市场股市博弈论续篇.docx

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市场股市博弈论续篇

新宇《股市博弈论续篇》

股市是信息不完美竞局

不完美竞局的计算特点

信息不完美竞局要有收集处理信息的意识

分析信息的思路

股市是概率性竞局

信息不完美竞局的要有概率意识

股市竞局各种特点的相互作用

股市的攻击性掩藏在概率背后

坐庄分析

坐庄的原理

坐庄前的决策

庄家的坐庄路线

坐庄的思路

怎么炒垃圾股

怎样炒绩优股

怎么炒小盘股和大盘股

怎样分配坐庄资金

庄家资金分配和股价走势有什么关系

坐庄过程

怎样打压

为什么在下跌之前经常出现拔高

为什么鸡犬升天行情到头

怎样派发

盘中出货的手法

派发的战略思路

高位次高位横盘派法

凌厉出货

震荡出货

整理形态出货

怎样分析盘中走势图

怎样根据大盘盘头判断一天走势

怎样理解开盘和收盘

成交量的意义

为什么底部成交量少顶部成交量大？

为什么说"有量就有庄"

为什么说"庄家以主动操作为主，散户以被动操作为主"

战胜股市

研究少数股票

买入条件与运算卖出条件或运算

仓位分散的原理

分散进出的原理

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《股市博弈论续篇》

股市是信息不完美竞局

根据参与者对博弈局面的了解程度可以把博弈分为信息完美博弈和信息不完美博弈。

如果在博弈进行过程中，每个参与方都可以得知其他各方都进行了哪些操作，目前处于什么状态，则称为信息完美博弈。

如下棋，双方对盘面上的局势一目了然，竞局过程的信息是完全透明的，这是典型的信息完美竞局。

但也有一些竞局在进行过程中各方并不完全了解其它各方的选择，其它各方的状态对他是不透明的，如各种牌类，从桥牌到麻将，各方都不知道别人手里是什么牌，这就是信息不完美博弈。

社会生活中存在大量信息不完美博弈的例子，最典型的如军事对抗，敌对双方都尽量隐蔽自己的意图，秘密的调动部队，以期给对手以突入其来的一击。

指挥员必须在对手情况不明了的情况下制定做战计划，这一决策过程是一种典型的信息不完美博弈。

股市也是一个典型的信息不完美竞局，这使得在分析计算时具有很多特点。

股市不仅是信息不完美的，而且是信息不对称的。

股市中的信息分为两类，第一类是关于上市公司经营业绩、国民经济状况、政府经济政策等方面的信息，可统称为基本面信息；第二类是关于其他投资人操作情况的信息，每日的行情数据信息属于这一类，行情信息虽然很有限，但毕竟可以反映市场上最原始的操作信息，这些属于技术面的信息，可以说，基本面信息是市场外部环境信息，而技术面信息是反映股市博弈状态信息，可以说，从博弈角度应该更重视技术面的信息，因为前一类信息对市场的涨跌起到题材和号召的作用，而市场上投资人的操作才是实现涨跌的直接动力。

可以说，市场上投资人对这两类信息的占有都是不对称的，所以，股市不仅是信息不完美竞局而且是信息不对称竞局。

就基本面信息来说，1，有些人能通过特殊的信息渠道获取其他人所不具有的信息；2，有些人掌握了比较快捷的信息传递通道，可以更快的获得市场公开信息；3，即使是获取信息方面都是平等的，不同人掌握的信息分析方法和分析工具不同，掌握了较优分析工具的人可以从同样的信息源中提取更丰富更有价值的信息；4，在了解市场上竞局态势方面，庄家至少了解自己的仓位情况，而他的仓位较多，一个人就占了市场筹码的相当大的比例，所以，庄家天生的就比散户对市场竞局态势了解的多一些；5，市场上的广大散户在信息占有方面处于最底层，大多数人不仅不能得到优于他人的信息，甚至连公开信息都无法有效利用，甚至对许多公开信息都不知道。

技术面信息也是不平等的，每日行情信息是公开和平等的，只要愿意都可以通过上网获取，但还有很多技术面信息是不平等的，比如，市场上关于某大机构的持仓情况信息、市场上各类人的持仓状况的统计信息和市场上存量资金的统计信息等，这些信息不是公开发布的，有些人可以特殊的方法获取。

