基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3778篇.docx
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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3778篇
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.基金业协会会员的类型不包括（）。
A、普通会员
B、联席会员
C、观察会员
D、荣誉会员
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【知识点】：
第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的性质及工作职责
【答案】：
D
【解析】：
基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。
2.股权投资基金常用的估值方法通常不包括（）。
A、相对估值法
B、成本法
C、折现现金流估值法
D、随机估值法
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【知识点】：
第5章>第3节>企业价值与股权价值的联系和区别
【答案】：
D
【解析】：
估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。
3.以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括（）等内容。
Ⅰ．收益分配方式
Ⅱ．门槛收益率
Ⅲ．追赶方式
Ⅳ．业绩报酬
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>募集一般流程与募集所需主要资料
【答案】：
C
【解析】：
业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。
4.若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近（）的数据。
A、六个月
B、十二个月
C、一个完整会计年度
D、预测年度
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【知识点】：
第5章>第3节>相对估值法的原理与方法
【答案】：
B
【解析】：
使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。
对盈利数据，通常我们会面临三种选择：
一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。
5.国内外最为普遍使用的股权投资基金估值方法不包括（）。
A、推理法
B、成本法
C、市场法
D、收入法
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【知识点】：
第8章>第3节>基金估值的概念、原则和主要方法
【答案】：
A
【解析】：
对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。
．
6.下列选项中，属于股权基金投资者的有（）。
Ⅰ金融机构
Ⅱ社会保障基金
Ⅲ工商企业
Ⅳ企业年金
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。
7.母基金主要采取（）。
A、私募形式
B、公募形式
C、委托募集形式
D、自行募集形式
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【知识点】：
第3章>第4节>股权投资母基金的概念和业务
【答案】：
A
【解析】：
股权投资基金主要采取私募形式，缺乏流动性，因此，二级投资一般都有价格折扣，这使二级投资业务往往能够获得比一级投资业务更高的收益。
8.中国证券投资基金协会从（）年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
A、2012
2013
、B．
C、2014
D、2015
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【知识点】：
第1章>第2节>我国股权投资基金发展及监管的主要阶段
【答案】：
C
【解析】：
中国证券投资基金协会从2014年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
考点：
我国股权投资基金发展历史
9.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。
A、3％
B、5％
C、8％
D、10％
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【知识点】：
第7章>第2节>上市后的股权转让退出
【答案】：
B
【解析】：
我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。
10.（）是股权投资基金首选的退出方式。
A、清算退出
B、股权转让退出
C、股份上市转让
D、挂牌转让退出
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>上市转让退出概述
【答案】：
C
【解析】：
股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式。
11.国内外股权投资基金共同的投资者类型有（）。
Ⅰ母基金
Ⅱ金融机构
Ⅲ企业
Ⅳ个人
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>国内外投资者主要类型
【答案】：
D
【解析】：
国内外股权投资基金共同的投资者类型有：
母基金、金融机构、企业、个人。
12.项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是（）。
Ⅰ．最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价
Ⅱ．评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益
Ⅲ．设计退出方案
Ⅳ．进行退出启动前的准备
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、I
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>项目退出的概念和主要方式
【答案】：
B
【解析】：
项目退出通常需要选择适当的退出时机，评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益，进而设计退出方案；进行退出启动前的准备；启动退出程序后，监控整个项目退出过程；最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。
13.公司型股权投资基金收益分配，须经（）决议通过。
A、投资者
B、董事会
C、证监会
D、股东大会
>>>点击展开答案与解析
公司型股权基金的增资、减资、股权转让、收益分配、清>节2第>章8：
第【知识点】．
算
【答案】：
D
【解析】：
公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会（股东会）决议通过。
14.下列不同基金组织形式的区别说法错误的是（）
