财务报表分析.docx
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财务报表分析
财务报表分析
无锡商业职业技术学院
目录
项目一公司基本情况
模块一公司简介
模块二行业趋势
模块三管理层
模块四主业与其他业务
模块五四年趋势分析
项目二资产负债表分析
模块一资产负债表初步分析（水平、垂直、质量）
模块二短期偿债能力分析
模块三长期偿债能力分析
模块四资产成长能力分析
项目三利润表分析
模块一利润表初步分析（水平、垂直、质量）
模块二盈利能力分析
模块三营运能力分析
模块四利润成长能力分析
项目四现金流量表分析
模块一现金流量表初步分析（水平、垂直、质量）
模块二现金偿债能力分析
模块三现金盈利能力分析
项目五所有者权益变动表分析
项目六财务报表综合分析
模块一杜邦分析
模块二沃尔评分法分析
公司简介
无锡市太极实业有限公司是江苏省首家上市公司，是于1987年底，由原无锡市第一合成纤维厂（1966年建立）和第二合成纤维厂合并而成，前身系无锡市合成纤维总厂，1993年太极实业在上海证券交易所成功上市。
公司的主要产品有聚酯工业丝、浸胶帆布、浸胶帘子布等，是中国最大的聚酯工业丝和聚酯浸胶帘帆布生产企业之一。
太极产品广泛应用于轮胎、机械橡胶制品、输送带、涂层织物等领域。
公司各大类产品在国内市场有较高的市场占有率，并远销东南亚、非洲、欧洲、美洲等国际市场。
公司拥有总资产51亿元，现有员工760余人，其中专业技术人员120余人，公司占地面积250亩。
2003年通过ISO9001:
2000质量体系认证，拥有自营进出口权。
无锡太极下属企业共有5家，包括江苏太极实业新材料有限公司、海太半导体（无锡）有限公司等2家控股子公司，江苏宏源纺机股份有限公司、无锡宏源机电科技有限公司和无锡锡东科技产业园股份有限公司等三家参股子公司。
经过多年的发展，公司已成为资本实力雄厚、经营业绩优良、产品结构多元、技术装备先进、发展能力强劲的企业。
行业趋势
无锡市太极实业有限公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业
自2012年6月起，我国集成电路进出口的急速增长势头在2013年第二季度开始逐步回落，尤其在下半年，月度同比增幅逐步回归常态，从年初的高位回落到与2012年同期持平甚至更低的水平，但金额仍明显高于之前的几年。
预计2014年我国集成电路进出口将保持快速增长势头，其中进口将突破2500亿美元，贸易逆差接近1500亿美元。
中国海关统计显示，2013年全年，我国集成电路进出口总值达到3199亿美元，同比增长29%，保持快速增长势头。
其中，出口额为880亿美元，同比增长63%；进口额为2322亿美元，同比增长20%，均保持高速增长。
贸易逆差为1441亿美元，较上年同期的1391亿美元扩大50亿美元，连续第四年扩大。
海关统计显示，自2012年6月起，我国集成电路进出口的急速增长势头在2013年第二季度逐步回落，尤其在下半年，月度同比增幅逐步回归常态，从年初的高位回落到与2012年同期持平甚至更低的水平，但金额仍明显高于之前的几年。
上证报记者获悉，关于促进集成电路产业发展的纲要文件已经获批，有望于本月底前下发。
据悉，以财政扶持与股权投资基金方式并重支持集成电路产业发展的路径已获高层认可。
业内专家预计，国家已将推动芯片国产化上升至国家安全的高度，今年信息安全政策的重点将落实在硬件领域，特别是对集成电路产业的扶持力度堪称近十年之最。
与此同时，随着集成电路发展纲要及地方扶持政策的相继落地，集成电路产业将获得前所未有的发展机遇。
组织机构
领导层介绍
董事长：
顾斌
副董事长：
王峙柯章伟杰
董事：
姚峻黄永祥缪强仇边疆
独立董事：
牛耕范从来葛明桥章曦
董事会秘书：
陆君
监事会主席：
苏铨
监事：
陈月芳、钱锋、俞玲娜、张年良
总经理：
姚峻
党委书记：
褚兵
副总经理：
褚兵
总工程师：
许其军
工会主席：
陈月芳
主营业务
帘帆布产品和纺织机械产品。
经营范围：
化学纤维及制品、化纤产品、化纤机械及配件、纺织机械及配件、通用设备、电机、汽车零配件的制造、加工；机械设备的安装、维修服务；纺织技术服务；化纤的工艺设计、开发；针纺织品、纺织原料（不含棉花、蚕茧）的制造、加工、销售；化工原料（不含危险化学品）、仪器仪表、电子产品及通信设备（地面卫星接收设施外）、建筑用材料、塑料制品、金属材料的销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
比较资产负债表
报告日期
2009/12/31
2010/12/31
2011/12/31
2012/12/31
货币资金（万元）
20109
84536
79020
97854
交易性金融资产（万元）
0
--
--
--
应收票据（万元）
9441
11154
11921
12597
应收账款（万元）
11145
27588
41008
41454
预付款项（万元）
2544
8613
11744
6529
其他应收款（万元）
205
3631
3286
2067
存货（万元）
15345
21060
33243
36437
其他流动资产（万元）
