9县域中小企业融资问题分析与对策.docx
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9县域中小企业融资问题分析与对策
县域中小企业融资问题分析与对策
——以无极县为个案
摘 要
随着社会主义市场经济的发展，中小企业已成为我国国民经济的重要支撑力量。
中小企业在县域经济中发挥着极其重要的作用，在增加就业、提高人民收入等方面做出了突出贡献。
但融资难问题始终制约着县域中小企业的发展，中小企业的资金融通问题扼待解决。
县域中小企业自身规模、经营的缺陷和外部不利环境的影响是其融资难的主要原因。
加强中小企业自身融资体系建设，增强企业核心竞争力，是解决融资难的根本方法。
努力建立适应中小企业实际的融资体系，建立中小企业贷款担保机制，建立投融资中介服务机构，拓宽服务中小企业的融资范围并加大政策支持力度，是解决融资难的必要方法。
进行中小企业融资方式的创新，运用新理论、实行新方法以完善中小企业融资体系，是解决县域中小企业融资难的重要途径。
关键词：
中小企业；融资对策；融资体系；融资创新
AnalysisoncountySMEs’financingproblemanditscountermeasures
——Referencetowujicounty
ABSTRACT
Withthedevelopmentofsocialistmarketeconomy,thesmallandmediumenterprises（SMEs）haveformedtheimportantbackboneofournationaleconomy.SMEsplayanimportantroleinthecountyeconomy,andmakecontributionstoemploymentandpeople’sincome.ButtheissueoffinancinghasrestrictedtheevolutionofSMEs.Itisnecessarytosolvethefinancingproblem.Thesmall-scaleoftheSMEs,theoperationaldeficienciesandtheadverseexternalenvironmentaremainreasonsforthedifficultyinfinancing.Enhancingself-financingsystemforSMEstoincreasetheircorecompetitivenessisthefundamentalwaytosolvefinancialdifficulties.EstablishingthefinancingsystemwhichadaptstotheSMEs,creditguaranteemechanismandintermediaryserviceorganizations,broadeningthescopeofservicesandincreasingthepolicysupportarenecessarymethodstosolvethefinancialdifficulties.FinancinginnovationwhichusesnewtheoriestoimprovefinancingsystemofSMEsisanimportantwaytosolvethefinancialdifficulties.
Keywords：
SMEs；Financingstrategy；Financingsystem；Financinginnovation
目 录
引言1
１ 无极县中小企业融资现状和特点2
1.1 无极县概况2
1.2 中小企业融资现状2
1.3 中小企业融资特点3
２ 中小企业融资困难的原因4
2.1 中小企业融资难的内部原因4
2.2 中小企业融资困难的外部原因5
