中药材项目投资计划与经济效益分析.docx

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中药材项目投资计划与经济效益分析

一、项目建设背景

适应新常态、把握新常态、引领新常态，保持经济社会持续健康发展，实现全面建成小康社会目标，必须有新理念、新思路、新举措，更好地适应趋势、创造优势、提升位势、形成胜势。

贯彻新的发展理念。

坚持创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展，以发展理念转变引领发展方式转变，以发展方式转变推动发展质量和效益提升。

把发展的基点放在创新上，推进科技创新、制度创新、管理创新、文化创新等各方面创新，加快培育新的增长动力和竞争优势，实现由要素驱动为主向创新驱动为主转变。

把开放作为繁荣发展的必由之路，积极承接产业转移，完善载体平台，打造内陆开放高地，以扩大开放转换动力、促进创新、推动改革、加快发展。

把共享作为中国特色社会主义的本质要求，大力实施脱贫攻坚工程，加强社会事业、民生保障等领域的薄弱环节建设，使全体人民在共建共享发展中有更多获得感。

厚植发展优势。

突出实施开放带动主战略、创新驱动发展战略和人才强省战略，切实把厚植优势作为引领发展行动的着眼点和立足点。

强化竞争优势思维，把是否具备比较优势作为经济决策的基本遵循，体现在方方面面的思路举措中，找准比较优势，发挥已有优势、挖掘潜在优势，打造先发优势、利用后发优势，推动局部优势向综合优势转变，加快提升综合竞争力，形成大枢纽带动大物流、大物流带动大产业、大产业带动城市群、城市群带动中原崛起河南振兴富民强省的发展新局面。

着力推进结构性改革。

把推进供给侧结构性改革作为适应和引领经济发展新常态的重大创新，用改革的办法推进结构性调整，落实宏观政策要稳、产业政策要准、微观政策要活、改革政策要实、社会政策要托底的政策支柱，在适度扩大总需求的同时，着力推动去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，加快培育新的发展动能，改造提升传统比较优势，夯实实体经济根基，推动社会生产力水平整体改善。

着力构建产业发展新体系。

把加快新旧产业和发展动能转换作为中心任务，持续完善提升产业发展载体，坚定不移地走产业集群发展之路。

着力增强创新创业活力。

把创新作为引领发展的第一动力，把人才作为支撑发展的第一资源，推进人力资源强省建设，打造区域核心创新创业载体，突破技术创新关键环节，形成促进创新创业的体制架构和生态系统，激发全社会创新活力和创造潜能，努力推动大众创业万众创新走在全国前列。

