证券投资基金章节过关练习.docx

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第一章证券投资基金概述

【练习题1】（单项选择题）以下不属于证券投资基金特征的是（　　）。

　　A．集合理财，专业管理

　　B．组合投资，分散风险

　　C．收益平稳，风险较小

　　D．独立托管，保障安全

　　【答案】C

　　【解析】证券投资基金的特征是集合理财、专业管理，组合投资、分散风险，利益共享、风险共担，严格管理、信息透明，独立托管、保障安全。

【练习题2】（单项选择题）通常情况下，与股票和债券相比，证券投资基金是一种（　　）的投资品种。

　　A．高风险、高收益

　　B．低风险、低收益

　　C．基本没有风险

　　D．风险相对适中、收益相对稳健

　　【答案】D

　　【解析】证券投资基金与股票和债券相比，一般而言其风险低于股票、而收益率水平高于债券。

【练习题3】（多项选择题）1924年成立的马萨诸塞投资信托基金与以往基金运作方式相比呈现的三个新特点是（　　）。

　　A．此只基金的组织形式由契约型改为公司型

　　B．此只基金的运作方式由原先的封闭式改为开放式

　　C．此只基金为首只成立的契约型投资基金

　　D．此只基金的回报方式由过去的固定收益方式改变为收益分享、风险分担的分配方式

【答案】ABD

【解析】1924年成立的马萨诸塞投资基金与以往基金运作方式相比呈现的三个新特点是：

此只基金的组织形式由契约型改为公司型，此只基金的运作方式由原先的封闭式改为开放式，此只基金的回报方式由过去的固定收益方式改变为收益分享、风险分担的分配方式。

【练习题4】（多项选择题）全球基金业发展的趋势和特点是（）。

A．美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛

B．开放式基金成为证券投资基金的主流产品

C．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出

D．基金资产的资金来源发生了重大变化

【答案】ABCD

【解析】全球基金业发展的趋势和特点是：

美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛；开放式基金成为证券投资基金的主流产品；基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出；基金资产的资金来源发生了重大变化。

