经济师《金融》历年真题及解析.docx
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经济师《金融》历年真题及解析
2021年中级经济师《金融》历年真题及解析
1、关于投资银行的说法，正确的有（）。
【多选题】
A.投资银行的主要资金来源是商业银行贷款
B.投资银行的资金来源主要依靠发行自己的股票和债券
C.投资银行在大多数国家可以吸收活期存款
D.投资银行的基本特征是业务具有单一性
E.投资银行的主要业务是对公司股票和债券进行直接投资
正确答案:
B、E
答案解析:
投资银行与商业银行不同，其资金来源主要依靠发行自己的股票和债券，为了维护金融稳定，大多数国家限制投资银行吸收活期存款，但有的国家投资银行也被允许接受定期存款。
其主要业务有:
对公司股票和债券进行直接投资，提供中长期贷款，为公司代办发行或包销股票与债券，参与公司的创建、重组和并购活动，提供投资和财务咨询服务等。
2、如果到期时股票价格为120美元小李的盈利为（）元。
【客观案例题】
A.-22
B.7
C.-7
D.22
正确答案:
B
答案解析:
若股票价格为120美元，则看跌期权不行权，亏损10美元，看涨期权行权，盈利120-95-8=17美元，所以总共盈利为17-10=7美元。
3、中央银行根据货币流通需要调拨库款，这体现的中央银行职能是（）。
【单选题】
A.政府的银行
B.管理金融的银行
C.银行的银行
D.发行的银行
正确答案:
D
答案解析:
中央银行作为发行的银行，具有以下几个基本职能：
①中央银行应根据国民经济发展的客观情况，适时适度发行货币，保持货币供给与流通中货币需求的基本一致，为国民经济稳定持续增长提供良好的货币金融环境。
②中央银行应从宏观经济角度控制信用规模，调节货币供给量；中央银行应以稳定货币为前提，适时适度增加货币供给，正确处理好货币稳定与经济增长的关系。
③中央银行应根据货币流通需要，适时印刷、铸造或销毁票币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例，满足流通中货币支取的不同要求。
4、根据期权定价理论，期权价值的决定因素主要有（）。
【多选题】
A.期权预期收益率
B.无风险利率
C.期权期限
D.标的资产的风险度
E.期权执行价格
正确答案:
B、C、E
答案解析:
期权的决定因素主要有:
股票价格、期权的执行价格、期权期限、无风险利率、股票价格波动率。
5、如果到期股票价格并未发生变化，则小李的盈利为（）元。
【客观案例题】
A.13
B.-18
C.-13
D.18
正确答案:
C
答案解析:
如果到期时股票价格保持90美元不变，则该策略的盈利为5-18=-13（初始投资8+10=18元，此时看涨期权到期价值为0，看跌期权到期价值为95-90=5美元）。
6、下列货币政策工具中，调控作用最猛烈、央行具有完全自主权的政策工具是（）。
【单选题】
A.存款准备金率政策
B.公开市场操作
C.再贷款政策
D.再贴现政策
正确答案:
A
答案解析:
存款准备金率通常被认为是货币政策最猛烈的工具之一。
存款准备金率政策作为货币政策工具的优点是：
①中央银行具有完全的自主权，在三大货币政策工具中最易实施；②对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其他金融机构必须立即执行；③对松紧信用较公平，一旦变动，能同时影响所有的金融机构。
7、2020牛1月2日相比，5月28日人民币对美元的变动情况是（）。
【客观案例题】
A.贬值2.33%
B.升值2.33%
C.贬值6.63%
D.升值6.63%
正确答案:
A
答案解析:
人民币贬值，（7.1277-6.9614）/6.9614≈2.39%。
8、如果银行贷款按复利计算，王先生对该笔贷款的评估结果是（）。
【客观案例题】
A.随着计息间隔的缩短，本息和以递增的速度减少
B.每年的计息次数越少，最终应付的本息金额越小
C.每年的计息次数越少，最终应付的利息金额越大
D.随着计息间隔的缩短，本息和以递减的速度增加
正确答案:
B、D
答案解析:
每年的计息次数越多，最终的本息和越大。
随着计息间隔的缩短，本息和以递减的速度增加，最后等于连续复利的本息和。
9、凯恩斯货币需求理论，取决于收入Y的货币需求动机有（）。
【多选题】
A.保值动机
B.投机动机
C.享受动机
D.预防动机
E.交易动机
正确答案:
B、D、E
答案解析:
凯恩斯认为，人们的货币需求行为往往是交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的，基于交易动机和预防动机的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求取决于利率水平，投机动机是指人们为了抓住购买有价证券的有利机会而持有一部分货币的动机。
