《企业获利能力分析ROSROAROE大全》.docx
《《企业获利能力分析ROSROAROE大全》.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《企业获利能力分析ROSROAROE大全》.docx（17页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
《企业获利能力分析ROSROAROE大全》
《企业获利能力分析：
ROS、ROA、ROE大全》
第一篇：
企业获利能力分析：
ros、roa、roe大全企业获利能力分析：
ros、roa、roe
企业获利能力分析
获利能力是指企业赚取利润的能力。
评价企业获利能力的财务比率主要有：
资产利润率、股东权益净利率、销售净利率、每股利润、市盈率等。
（一）资产利润率
资产利润率是企业一定时期内的净利润与资产平均总额的比率。
其计算公式为：
资产利润率＝净利润/资产平均总额×100%
例。
根据表1和表2的有关数据，计算abc公司xx年的资产利润率。
资产利润率＝1260/（3800+4500）÷2×100%＝30.36%
资产利润率主要用来衡量企业资产获利的能力，它反映了企业总资产的利用效率。
abc公司的资产利润率为30.36%，说明该公司每100元的资产可以赚取30.36元的净利润。
这一比率越高，说明企业的获利能力越强。
（二）股东权益净利率
股东权益净利率是一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比率。
其计算公式为：
股东权益净利率＝净利润/股东权益平均总额×100%
股东权益平均总额＝（期初股东权益＋期末股东权益）÷2
例。
根据表1和表2的有关数据，计算abc公司xx年的股东权益净利率。
股东权益净利率＝1260/（1976+2430）÷2×100%＝57.19%
股东权益净利率是评价企业获利能力的一个重要的财务比率，反映了企业股东获取投资报酬的高低。
该比率越高，说明企业的获利能力越强。
（三）销售净利率
销售净利率是企业净利润与销售净额的比率。
其计算公式为：
销售净利率＝净利润/销售收入净额×100%
销售净利率说明了企业净利润占销售收入的比例，它可以评价企业通过销售赚取利润的能力。
销售净利率表明企业
每元销售净收入可实现的净利润是多少。
该比例越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强。
例。
根据表2的有关数据，计算abc公司xx年的销售净利率。
销售净利率＝1260/8520×100%＝14.79%
销售净利率为14.79%，说明每100元的销售收入可为公司提供14.79元的净利润。
（四）每股利润
每股利润也称每股收益或每股盈余，是股份公司税后利润分析的一个重要指标，主要是针对普通股而言的。
每股利润是税后净利润扣除优先股股利后的余额，除以发行在外的普通股平均股数。
其计算公式为：
每股利润＝（净利润－优先股股利）/发行在外的普通股平均股数
每股利润是股份公司发行在外的普通股所取得的利润，它可以反映股份公司的获利能力的大小。
每股利润越高，说明股份公司的获利越强。
例。
根据表2的资料，假设发行在外的普通股平均股数为1500万股，并且没有优先股，计算abc公司xx年的普通股每股利润。
每股利润＝1260/1500＝0.84（元）
（五）市盈率
市盈率是指普通股每股市价与每股利润的比率。
其计算公式为：
市盈率＝每股市价/每股利润
市盈率是反映股份公司获利能力的一个重要财务比率，投资者对这个比率十分重视。
这一比率是投资者作出投资决策的重要参考因素之一。
一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，所以一些成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。
但是，也应注意，如果某一种股票的市盈率过高，则也意味者这种股票具有较高的投资风险。
例如：
设定xx年末，abc公司的股票价格为每股16元，计算其市盈率。
市盈率＝16/0.84＝19.05衡量整体获利能力：
权益报酬率（roe）资本回报率roe=税收净利/股东权益
roe表示管理者运用股东资金盈余的能力，是检验公司绩效的一个綜合性指标。
就长期来说，公司的權益价值決定于权益报酬率与权益资金成本的关系。
如果预期roe长期大于权益资金成本，权益的市场价值大于账面价值；反之，如果预期roe低于权益资金成本，则权益的市場价值则不及账面价值。