中药产业的上游是药材的种植，药材可以分为大宗药材和名贵药材。

中药产业不同于其他行业，药材的质量和等级直接关系到产品的疗效和价值。

中药轻加工、重药材，产品的价值依赖于优质药材，特别是名贵药材的可获得性。

药材资源是中药企业的重要竞争领域，能将产业链延伸至上游、掌握名贵药材等优质药材资源的企业将成为未来的领军企业。

中药的中游主要为中药饮片厂和中成药厂，其中，中药饮片的新型药物中药配方颗粒近年来异军突起，发展迅猛。

中药主要销往医院、药店和商超。

当代中药材流通市场先后经历了计划经济下的三级站模式、药材集贸市场时期和新旧模式交替期。

如今，中药材流通市场己进入中药材现代贸易流通体系的初级阶段。

该阶段呈现以下三大特征，一是信息极度透明;二是产销快速对接，去中间化;三是配套服务体系不断完善。

在这个大背景下，2020年中药材流通市场将出现以下几点显著变化。

2019年与中药相关的公众号、微信群、抖音号多达7200个，与中药材相关则达1100个。

通过微信群、QQ群、抖音短视频交流行业信息，甚至发布中药材供求信息己成为行业信息交流主要方式。

目前，中药产业主要细分为中药材、中药饮片和中成药3个大类。

2019年我国中药市场规模7153亿元。

其中，中药饮片市场规模1881亿元，占比26.3%。

国内中药饮片行业具有政策倾斜优势和传统文化的优势，在市场规模快速扩大的基础上，行业的投资规模也在不断增长中。

2017年我国中药饮片行业投资规模达到了1708.64亿元，2012年仅为804.91亿元，行业投资规模五年时间内增长显著。

2018年以来，中成药制造业持续低迷，对原料饮片的需求与支付能力下降，直接影响到中药饮片行业的销售。

中药饮片行业还面临着越来越严格的监管。

从国家到地方，拳拳出击下，严格规范了饮片行业生产、流通等环节。

在此背景下，2018年中药饮片行业投资规模大幅下降趋势。

2019年中药饮片行业产业升级加快，行业投资规模有所增长，2019年中药饮片加工行业投资规模为1483.19亿元。

根据《中医药发展“十三五”规划》制定的中医药行业发展目标，到2020年，中药工业规模以上企业主营业务收入达到12,523亿元，年均复合增速15%，中药企业收入占整体行业比重上升至33%，未来中药产业仍具有非常广阔的发展空间。

二、企业基本情况

公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。

企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。

遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。

公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。

三、项目基本情况

贯彻和落实创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，推进供给侧改革，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，推动产业结构调整和转型升级，形成多点支撑、协调发展的局面。

培育发展产业，积极实施创新驱动战略，构建产业应用体系，进一步优化完善产业布局，促进产业集聚和集约高效发展，打造具有较强市场竞争力和持续发展能力的区域产业发展格局。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资40317.90万元，其中：

建设投资31969.82万元，占项目总投资的79.29%；建设期利息322.15万元，占项目总投资的0.80%；流动资金8025.93万元，占项目总投资的19.91%。

项目正常经营年份每年营业收入90700.00万元，综合总成本费用69166.31万元，税金及附加474.00万元，净利润15794.77万元，财务内部收益率32.68%，财务净现值32513.74万元，全部投资回收期4.50年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：

建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资31969.82万元，包括：

工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：

建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计26903.67万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为12970.90万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为13152.50万元。

主要设备一览表

单位：

台（套）、万元

序号

设备名称

数量

购置费

主要生成设备

146

9206.75

辅助生成设备

1052.20

研发设备

1183.72

检测设备

789.15

环保设备

657.63

其它设备

263.05

合计

208

13152.50

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为780.27万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为4395.55万元。

（三）预备费

本期项目预备费为670.60万元。

固定资产投资估算表

单位：

万元

序号

工程费用名称

建筑工程费

设备购置费

安装工程费

其他费用

合计

所占比例

工程费用

12970.90

13152.50

780.27

26903.67

89.85%

1.1

建筑工程费

12970.90

43.32%

1.2

设备购置费

13152.50

43.92%

1.3

安装工程费

780.27

2.61%

固定资产其他费用

2047.39

6.84%

预备费

670.60

2.24%

3.1

基本预备费

283.22

0.95%

3.2

涨价预备费

387.38

1.29%

建设期利息

322.15

1.08%

固定资产投资

29943.81

100.00%

固定资产投资合计

29943.81

100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13149.06万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息322.15万元。

建设期利息估算表

单位：

万元

序号

项目

合计

第1年

第2年

借款

1.1

建设期利息

322.15

0.00

1.1.1

期初借款余额

13149.06

1.1.2

当期借款

13149.06

0.00

1.1.3

当期应计利息

322.15

0.00

1.1.4

期末借款余额

13149.06

1.2

其他融资费用

1.3

小计（1.1+1.2）

322.15

0.00

债券

2.1

建设期利息

2.1.1

期初债务余额

2.1.2

当期债务金额

2.1.3

当期应计利息

2.1.4

期末债务余额

2.2

其他融资费用

2.3

小计（2.1+2.2）

合计（1.3+2.3）

322.15

0.00

3.1

建设期利息合计

322.15

0.00

3.2

其他融资费用合计

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为8025.93万元。

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资40317.90万元，其中：

建设投资31969.82万元，占项目总投资的79.29%；建设期利息322.15万元，占项目总投资的0.80%；流动资金8025.93万元，占项目总投资的19.91%。

