壁垒

银行业对风险把控要求较高，而ATM与银行的基本储蓄业务息息相关，直接关系广大百姓的民生，因此银行对ATM的品牌、质量、稳定性等各方面要求很高，ATM厂商需要经过各银行的严格技术评审和较长时间的试运行才能入围供应商名单。

银行客户对ATM产品除进行一系列国内、国际标准的功能、性能标准等测试外，还需对供应商的品牌认知度、同行业使用情况、技术实力、售后服务、产品价格等各方面条件进行考察。

因此，新的ATM品牌进入市场的业务开展难度大，时间长，有很高的壁垒。

2、技术壁垒

ATM行业是一个技术门槛高的行业，ATM设计、制造和生产整个流程会涉及光学、电磁学、电子电路、精密机械等多种技术。

ATM的核心部件“ATM机芯”包括取款机使用的出钞机芯和存取款一体机使用的循环机芯，其生产成本占到整机成本的40%-50%。

存取款机机芯会涉及到高速分钞技术、精确传动技术、厚度检测技术、叠钞技术等关键技术。

但是这些技术一直都是被国外的制造企业所垄断，国内厂商应该积累自主技术和经验，掌握核心技术并建立自主品牌。

3、资金壁垒

ATM机行业在采购、研发和经营等过程都需要投入较大的资金。

在采购过程中，ATM机属于价值较高的设备，其核心部件多被国外企业所垄断，采购成本高；在研发过程中，企业需要聘请专业的技术人员进行研发，研发周期会持续5-6年，人力成本昂贵；在经营过程中，企业为了进行规模生产降低采购和生产成本以达到规模经济，会积压部分存货，存货往往会占用大量流动资金。

4、专业人员壁垒

ATM行业属于技术密集型行业，对设备的运行稳定性与处理精确性要求极高，设备的设计、操作系统的升级、核心零部件的加工等流程需要企业的专业人员对核心技术有着长期深入的研究，且每个银行客户对产品软硬件的要求各有不同，尤其对操作系统的功能、界面的需求存在较大区别，所以专业技术人员需熟知本行业技术与下游行业的需求，以保证企业研发水平的先进性与研发成果的适用性。

此外，ATM设备的运维服务遍布全国各个地域，且ATM设备停运会对银行日常经营造成较大影响，这就要求企业在全国各地都拥有经验丰富、责任心强的运维团队。

由于人才培养、团队搭建需要大量的时间、人力、财力的投入，因此本行业对新进入者存在一定的专业人员壁垒。

七、行业风险

1、市场竞争风险

ATM行业作为一个富有广阔发展前景的产业，吸引了众多国内外厂商的参与。

在国家政策层面，为了保障我国金融自助设备信息安全，国家鼓励自主创新来实现国产民族自主品牌掌握这些核心技术。

我国ATM供应商生产的设备数量和服务市场规模不断扩大，市场竞争也不断加剧，因而在个别细分市场或者项目上可能出现价格战等不规范竞争的现象。

2、宏观经济风险

ATM行业的下游客户主要以商业银行为主，宏观经济下滑会导致其分支机构扩张和ATM设备投放力度下行，从而影响ATM行业供应商的产品销售。

同时，如果金融政策、银行ATM业务的运作方式和跨行取款的代理手续费标准等宏观经营环境发生变化，也会对ATM业务同样造成一定影响。

3、行业监管政策风险

虽然ATM等金融自助系统产品是国家鼓励发展的金融电子设备，下游银行业也是国家推进金融改革、“三农”政策等的重点行业，但随着行业的发展，行业主管部门可能适时调整监管政策的重点和方向，因此行业监管政策的调整可能对ATM行业及下游行业造成一定的影响。

八、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家政策的促进

近年来随着国家对“三农”支持力度逐渐加强，并依托银行卡进行资金发放，银行卡在农村得到了快速的发展，中国银监会办公厅发布的《关于做好2015年农村金融服务工作的通知》中提出：

要继续推动农村基础金融服务全覆盖工作，将符合条件的简易网点改造为标准化网点，逐步实现乡镇金融机构全覆盖，采取定时定点服务，广泛布设ATM、自助服务终端等金融电子机具，并鼓励按照规模化组建、集约化管理和专业化服务的原则集中连片发起设立村镇银行，推进基础金融服务向村一级加快延伸。

（2）存取款一体机逐渐成为主流

从2015年ATM市场行业统计数据来看，存取款一体机继续占据市场主流地位，占比达到72.17%，反映出市场对存取款循环一体机的青睐。

存取款一体机对于柜台的替代作用大于自动取款机，缓解柜台压力效果明显，对于银行整体工作效率的提升具有重大作用，同时还可以降低银行的运营成本，因此银行客户会更加偏爱存取款一体机，并逐步替代只有取款功能的ATM机。

