光器件行业分析报告.docx

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光器件行业分析报告

2020年光器件行业分析报告

2020年6月

一、行业监管体制和主要法律法规及政策

1、行业主管部门及管理体制

光通信领域的政府主管部门是工业和信息化部。

工业和信息化部提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级；制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。

光通信领域的行业协会有中国通信工业协会和中国通信企业协会。

中国通信工业协会在工业和信息化部的指导下进行行业管理、信息交流、业务培训、国际合作、咨询服务等工作，以推动行业技术进步、提高产品质量、加强企事业之间的经济技术合作，促进联合，提高会员单位素质和经济效益为主要目标；促进通信产品满足国内外不断增长的需求，提高在国际市场的竞争力。

中国通信企业协会是由通信运营企业、信息服务、设备制造、工程建设、网络运维、网络安全等通信产业相关的企业、事业单位和个人自愿组成的全国性、行业性、非营利的社团组织。

以服务、维权、自律和协调为基本职能，发挥桥梁纽带作用，为政府服务，为会员服务，为行业服务，促进通信业发展，促进信息化建设，促进工业化与信息化融合。

2、行业主要政策及法律法规

近年来随着云计算服务、视频、远程控制和移动互联网等领域的快速发展，数据流量和用户带宽需求的飞速增长，推动了全球光通信设备市场的发展。

国家颁布了一系列通信产业政策与振兴规划，将光通信作为我国国民经济和信息化建设的重要基础战略产业。

光通信器件产品是光通信系统的重要组成部分，是决定光纤传输质量的关键因素之一。

光通信器件的技术水平直接决定了光通信系统的性能与质量。

光通信器件行业的发展对于优化产业结构，提高经济运行质量，加速推动信息化工业化融合进程具有极其重要的意义。

政府和行业主管部门对光通信产业的政策支持亦是对光通信器件行业的政策支持。

行业主要法律法规及产业政策如下：

二、行业发展概况

光通信是以光波为载波的通信方式，是构建现代通信网络的重要技术。

其中光芯片和光组件组成光器件，光器件封装形成光模块，应用于光传输设备，通过承载网、传输网，服务于下游客户。

光通信与电通信相比，主要优点在于传输频带宽、通信容量大；传输损耗低、中继距离长；线径细、重量轻，原料为石英，节省金属材料，有利于资源合理使用；绝缘、抗电磁干扰性能强；还具有抗腐蚀能力强、抗辐射能力强、可绕性好、无电火花、泄露小、保密性强等特点。

光器件是由光芯片、光纤及金属连线组合封装在一起，完成单项或少数几项功能的混合集成器件。

光器件是光通信的核心器件，分为光无源器件和光有源器件。

光无源器件不需要外加能源驱动工作，是光传输系统的关节。

光有源器件是光通信系统中将电信号转换成光信号或将光信号转换成电信号的关键器件，是光传输系统的心脏。

光器件的分类如下表所示：

光通信产业经过数十年的发展，产业链布局比较完整，产业规模和产品种类不断扩大。

近几年来，随着“宽带中国”战略和“网络强国”战略相继提出，光通信作为最为重要的信息通信基础设施之一，在支撑中国社会信息化、宽带化建设和网络强国方面的作用日益凸显。

随着信息需求量的不断提升，目前光通信产业自身正在向着更大的传输带宽、更高的传输速度、芯片器件更高的集成度和更低的功耗等方向发展，并且出现光通信技术与物联网、云计算、数据中心等新兴产业之间的交叉融合发展趋势。

三、行业主要企业

光器件和基础元器件市场呈现充分竞争格局，各类器件种类繁多，生产厂商众多，行业的市场化程度高。

各厂商在各自擅长的领域发挥优势，形成其在某类产品上特有的竞争优势。

目前行业内的主要企业情况如下：

1、三环集团

三环集团成立于1992年12月，主营业务产品包括通信部件、电子元件及材料和半导体部件等。

三环集团于2014年12月在深圳证券交易所创业板上市。

2019年度三环集团的营业收入、净利润以及总资产分别为272,645.17万元、87,407.48万元以及857,167.97万元。

2、光库科技

光库科技成立于2000年11月，主营业务产品包括光纤激光器件和光通讯器件。

光库科技于2017年3月在深圳证券交易所创业板上市。

2019年度光库科技的营业收入、净利润以及总资产分别为39,078.00万元、5,924.71万元以及86,061.81万元。

3、太辰光

太辰光成立于2000年12月，主营业务产品为各类光器件及其集成功能模块，包括光连接器和分路器、精密元件插芯等无源器件以及有源光缆、光模块等有源器件。

太辰光于2016年12月在深圳证券交易所创业板上市。

2019年度太辰光的营业收入、净利润以及总资产分别为75,323.11万元、16,615.78万元以及148,599.13万元。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家政策大力支持光通信及5G产业快速发展