３ 解决无极县中小企业融资难问题的对策7
3.1 加强中小企业自身融资体系建设7
3.2 努力建立适应中小企业实际的融资体系8
3.3 创新中小企业融资方式，完善中小企业融资体系9
结论11
参考文献12
致谢13
附录14
引 言
中小企业已经成为推动我国经济发展的主要力量，但是，与中小企业贡献相比，不相对称的是其融资存量小和融资困难大的窘境。
融资难成为困扰中小企业健康持续发展的主要制约因素，针对这一问题，对无极县中小企业融资状况进行深入细致地调查和思考，通过个案分析，对进一步加快解决中小企业融资难问题有所裨益。
１ 无极县中小企业融资现状和特点
1.1 无极县概况
无极县隶属河北省石家庄市，西距省会石家庄50公里、北距首都北京275公里、东距天津300公里。
总面积524平方公里，辖11个乡镇，213个行政村，人口49.5万，人口密度945人/平方公里，是一个典型的人口密集型平原县。
2009年，完成生产总值99.3亿元，全部财政收入完成3.84亿元，城镇居民人均可支配收入达到13380元，农民人均纯收入达到6270元。
1.2 中小企业融资现状
近年来，无极县形成了以化工、皮革、制药为主，装饰材料、装备制造等新兴产业为辅的产业格局，践行了“工业立县、项目强县”的发展战略，经济社会得到快速发展。
至2009年底，全县共有中小企业718家，其中工业企业481家，批发零售贸易业83家，社会服务业56家。
2009年全县中小企业总产值109亿元，营业收入202亿元，缴纳税金2.41亿元，占全县财政收入的76.2%。
中小企业成为推动县域经济顺利发展的主力军。
为深入了解中小企业的融资特点，随机对无极县10家中小企业资产结构进行了调查，结果如下：
表1-1 2009年无极县部分企业资产结构调查表
企业名称
总资产（万元）
合计
内部股份
银行贷款
亲友贷款
其他
千山钢业工程公司
11172
10290
600
282
天昆皮革有限公司
1680
1300
80
300
泛恩云母有限公司
764
600
104
60
顺达化工有限公司
1035
850
185
新亿鑫皮革有限公司
1946
900
200
746
100
泰龙皮革有限公司
512
400
112
三和饲料机械公司
851
600
50
151
50
和合化工有限公司
343
240
103
新泰皮革有限公司
770
300
50
420
华鹏药业有限公司
1030
800
100
130
资料来源：
牛建英.无极县中小企业融资难问题成因分析及解决途径[J].无极金融,2010,01：
4～7
1.3 中小企业融资特点
通过以上典型调查和多户走访座谈，基本可以确定无极县中小企业的资产结构现状，通过分析，其融资具有以下特点：
第一，融资渠道狭窄。
中小企业经营风险较大、资信等级较低、抵押资产缺乏等特点，直接导致了中小企业融资渠道狭窄的现状。
目前无极县中小企业的主要资金来源是股东自有资金，比重占总资产的80%以上,即中小企业的内源融资远远多于外源融资。
第二，民间借贷成为中小企业外源融资的主要方式。
中小企业的各个企业家凭借自己的社会关系，与其它企业或个人建立利益关系，相互提供融资机会，达到互利共赢的目的。
这种借贷方式能够迅速为企业注入资金流，已成为中小企业外源融资的主要方式。
第三，银行贷款比重过低，无法满足企业流动资金需求。
从资产结构调查表来看，银行提供的贷款仅占总资产的5%以下。
现有金融机构只对中小企业提供短期信贷业务，其它类型的资本供给严重缺失。
考虑到与中小企业贷款交易的风险大、成本高等诸多因素，大多数银行不愿提供贷款。
第四，威胁中小企业健康发展的非正规借贷依然存在。
这种方式虽然能够解决企业的燃眉之急，但并不利于企业的长远发展，无疑是饮鸩止渴，加大企业的财务风险。
从无极县近几年银行贷款余额情况看，也能得到相同结论。
虽然无极县中小企业在利润与纳税方面都在逐年增加，但银行对中小企业的信贷支持却不断下降。