A、公司型基金依据基金公司章程运营基金
B、合伙型基金依据合伙协议运营基金
C、信托型基金具有独立的法人地位
D、合伙型基金不具有独立的法人地位
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>不同基金组织形式的区别（19年大纲新增）
【答案】：
C
【解析】：
信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。
信托（契约）型基金不具有独立的法人地位，选项C错误。
15.狭义的股权投资基金是指（）。
A、不动产基金
B、并购基金
C、定向增发投资基金
D、创业投资基金
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【知识点】：
第3章>第1节>并购基金的概念和运作特点
【答案】：
B
【解析】：
狭义的股权投资基金是指并购基金。
16.境内IP0市场包括（）。
Ⅰ主板
Ⅱ中小企业板
Ⅲ创业板
Ⅳ纽约证券交易所．
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>境内上市和境外上市的主要市场
【答案】：
A
【解析】：
上市主要包括境内上市和境外上市，境内IP0市场包括主板、中小企业板和创业板。
对我国企业来说，境外IP0市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。
17.股权投资基金的出资形式一般要求是以（）形式出资。
A、货币
B、无形资产
C、实物
D、劳务
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素
【答案】：
A
【解析】：
与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。
18.基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（）。
Ⅰ．基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质，并与基金管理人签订书面的代销协议，严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集Ⅱ．提供投资顾问服务的机构，应当符合法律法规、监管机构规定的条件，并签订相关委托协议Ⅲ．建立并管理投资者的基金账户是估值核算服务的基本职责Ⅳ．中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第8章>第7节>基金服务业务的服务内容
【答案】：
B
【解析】：
Ⅲ项，建立并管理投资者的基金账户是份额登记服务的基本职责。
知识点：
基金服务业务的主要服务内容；等特征。
19.创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业（）、信息不对称、不确定性高A、资产结构以无形资产为主B、融资需求呈现阶段性C、以上都对D点击展开答案与解析>>>节>创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献：
第1章>第4【知识点】D【答案】：
【解析】：
不确研究表明，创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。
（）其他股东的同意。
20.有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需A、全体以上、B2／3以上、1／3C／12以上D、>>>点击展开答案与解析公司型股权基金的增资、减资、股权转让、收益分配、清节>8章>第2：
第【知识点】算D：
【答案】：
【解析】但对外转让有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。
。
（）21.股权投资基金投资后项目监控的主要方式不包括、监控被投资企业财务状况AB、跟踪协议条款的执行情况、委派专门人员对被投资企业进行定向监控C、参与被投资企业的公司治理D．
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>项目跟踪与监控的主要方式
【答案】：
C
【解析】：
投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：
（一）跟踪协议条款执行情况
（二）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况（三）参与被投资企业的公司治理。
22.外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）。
A、内资人民币股权投资基金
B、外资人民币股权投资基金
C、外币股权基金
D、人民币股权投资基金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>人民币股权基金和外币股权基金的概念
【答案】：
B
【解析】：
外资人民币股权投资基金，是指外国投资者（外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人）或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。
23.信托（契约）型基金的参与主体主要有（）.
I基金投资者
II基金管理人
III基金托管人
IV投资者
V基金服务机构
A、I、II、IV
B、I、II、V
C、I、II、III
D、II、III、V
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第3章>第2节>信托（契约）型基金的概念和特点
【答案】：
C
【解析】：
信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。
24.由于股权投资基金管理（），所以需要建立有效和充分地针对投资管理团队成员的激励约束机制。
A、投资期限长
B、专业性较强
C、投后管理投入资源较多
D、投资收益波动性较大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的特点
【答案】：
B
【解析】：
由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。
在基金管理机构内部，也需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。
考点：
股权投资基金特点
25.除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得（）同意。
A、全体董事会
B、董事会过半数
C、其他股东过半数
D、全体股东
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第4节>并购退出
【答案】：
C
【解析】：
未在交易所上市的公司股权转让，需要符合我国法律对公司股权转让的相关规定。
对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。
内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。
两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。
元，亿4．12年末的资产净值为2017年成立，截至2011亿元，4假设某基金募集规模为26.