同时，现金流通市场规模在逐年上升，银行客户对于一次性大额存取款的需求在增加。

从2015年开始，大型国有银行（如建行、农行）已经开始在全国范围内试点运营新一代的高容高速存取款一体机，来实现连续高速存款、大容量钞箱及大额度连续存钞等全新功能。

（3）国产化的需求

由于我国在ATM核心机芯、密码键盘、读卡器等方面的技术与国外制造商存在较大差距，国内金融自助设备生产企业多年来一直依赖于进口，这存在着严重的安全隐患，因此国家出台了一系列政策来推进国产化。

2013年11月20日，北京海关商品归类办公室下发了《全国海关重点核查商品监控通报》称，CRS所使用的关键零部件——“循环出钞器”（即机芯）归类错误，经重新归类后，循环出钞器的进口关税税率由原来的1%提高到10.5%，企业进口核心机芯的成本进一步加大。

2014年9月，银监会发布加强银行业网络安全和信息化建设的39号文件，明确要求到2019年银行业金融机构对安全可控信息技术的应用不低于75%的总体占比。

这一系列的举动都可以看出国家对于金融自助设备国产化的重视，这对于金融自助设备行业的市场格局将产生深远的影响。

（4）创新与安全需求

ATM在提升银行业服务品牌形象等方面正发挥着不可替代的作用。

随着银行自助服务市场日趋成熟，用户对ATM创新与安全两方面的需求不断推动着ATM向更高端的方向发展。

在创新方面，银行为了满足客户多样化的需求和寻找新的利润增长点，金融自助设备功能除了取款、存款与改密等传统操作外，还涌现出一些新功能如代缴费、打印发票、充值、购买机票等。

随着云计算ATM服务概念的提出，基于移动互联网的ATM管理软件及平台也陆续推出，这一系列的创新正改变着银行管理和服务模式。

在安全方面，由于与ATM相关的犯罪手段的复杂性和隐蔽性，人们对ATM安全性能的要求不断提升，市场上开始出现一些具有新型识别技术如人脸识别技术、静脉扫描技术、钞票序列号追踪防伪技术等，极大提升了ATM行业的安全性。

这些创新和新的安全技术的推广和普及，都将推动ATM的新一轮更新换代，为ATM产业的发展带来新机遇。

2、不利因素

（1）布机政策有待进一步开放

根据中国人民银行的《商业银行设立同城营业网点管理办法》的有关规定，自助银行被视为商业银行分行以下的与同城商业银行支行并列的“同城营业网点”，对商业银行设置ATM设备也有严格的规定，商业银行必须向中国人民银行或其授权机构报备（目前该项行政职权已转移至中国银监会），在收到上述资料之日起十五个工作日内无异议，才可以设置ATM。

由此可见，当前国内的布机政策只是针对商业银行，非银行机构无权自行设置ATM设备。

因此，如果国家能够参照境外通行做法开放布机政策，将会鼓励社会投资ATM设备，国内ATM运营商也将赢得更大的发展空间。

（2）互联网金融的冲击

基于互联网、云计算、大数据等信息技术的互联网金融，包括P2P小额信贷、移动支付、余额宝、苏宁小贷等众多新型互联网金融业务及产品，这些业务模式及产品正在影响着银行业的发展。

互联网金融脱离了物理网点和时间的限制，运营成本较低；同时客户群体定位为小微客户，这部分客户以前未引起银行的足够重视，金融服务范围覆盖面更广，这会对于银行业产生存款减少、中间业务空间收窄和客户资源流失等消极影响。

根据蚂蚁金服公布的余额宝年度数据显示，截至2015年底，余额宝规模达到6,207亿元，为用户创造收益231亿元，其规模已经相当于国内中型银行的总资产规模。

九、行业竞争状况

1、ATM行业竞争格局

（1）全球ATM市场竞争格局

2015年前，全球范围内金融自助服务的竞争格局是NCR、Diebold（迪堡）和WincorNixdorf（德利多富）位于前三的地位，基本上占据了全球近80%的份额。

其中NCR排名第一，在全球的金融自助服务的市场份额占比达到35%，NCR在欧洲和亚太的份额第一,而迪堡则位居第二，在北美和拉美处于领先的地位。

2015年国际ATM市场出现两宗大型并购，一是Diebold收购WincorNixdorf，成为世界上最大的ATM机制造商之一；二是NCR获得黑石集团（Blackstone）8.2亿美元战略投资，将软件和服务整合为一，加速了NCR的转型，可见，国际市场的竞争将更加集中。

（2）国内ATM市场的竞争格局

2015年国内ATM市场竞争格局有所变化，市场上主要ATM设备供应商有日立、广电运通、深圳怡化、迪堡、OKI、御银股份、东方通信、NCR、恒银金融、中钞科堡、德利多富等。

根据2015年度各厂商的市场销售量排名，前五位依次是：

广电运通、日立、恒银金融、御银股份、深圳怡化，国产厂商市场销量排名前五位依次是：

广电运通、恒银金融、御银股份、深圳怡化、东方通信。