2007年企业贷款余额为5.1亿元，2008年为5亿元，2009年为4.5亿元，年均递减6%。
可以说，资金问题尤其是向银行融资难，已经成为了制约中小企业发展的主要“瓶颈”。
２ 中小企业融资困难的原因
中小企业贷款难问题普遍存在，它的形成既有体制、政策、运行机制方面的原因，也有银行、企业、社会信用环境方面的原因。
总之，各种原因交错在一起，导致中小企业资金难以融通。
2.1 中小企业融资难的内部原因
2.1.1 中小企业自身经营存在缺陷
中小企业自身经营存在缺陷是造成其融资困难的根本原因之一。
一方面，中小企业自身经营的缺陷直接导致内源融资不足。
企业的经营能力决定了企业的内部积累能力，由于中小企业的经营效益较低，积累能力较差，企业觅得内源融资的机会少之又少，而只依靠外源融资又无法实现企业的长远发展。
另一方面，中小企业经营缺陷导致了外源融资的不足。
无极县大部分中小企业制度上存在缺陷，管理机制不完善，普遍存在家族管理现象。
这些中小企业多是劳动密集型的粗放型经济体，技术含量低，经营风险大，高投入低产出的现象时有发生。
这些企业财务管理水平相对落后，信息准确度有待相关部门审查，金融机构对其预期收益、风险程度等方面难以作出准确的判断，为规避风险，金融机构尽量避免与中小企业产生信贷关系。
2.1.2 中小企业自身规模存在缺陷
企业的资产规模决定了它的负债能力。
与大企业相比，中小企业的规模较小，导致其负债能力有限，抗风险能力较差，易遭市场淘汰。
尤其在经济衰退时期，中小企业破产的概率更高。
而安全性是银行等金融机构发放贷款的首要原则，为避免遭受损失，他们往往不愿对中小企业放贷。
规模的限制使大部分中小企业无法在资本市场获得资金，融资处处受阻，只能利用自有资金或民间借贷等其它方式扩大生产。
另外，中小企业产品科技含量不高，竞争力不强，难以形成核心竞争力，其有限的自有资金只能维持正常生产经营，几乎不能进行抵押担保。
尤其对于那些物业比重很小的企业，他们缺少符合条件的抵押物，抵押贷款更是行不通的。
总之，中小企业自身规模存在的缺陷，是造成融资难的又一大因素，阻碍了企业的健康发展。
2.1.3 中小企业融资结构不合理
从信贷资金的结构来看，由于基层银行机构大多不具备固定资产的投放权利，中小企业固定资产的贷款越来越少。
中小企业只能获取规模较小的流动资金，而流动资金的贷款期限越来越短，这使得中小企业的资金周转遭遇了更大障碍。
从信贷类型来看，中小企业贷款的类型比较多，但是贷款的频率较高，每次所需的资金量较小。
按照目前的信贷管理办法，中小企业与大型企业贷款所耗费的成本相差无几。
而某些商业银行对中小企业贷款管理耗费甚至为大型企业的5倍。
这就会使中小企业贷款的平均成本上升，融资的成本和代价相应提高。
与此同时，商业银行实行的贷款第一责任人制和贷款责任终身制，使得银行信贷人员不得不更加谨慎，对于一些风险大、成本高的贷款，他们往往采取宁可不贷，也不冒险的方式，这严重影响了银行信贷资金的输出。
2.2 中小企业融资困难的外部原因
2.2.1 县级银行融资政策缺失，政策支持力度不足
商业银行经营战略调整引发了一系列问题，资金逆流与信贷退出的现象日益增多。
国有商业银行改革不断深入，并对信贷资源配置战略进行了调整，其原则是扶植重点行业和项目、重点客户和地区。
同时，与之相应地是上收贷款权限，撤并低效机构。
这使得银行对中小企业贷款态度更加保守，信贷资金主要向国有大型企业集中投放，社会资金的配置出现严重不平衡。
从2000年到2005年底，无极县工行、农行、中行、建行四家国有商业银行储蓄所从48个减少到40个。
目前县域中的四家商业银行已演变成为上级行的储备仓库，从当地吸收的大量资金却没有作用在当地中小企业之上，致使县域金融存款与贷款不能同步发展，县域经济“营养不良”。
县域金融资金逆向外流，影响了中小企业的发展壮大。