不完美竞局的计算特点

博弈计算的基本思路是分析自己和对手的各种可能的策略组合，从中挑选对自己最有利的一招。

如果将这一过程程序化，则第一步是计算自己每一招的可能得分，方法是：

计算自己的每一招对手都有哪些应招，并对手将采取哪一招。

按照理想竞局假定，他将采取对他最有利的一招，于是就找到了每一招下将出现的竞局组合，相应可以知道在这种情况下自己的得分，这样自己所采取的每一招就有了一个得分；第二步在自己可采取的各招中，选择得分最多的一个，作为自己的决定。

信息不完美竞局的分析基本思路也是如此，但在这种竞局中，由于一般无法精确的知道对手的状态，所以，计算中带有不确定性。

一般而言，此类竞局中只能知道对手的状态处于几种可能性之一，所以，在计算时必须考虑到对手可能处于其中任何一个状态。

所以，在计算时，程序要比前面的复杂一些。

在计算时，第一步先要计算对手处于每一种状态下，我的每一招可能招至的对手的应对，根据利益最大原则从所有可能的对策中选择对手在这种状态下可能的应对，可以计算出自己和对手在这种情况下各自的得分。

第二步，根据第一步求出的得分，对自己的每一招，找出对自己最不利的可能结果，做为自己出这招的最坏得分。

第三步，根据每一招的最坏得分，找出其中得分最高的一个，做为自己的应招。

这样，计算量要比状态明确时大很多。

不仅如此，而且这样找的一招一般都不是实际上最好的一招，因为，对手实际上只是处于多种可能的状态之一，而我由于不能确定他到底处于哪各状态，所以，不得不从所有可能中挑选最坏的一种可能，这当然很吃亏。

如果能确定对手当前所处的状态，则不仅计算量可以大大减少，而且，可以更有针对性，找到实际上最有利的一招。

所以，在信息不完美博弈中，除了常规的分析计算外，前面还要加上一个环节，就是了解博弈进行的状态，而且这一步常常是比后面的分析计算过程还重要。

在分析博弈状态时，由于没有直接清晰的信息源，所以，常常要根据很多蛛丝马迹的线索一点一点的缩小可能的围，而且常常是无法完全明确的。

比如，在打牌的过程中，可以根据对手的出牌分析他们各自手中可能有的牌，这种分析只能得到一些线索，知道对手可能有什么牌的可能性大，而一般不能明确的侦知对手整把牌的情况。

能够根据信息明确的判断当前对手所处的状态当然最好，但更一般的情况是，侦察到的信息不够明确，只能帮我们确定，几种可能情况出现的概率不同，是某些情况的可能性大而另一些情况的可能性小。

这种情况又该如何处理呢？

当不能确定对方到底处于什么状态时，则在确定自己的每一种策略的得分时，只有做最坏的考虑，设想对手可能处于对自己最不利的位置。

如果知道对手处于某一种状态的可能性大，处于另一种状态的可能性小，则可以根据概率计算出每一招的综合成绩，据此决定选择哪一招。

值得一提的是，对对手的状态完全不能确定和对手处于几种状态的概率相等是两个不同的概念，在决策时思路是不同的。

如果完全不能确定对手处于什么状态，连概率信息也没有，则，只能向前面所讨论的那样做最坏的打算，把最坏的成绩作为每一招的成绩；如果知道对手处于几种状态的概率相等，那么应该按照等概率计算出每一招的综合成绩。

这里的计算是一概率计算，这是信息不完美博弈的又一个特点。

在信息不完美竞局中，如果各方在信息占有上是不对称的，则占有较多信息的一方在竞局中是占优的，因为他在分析计算时可以更明确。

这就好比有人用魔术扑克和人打牌，他可以用特殊的工具看出对方手中有什么牌，自然是稳操胜券了。

所以，在信息不完美竞局中最重要的是掌握信息，如果在掌握信息方面处于不利的地位，那么从总体上已经落败了，在分析水平相同的条件下，必输无疑；即便是分析水平较高，也不一定能赢。

所以，占有信息是信息不完美竞局第一大事，谁在信息方面落后了，则谁先输了一招。

信息不完美竞局要有收集处理信息的意识

信息完美博弈，由于博弈方能正确的了解博弈进行的当前状态，所以剩下的问题只是怎样通过计算找出最佳的一招的问题；博弈状态信息不完美博弈在分析计算时多了一个层次，第一步参与者必须首先对博弈的当前状态进行判断，在此基础上才能进一步计算自己和对手的各种对策组合，寻找自己的最佳对策。