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资40317.90万元，其中申请银行长期贷款13149.06万元，其余部分由企业自筹。

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。

项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入90700.00万元。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

营业收入

58955.00

68025.00

77095.00

90700.00

增值税

2437.08

2869.32

3301.56

3949.93

2.1

销项税

7664.15

8843.25

10022.35

11791.00

2.2

进项税

5227.07

5973.93

6720.79

7841.07

税金及附加

292.45

344.32

396.19

474.00

3.1

城市维护建设税

170.60

200.85

231.11

276.50

3.2

教育费附加

73.11

86.08

99.05

118.50

3.3

地方教育附加

48.74

57.39

66.03

79.00

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：

正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3949.93万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用69166.31万元，其中：

可变成本60623.75万元，固定成本8542.56万元。

正常经营年份项目经营成本66832.12万元。

具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

固定资产折旧费估算表

单位：

万元

序号

项目

折旧年限

房屋、建筑物

20年

1.1

原值

16011.04

15250.52

14490.00

13729.48

12968.96

12208.44

11447.92

10687.40

9926.88

9166.36

1.2

当期折旧费

760.52

1.3

净值

15250.52

14490.00

13729.48

12968.96

12208.44

11447.92

10687.40

9926.88

9166.36

8405.84

机器设备

15年

2.1

原值

13932.77

13050.36

12167.95

11285.54

10403.13

9520.72

8638.31

7755.90

6873.49

5991.08

2.2

当期折旧费

882.41

2.3

净值

13050.36

12167.95

11285.54

10403.13

9520.72

8638.31

7755.90

6873.49

5991.08

5108.67

合计

3.1

原值

29943.81

28300.88

26657.95

25015.02

23372.09

21729.16

20086.23

18443.30

16800.37

15157.44

3.2

当期折旧费

1642.93

3.3

净值

28300.88

26657.95

25015.02

23372.09

21729.16

20086.23

18443.30

16800.37

15157.44

13514.51

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加474.00万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：

利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=21059.69（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：

企业所得税=应纳税所得额×税率=21059.69×25.00%=5264.92（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额21059.69万元，缴纳企业所得税5264.92万元，其正常经营年份净利润：

净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=21059.69-5264.92=15794.77（万元）。

利润及利润分配表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

营业收入

58955.00

68025.00

77095.00

90700.00

税金及附加

292.45

344.32

396.19

474.00

总成本费用

49058.62

54803.67

60548.73

69166.31

补贴收入

利润总额

9603.93

12877.01

16150.08

21059.69

弥补以前年度亏损

应纳所得税额

9603.93

12877.01

16150.08

21059.69

所得税

2400.98

3219.25

4037.52

5264.92

净利润

7202.95

9657.76

12112.56

15794.77

期初未分配利润

0.00

6482.65

14526.37

23975.04

35792.83

46428.84

56001.25

64616.42

72370.07

可供分配的利润

7202.95

16140.42

26638.93

39769.81

51587.60

62223.61

71796.02

80411.19

88164.84

提取法定盈余公积金

720.30

1614.04

2663.89

3976.98

5158.76

6222.36

7179.60

8041.12

8816.48

可供投资者分配的利润

6482.65

14526.37

23975.04

35792.83

46428.84

56001.25

64616.42

72370.07

79348.35

应付优先股股利

提取任意盈余公积金

应付普通股股利

投资方利润分配

未分配利润

6482.65

14526.37

23975.04

35792.83

46428.84

56001.25

64616.42

72370.07

79348.35

息税前利润

12649.21

16740.56

20831.90

26968.91

息税折旧摊销前利润

14339.10

18430.45

22521.79

28658.80

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