paq与竞争者之间权益报酬率表：
paqappledell比率xxxxxxxx权益报酬率6.80%10.60%24.20%27.50%调整非常损益后之权益报酬率11%10.20%24.20%27.50%paqxx年的roe不只低于竞争者apple与dell也低于资金成本，是什么原因造成的呢。
获利能力解析：
解析roeroe受到资产获利能力的高低，以及相对于股东权益的公司资产规模。
即roe可解析为资产报酬率与财务杠杆二大部份：
roe=税收净利/股东权益
=税后净利/资产×资产/股东权益=roa×财务杠杆指标（权益乘数）
roa表示的是所投资的每一块钱资产能获取多少利润，财务杠杆則表示股股东每投入一块钱可倍赚多少资产。
一、资产报酬率（roa）
二、按分子分母的一致程度，资产报酬率有多种不同比率。
paqappledell比率xxxxxxxx资产报酬率（roa）4.60%6.80%12.60%11.00%息前资产报酬率5%7.60%12.60%11.50%净资产或资本报酬率7.60%11.90%22.60%25.50%实业资产报酬率8.60%13.30%54%30.60%利息调整之后roa7.50%6.50%12.60%11%息前资产报酬率8.35%7.30%12.70%11.50%净资产或资本报酬率11.70%11.50%22.60%25.50%实业资产报酬率才10.70%10.50%54%30.60%再进一步解析roa：
资产报酬率（roa）：
按分子分母的一致程度，资产报酬率有多种不同比率1.roa=税后净利/总资产
2.息前roa=税后息前净利/总资产=[税收净利+利息费用（1-税率）]/总资产
3.rona（roc）=税收净利+利息费用（1－税率）/（权益+举债资金）
4.营业roa=税收净利+（利息费用－利息收入）×（1－税率）/（权益+举债资金）
表4-2paq與競爭者之資產報酬率
roa=税收净利/资产=税后净利/营业收入×营业收入/资产roa=税后净利率×资产周转率
roe=税后净利率×资产周转率×权益乘数
第二篇：
企业获利能力分析企业获利能力分析
姓名：
罗才婉班级：
电会xx03班学号：
xx05011303
【摘要】
随着市场经济的不断发展，企业也要不断地加强企业管理与技术，使得企业能够更大地获取利润，企业的利润率越高，盈利能力越强；反之，盈利能力越差。
企业只有不断地获取利润，才有可能发展，获取利润的能力也就盈利能力，盈利能力强的企业具有更优势的发展前景，盈利是企业的重要经营目标，是生存发展的物质基础，因而对于企业获利能力的分析至关重要。
【关键词】
企业盈利能力指标分析因素措施。
一、获利能力分析的重要性
（一）获利能力的概念
盈利能力是指企业在一定期间内利用各种经济资源获取利润的能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。
获利能力的大小是一个相对的概念，不能仅仅凭企业获得利润的多少来判断企业获利能力的大小，因为企业利润水平还受到企业规模、行业水平等要素的影响。
也就是说利润是相对于一定的资源投入与一定的收入而言的。
企业经营业绩的好坏最终也是通过企业的盈利能力来反映的，是所有利益相关集团共同关注的问题。
（二）获利能力的目的
从企业管理角度来看，企业从事经营活动，其目的就是最大限度利润，并使企业能够持续而稳定经营和发展。
持续稳定地经营和发展是获取利润的基础;而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证：
只有在不断地获取利润的基础上，企业才可能持续发展。
对企业经理人员来说，进行企业盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面：
（1）利用获利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。
企业经理人员的根本任务，就是通过自己的努力使企业能够获取更多的利润，各项收益数据反映着企业的盈利能力，也表现了经理人员工作业绩的大小。
用已达到的盈利能力指标与标准、基期、同行业平均水平、其他企业等相比较，就可以衡量经理人员工作业绩的优劣。
因此，盈利能力是企业发现问题和改进企业管理方法的突破口。
（2）通过获利能力分析发现经营管理中存在的问题。