对于中小企业的发展问题，国家出台并实施了相应法律。
就目前来看，这些法律法规虽然能够为我们解决融资问题提供依据，但并没有起到预期的杠杆作用，不能从根本上改变中小企业融资难的现状，还有待完善。
只有形成了完整的中小企业融资法律体系，才能从根本上解决融资难问题。
2.2.2 银行信贷体制不利于中小企业融资发展
首先，商业银行加强风险监管后，信贷资金流的流向、流量发生了变化。
商业银行的资金流主要倾向于大中型企业，对中小企业的贷款积极性有下降趋势。
国有商业银行与中小型企业在信贷管理和融资需求上严重相悖。
目前，调整后的信贷战略是，工行、建行、中行、农行等商业银行皆实行扁平式信贷管理体制，省行逐笔审批各项贷款，县级支行没有贷款审批权。
虽然该县国商业银行拥有41.5%的存款资源和26.6%的贷款额度，但由于县级支行的贷款权限被上收，致使金融支持出现障碍，各商业银行苦于没有贷款审批权而不能贷款。
地方中小企业由于得不到及时“补给”而举步维艰，发展道路坎坷艰辛，更严重者难以在激烈的市场竞争中立足，处于濒临倒闭的状态。
其次，银行信贷体制与中小企业融资特点不相匹配。
国有银行实行信贷退出后，贷款更加困难。
新建立信贷关系的企业，其资产额必须在3000万元以上，才能提出贷款申请。
这对于无极县域内规模较小的中小企业来说是十分困难的，这些企业连最基本的申请资格都不具备。
另外，中小企业进行贷款的程序较为复杂，贷款需经层层报批，往往贻误商机。
中小企业到银行办理一笔贷款，至少需要一个月的时间，通常需要7个环节，加之担保、抵押、审查公证等环节，时间就更长，往往无法及时满足中小企业的贷款要求。
2009年，无极县千山钢业工程公司向中行提出了3000万元的贷款申请，总共用了4个月的时间，只贷到了150万元。
这对于企业来说费时费力，却作用甚微。
对于泛恩云母有限公司、顺达化工有限公司等公司来说，他们的企业资产额并未达到申请标准，只能放弃贷款申请，另求他法。
2.2.3 信息的不对称性导致中小企业融资困难
县域中小企业与银行之间信息不对称的问题十分严重。
一方面，由于中小企业在制度上存在缺陷，银行往往难以获得真实、准确、全面的贷款信息。
另一方面，金融机构对中小企业的发展态势、收益风险等因素缺乏更深一层的调查研究，因此难以得出准确的结论。
融资信息不对称，信贷配给就会大量存在，一旦银行的资金供给量无法满足企业的需求，信贷市场就不能顺利运作。
近年来，金融机构贷款投放力度逐年缩小，已难以适应中小企业迅速发展的需要，对中小企业的反哺作用越来越弱。
县级国有商业银行信贷审批权上收后，大部分中小企业主要依靠农村信用社筹集资金，但农村信用社还要调出资金解决农业、农民、农村等问题，因此心有余而力不足，支持的力度自然削弱。
信息不对称导致中小企业贷款难比登天，制约了中小企业的发展壮大。
３ 解决无极县中小企业融资难问题的对策
破解无极县中小企业融资难问题，就要针对该县中小企业融资环境、现状以及发展趋势，因地制宜，提出切实可行的解决方案。
3.1 加强中小企业自身融资体系建设
3.1.1 增强企业实力，提高企业整体素质
企业自身实力不强、素质不高，达不到银行贷款标准，是中小企业贷款的根本阻力。
积极引导企业不断强化自身建设，规范财务制度，健全和完善现代企业制度，提升企业整体素质和整体竞争力，应该是解决中小企业融资难问题的根本之法。
要达到这一目标，企业应该做到以下三点：
一是加强企业改革。
企业改革是目前突破融资难见效最快的办法之一。
在这方面，无极县已经创出了成功经验。
华龙药业、华佳制药的成功经验已充分证明，改活一个企业，企业就能起死回生，焕发新的活力。
要真正建立现代企业制度，就必须改革家族管理模式，完善企业法人治理结构；要吸引各种人才加盟，就必须改革人事管理制度，提高管理和决策水平，从而增强市场把握能力，避免经营风险。
总之，企业改革一举多赢。
二是增强企业创新。