【练习题5】（判断题）基金信托契约式规范契约型基金和基金管理人之间资产信托关系、各自职责和权益及其他有关事宜的法律性文件。

（）

【答案】×

【解析】基金信托契约是规范基金托管人和基金管理人之间资产信托关系、各自职责和权益及其他有关事宜的法律性文件。

第二章证券投资基金的类型

【练习题1】（单项选择题）放弃追求超额回报，以获得市场平均收益为目的的是（　　）基金。

　　A．指数

　　B．主动型

　　C．积极成长

　　D．灵活配置

　　【答案】A

　　【解析】题目描述的是指数基金的主要特点，它承认证券市场的有效性，不追求超出市场的表现。

【练习题2】（单项选择题）以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金，称为（　　）。

　　A．公募基金

　　B．私募基金

　　C．非上市基金

　　D．上市基金

　　【答案】B

　　【解析】基金按是否向不特定的社会公众筹集资金可以划分为公募基金和私募基金。

公募基金是指向不特定的社会公众筹集资金的一类基金；私募基金是指只向特定范围内的投资者发行的一类基金。

【练习题3】（多项选择题）封闭式基金在投资策略上的主要优势在于（）。

A．可进行长期投资和全额投资

B．可投资于流动性相对较弱的资产

C．更好的激励约束机制

D．资产流动性好

【答案】AB

【解析】封闭式基金在投资策略上的主要优势在于：

可进行长期投资和全额投资、可投资于流动性相对较弱的资产。

【练习题4】（多项选择题）基金份额持有人享有的权利包括（）

A．分享基金财产收益

B．参与分配清算后的剩余基金财产

C．依法转让或申请赎回其持有的基金份额

D．在基金份额持有人大会上行使与其持有份额相应的表决权

【答案】ABCD

【解析】选项所述皆是基金份额持有人应享有的权利。

【练习题5】（判断题）基金管理人不重视遵守诚信原则，就会发生基金管理人为自身利益而伤害基金持有人权益的现象。

（）

【答案】√

　　【解析】基金管理人必须加强自身道德修养，否则，即使在法律束缚下也会发生基金管理人为自身利益而伤害基金持有人权益的现象。

第三章基金的募集、交易与登记

【练习题1】（单项选择题）某投资者欲通过基金管理人以现金认购10000份ETF份额，认购费率为1%，那么他需要准备的金额为（　　）元。

　　A．10000

　　B．10100

　　C．10050

　　D．9950

　　【答案】B

　　【解析】基金管理人及基金发售代理机构在ETF份额发售时一般会收取认购费用或认购佣金，认购费用或认购佣金由投资者承担。

投资者认购10000份ETF份额需要的金额为10000＋10000×1%＝10100（元）。

【练习题2】（单项选择题）在ETF的募集期内，根据投资者认购渠道的不同，可分为（　　）。

　　A．场内认购和场外认购

　　B．集体认购和个人认购

　　C．公开认购和私人认购

　　D．有偿认购和无偿认购

　　【答案】A

【解析】此题考查的是ETF的认购方式。

通常根据投资—认购渠道不同可分为场内认购和场外认购。

【练习题3】（多项选择题）基金非交易过户主要包括（）等形式。

A．继承

B．司法强制执行

C．申购

D．赎回

【答案】AB

【解析】基金非交易过户主要包括继承、司法强制执行等方式，接受划转的主体必须是合格的个人投资者和机构投资者。

【练习题4】（多项选择题）在ETF募集期间，我国投资者认购ETF的方式有（）

【答案】ABCD

【解析】本题是对我国ETF认购的具体方式的考查。

按照法律规定，我国投资者认购ETF主要有选项所述的四种方式。

【练习题5】（判断题）开放式基金认购申请一经提交，不得撤销。

（　　）

　　【答案】√

　　【解析】一般情况下，开放式基金认购申请一经提交，不得撤销。

第四章基金管理人

【练习题1】（单项选择题）基金资产与公司的其他资产的运作应当分离，是遵循基金管理公司内部控制的（　　）原则。

　　A．健全性

　　B．有效性

　　C．独立性

　　D．相互制约

　　【答案】C

　　【解析】公司内部控制中独立性原则规定公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。

【练习题2】（单项选择题）契约型基金与公司型基金的主要区别，表现在（　　）不同。

　　A．法律主体资格

　　B．基金规模

　　C．营运依据

　　D．投资者地位

　　【答案】B

　　【解析】契约型基金和公司型基金的区别主要表现在二者的法律主体资格不同、投资者的地往不同、基金营运依据不同。

【练习题3】（多项选择题）基金管理公司研究部的研究一般包括（　　）。

　　A．宏观与策略研究

　　B．行业研究

　　C．个股研究

　　D．技术分析

　　【答案】ABC

　　【解析】基金管理公司研究部的研究内容一般包括ABC三项。

【练习题4】（多项选择题）以下基金管理公司的各项业务中属于其主要业务的有（　　）。

　　A．证券投资基金业务

　　B．受托资产管理业务

　　C．投资咨询业务

　　D．QDII业务

　　【答案】ABCD

　　【解析】除了选项所述内容外社保及企业年金管理业务也是基金管理公司的主要业务。

【练习题5】（判断题）基金证券的发行，一般采取面值发行，增收一定比例的手续费。

　　【答案】√

　　【解析】基金证券的发行，一般采取面值发行，增收一定比例的手续费。

第五章基金托管人

【练习题1】（多项选择题）基金投资运作监督的方式包括（　　）。

　　A．电话提示

　　B．书面警示

　　C．书面报告

　　D．定期报告

　　【答案】ABCD

　　【解析】本题考查监督与处理方式的具体内容和手段的规定。

通常基金托管人通过技术和非技术手段根据基金管理人实际运作情况采取电话提示、书面警示、书面报告及定期报告等方式来提示和处理基金管理人的违规情况。