近年来，受益于国家政策的大力支持，光通信行业市场快速发展，光模块作为光通信传输系统的核心部件，其市场容量随着光通信行业的快速发展而增长。

我国历来重视对通信行业的投入，《中国制造2025》、《信息通信行业发展规划（2016－2020年）》都指出推动通信建设的必要性，而光通信器件行业是国家大力发展通信建设的基础。

受益于政策支持，国内光通信器件行业获得了前所未有的市场机遇，产业规模持续扩大。

2020年以来，中共中央政治局会议及常务委员会会议等明确提出推动5G网络、工业互联网等加快发展，加速推动5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度；2020年3月，工信部召开加快5G发展专题会议，并发布《关于推动5G加快发展的通知》，提出全力推进5G网络建设、应用推广、技术发展和安全保障，充分发挥5G新型基础设施的规模效应和带动作用，支撑经济高质量发展。

目前5G和新一代数据中心的建设已经成为国家战略的一部分，成为抢占全球科技制高点的关键，2020年以来，在中央政治局常务委员会议中多次强调“加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”，“新基建”是数字经济的基础保障，对国民经济发展将起到巨大的推动作用。

目前，新型基础设施主要包括三方面：

一是信息基础设施：

主要是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施，比如，以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。

二是融合基础设施：

主要是指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术，支撑传统基础设施转型升级，进而形成的融合基础设施，比如，智能交通基础设施、智慧能源基础设施等。

三是创新基础设施：

主要是指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施，比如，重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施等。

因此光通信作为“新基建”中重点提到的数据中心以及5G通信的重要基础，将受益于政策支持。

（2）第5代移动通信建设周期的到来

工业和信息化部2020年2月22日召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议，要求基础电信企业制定和优化5G网络建设计划，加快5G特别是独立组网建设步伐，研究出台5G跨行业应用指导政策和融合标准，切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业发展、促进信息消费的作用。

5G网络建设的有序推进将为光通信市场发展带来了巨大机遇。

随着大数据时代的到来，越来越多的云计算数据中心、智能楼宇和工业物联网等诸多新场景开始应用5G技术，这需要更大带宽支撑井喷式增长的数据需求，对光通信技术提出了全新的要求也带来了新的机遇。

在线教育在线课堂、多人在线高清视频会议、短视频业务促进电商发展、超高清视频走入家庭等，5G的建设将带来更多潜在的高带宽低时延的超级应用，万物互联时代的物联网、车联网等产生的海量数据对于边缘计算的需要等，都会让超高宽带建设变得越发迫切。

移动宽带的建设将大大推动5G用的高速光器件从芯片到器件封装技术演进和产业规模化，随着5G商用化的加速推进，光通信行业将维持快速增长。

（3）高速光引擎市场前景广阔

近年来随着电商、社交媒体、企业及个人对于云存储云计算的需求增长，全球尤其是北美数据中心流量，一直处于一个快速增长的趋势，这极大地拉动了数据中心高速宽带的建设。

根据市场研究机构SynergyResearch数据，2018年全球超大规模数据中心为430个，较2017年增长11%。

据思科全球云指数2016-2021的报告预测，预计到2021年全球将有628个超大规模数据中心。

数据中心内部以及数据中心之间的光互联已经成为关键核心技术之一。

目前已建成的数据中心面临着每3-4年做一次全面升级换代的压力，基础光传输速率将很快由10Gbps、40Gbps甚至100Gbps演进升级到200Gbps和400Gbps，相关的行业国际标准也将在2020年下半年发布，另外800Gbps的预备研究工作也已经启动。

应用于数据中心光互联的高速光引擎需求和技术的升级需要逐年增加，100Gbps产品逐渐进入成熟期，400Gbps光引擎产品将在未来成为新的市场增长动力。

随着数据中心高速光互联速率的不断提升，光电交换容量、光模块功耗、交换机端口密度是否与前代光模块兼容等问题凸显，光模块的尺寸变得越来越紧凑，单位数据传输所消耗的功率越来越低，这对于光模块的核心部件高速光引擎提出了更高的要求。

2、不利因素

（1）行业需求受制于电信资本支出

电信运营商对光通信网络的资本支出决定了光通信行业的整体需求，也左右了光通信厂商对光器件的需求。

在光通信网络的建设期、更新改造期，电信资本支出增长明显，光通信设备、光器件的市场需求增长较快；但是，在光通信网络建成以后的一定时期内，既无大规模建网需求又无大规模更新改造需求，造成光通信市场需求乏力。