盈利能力是企业各环节经营活动的具体表现，企业经营的好坏最终可通过企业的获利能力来反映，通过对获利能力的深入分析，可以发现经营管理中的重大问题，进而采取措施解决问题，提高企业收益水平：
对于债权人而言，进行获利能力的分析是为了更好地把握企业的偿债能力。
企业盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。
企业举债时，债权人势必审查企业的偿债能力，而偿债能力的强弱最终取决于企业的获利能力。
因此，分析企业的获利能力对债权人也是非常重要的。
对于投资人而言，进行获利能力分析的目的是就获得更多利润。
企业获利能力的强弱更是至关重要的。
它直接影响投资者获取的股息，此外，企业获利能力增加还会使股票价格上升，从而使投资者获得资本收益。
对于政府而言，进行获利能力分析的目的是更好的向企业征税。
企业获取利润是其缴纳税款的基础，利润越多缴纳的税款就越多，反之，缴纳的税款就越少。
二、企业获利能力指标分析
反映企业获利能力的指标，主要有资产利润率、成本费用利润率、销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、资本保值增值率。
（一）资产利润率
资产利润率就企业在一定时期内净资产与资产平均总额的比率。
其计算公式为：
资产利润率=净利润/平均资产总额×１００％平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2资产利润率主要用来衡量企业资产获利的能力，它反映了企业总资产的利用效率，指标越高，表明企业的利用效率越高，说明企业在增加收入与节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。
（二）成本费用利润率
成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。
其计算公式为：
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%利润总额=营业利润+营业外收入+营业外支出
成本费用总额=营业成本+销售费用+营业税金及附加+管理费用+财务费用成本费用利润率反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标，成本费用利润率越高，表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。
企业生产销售的增加和费用开支的节约，都能使这一比率提高。
（三）销售毛利率
销售毛利率是毛利与主营业务收入净额的比率。
其计算公式为：
销售毛利率=毛利额/营业收入净额×100%毛利额=营业收入净额-营业成本
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能获利。
（四）销售净利率
销售净利率是企业净利润与销售总额的比率。
其计算公式为：
销售净利率＝净利润/销售收入总额×１００％
销售净利率说明了企业净利润占销售收入的比例，它可以评价企业通过销售而获取利润的能力。
销售净利率越高，则企业通过销售获取收益的能力越强，反之，越弱。
（五）净资产收益率
净资产收益率是指净利润与净资产的比率。
其计算公式为。
净资产收益率=净利润/平均净资产×100%平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2净资产收益率反映净资产的收益水平，指标越高，说明投资者投入的资本带来的收益越高。
（六）资本保值增值率
资本保值增值率是指所有者权益的期末总额与期初总额之比。
其计算公式为：
资本保值增值率=期末所有者权益÷期初所有者权益×100%资本保值增值率反映了企业资本的运营效益与安全状况。
三、影响获利能力的因素利润是收入与费用差额，凡是影响收入与费用的因素都会影响到企业的获利能力的高低，从另一个角度来说，企业的全过程就是耗费和取得收入的过程，所以获利能力是企业其他各种能力的综合体。
（一）营销能力
营销能力是获利能力的基础，是企业发展的额根本保证，营销能力是用销售收入及其增长率来反映，它受营销和营销状况的影响。
（二）收现能力：
收现能力是影响企业获利能力的重要因素（在商业新颖大量存在的条件下），未收现的销售额只是观念上的收益来源，了解企业的收想爱你能力可以从了解信用条件、加速账款回收的制度方法、催款等方面进行。
（三）降低成本的能力：
在收入不变的前提下，降低成本可以增加收益。
企业降低成本的能力取决于技术水平、产品设计、生产规模大小、企业成本管理的高低。
