凯伦股份度财务分析报告.docx
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凯伦股份度财务分析报告
凯伦股份[300715]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
江苏凯伦建材股份有限公司
公司英文名称
JIANGSUCANLONBUILDINGMATERIALSCO.,LTD.
公司简称
凯伦股份
股票代码
300715
成立时间
None
上市时间
2017-10-26
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省苏州市吴江区七都镇亨通大道8号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
凯伦股份2019年资产总额为2,049,757,277.32元，其中流动资产为1,622,249,717.22元，占总资产比例为79.14%；非流动资产为427,507,560.1元，占总资产比例为20.86%；
2019年凯伦股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
204,975
100.00%
90,986
100.00%
66,563
100.00%
流动资产合计
162,224
79.14%
70,063
77.00%
49,361
74.16%
非流动资产合计
42,750
20.86%
20,923
23.00%
17,202
25.84%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，凯伦股份2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为50.64%，37.45%和37.45%。
2019年凯伦股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
162,224
100.00%
70,063
100.00%
49,361
100.00%
货币资金
82,158
50.64%
25,482
36.37%
25,113
50.88%
应收票据及应收账款
60,749
37.45%
33,715
48.12%
17,998
36.46%
应收票据
0
0.00%
2,570
3.67%
870
1.76%
应收账款
60,749
37.45%
31,144
44.45%
17,127
34.70%
应收款项融资
2,058
1.27%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
1,977
1.22%
1,234
1.76%
848
1.72%
其他应收款
1,054
0.65%
705
1.01%
376
0.76%
存货
12,678
7.82%
8,056
11.50%
4,125
8.36%
其他流动资产
1,548
0.95%
869
1.24%
899
1.82%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，凯伦股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为34.60%，34.11%和14.38%。
2019年凯伦股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
42,750
100.00%
20,923
100.00%
17,202
100.00%
固定资产
14,791
34.60%
13,520
64.62%
14,090
81.91%
在建工程
14,581
34.11%
347
1.66%
0
0.00%
无形资产
6,147
14.38%
2,658
12.71%
2,717
15.80%
长期待摊费用
98
0.23%
107
0.51%
75
0.44%
递延所得税资产
1,153
2.70%
435
2.08%
233
1.36%
其他非流动资产
5,977
13.98%
3,854
18.42%
84
0.49%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
凯伦股份2019年年总负债金额为991,035,799.15元，所有者权益总额为1,058,721,478.17元，其中资本金为170,907,500.0元，资产负债率为48.35%，在负债中，流动负债为916,977,961.75元；占负债和所有者权益总额的44.74%，非流动负债为74,057,837.4元，占负债和所有者权益总额的3.61%。
2019年凯伦股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
204,975
100.00%
90,986
100.00%
66,563
100.00%
流动负债合计
91,697
44.74%
47,452
52.15%
28,131
42.26%
非流动负债合计
7,405
3.61%
219
0.24%
249
0.38%
所有者权益（或股东权益）合计
105,872
51.65%
43,315
47.61%
38,182
57.36%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，凯伦股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为67.10%，16.53%和16.53%。
2019年凯伦股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
91,697
100.00%
47,452
100.00%
28,131
100.00%
短期借款
61,531
67.10%
25,939
54.67%
19,529
69.42%
衍生金融负债
64
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
15,157
16.53%
0
0.00%
4,963
17.64%
应付账款
15,157
16.53%
0
0.00%
4,963
17.64%
预收款项
3,094
3.37%
1,173
2.47%
764
2.72%
应付职工薪酬
3,624
3.95%
2,298
4.84%
1,487
5.29%
应交税费
3,270
3.57%
1,076
2.27%
732
2.60%
其他应付款
4,454
4.86%
16,963
35.75%
653
2.32%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
33
0.12%
一年内到期的非流动负债
500
0.55%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
-64
-0.07%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，凯伦股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及应付债券，各项分别占比为96.84%，3.16%和0.00%。
2019年凯伦股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
7,405
100.00%
219
100.00%
249
100.00%
长期借款
7,172
96.84%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
233
3.16%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
219
100.00%
249
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年凯伦股份的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为57.94%，24.82%和16.14%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
105,872
100.00%
43,315
100.00%
38,182
100.00%
实收资本（或股本）
17,090
16.14%
13,155
30.37%
7,200
18.86%
资本公积
61,340
57.94%
15,997
36.93%
19,453
50.95%
库存股
-2,045
-1.93%
-2,437
-5.63%
0
0.00%
盈余公积
3,205
3.03%
1,982
4.58%
1,306
3.42%
未分配利润
26,281
24.82%
14,617
33.75%
10,222
26.77%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年凯伦股份的净利润为135,444,751.96元，与2018年的65,102,837.7元相比上升了108.05%。
2017-2019年凯伦股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
4,457
2017
4,457
0.00%
2018
6,510
46.07%
2019
13,544
108.05%
2.3.2营业利润分析
2019年凯伦股份的营业利润为158,573,748.72元，与2018年的76,168,298.26元相比上升了108.19%。
2017-2019年凯伦股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
5,246
2017
5,246
0.00%
2018
7,616
45.17%
2019
15,857
108.19%
2.3.3利润总额分析
2019年凯伦股份的利润总额为157,516,958.38元，与2018年的74,952,624.84元相比上升了110.16%。
2017-2019年凯伦股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
5,248
2017