（2）光通信行业技术进步快，对企业持续创新能力提出较高要求

光通信行业作为高科技行业，具有技术进步快的特点，光器件行业必须紧跟光通信技术发展趋势。

光通信行业产品迭代快，随着私有云、公有云数据中心以及服务商对高宽带的需求不断增加，电信网络用光模块传输速率从早前的10G提升到25G、100G甚至更高。

行业内各企业必须加大技术研发投入，持续不断创新，开发出适应市场需求、成本更低、性能更好的产品，持续进行新技术、新工艺、新产品的研发。

部分技术研发实力弱、产品开发速度慢的企业将无法适应技术进步快的行业特点而在竞争中处于不利地位。

五、进入行业的主要障碍

1、研发壁垒

光器件产品作为光通信网络中的关键部件，产品性能的可靠性、一致性是影响光通信网络通信质量的重要影响因素。

同时光器件产品总体产品形态较为多元化，无源和有源类器件类目较多，并涉及陶瓷、金属、塑料、玻璃等多种材料技术的应用，故产品综合研发难度较大。

另一方面，随着芯片和光模块速率的不断升级迭代和新兴封装平台的技术演进，光器件产品也日趋小型化、高精度，需要长期持续的研发投入，保证在多封装平台、多材料技术、多工艺路线方面保持产品的持续领先性。

因此，新进入本行业的厂商如果没有长期积累形成的产品研发能力，无法形成竞争优势。

2、工艺技术壁垒

制造光器件的关键元器件具有较高技术含量，需要严格的产品制程管控以及成熟的工艺技术能力，新进入本行业的企业很难在短期内跨越技术壁垒掌握核心制造技术，要成为本行业拥有核心工艺、技术的企业需要经过长期积累和沉淀，必须拥有一套完善的高精密制造解决方案，并且在多品类光器件产品方面均具备良好的技术创新能力和丰富的制造经验，对各类基础材料的高精度产品应用拥有核心工艺能力，具备长期持续改善优化的能力，同时具有实现规模量产的可行性。

因此，新进入本行业的厂商在一段时间内很难越过工艺技术壁垒，达到或者超过现有厂商的技术水平。

3、客户壁垒

进入主流光通信厂商的供应链体系需要经过一系列复杂的认证过程，客户要对供应商的资质进行严格审查，对供应商的信用、技术实力、管理水平、产品口碑等作全面调查；首先产品要达到客户制定的规格参数和技术标准；然后要经过试样、小批量供货等环节，对产品的可靠性、稳定性进行评估；接受客户对技术水平、生产条件、设备状况、质量保证体系、财务指标等多方面情况的调查和现场稽核后，多次审查反复整改后方能通过资质认证，取得供应商资格。

下游大型光通信厂商对供应商严格的考核认证，对新进入本行业的企业形成一定的障碍。

光器件作为光通信设备的常用零部件，具有持续、稳定、多批次供货的特点，在供应商供货质量稳定的情况下，客户一般不会轻易更换供应商。

客户更换供应商的成本和风险较大，除了需要耗费人力物力对新进供应商进行资质认证，还需要承担更换供应商带来的产品稳定性、可靠性方面的风险。

因此，大型光通信厂商通常与主要元器件供应商之间合作关系稳定，新进入本行业的企业需要经过相当长时间的积累才能获得行业内大型主流厂商的认可。

六、行业经营特征

行业属于高精密制造业，产品作为通信设备的零组件供下游厂商继续生产使用，行业的经营模式和盈利模式与一般元器件研发生产企业一致。

本行业一般采用订单生产模式。

本行业的企业需要接受客户对技术水平、生产条件、设备状况、质量保证体系、财务指标等多方面情况的调查；通过试样、小批量供货等环节，对产品的可靠性、稳定性进行综合评估；经过一系列复杂的认证过程，才能进入客户的供应链体系，接受客户的订单。

光器件产品作为客户使用的常规零部件，具有持续、稳定、多批次供货的特点。

客户根据其生产计划每季、每月或每周滚动下单；本行业的企业获得订单后，按要求进行生产、发货，定期与客户对账，按合同约定进行结算。

七、行业产业链情况

1、产业链简介

光器件产业链可分为“光芯片、光组件、光器件和光模块”。

光芯片和光组件是制造光器件的基础元件，其中芯片占据了技术与价值的制高点，光组件主要包括陶瓷套管/插芯、光收发接口组件等，将各种光组件加工组装得到光器件，多种光器件封装组成光模块。

国内高速光模块厂商竞争力正在不断提升，其下游一般为光通信设备商、电信运营商和数据中心及云服务提供商等。

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2、与上游行业的关联性及影响

光器件的上游主要为光/电芯片以及光组件，光组件的上游主要是各类基础材料，如金属棒材、氧化锆粉体等。

光器件在性能提升、成本控制等方面，很大程度上依赖于光/电芯片，由于上游核心芯片技术要求高，工艺流程复杂，存在研发周期大、投入大、壁垒高等特点，市场集中度比中游光模块高，议价能力也更强，因此从低端到高端器件，随着技术难度的加大，芯片成本在光模块成本中的占比也不断提高。

光组件用各类基础材料总体应用领域广泛，市场供给充足。

3、与下游行业的关联性及影响

光器件封装形成光模块，是光模块中不可或缺的重要组成部分，主要应用于光传输设备，通过承载网、传输网、数据中心等服务于最终用户。

随着未来光通信行业快速发展，以及光器件集成化、智能化程度的进一步提高，光器件在通信网络的市场规模将进一步提高。

因此，处于产业链上游的光器件厂商将迎来新一轮市场机遇。