（四）财务状况的能力：
财务状况的能力与企业的获利能力相互制约、相互促进。
1、合理的资金结构会使企业具有较稳定的获利能力
2、偿债能力过高说明企业没有充分利用资金，没有充分发挥创造利润能力的潜力；反之，会使企业在盈利额度情况下破产
3、资产负债率高于债务成本时，负债经营可提高企业的获利能力
4、营业资本增加会增强企业的经营能力，增加获利机会
5、资金周转速度快，在同等条件下可节约资金，节约的资金可用于经营规模的扩大和创造水平的提高
（五）回避风险的能力
风险很高的获利能力往往是短暂的，不稳定的，不能代表企业的真正收益性。
四、提高企业获利能力的措施
提高企业获利能力的措施主要有以下四个方面：
1、提高产品综合毛利率
企业要想获得利润，就要提高或达到一个最低的产品综合毛利率水平，这是实现盈利的前提。
企业往往会遇到这样的困惑：
“为什么企业的销售收入一直在递增，而企业经营利润不但没有与销量增长同比递增，反而有时会出现没有盈利甚至亏损呢。
”其中一个重要的因素就是没有把握好产品综合毛利率。
产品综合毛利率是指企业所有产品毛利率的平均水平，是企业总销售收入减去总成本后除以总销售收的比率。
在经营活动中，提高产品综合毛利率最简单最直观的办法就是提高产品价格，但在现实的经营运作中，原材料在不断地涨价，而产品售价却持续走低，造成产品综合毛利率持续下降。
企业提高产品综合毛利率可采取的措施有如下三个：
（1）设法采用同价值、价格低的新原料或进行比价采购降低原料成本；
（2）不断研发具有高毛利的新产品来取代老产品；（3）改进营销措施，强力推广高毛利产品，提高相对较高毛利率产品的销售比率，从而达到提高企业产品综合毛利率的目的。
2、提高产品结构率
产品结构率是企业经营过程中的一个产品发展导向，也是实现企业利润的核心来源。
只有具备良好的产品结构，企业才能真正实现“产品养产品、市场养市场”，同时能获得较好的盈利。
因此，调整产品结构，提高盈利性产品或未来发展性产品的销售比率是企业所面临的共同课题。
在产品导向方面，一方面要设法使产品结构向毛利率高的方向引导，提高毛利高的产品的比重，另一方面向未来具有竞争优势的产品方向引导，培育竞争力强的产品，例如在方便面行业要开发创新型产品，提高产品的差异化竞争力；同时向培养主导产品方向引导，如提高1元以上高毛利产品的销售比率，为市场长期发展打好基础。
在现实营销活动中，业务人员往往只愿意销售畅销的产品，而不是企业要求推广的产品。
因此，可以采用通过对经销商的返利、促销政策及营销人员激励等政策措施，使产品结构向高毛利率的产品倾斜，从而达到调整产品结构，提高整个企业的产品综合毛利率的目标。
3、提高战略区域市场销售率
企业能否盈利的生命线，应做好自己的战略性根据地市场，提高战略区域市场在公司整体销量的比率是公司未来的盈利方向。
另一类是能为公司经营提供边际贡献的区域市场，此类市场虽然不能直接为公司实现盈利做出贡献，但通过增加该类区域的销量，企业单位固定成本随着销量的递增而呈递减变化，可有效分担企业的固定成本，从而增加企业的边际贡献，为企业实现整体盈利做出贡献。
而另外一类市场运距过长的边缘性区域市场，此类市场不但不能为公司的边际利润做出贡献，还在很大程度上减少了企业利润，即需要其它市场的利润弥补该区域市场的亏损。
针对这类市场要采取收缩性战略，果断停止此类市场的发展，同时对亏损性产品禁止发货也不失为一种明智的选择。
4、提高营业费用率
在销售过程中，营业用率是企业实现盈利的保障。
而现实营销活动中常常会遇到这样的困惑：
“为什么我们设计好的产品（有较好的毛利率）一个月下来销售经营的结果却出现了亏损呢。
”实际上，就是促销费用增加的原因。
促销费的增加表面上减少了销售收入（搭赠部分），而实际上变相降低了产品毛利率，这时亏损就必然发生了。
同时，原料上涨导致产品销售价格涨上去，但随着市场竞争的加剧，企业想提升销量，又不得不加大产品的促销力度，往往会出现“有价无利”的现象。
因此，中小面企要加强促销费用的管理，必须建立严格的控制指标，把计划投放到营销上的人力费、促销费、运输费、推广费等分解到每个销售区域，销售区域分解到每个市场，甚至每个业务员，做到每季、每月、每旬、每日的跟踪考核，才能保持企业正常的盈利水平。
【参考文献】
[1]张先治，池国华著.公司理财[m].北京：
北京大学出版社，xx.[2]杰著.小企业财务管理[m]北京：
企业管理出版社，xx.[3]石兰东著.财务活动管理[m].北京：
北京大学出版社中国农业大学出版社，xx.