10、上表中，运用间接标价法进行标价的币种的是（）。
【客观案例题】
A.韩元
B.日元
C.泰铢
D.加元
正确答案:
A、C
答案解析:
间接标价法又称应收标价法是以一定整数单位（1、100、10000等）的本国货币为标准折算为若干单位的外国货币，这种标价法是以外国货币表示本国货币的价格，因此可以称为本币汇率。
11、根据凯恩斯的货币需求理论，利率上升带来的影响是（）。
【单选题】
A.消费性货币需求增加
B.投机性的货币需求减少
C.预防性货币需求增加
D.交易性货币需求减少
正确答案:
B
答案解析:
凯恩斯的货币需求理论认为货币需求分成3部分：
交易性需求、预防性需求、投机性需求。
前面两个同收入成正比，后面的投机性货币需求与利率成反比。
12、根据《信托公司登记评级办法》，目前我国信托公司的主要类型有（）。
【多选题】
A.稳健类公司
B.创新类公司
C.发展类公司
D.关注类公司
E.成长类公司
正确答案:
B、C、E
答案解析:
中国银行业监督管理委员会下发信托公司监管评级办法，将信托公司分为创新类（A+、A-），发展类（B+、B-）和成长类（C+、C-）大类六个级别，对于获得不同评级结果的信托公司给予不同的业务准入标准，此举旨在进一步加强对信托行业的监管，推动机构自律，为同业合作提供参考。
13、货币均衡分析通常采用IS-LM-BP模型，该模型中IS曲线上的点所对应的均衡是（）。
【单选题】
A.产品市场均衡
B.劳动力市场均衡网校
C.国际收支均衡
D.货币市场均衡
正确答案:
A
答案解析:
IS曲线上的点表示产品市场上总产出（总收入）等于总需求，故IS曲线上的点表示产品市场达到均衡的状态。
14、如果某时点小李达到盈亏平衡，此时股票的价格可能是（）元。
【客观案例题】
A.65
B.77
C.113
D.100
正确答案:
B、C
答案解析:
由题干可知，若股票价格为X美元，若价格大于90元，则看涨期权行权，则（X-95）-8=10，解得X=113；若股票价格小于90，则看跌期权行权，则（95-X）-10-8=0，解得X=77。
15、下列货币政策工具中，调控作用最猛烈、央行具有完全自主权的政策工具是（）。
【单选题】
A.存款准备金率政策
B.公开市场操作
C.再贷款政策
D.再贴现政策
正确答案:
A
答案解析:
存款准备金率通常被认为是货币政策最猛烈的工具之一。
存款准备金率政策作为货币政策工具的优点是：
①中央银行具有完全的自主权，在三大货币政策工具中最易实施；②对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其他金融机构必须立即执行；③对松紧信用较公平，一旦变动，能同时影响所有的金融机构。
16、中央银行在公开市场卖出政府债券的意图是（）。
【单选题】
A.获取差价收益
B.减少商业银行在中央银行的存款
C.筹集资金帮助政府弥补财政赤字
D.减少流通中的基础货币以紧缩货币供给
正确答案:
D
答案解析:
中央银行公开市场业务通过政府债券买卖活动收缩或扩大会员银行存放在中央银行准备金，从而影响这些银行信贷能力；通过影响准备金的数量控制市场利率；通过影响利率控制汇率和国际黄金流动；为政府证券提供一个有组织市场。
公开市场业务被认为是实施货币政策、稳定经济重要工具。
中央银行在公开市场卖出政府债券的意图是减少流通中的基础货币以紧缩货币供给。
17、Y证券公司为稳定股价、活跃交易市场买进500万股M公司股票，在此过程中Y证券公司粉演的是（）。
【客观案例题】
A.期限中介角色
B.自营商角色
C.经纪商角色
D.做市商角色
正确答案:
D
答案解析:
投资银行在证券发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。
18、银行要求申请贷款的客户提供保证担保，这种做法在风险管理中称为（）。
【单选题】
A.风险对冲
B.风险抑制
C.风险分散
D.风险转移
正确答案:
D
答案解析:
风险转移是指商业银行通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略选择。
风险转移分为保险转移和非保险转移两类。
出口信贷保险是典型的金融风险保险转移策略;银行办理信贷业务时要求用信人提供保证担保，就属于典型的非保险转移策略。
19、近年来，我国推进利率市场化改革的总体思路是（）。
【单选题】
A.先开放货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率市场化
B.先放开存、贷款市场利率和债券市场利率，再逐步推进货币市场利率市场化
C.先放开存、贷款市场利率和资本市场利率，再逐步推进货币市场利率市场化