5,248
0.00%
2018
7,495
42.82%
2019
15,751
110.16%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年凯伦股份的成本费用总额为973,765,415.4999999元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为72.88%，13.62%和5.63%。
2019年凯伦股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-97,376
100.00%
-53,775
100.00%
-33,970
100.00%
营业成本
-70,965
72.88%
-39,165
72.83%
-24,605
72.43%
税金及附加
-535
0.55%
-422
0.78%
-367
1.08%
销售费用
-13,260
13.62%
-7,853
14.60%
-4,918
14.48%
管理费用
-5,478
5.63%
-3,227
6.00%
-3,281
9.66%
研发费用
-5,032
5.17%
-2,217
4.12%
0
-0.00%
财务费用
-2,103
2.16%
-888
1.65%
-798
2.35%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年凯伦股份的经营现金流量净额为-46,469,825.18元，与2018年的-24,100,939.19元相比上升了92.81%；投资活动现金流净额为-201,264,456.33元；筹资活动现金流净额为776,523,333.83元。
2017-2019年凯伦股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
-148
-2,919
24,310
2018
-2,410
-5,629
7,149
2019
-4,646
-20,126
77,652
2.4.2现金流入结构分析
2019年凯伦股份现金流入总金额为2,041,464,265.62元，其中经营活动现金流入为838,363,062.87元，占现金流入总额的41.07%；投资活动现金流入为3,885,890.4元，占现金流入总额的0.19%；筹资活动现金流入为1,199,215,312.35元，占现金流入总额的58.74%。
2019年凯伦股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
204,146
100.00%
86,115
100.00%
85,732
100.00%
经营活动现金流入小计
83,836
41.07%
48,156
55.92%
33,841
39.47%
投资活动现金流入小计
388
0.19%
6,044
7.02%
220
0.26%
筹资活动现金流入小计
119,921
58.74%
31,914
37.06%
51,670
60.27%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为829,598,818.94元,占经营活动现金流入小计的98.95%;收到的税费返还为258,037.44元,占经营活动现金流入小计的0.03%;收到其他与经营活动有关的现金为8,506,206.49元,占经营活动现金流入小计的1.01%。
2019年凯伦股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
83,836
100.00%
48,156
100.00%
33,841
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
82,959
98.95%
47,072
97.75%
33,574
99.21%
收到的税费返还
25
0.03%
60
0.13%
29
0.09%
收到其他与经营活动有关的现金
850
1.01%
1,022
2.12%
237
0.70%
投资活动现金流入小计中收到其他与投资活动有关的现金为3,885,890.4元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年凯伦股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
388
100.00%
6,044
100.00%
220
100.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
3
0.05%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
388
100.00%
6,041
99.95%
220
100.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为486,315,435.66元,占筹资活动现金流入小计的40.55%;取得借款收到的现金为709,405,476.69元,占筹资活动现金流入小计的59.16%;收到其他与筹资活动有关的现金为3,494,400.0元,占筹资活动现金流入小计的0.29%。
2019年凯伦股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
119,921
100.00%
31,914
100.00%
51,670
100.00%
吸收投资收到的现金
48,631
40.55%
2,437
7.64%
20,745
40.15%
取得借款收到的现金
70,940
59.16%
29,477
92.36%
30,924
59.85%
收到其他与筹资活动有关的现金
349
0.29%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年凯伦股份现金流出总额为1,512,675,213.3元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为884,832,888.05元,占现金流出总额的58.49%;投资活动现金流出小计为205,150,346.73元,占现金流出总额的13.56%;筹资活动现金流出小计为422,691,978.52元,占现金流出总额的27.94%。
2019年凯伦股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-151,267
100.00%
-87,005
100.00%
-64,490
100.00%
经营活动现金流出小计
-88,483
58.49%
-50,566
58.12%
-33,990
52.71%
投资活动现金流出小计
-20,515
13.56%
-11,674
13.42%
-3,139
4.87%
筹资活动现金流出小计
-42,269
27.94%
-24,764
28.46%
-27,359
42.42%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为640,819,024.2元,占经营活动现金流出小计的72.42%;支付给职工以及为职工支付的现金为101,496,975.93元,占经营活动现金流出小计的11.47%;支付的各项税费为54,877,051.13元,占经营活动现金流出小计的6.2%;支付其他与经营活动有关的现金为87,639,836.79元,占经营活动现金流出小计的9.9%。
2019年凯伦股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-88,483
100.00%
-50,566
100.00%
-33,990
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-64,081
72.42%
-34,285
67.80%
-23,033
67.76%
支付给职工以及为职工支付的现金
-10,149
11.47%
-6,962
13.77%
-4,687
13.79%
支付的各项税费
-5,487
6.20%
-3,631
7.18%
-3,078
9.06%
支付其他与经营活动有关的现金
-8,763
9.90%
-5,687
11.25%
-3,191
9.39%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为205,150,346.73元,占投资活动现金流出小计的100.0%。
2019年凯伦股份投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-20,515
100.00%
-11,674
100.00%
-3,139
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-20,515
100.00%
-5,669
48.57%
-3,139
100.00%
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
0
-0.00%
-4
0.04%
0
-0.00%
支付其他与投资活动有关的现金
0
-0.00%
-6,000
51.39%
0
-0.00%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为371,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的87.77%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为20,925,186.05元,占筹资活动现金流出小计的4.95%;支付其他与筹资活动有关的现金为30,766,792.47元,占筹资活动现金流出小计的7.28%。
2019年凯伦股份筹资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流出小计
-42,269
100.00%
-24,764
100.00%
-27,359
100.00%
偿还债务支付的现金
-37,100
87.77%
-22,518
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