0
349
434
1089
流动资产合计（万元）
58788
156932
180656
198027
可供出售金融资产（万元）
935
630
567
--
长期股权投资（万元）
3376
3376
4858
4858
固定资产原值（万元）
118895
385041
456913
512031
累计折旧（万元）
42622
82091
128642
180021
固定资产净值（万元）
76272
302950
328271
332010
固定资产减值准备（万元）
29162
29162
29162
29162
固定资产（万元）
47110
273788
299109
302848
在建工程（万元）
1310
15805
14851
20636
工程物资（万元）
0
--
--
--
固定资产清理（万元）
0
--
531
335
无形资产（万元）
3927
11616
12739
12795
递延所得税资产（万元）
386
943
1491
1217
其他非流动资产（万元）
56324
--
--
--
非流动资产合计（万元）
113368
306158
334145
342688
资产总计（万元）
172155
463089
514801
540715
短期借款（万元）
31001
77693
127802
94813
应付票据（万元）
1334
7840
6543
5065
应付账款（万元）
2917
27539
36410
40077
预收账款（万元）
394
725
841
307
应付职工薪酬（万元）
416
990
1241
1805
应交税费（万元）
-526
1615
1021
-2158
应付利息（万元）
0
232
430
760
应付股利（万元）
0
88
88
88
其他应付款（万元）
2450
22617
3106
3391
一年内到期的非流动负债（万元）
0
28146
38592
66310
其他流动负债（万元）
260
229
112
20
流动负债合计（万元）
38246
167714
216187
210478
长期借款（万元）
9000
113308
112301
112314
长期应付款（万元）
30000
30000
30000
--
递延所得税负债（万元）
207
114
98
--
其他非流动负债（万元）
839
810
697
720
非流动负债合计（万元）
40046
144232
143096
113034
负债合计（万元）
78292
311945
359282
323512
实收资本（或股本）（万元）
46882
46882
46882
119127
资本公积（万元）
35778
35499
35298
30519
盈余公积（万元）
953
991
1578
1753
未分配利润（万元）
6907
15446
19588
10934
外币报表折算差额（万元）
0
-1826
-5137
-5292
归属于母公司股东权益合计（万元）
90520
96992
98209
157042
少数股东权益（万元）
3344
54153
57310
60161
所有者权益（或股东权益）合计（万元）
93864
151144
155519
217203
负债和所有者权益（或股东权益）总计（万元）
172155
463089
514801
540715
资产负债表的定比趋势分析表
报告日期
2009/12/31
2010/12/31
2011/12/31
2012/12/31
货币资金（万元）
100
420.39
392.96
486.62
交易性金融资产（万元）
应收票据（万元）
100
118.14
126.27
133.43
应收账款（万元）
100
247.54
367.95
371.95
预付款项（万元）
100
338.56
461.64
256.64
其他应收款（万元）
100
1771.22
1602.93
1008.29
存货（万元）
100
137.24
216.64
237.45
其他流动资产（万元）
流动资产合计（万元）
100
266.95
307.30
336.85
可供出售金融资产（万元）
100
67.38
60.64
--
长期股权投资（万元）
100
100.00
143.90
143.90
固定资产原值（万元）
100
323.85
384.30
430.66
累计折旧（万元）
100
192.60
301.82
422.37
固定资产净值（万元）
100
397.20
430.40
435.30
固定资产减值准备（万元）
100
100.00
100.00
100.00
固定资产（万元）
100
581.17
634.92
642.85
在建工程（万元）
100
1206.49
1133.66
1575.27
工程物资（万元）
固定资产清理（万元）
无形资产（万元）
100
295.80
324.40
325.82
递延所得税资产（万元）
100
244.30
386.27
315.28
其他非流动资产（万元）
非流动资产合计（万元）
100
270.06
294.74
302.28
资产总计（万元）
100
269.00
299.03
314.09
短期借款（万元）