D.先放开资本市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率市场化
正确答案:
A
答案解析:
我国利率市场化改革的总体思路为先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化其中存、贷款利率市场化的总体思路为先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期小额。
20、在存款货币创造过程中，能够影响存款创造乘数的因素有（）。
【多选题】
A.超额存款准备金率
B.现金漏损率
C.再贴现率
D.再贷款率
E.法定存款准备金率
正确答案:
A、B、E
答案解析:
现金漏损率、超额存款准备金率、法定存款准备金率以及存款结构比例的变化，都会对存款创造产生影响，也是影响存款创造的重要因素。
21、一元式中央银行制度的主要特点有（）。
【多选题】
A.职能齐全
B.机构健全
C.权力分散
D.组织完善
E.分支机构较少
正确答案:
A、B、D
答案解析:
一元式中央银行制度是一个国家只设立一家统一的中央银行执行央行职能的制度。
其主要特点有：
组织完善、机构健全、权力集中、职能齐全。
22、2017年11月成立的国务院金融稳定发展委员会的主要职能是（）。
【单选题】
A.监管执法
B.机构监管
C.监管协调
D.行为监管
正确答案:
C
答案解析:
2017年，经党中央、国务院批准，作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构，国务院金融稳定发展委员会成立，其办公室设在中国人民银行。
23、按照金融交易是否有固定场所，金融市场可划分为（）。
【单选题】
A.货币市场和资本市场
B.发行市场和流通市场
C.公募市场和私募市场
D.场内市场和场外市场
正确答案:
D
答案解析:
按照成交与定价方式的不同，金融市场分为公开市场和议价市场；按照金融交易的性质，金融市场分为发行市场和流通市场；按照交易期限的不同，金融市场分为货币市场和资本市场；按照金融交易是否有固定场所，金融市场分为场内市场和场外市场。
24、2016年6月6日起，中国人民银行将个人投资认购大额存单的起点金额调整为（）万元。
【单选题】
A.10
B.20
C.30
D.50
正确答案:
B
答案解析:
2016年6月6日，中国人民银行进一步将个人投资人认购大额存单的起点金额由30万元调整至20万元。
25、证券发行人及其承销商在实施超额配售选择权时，应遵守（）等机构的相关规定。
【多选题】
A.证券交易所
B.证券投资基金协会
C.中国证监会
D.证券登记结算机构
E.中国证券业协会
正确答案:
A、C、D、E
答案解析:
首次公开发行股票在4亿股以上的，发行人及其承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。
超额配售选择权的实施应当遵守中国证监会、证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协会的规定。
26、在“收盘汇率+—篮子货币汇率变化”的报价模型中加入“逆周期因子”的主要作用（）。
【客观案例题】
A.适度对冲市场情绪的顺周期波动
B.缓解外汇市场可能存在的“羊群效应”
C.适度对冲市场情绪的逆周期波动
D.剔除篮子货币汇率变化中的噪音
正确答案:
A、B
答案解析:
在“收盘汇率+—篮子货币汇率变化”的报价模型中加入“逆周期因子”，以适度对冲市场情绪的顺周期波动，缓解外汇市场可能存在的“羊群效应”。
27、下列商业银行费用支出中，属于补偿性支出的是（）。
【单选题】
A.递延资产摊销
B.电子设备运转费
C.研究开发费
D.保险费
正确答案:
A
答案解析:
商业银行成本包含五个方面：
①利息支出。
②经营管理费用：
员工工资、电子设备运转费、保险费等经营管理费用。
③税费支出。
④补偿性支出：
固定资产折旧、无形资产摊销、递延资产摊销等。
⑤营业外支出。
28、下列中央银行的货币政策操作中，可以使其资产增加的有（）。
【多选题】
A.卖出外汇
B.买入政府债券
C.对商业银行发放贴现贷款
D.卖出政府债务
E.买入外汇
正确答案:
B、C、E
答案解析:
当中央银行买入国债、发放贴现贷款或买入外汇时，其资产会相应增加；反之则相反。
29、熊猫债券指的是在中国发行的（）。
【单选题】
A.外国债券
B.点心债券
C.欧洲债券
D.扬基债券
正确答案:
A
答案解析:
外国债券是指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值发行的国际债券。
在每个金融中心发行的外国债券一般都有一个共同的名称，如在美国发行的外国证券成为扬基证券，在日本发行的外国证券成为武士证券，在英国发行的外国证券成为猛犬证券，在荷兰发行的外国证券称为伦勃朗债券，在中国发行的外国证券称为熊猫证券。