【练习题2】（多项选择题）基金管理公司可以开展的业务包，（　　）。

　　A．公募基金管理

　　B．社保基金管理

　　C．QDII基金管理

　　D．特定客户资产管理

　　【答案】ABCD

　　【解析】基金管理公司可以开展的业务包括公募基金管理、社保基金管理、QDII基金管理、特定客户资产管理。

【练习题3】（判断题）基金持有人可以以股东身份直接干预基金管理人的资金运作行为。

（　　）

　　【答案】×

　　【解析】只有公司型基金的基金持有人可以以股东身份直接干预基金管理人的资金运作行为。

第六章基金市场营销

【练习题1】（单项选择题）网上交易的优势不包括（　　）。

　　A．可以提供更好的理财服务

　　B．可以突破基金代销网店覆盖地域不足的限制

　　C．使客户不出户就可以得到基金开户、申购和赎回的便利

　　D．大大改善了基金投资环境

　　【答案】A

　　【解析】网上交易既可以突破基金代销网点覆盖地域不足的限制，又可使客户足不出户就能得到基金开户、申购和赎回的便利，大大改善了基金投资环境，深受中小投资者的欢迎。

但并不包括更好地提供理财服务。

故选A。

【练习题2】（单项选择题）基金客户服务的内容包括（　　）。

　　A．电话服务中心

　　B．邮寄服务

　　C．公共关系

　　D．互联网的应片

　　【答案】C

【解析】ABD三项属于基金客户服务的内容，C项属于基金促销手段的内容。

故选C。

【练习题3】（多项选择题）前台业务系统应当具备的功能有（）

A．提供投资资讯功能

B．对基金投资人信息管理功能

C．交易功能

D．防止发生基金投资人盘后交易的行为

【答案】ABC

【解析】前台业务系统应当具备的功能为：

提供投资资讯功能、对基金交易账户及基金投资人信息管理功能、交易功能及为投资人提供服务的功能。

D项为后台管理系统的主要规范之一。

【练习题4】（多项选择题）前台业务系统主要指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统，分为（）

A．自助式前台系统

B．辅助式前台系统

C．后台管理系统

D．应用系统的支持系统

【答案】AB

【解析】本题考查前台业务系统的类型。

通常前台业务系统有自助式前台系统和辅助式前台系统两种类型。

【练习题5】（判断题）人员推销、广告、营业推广和公共关系是营销组合的四大要素。

（　　）

　　【答案】×

　　【解析】人员推销、广告、营业推广和公共关系是促销组合四要素。

营销组合四要素是产品、费率、渠道和促销。

第七章基金的估值、费用与会计核算

【练习题1】（单项选择题）基金管理费率通常与基金规模成（　　），与风险成（　　）。

　　A．正比、正比

　　B．正比、反比

　　C．反比、正比

　　D．反比、反比

　　【答案】C

　　【解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。

基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。

【练习题2】（单项选择题）目前，我国的基金管理费是按（　　）的一定比例逐日计提，按月支付。

　　A．当日基金资产净值

　　B．前一日基金资产净值

　　C．七日基金平均资产净值

　　D．单位基金资产平均值

　　【答案】B

【解析】目前我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

【练习题3】（多项选择题）基金持有证券的上市公司行为核算的内容有（）等。

A．红利

B．红股

C．新股

D．配股

【答案】ABCD

【解析】持有证券公司的上市公司行为是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括新股、红股、红利、配股等公司行为的核算。

【练习题4】（多项选择题）基金资产估值需考虑的因素包括（）

A．估值频率

B．交易价格

C．价格操纵及滥估问题

D．估值方法的一致性及公开性

【答案】ABCD

【解析】基金资产估值需要考虑的因素有估值频率、交易价格、价格操纵及滥估问题、估值方法的一致性及公开性等，这些因素对基金资产价值能否得到公允客观价具有重要的影响作用。

【练习题5】（多项选择题）基金会计核算的特点包括（　　）。

　　A．会计主体是证券投资基金

　　B．会计分期细化到日

　　C．只对实现利润进行确认

　　D．基金持有的金融资产和承担金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债

　　【答案】ABD

　　【解析】基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据及会计报表的过程。

基金会计核算的特点是ABD三项。

第八章基金利润分配与税收

【练习题1】（单项选择题）某封闭式基金2004年实现净收益－100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（　　）万元。

　　A．0

　　B．200

　　C．270

　　D．180

　　【答案】D

　　【解析】封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。

并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益＝（300－100）×90%＝180万元。

【练习题2】（单项选择题）《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，当日申购的基金份额自下一个工作日起（　　）基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起（　　）基金的分配权益。