100
250.61
412.25
305.84
应付票据（万元）
100
587.71
490.48
379.69
应付账款（万元）
100
944.09
1248.20
1373.91
预收账款（万元）
100
184.01
213.45
77.92
应付职工薪酬（万元）
100
237.98
298.32
433.89
应交税费（万元）
100
-307.03
-194.11
410.27
应付利息（万元）
应付股利（万元）
其他应付款（万元）
100
923.14
126.78
138.41
一年内到期的非流动负债（万元）
其他流动负债（万元）
100
88.08
43.08
7.69
流动负债合计（万元）
100
438.51
565.25
550.33
长期借款（万元）
100
1258.98
1247.79
1247.93
长期应付款（万元）
100
100.00
100.00
--
递延所得税负债（万元）
100
55.07
47.34
--
其他非流动负债（万元）
100
96.54
83.08
85.82
非流动负债合计（万元）
100
360.17
357.33
282.26
负债合计（万元）
100
398.44
458.90
413.21
实收资本（或股本）（万元）
100
100.00
100.00
254.10
资本公积（万元）
100
99.22
98.66
85.30
盈余公积（万元）
100
103.99
165.58
183.95
未分配利润（万元）
100
223.63
283.60
158.30
外币报表折算差额（万元）
归属于母公司股东权益合计（万元）
100
107.15
108.49
173.49
少数股东权益（万元）
100
1619.41
1713.82
1799.07
所有者权益（或股东权益）合计（万元）
100
161.02
165.69
231.40
负债和所有者权益（或股东权益）总计（万元）
100
269.00
299.03
314.09
根据资产负债表的定比趋势分析：
1、从总体上来看，太极实业的财务状况良好，资产总计、负债都呈上涨趋势。
资产总计12年比09年上涨314.09%，负债12年比09年上涨413.21%。
2、在总资产中，流动资产呈现快速的下降趋势，12年比10年减少了157.33%，长期投资在11年处于上升趋势，比09年增长143.90%，以后年度相对稳定；固定资产逐年上涨，12年是09年的6.42倍；无形资产也在不断的上升。
各类资产如此变化的结果是，公司的总资产逐年增加，切增幅不断扩大；公司的生产能力相对稳定，资产的流动性有所增强。
在上述资产变动中，流动资产增长的主要原因是应收票据、应收账款、其他应收款和存货的增长，尤其前两者。
其中，12年应收票据是09年的1.33倍，应收账款是2.56倍。
由于这些都属于赊销款，存在因不能手绘而变成坏账的可能，所以，公司资产的流动性虽然强，但应收项目上的风险增大。
公司应注意加强对应收款的监督和控制，尽量减少甚至完全消除坏账的发生。
3、在负债总额中，流动负债是负债的主体部分，且应付账款以每年较高的速度增长，从而直接引起负债总额的增减变动；长期负债借款从10年快速增长至1258.98%。
4、在流动负债的组成项目中，预收账款的增加幅度相对较小，说明公司的销售情况良好，由于行业竞争力大，产品过剩导致。
5、在股东权益的组成项目中，股本除12年相对稳定，12年比09年增长254.1%资本公积呈下降趋势。
盈余公积与未分配利润上升趋势，由于后两者都来源于利润分配，所以，二者的增长说明公司营运状况很好，自我积极能力较强。
从以上分析可以看出，公司的财务状况良好，而且公司有不错的盈利能力和较佳的营运状况。
建议公司在筹集新的资金时，应当先考虑负债的支出，适当减少长期负债。
资产负债表的环比趋势分析表
报告日期
2009/12/31
2010/12/31
2011/12/31
2012/12/31
货币资金（万元）
100
420.39
93.47
123.83
交易性金融资产（万元）
应收票据（万元）
100
118.14
106.88
105.67
应收账款（万元）
100
247.54
148.64
101.09
预付款项（万元）
100
338.56
136.35
55.59
其他应收款（万元）
100
1771.22
90.50
62.90
存货（万元）
100
137.24
157.85
109.61
其他流动资产（万元）
流动资产合计（万元）
100
266.95
115.12
109.62
可供出售金融资产（万元）
100
67.38
90.00
--
长期股权投资（万元）
100
100.00
143.90
100.00
固定资产原值（万元）
100
323.85
118.67
112.06
累计折旧（万元）
100
192.60
156.71
139.94
固定资产净值（万元）
100
397.20
108.36
101.14
固定资产减值准备（万元）
100
100.00
100.00
100.00
固定资产（万元）
100
581.17
109.25
101.25
在建工程（万元）
100
1206.49
93.96