第三篇：
获利能力分析获利能力分析
选定公司：
宝山钢铁股份有限公司
宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。
宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。
《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。
该公司在中国冶金行业第一家通过iso14001环境贯标认证，重视环境保护，追求可持续发展，堪称世界上最美丽的钢铁企业。
指标：
1.销售毛利率=（销售毛利÷销售收入）×100%销售毛利=（销售收入—销售成本）
如宝钢xx年销售毛利率=（222857-203047）÷222857×100%=8.75%
2.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额×100%如宝钢xx年总资产报酬率=（9260+202）÷223582×100%=4.09%
3.净资产收益率=（净利润÷平均所有者权益）×100%
平均所有者权益=（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2如宝钢xx年净资产收益率=7361÷98599×100%=7.02%
4.基本每股收益=（净利润-优先股股利）÷当期实际发行在外的普通股加权平均数
【附注】
：
公式中数字均摘自提供的公司年报——报表资料中，所计算金额单位为“百万元”。
表中数字均经计算后填列，只列举了宝钢公司的部分数字计算，其余同理计算过程略。
对比公司如鞍钢的计算过程，略
表3单位：
%时间xx年xx年xx年和名称宝鞍行业宝鞍行业宝鞍行业指标钢钢平均钢钢平均钢钢平均销售8.754.445.487.462.726.029.4711.15毛利率总资产4.09-3.192.26.25-5.431.33.640.78报酬率净资产7.02-4.092.99.52-8.541.55.291.64收益率每股0.42-0.2970.090.60-0.5560.0840.350.106收益【附注】
：
行业平均值参考国资委发布的《企业绩效评价标准》一书，每股收益的单位：
元/股
6.941.41.50.087分析：
销售毛利率是以营业收入为基础的获利能力的衡量指标之一。
它反映每百元营业收入扣除营业成本后，有多少现金可以用于补偿各项期间费用并形成盈利。
销售毛利是企业实现净利润和综合收益的条件和基础。
企业管理者可按预计的销售毛利率水平，来预测企业的未来获利能力，并进行成本水平的判断和控制，因为销售成本率=1-销售毛利率。
从表中可以看出，宝钢公司的销售毛利率xx年比xx年略有降低，但xx年上升到9.47%，比xx年高出2个百分点，比xx年也高出近1个百分点，使宝钢销售毛利率保持了上升趋势，高于行业平均水平1~3个百分点。
在xx年和xx年宝钢销售毛利率几乎是鞍钢的2~3倍，但在xx年宝钢被鞍钢反超近2个百分点，说明宝钢的盈利水平不太稳定，有时会丧失龙头老大的地位。
因此，虽然宝钢公司销售毛利率优于行业平均水平，但仍必须不断加强自身的生产经营管理水平，以保持和提高销售获利能力。
总资产报酬率也称总资产收益率，该指标是评价企业资产综合利用效果、企业总资产获利能力以及企业经济效益的核心指标。
通常，一个企业的总资产收益率越高，表明其运用全部资产进行经营管理的效益越好，企业的财务管理水平越高，企业的获利能力越强；反之，说明企业资产的利用效率越低，利用资产创造的利润越少，企业的获利能力越差，财务管理水平也越低。