各年度投资者缴款和分配金额如下表所示：
根据公式计算其已分配收益倍数和总收益倍数分别为（）。
A、0．5；2
B、1；2．2
C、1．1；4．2
D、2；5
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第8节>基金业绩评价的指标
【答案】：
C
【解析】：
27.目前，我国场外市场包括全国性股权交易市场与区域性股权交易市场，下列说法中正确的是（）。
Ⅰ．全国股转系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务
Ⅱ．全国股转系统挂牌股份转让退出也成为股权投资基金的重要退出方式
Ⅲ．全国股转系统对鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持具有积极作用
Ⅳ．区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，促进企业特别是中小微企业股权交易和融资
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第3节>挂牌转让退出概述
【答案】：
C
【解析】：
全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”），是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。
全国股转系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务；发挥着主板和创业板的“孵化器”和“蓄水池”的作用，为企业提供前期融资、估值、股权流动以及企业展示的平台，是我国多层次资本市场的重要组成部分。
全国股转系统挂牌股．
28.下列属于股权投资基金监管基本原则的是（）。
Ⅰ依法监管原则
Ⅱ高效监管原则
Ⅲ适度监管原则
Ⅳ分类监管原则
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金监管的基本原则有：
依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。
29.我国股权投资基金的行业自律组织是（）。
A、基金公司
B、中国证监会
C、中国证券投资基金业协会
D、中国创业投资协会
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
【答案】：
C
【解析】：
中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。
30.基金的收入扣除基金承担的（）之后，首先用于返还基金投资者的投资本金。
A、各项费用
B、税收
C、成本
D、包括A和B
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素
【答案】：
D
：
【解析】．
基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，首先用于返还基金投资者的投资本金.
31.下列关于项目退出的说法，错误的是（）。
A、股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节
B、上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高
C、清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响
D、在场外交易市场挂牌转让退出的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>项目退出的概念和主要方式
【答案】：
D
【解析】：
D项，协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。
32.创业投资估值法的步骤正确的是（）。
Ⅰ．估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值,股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值
Ⅱ．估计股权投资基金在退出时的要求持股比例,投资额除以当前股权价值，得到股权投资基金为获得目标回报倍数或收益率应有的持股比例，计算公式为要求持股比例=投资额／当前股权价值
Ⅲ．估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例如果目标公司没有后续轮次的股权融资，则不会稀释股权投资基金的股权，投资时的持股比例就是上一步计算出的要求持股比例
Ⅳ．计算当前股权价值,使用
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ
B、Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>创业投资估值法的原理与方法
【答案】：
C
【解析】：
创业投资估值法的步骤如下：
估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值
（1）
计算当前股权价值
（2）
估计股权投资基金在退出时的要求持股比例（3）
估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例（4）
。
33.下列选项中，属于管理指标的有（）Ⅰ高层管理人员尽职与异动情况Ⅱ财务亏损情况Ⅲ危机事件处理情况Ⅳ股东关系与公司治理情况、Ⅰ、Ⅲ、ⅣA、Ⅰ、Ⅱ、ⅢBC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ点击展开答案与解析>>>>项目跟踪与监控的常用指标节章【知识点】：
第6>第2A：
【答案】：
【解析】股东关系与公司治理管理指标主要包括公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。
，是指在基金存续期限面临终止的情况下，相关主体按照法律法）（34.股权投资基金的
规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。
A、分配B、清算、变现CD、估价点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金的清算，是指在基金存续期限面临终止的情况下，负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。
知识点：
清算的含义；
35.内部收益率是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即（）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。
A、资产净值
B、现金流
C、净内部收益率
D、净现值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第8节>基金业绩评价的指标
【答案】：
D
【解析】：
内部收益率（InternalRateofReturn，IRR），是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NetPresentValue，NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。
36.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的（）在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
A、30％
B、40％
C、50％
D、70％
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>对早期企业股权投资的税收优惠政策
【答案】：
D
【解析】：
《企业所得税法实施条例》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未年的当年，2％在股权持有满70可以按照其投资额的年以上的，2上市的中小高新技术企业
抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
37.股权投资通常被称为（）。
A、有耐心的资本
B、价值投资
C、私人投资
D、以上都不是
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>股权投资基金的特点
【答案】：
A
【解析】：
由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。
此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。
知识点：
股权投资基金的特点；
38.各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协会报送以下材料或信息不包括（）
A、主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别
B、基金合同、公司章程或者合伙协议
C、委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议
D、高级管理人员的基本信息
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第2节>登记与备案的内容
【答案】：
D
【解析】：
各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协会报送以下材料或信息：
主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别；基金合同、公司章程或者合伙协议。
资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书。
以公司、合伙等企业形式设立的股权投资基金，还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件；采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议；委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议；基金业协会规定的其他信息。
知识点：
登记与备案的方式和内容．
39.（）是指股权投资基金为保护自身
升级会员 