138.95
工程物资（万元）
固定资产清理（万元）
无形资产（万元）
100
295.80
109.67
100.44
递延所得税资产（万元）
100
244.30
158.11
81.62
其他非流动资产（万元）
非流动资产合计（万元）
100
270.06
109.14
102.56
资产总计（万元）
100
269.00
111.17
105.03
短期借款（万元）
100
250.61
164.50
74.19
应付票据（万元）
100
587.71
83.46
77.41
应付账款（万元）
100
944.09
132.21
110.07
预收账款（万元）
100
184.01
116.00
36.50
应付职工薪酬（万元）
100
237.98
125.35
145.45
应交税费（万元）
100
-307.03
63.22
-211.36
应付利息（万元）
应付股利（万元）
其他应付款（万元）
100
923.14
13.73
109.18
一年内到期的非流动负债（万元）
其他流动负债（万元）
100
88.08
48.91
17.86
流动负债合计（万元）
100
438.51
128.90
97.36
长期借款（万元）
100
1258.98
99.11
100.01
长期应付款（万元）
100
100.00
100.00
--
递延所得税负债（万元）
100
55.07
85.96
--
其他非流动负债（万元）
100
96.54
86.05
103.30
非流动负债合计（万元）
100
360.17
99.21
78.99
负债合计（万元）
100
398.44
115.17
90.04
实收资本（或股本）（万元）
100
100.00
100.00
254.10
资本公积（万元）
100
99.22
99.43
86.46
盈余公积（万元）
100
103.99
159.23
111.09
未分配利润（万元）
100
223.63
126.82
55.82
外币报表折算差额（万元）
归属于母公司股东权益合计（万元）
100
107.15
101.25
159.91
少数股东权益（万元）
100
1619.41
105.83
104.97
所有者权益（或股东权益）合计（万元）
100
161.02
102.89
139.66
负债和所有者权益（或股东权益）总计（万元）
100
269.00
111.17
105.03
（1）从总体上看，资产总额与负债和所有者权益总额在10-12年都呈上涨趋势，10年增加169%，11-12年小幅增加，由此可见，太极实业财务状况良好。
（2）总资产中，10年流动资产增加了166.95%、非流动资产增加了170.06%，而后11-12年流动资产涨幅均超过非流动资产，与资产总额增长幅度相一致。
10年流动资产的大幅增加的原因主要是因为其他应收款增加了1671.22%，且货币资金增加了320.39%，应收账款增加147.54%，预付账款增加了238.56%，应收票据和存货也有所增长，可以看出太极实业的交易量增长幅度很大，市场很有发展潜力，并且企业的赊销款项处理得当，坏账风险不大。
11-12年流动资产各项科目除存货和货币资金有小幅波动，均有不同程度发展速度降低，导致了流动资产增长速度的降低。
非流动资产中，10年固定资产和在建工程的大幅增加，说明太极实业在大力筹建生产线，发展生产力，与流动资产的增长相适应。
（3）负债和所有者权益总额中，10年负债大幅增长，增长了298.44%，而后逐年小幅减少，与负债和所有者权益总额增长趋势一致。
10-12年所有者权益较负债增长并不明显，10年增长了61.02%，11年小幅增加，12年增长了39.66%。
应付票据、应付账款、其他应付款的大幅增长使得流动负债的大幅增长，大量购进原料以及营造生产线或许是造成这些负债大幅增长的原因，除10年应交税费的大幅减小和11年的其他应付款大幅减小外，其他的流动负债项目与流动负债的趋势基本一致。
10年长期借款增长1158.98%应该是为筹建在建工程，使得10年非流动负债大幅增长。
在股东权益的组成项目中，10年少数股东权益大幅增加，增加了1519.41%，其余各项相对稳定，使得10年所有者权益总额大幅增加，12年太极实业接受投资，实收资本增长154.10%，因此12年的所有者权益总额增长了39.66%。
从以上分析可以看出，公司的财务状况良好，有较佳的营运状态。
建议公司在经营时，减少应付账款，减轻资金压力，降低应付职工薪酬以增强职工的生产积极性。
比较利润表
报告日期
2009/12/31
2010/12/31
2011/12/31
2012/12/31
营业总收入（万元）
61733
255174
329525
415697
营业收入（万元）
61733
255174
329525
415697
营业总成本（万元）
60892
238236
312495
400047
营业成本（万元）
53062
215934
285392
367402
营业税金及附加（万元）
181
291
253
187
销售费用（万元）
1431
3
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