在掌握核心技术的基础上，进一步加强技术创新。
增加产品技术含量，提高技术水平，从而构建企业核心竞争力，巩固企业市场地位。
三是增强企业诚信意识。
彻底杜绝造假账、造假报表等行为的发生，并通过健全财务管理制度，增强企业财务信息的透明度，使各项财务数据和信息真实、全面、准确、可信，以此来赢得金融部门的信任与支持。
3.1.2 建立健全中小企业信用体系
目前，国内银行的利润主要来源依然是存贷差，但是银行却不愿贷款给中小企业。
通过调查发现，这是由于企业竞争力弱、规模偏小等客观因素造成的，而中小企业信用水平低是难以得到商业银行资金的主观原因。
企业的发展壮大需要经历一个漫长而艰辛的过程，因此，建立健全中小企业信用体系，就成为了迫在眉睫的首要问题。
第一，要加强信用宣传，切实提高全民的诚信意识。
要充分利用各种媒体，大力宣传中小企业中正面的诚信范例，大胆披露反面的失信行为。
同时，还可成立专门的宣传小组，深入企业，集中宣传，让各个企业深刻认识到信用建设的重要意义，加快形成社会诚信的良好氛围。
第二，要建立社会信用服务系统及惩戒机制。
进一步健全人行县级支行信贷登记咨询系统，搭建信用数据平台，建立从企业到个人的信用信息基础数据库，将零散分布在司法、行政执法及银行等各个部门的个人及企业信用信息进行收集和整理，实现资源共享、及时公开，从而为贷款提供可靠且有效的依据；加大执法力度、社会信用监督力度，披露失信者的失信行为，让失信者寸步难行。
与此同时，增强对逃废债企业的惩戒力度，尽全力消除不良影响，保障债权人的合法权益不受侵害。
3.2 努力建立适应中小企业实际的融资体系
3.2.1 建立中小企业贷款担保机制，破解企业融资难题
目前，该县中小企业融资渠道较为单一，主要依靠民间借款和银行贷款两种方式，但由于受本身存在的资信等级低等因素影响，中小企业很难得到银行资金的支持。
近年来，无极县皮革行业发展较快，但在融资方面也存在许多问题。
这些企业虽然都有自己的经营场所，但土地都是短期租赁性质，大多没有办理出让手续，银行对租赁土地一律不予办理抵押贷款。
抵押贷款不行，这些企业就只有依靠贷款担保这颗“救命稻草”了。
由于受企业规模小的影响，该县企业间互相担保，银行通常又不予受理。
因此，成立担保公司已经成为必然要求。
但从目前情况看，该县虽然由县财政出资三百万元，成立了“无极县中小企业信用担保有限公司”，但是，当地政府由于惧怕再次发生类似“农村基金会”的状况，产生不良贷款和挤兑风波，迟迟没有真正运作担保业务。
因此，建议相关部门加强这方面的调查研究，借鉴我国南方经济发达地区的经验成果，联系本地实际情况，逐步建立起科学、规范的中小企业贷款担保机制，使之既不流于形式，又能够解决实际问题，真正成为解决中小企业融资难的有效渠道之一。
同时，还可以尝试实行会员入股式互助担保，即中小企业自我出资、自我服务、独立法人、自担风险。
3.2.2 大力发挥县级金融机构作用，拓宽服务中小企业融资范围
转变经营理念和服务方式，为企业发展提供良好的金融环境，是金融机构不可推卸的职责。
县级金融机构要牢固树立为县域经济发展服务的思想，从服务范围、服务方式、服务水平三方面入手，充分发挥金融服务职能。
金融机构应努力做到以下几点：
一是主动深入中小企业，了解经营情况和发展前景，互通信贷信息，增强银企双方的理解和信任。
同时，对一些带动性强的龙头企业、支柱性企业，各商业银行要积极向上级行推荐，力争为企业带来更大的收益。
二是灵活运用上级的金融政策。
中小企业融资不能仅依靠单一贷款，还应积极发展承兑、贴现等多种票据业务，要加快转变传统的融资观念，拓宽中小企业的融资渠道，为企业发展注入强有力的资金支撑。
三是搞好制度和产品创新，增加对县域经济的信贷投入。
基层各商业银行了解县域经济发展的实际情况，因此要加强与上级行的沟通与交流，要积极向上级银行申请建立专门的中小企业贷款管理机构，制定适合县域实际的中小企业市场准入评级标准，进一步完善风险评估体系，简化审批环节，缩短审核时间，创新业务流程，促进中小企业融资难问题的解决。