30、按照我国《证券公司分类监管规定》中国证监会对证券公司进行综合评价和分类的主要依据有（）。
【多选题】
A.风险管理能力
B.经营扩张能力
C.市场竞争能力
D.资本构成状况
E.持续合规状况
正确答案:
A、C、E
答案解析:
按照我国《证券公司分类监管规定》，以证券公司风险管理能力为基础，根据公司市场竞争力和持续合规状况，中国证监会对证券公司进行综合评价，根据证券公司评价计分的高低，将征券公司分为5大类ll个级别：
A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E。
针对不同类别的证券公司，中国证监会实施了扶优限劣、区别对待的监管政策。
31、中央银行进行公开市场操作时，在金融市场上买卖的有价证券主要是（）。
【单选题】
A.国债
B.公司债券
C.银行承兑汇票
D.商业承兑汇票
正确答案:
A
答案解析:
公开市场操作，指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，影响货币供应量和市场利率的行为。
32、按照离岸金融中心的分类，日本东京的海外特別账户属于（）。
【单选题】
A.避税港型中心
B.伦敦型中心
C.东京型中心
D.纽约型中心
正确答案:
D
答案解析:
美国纽约的国际银行业便利，日本东京的海外特别账户，以及新加坡的亚洲货币单位，均属于纽约型中心。
33、中央银行确定货币供给统计口径的标准是金融资产的（）。
【单选题】
A.稳定性
B.收益性
C.风险性
D.流动性
正确答案:
D
答案解析:
西方学者在长期研究中，一直主张把“流动性”原则作为划分货币层次的主要依据。
34、下列中央银行业务中，不属于资产业务的是（）。
【单选题】
A.再贴现业务
B.再贷款业务
C.债券发行业务
D.证券买卖业务
正确答案:
C
答案解析:
中央银行资产业务主要有：
（1）贷款。
（2）再贴现。
（3）证券买卖。
（4）管理国际储备。
（5）其他资产业务。
35、在我国，负责监管互联网信托业务的机构是（）。
【单选题】
A.中国人民银行
B.中国银保监会
C.中国证监会
D.中国银行业协会
正确答案:
B
答案解析:
互联网信托和互联网消费金融业务由中国银保监会负责监管。
36、银行间市场交易商协会由（）监管。
【单选题】
A.中国人民银行
B.中国银行协会
C.中国银行业监督管理委员会
D.中国证券监督管理委员会
正确答案:
A
答案解析:
中国人民银行依法对交易商协会、同业拆借中心和中央结算公司进行监督管理。
37、在我国的货币层次划分中，未包括在M1中，却包括在M2中的是（）。
【单选题】
A.支票存款
B.流通中的现金
C.单位活期存款
D.单位定期存款
正确答案:
D
答案解析:
我国的货币供应量划分为以下层次：
M0=流通中的现金，M1=M0+单位活期存款，M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款，M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。
38、下列中央银行的职能中，属于“政府的银行”职能的是（）。
【单选题】
A.管理境内金融市场
B.制定实施货币政策
C.控制信用规模
D.代理国债发行
正确答案:
D
答案解析:
中央银行作为政府的银行具有以下基本职责：
（1）代理国库。
（2）代理政府金融事务。
如代理国债发行及到期国债的还本付息等。
（3）代表政府参加国际金融活动。
（4）充当政府金融政策顾问。
（5）为政府提供资金融通。
（6）执行金融行政管理职能。
（7）保管外汇和黄金储备。
39、机构或个人在使用外汇时，可以采取多头套期保值的情形有（）。
【多选题】
A.出口商品
B.去欧洲旅游
C.到非洲务工
D.计划进行外汇投资
E.到期收回贷款
正确答案:
B、D
答案解析:
多头套期保值就是通过买入远期外汇合约来避免汇率上升的风险，适用于在未来某日期将支出外汇的机构和个人，如进口商品、出国旅游、到期偿还外债、计划进行外汇投资等。
40、2016年10月1日起实施的SDR新货币篮子中，人民币的权重是（）。
【单选题】
A.8.09%
B.8.33%
C.10.09%
D.10.92%
正确答案:
D
答案解析:
2015年11月30日，国际货币基金组织执董会决定将人民币纳入SDR货币篮子，SDR货币篮子相应扩大至美元、欧元、人民币、日元、英镑5种货币，人民币在SDR货币篮子中的权重为10.92%，美元、欧元、日元和英镑的权重分别为41.73%、30.93%、8.33%和8.09%。
新的SDR篮子已于2016年10月1日正式生效。
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