　　A．享有，不享有

　　B．享有，享有

　　C．不享有，享有

　　D．不享有，不享有

　　【答案】A

　　【解析】相关法律文件规定．当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不再享有基金的分配权益。

【练习题3】（多项选择题）基金管理公司可以开展的业务包括（　　）

　　A．公募基金管理

　　B．社保基金管理

　　C．QDII基金管理

　　D．特定客户资产管理

　　【答案】ABCD

　　【解析】基金管理公司可以开展的业务包括公募基金管理、社保基金管理、QDII基金管理、特定客户资产管理。

【练习题4】（多项选择题）下列免征营业税的收入有（　　）。

　　A．非金融机构买卖基金份额的差价收入

　　B．金融机构买卖基金的差价收入

　　C．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入

　　D．基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入

　　【答案】AD

　　【解析】金融机构包括银行和非银行金融机构买卖基金的差价收入要征收营业税，基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入要征收营业税和企业所得税，因此BC项不选。

AD项都是法律明文规定予以免征营业税的事项。

【练习题5】（判断题）银行和企业集团财务公司买卖基金的差价收入不征收营业税。

（　　）

　　【答案】×

　　【解析】银行和企业集团财务公司都是金融机构，法律规定对金融机构包括银行和非银行金融机构买卖基金的差价收入征收营业税。

第九章基金的信息披露

【练习题1】（单项选择题）开放式基金在开始办理申购或者赎回前，基金管理人需至少每周公告（　　）次开放式基金的资产净值和份额净值。

　　A．1

　　B．2

　　C．3

　　D．5

　　【答案】A

　　【解析】开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每周公告一次资产净值和份额净值；放开申购赎回后，应于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值。

【练习题2】（单项选择题）报告期内基金估值程序事项说明属于（　　）的披露。

　　A．基金投资组合报告

　　B．基金净值表现

　　C．基金财务指标

　　D．管理人报告

　　【答案】D

【解析】管理人报告是基金管理人就报告期内管理职责履行情况事项向投资者进行的汇报，具体内容包括：

管理人及基金经理情况简介，报告期内基金运作遵规守信情况说明，报告期内公平交易情况说明，报告期内基金的投资策略和业绩表现说明，管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的展望，管理人内部监察稽核工作情况，报告期内基金估值程序事项说明等。

因此选D。

【练习题3】（多项选择题）招募说明书摘要中包括（）

A．基金投资基本要素

B．投资组合报告

C．基金业绩和费用概览

D．招募说明书更新说明

【答案】ABCD

【解析】招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中，主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，可谓是招募说明书内容的精华。

【练习题4】（多项选择题）各国信息披露所采用的“重大性”概念有以下（）标准。

A．影响投资者决策标准

B．影响证券市场上市公司涨跌幅度标准

C．影响证券市场价格标准

D．影响证券市场资金流动性标准

　【答案】AC

　　【解析】“重大性”概念极为重要，因为基金信息披露的标准在于使证券市场和投资者得到投资判断所需的信息，但叉力图避免证券市场充斥过多的噪音，使投资者免于陷入众多细小琐碎而又无关紧要的信息之中。

目前，各国信息披露所采用的“重大性”概念有两种标准：

一是影响投资者决策标准；二是影响证券市场价格标准。

【练习题5】（判断题）基金管理人应在每年结束后30日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。

　　【答案】×

　　【解析】基金管理人应在每年结束后90日内，在指定报刊上披露一度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。

题干所述错误。

第十章基金监管

【练习题1】（多项选择题）法规规定，基金管理公司应当建立（　　）的离任制度，对离任审计、离任审查等事项做出规定。

　　A．高级管理人员

　　B．董事和基金经理

　　C．基金部门交易员

　　D．基金研究部门离职人员

　　【答案】AB

　　【解析】按照法规规定，基金管理公司应当建立高级管理人员、董事和基金经理的离任制度，对离任审计、离任审查等事项做出规定；基金托管部门应当建立基金托管部门高级管理人员的离任制度，对离任审计、离任审查等事项做出规定。