从表中可以看出，宝钢公司的总资产收益率先升后降，由4.09%到6.25%再到3.64%，xx年总资产收益率达到三年来最低值为3.64%，使该指标呈现总体下降态势，说明宝钢运用全部资产的获利能力还存在一定问题。
但对比同行业企业鞍钢还是强出许多。
鞍钢前两年总资产收益率是负数，到xx年才勉强为正数，无法同宝钢相比拟，说明宝钢运用其全部资产进行经营管理的效益较好，企业的财务管理水平较高，企业的获利能力较强，在行业中处于优秀水平。
净资产收益率是最具综合性的评价指标。
该指标不受行业的限制，不受公司规模的限制，适用范围较广，从股东的角度来考核其投资回报，反映资本的增值能力及股东投资回报的实现程度。
该指标值越大，说明企业的获利能力越强。
该指标还可以与社会平均利润率、行业平均利润率或资金成本相比较。
从表中可以看出，宝钢的净资产收益率先升后降，由7.02%到9.52%再到5.29%，企业的净资产收益率似乎呈现一种过山车状态忽高忽低，而且使该指标呈现总体下降态势，严重影响了企业获利能力的稳定增强。
究其原因可能是受利润总额波动的影响，因为净资产收益率与总资产报酬率二者的分子都有利润性质项目，前者是净利润，后者是利润总额，所以二者的相关性相似性很高。
同理鞍钢的净资产收益率也与其总资产报酬率高度相关，在前两年也同是负数，到xx年勉强为正，但仍无法与宝钢相比拟。
可见，宝钢公司的净资产收益率及其获利能力，仍远远好于行业平均水平及同行业其他公司。
每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。
每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的投资回报及投资风险的财务指标，也是股东、债权人等报表使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、确定企业股票价格，进而做出相关经济决策的一项重要的财务指标。
在普通股股数一定的情况下，每股收益越大，股东的投资回报越高，获利能力也就相应较强。
从表中可以看出，宝钢的每股收益和总资产收益率、净资产收益率一样，呈现过山车式的走势，由0.42到0.60再到0.35，且xx年每股收益为三年来最
低值为0.35。
同样，鞍钢的每股收益也和总资产收益率、净资产收益率一样，前两年是负数，xx年勉强为正，虽然呈现一种上升状态，但水平及盈利能力仍无法与宝钢相比拟，三年来每股收益均值为负数。
而看到宝钢为股东创造的回报远高于同行业水平，在行业水平中处于龙头优秀水平，三年来每股收益平均值为0.46元/股，是行业平均水平0.087元/股的5.3倍，其经营管理水平及获利能力值得肯定。
上面这些指标分别从不同角度如以营业收入为基础角度、资产为基础的角度、以股东投资为基础的角度，分析了企业的获利能力及管理者的经营业绩。
可以看到宝钢的整体经营管理水平及盈利能力还是较强的。
只是每股收益和总资产收益率、净资产收益率都呈现过山车式的大幅波动走势，其主要原因可能是受利润总额波动的影响。
查阅公司年报——资产负债表补充资料得知，宝钢公司在xx年出售下属公司不锈钢和特钢事业部相关资产，得巨额营业外收入达105.02亿元，导致利润总额xx年创纪录地达到131.39亿元，比xx年92.6亿和xx年80.09亿都高出许多，由于每股收益、总资产收益率、净资产收益率分子中都有利润项且比重很大，致使这些指标呈现出很强的相关性并显现过山车式的大幅波动。
总结：
通过以上分析得出结论，宝钢公司整体经营管理水平还是较强的，获利能力及回报远高于同行业平均水平，经营管理水平值得肯定。
但是，应该看到公司自身管理及盈利能力也存在一定问题，有时还要借助出售资产获得利润，一些重要指标波动很大似过山车，以致在销售毛利率方面被同行业企业鞍钢赶超，应当引起足够的重视。
宝钢必
升级会员 