这就好比下棋时必须先看清棋盘才能开始分析计算，而信息不完美博弈中，看清棋盘本身就是一件复杂的工作，有专门的技巧，要花时间精力。

所以，信息不完美博弈的第一个问题是怎样对博弈的态势进行正确的判断，这包括两个方面。

第一，怎样获取更多的信息，第二怎样利用这些信息进行判断。

对信息的搜集与分析是相互关联的两个方面，一方面，如果没有必要的信息就不能进行正确的判断，所以，搜集获取信息对股民来说是很重要的，但另一方面，有了信息并不等于能对市场做出正确判断，从获取信息到正确理解信息的意义还有相当遥远的距离。

要想从纷繁的信息中提取出正确的信息，对局面做出正确的判断，需要有正确的分析处理能力，如果没有掌握一定的分析能力就一味的追求搜集更多更隐秘的信息，是走上了歧途，因为信息对不会分析处理的它的人来说除了带来干扰是没有任何意义的，只能使人眼花缭乱，不能专注于最重要的事情。

所以，掌握正确的分析判断能力比收集信息更重要，分析判断能力相当于工具，没有工具原料再多也不会形成产品，只能造成积压和浪费。

另外，即使对有能力做出正确分析的信息，人们也不一定有精力一一进行分析，股市的复杂性超出了每个人分析处理能力的极限，面对汹涌而来的市场信息，每个人都难免感到分析能力的不足。

信息对没有精力处理它的人来说也是没有意义的，所以，用必要的工具帮助人进行信息处理，分担人的一部分工作比大量搜集信息更重要，人工分析信息相当于原始的手工作业，而采用计算机辅助分析相当于自动化生产，面对大量有待分析的信息，靠手工作业是处理不过来的，分析工具的使用对投资人来说是处理大量信息，把握股市脉搏的前提。

分析信息的思路

只有看清棋盘才能开始计算各种策略组合的利弊，决定对自己有利的一招，所以，分析信息了解情况和决策计算是两个不同的过程。

了解情况又是决策计算的基础，如果对博弈进程缺乏足够的了解，则深入的决策计算将无法进行，只能做非常粗略的估计，算的很深很远没有意义。

所以，在信息不完美竞局中，首要矛盾往往不是决策计算问题，而是怎样了解当前各方状态的问题。

了解了各方的状态才谈得上进一步分析各种可能的策略组合，决定最佳的一招。

怎样了解各博弈方的状态呢？

除了直接偷看刺探等手段外，根据正常渠道的信息分析其他各方状态的基本思路有三：

1，直接计算；2，根据各方操作分析推断；3，试探和信号。

根据过去博弈进行的情况直接计算，可以得到一些现在各方状态的信息。

比如，在打扑克牌时，如果记得过去都出过什么牌，就可以知道现在每门花色每个牌点还各有哪几牌，由此可以知道自己手中的牌力，决定该如何做；再如知道某人已经上一轮已经没有某一门牌了，则也可帮助决定现在该打哪牌。

这种计算是在利用游戏规则所提供的计算依据，结论是必然性的。

在股市分析中，对行情数据进行计算可以得到一些数据。

比如，移动平均线可以显示计算时间买家的平均成本，但是不够准确；指南针证券分析决策系统所开发的CYA指标则能给出计算时间准确的平均成本；由此衍生的CYS指标可以揭示短线投资人现在的盈亏状况；CYQ指标更能显示每门股票的成本分布情况。

CYA、CYS、CYQ指标所揭示的市场事实更为准确精细，对操作的参考价值更大。

这类指标有明确的市场含义，揭示某一方面的市场事实，明确可信，是研判行情的基础和出发点。

根据某人的操作可以从另一个角度推断他的状态。

比如在打麻将时，某人打出一六万，则可以据此推断，他手中没有另一六万，也不会有四万和五万，或五万和七万，或七万和八万，因为那样他就得破牌了。

麻将高手都是很善于从牌面上推断这类信息的，麻将牌艺的高低也主要体现在这种分析水平上。

这类分析所得的结论虽不是必然的，但也很有价值。

类似的思路应用于股市，就是根据一只股票的走势往往可以判断庄家的状态。

比如在最近一两波中，一只股票的走势总是上升较缓慢，延续时间长，涨到一定高度又很快的跌下来，形成所谓牛长熊短的走势，表明庄家在吸货。