【练习题2】（多项选择题）基金监管的目标是（　　）。

　　A．维护基金市场的正常秩序，保护投资者的利益

　　B．充分运用、发挥市场机制的积极作用，限制基金对市场的消极影响

　　C．防止操作市场，禁止欺诈、内幕交易等不法行为，增强投资者的信心，保护投资者的利益，营造“公平、公正、公开”的投资环境

　　D．引导储蓄转化为投资，促进经济发展和社会稳定

　　【答案】ABCD

【解析】具体到我国，基金监管的目标主要有四个：

保护投资者的利益，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险，推动基金业务的健康发展。

以上ABCD项都是上述四个基金监管目标的具体深化，因此全选。

【练习题3】（多项选择题）按照法律规定，基金管理公司独立董事必须符合系列资格才能任职，下列属于对基金管理公司独立董事任职资格要求的是（）。

A．具有3年以上金融、法律或者财务的工作经历

B．有履行职责所需要的时间

C．直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职

D．最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚

【答案】BCD

【解析】BCD项都是对基金管理公司独立董事任职资格的具体要求，A项中应该是要具有5年以上相关工作经历，因此此题答案为BCD。

【练习题4】（判断题）债券基金应有60%以上的资产投资于债券。

（）

【答案】×

【解析】债券基金应有80%以上的资产投资于债券。

【练习题5】（判断题）对于各销售机构信息管理平台的建设，中国证监会及其各地方证监局主要通过现场检查方式实施监督。

（　　）

　　【答案】√

　　【解析】本题考查的是基金销售机构日常监管中的内容，题干陈述正确无误。

第十一章证券组合管理理论

　　【练习题1】（单项选择题）套利定价理论中，以下各项不是套利组合必须要符合的三个条件的是（　　）。

　　A．该证券组合中各证券的权数之和为零

　　B．该证券组合中因素灵敏度系数为零

　　C．该证券组合中的期望收益率大于零

　　D．该证券组合的期望收益率可以不大于零

【答案】D

【解析】所谓套利组合，即是满足一下三个条件的证券组合：

一是该组合中各种证券的权数之和加总后为零；二是该组合中因素灵敏度系数为零；三是该组合具有正的期望收益率。

全部满足上述三个条件的组合，即为套利组合。

因此本题选D。

【练习题2】（单项选择题）以下各项不是切点证券T具有的经济意义的是（）。

A．所有投资者拥有完全相同的有效边界

B．投资者对依据自己风险偏好所选择的最优证券组合P进行的投资，其风险投资部分均可视为对切点证券组合了T的投资，即每个投资者按照各自的偏好购买各种证券，其最终结果是每个投资者手中持有的全部风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合T相同。

C．期望收益率可被视为市场对市场组合M的风险补偿，也即相当于对方差的补偿

D．当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就等于市场组合

【答案】C

【解析】C项陈述是对证券市场线收益率进行分解后的经济意义的表述，ABD三项都是切点证券组合T具有的经济意义。

【练习题3】（多项选择题）著名的资本资产定价模型（CAPM）由下列（）分别先后提出。

A．夏普

　　B．特雷诺

　　C．詹森

　　D．罗尔

　　【答案】ABC

　　【解析】早在证券组合理论广泛传播前，夏普、特雷诺和詹森三人便几乎同时独立地提出了以下问题：

“假定每个投资者都使用证券组合理论来经营他们的投资，这将会证券定价产生怎样的影响?

”他们在回答这一问题时，分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型（CAPM）。

　　【练习题4】（多项选择题）法玛首先在有关有效市场形式的描述中将信息分为（　　）。

　　A．历史价格信息

　　B．公开信息

　　C．全部信息包括内幕信息

　　D．以上都不对

　　【答案】ABC

　　【解析】市场不可能是严格有效的，也不可能是完全无效的，市场有效性只是一个程度问题。

法玛首先将信息分为历史价格信息、公开信息以及全部信息三类，其中全部信息中包括内幕信息。

在对信息进行分类的基础上他又进一步将市场的有效性分为三种形式：

弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场。

因此本题选ABC三项。

【练习题5】（判断题）进行证券投资分析，一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制；另一个目的是发现那些价格偏离其价值的证券（　　）

　　【答案】√

　　【解析】题中论述是对证券投资分析目的的正确阐述，因此该说法正确。

第十二章资产配置管理

【练习题1】（单项选择题）当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（　　）。

　　A．买入并持有策略

　　B．投资组合策略

　　C．动态资产配置

　　D．投资组合保险策略

　　【答案】A

　　【解析】当市场表现出强烈的上升或下降趋势