3.2.3 加快企业改革改制步伐，实现银企双蠃
在计划经济时期，金融机构特别是四家国有商业银行，为县域经济发展注入了大量资金，做出了突出的贡献，但由于体制、机制等诸多原因，这部分贷款绝大多数成为了不良贷款。
以无极县农业银行为例，其不良贷款率高达98%，在全省排名后三位，而这些贷款都是十年前形成的。
不良贷款的大幅增加，使银行背上了沉重的包袱，也使上级行对县支行的授权、授信意愿降低，县支行因此失去了一定的贷款审批权限。
据调查，河北省有56个县级支行没有开展门店抵押、个人经营贷款等项业务，该县农行就是其中之一。
因此，应进一步加快中小企业特别是国有、集体中小企业的改革改制进度，使银企双方甩掉早期不良贷款这一沉重包袱，实现双方的互惠共赢。
首先，要按照一厂一策的方法，对已进入改制或宣告破产的企业，进行分类处理。
对因抵押、担保形成的债务链，要选准突破口，切实解决因抵押、担保影响破产终结的问题。
对破产已终结的企业，要完善相关手续，为银行向上级申请核销贷款提供保障。
其次，对于已列入改制计划的企业，要积极协调相关部门，加速改制步伐，早日完成企业改制工作，尽快见到成效。
3.2.4 建立投融资中介服务机构，改善投融资环境
针对信贷市场上存在的信息不对称问题，企业可以通过建立相应的中介服务机构加以改善。
向社会招聘投融资专项人才，成立一个专业的信息咨询机构，以市场化运作方式，充当中小企业的投融资顾问。
中介服务机构可帮助中小企业了解市场概况，为其提供可靠的融资信息，进行融资决策，对企业的投融资前景进行合理规划。
中介服务机构熟知金融机构的信贷情况，是银行与中小企业产生信贷关系的信息沟通桥梁。
3.3 创新中小企业融资方式，完善中小企业融资体系
解决中小企业融资难的问题，我们不应该仅仅局限于一个县、一个地方，用有限几种思维、现有几种方法，解决所有问题和困难，而要努力追求创新，运用新理论，采用新方法，探索更好更有效的解决中小企业融资难的问题。
第一，金融合作社模式推动中小企业融资。
金融合作社与信用合作社的构建思想有相同之处，是融资类金融机构的一种。
构建以县域中小企业为出资人的金融合作社，是解决融资难的有效途径。
中小企业可提交入社申请，通过入社资格审查之后取得相应入社资格。
金融合作社以社员投入资金为主要资金基础，以政府对其划拨的借款为辅助资金来源，对金融合作社内部的各个成员提供融资便利。
在提供贷款时，金融合作社要对申请贷款的内部企业的资金用途、还款能力等方面进行审查，以规避风险。
构建中小企业金融合作社还应与现代企业财务运营模式相适应，即金融合作社通过对社员资金存贷账户的统一管理，以达到资金优化配置的目标。
构建金融合作社是突破县域中小企业融资瓶颈的新渠道，尤其是对于那些资金信用不高的中小企业，构建金融合作社的思想具有十分重要的意义。
第二，物流金融推动中小企业融资。
物流金融是物流企业、金融机构、企业客户三者相互协作，运用各种金融产品，对物流过程中的资金流动进行配置的新型融资方式。
需要资金的企业与贷款银行之间通过物流企业的担保联系起来，不仅实现了物流企业和金融机构的结合，也实现了物流和资金流的结合。
物流金融的实施方式很灵活，企业可用原材料、企业产品等流动资产作为抵押，使滞留在存储阶段的流动资产发挥作用；还可通过“保兑仓”业务，以银行承兑汇票为结算工具，支付上游企业的预付款，解决资金断流问题。
目前，物流金融还处于起步阶段，县域中小企业应该逐渐加强对这一融资模式的运用，以降低企业的交易成本和风险，提高资金的流转效率，解决中小企业的资金融通问题。
第三，集群式融资，解决中小企业融资困难。
企业集群式发展已经成为现代企业经营的新趋势，其资
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