货币银行学复习大纲.docx
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货币银行学复习大纲
货币银行学复习大纲（名词解释4×4′+简答7×12′）
绪论
1.为什么说金融市场是最接近完全竞争市场的市场？
即完全竞争市场的四个特征。
Ａ、信息是公开的，（起码是公平的）通讯技术的进步 参与者与管理者的要求
Ｂ、交易对象和交易者的几乎无穷
市场上有无穷的发行者（注册制和审批制，监管层的批注与否），同时可以选择的很多种融资产品，投资者我们有时也可看作是无穷的
Ｃ、各种资源可以自由流动。
每一个人在理论上都可以作为交易者，因此也可以选择不交易
衡量标准交易成本，印花税
Ｄ、产品的同质性。
为了便以交易，交易对象都是标准化的，也就是每份相同的交易对象都是无差异的。
2.为什么赋予金融工具自由流通转让的特征？
（市场经济社会在本质上是契约社会）契约社会，融资的权利和义务凭证物化为契约，从法律上保证了双方，起码是心理上的。
金融工具是一种有价证券，信用凭证，包括金融资产、金融负债。
可以流通转让（调整持有期限、风险转嫁、价格评定，中介机构）
第一章货币概览
3.货币的起源概念：
货币的起源是商品交换，最先产生物物交换，其条件①需求的双重巧合②时间的双重巧合。
条件实现的偶然性阻碍了商品交换，从而产生以货币为媒介的交换Ｗ-G-W。
货币是商品交换的产物，是价值形式演变的结果。
简单的偶然的价值形式，扩大的价值形式，一般的价值形式，货币形式。
4.信用货币的定义：
按照西方经济学定义，信用货币是指足值货币及其代表物以外的任何一种货币，其币材的价值低于其作为货币的价值。
足值货币是指作为货币的价值与其作为商品的价值相等的货币。
足值货币的代表物是指能与足值货币自由兑换，从而作为足值货币的代表流通的货币。
5.货币制度的定义：
货币制度是指国家做出的关于货币本身及其流通的法律性规定。
货币制度是国家权威介入货币流通的结果，目的在于建立符合自己的经济政策。
第2章金融体系概论
6.间接直接融资定义优缺点简答？
直接融资：
资金的盈余方与资金的短缺方建立直接财产权利关系，金融中介并没有介入由融资引起的直接财产权利关系中．引导直接融资的金融机构我们称为直接融资机构．
典型的代表就是投资银行
如果一家企业想通过在市场上发行证券的方式来筹措资金,这种证券就是融资关系的物化,它反映的融资关系是资金供求双方直接建立的关系.它必须得要寻找一家投资银行辅助其完成.
因为发行证券是很烦琐的，或者说发行公司不专业。
间接融资：
资金的盈余方与资金的短缺方没有直接的财产权利关系，而是分别与金融中介机构建立直接的财产权利关系，金融机构发挥着吸收资金和分配资金的功能．引导间接融资的金融机构我们称为间接融资机构．
典型的代表就是商业银行
一家公司如果需要资金,我们最为熟悉的就是找一家银行寻求贷款.
直接融资的优缺点：
优点：
Ａ、筹资规模和风险度可以不受金融机构资本规模和风险管理的约束。
Ｂ、加强了市场监督。
信息的及时全面披露。
缺点：
Ａ、社会风险大．金融机构自身通过提供服务取得回报。
Ｂ、公开性有时与企业的保密性相冲突。
间接融资的优缺点：
优点：
Ａ、社会的安全性好．间接融资机构直接与社会个体建立财产权利关系，它在某种程度上承担了资金需求方的风险，保证了资金供给方的权利。
同时也基于它雄厚的资本、良好的信誉、严格的被监管。
Ｂ、保密性好，对于资金的需求方只需向金融机构提供自己的各方面信息。
缺点：
Ａ、间接融资机构成为社会的风险中介，要求的风险补偿要高。
（抵押、担保、保证人、制度上的约束、价格等等）
Ｂ、对新兴的、小型企业的门槛高。
7.信用定义：
信用（credit）是一个经济学范畴，是以偿还和付息为条件的价值的单方面的运动，是价值运动的特殊形式。
其本质就是债权债务关系。
（1）信用是有条件的借贷行为。
（还本付息）
（2）信用是价值运动的特殊形式。
就是指价值运动是通过一系列的借贷、偿还、支付过程实现的。
信用发生时，价值单方面转移，没有对等的交换。
（3）信用是一种债权债务关系。
信用的三要素1.债权和债务关系。
2.时间的间隔。
3.融资工具。
（关系物化，安全）
8.有价证劵定义：
（一句话）
有价证券：
是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
分类：
１、商品证券２、货币证券 ３、资本证券。
狭义的有价证券仅指资本证券
9.投资银行在二级市场上扮演的角色？
在二级市场能做什么事情？
按照投资银行在二级市场上扮演的角色，可以分为经纪商、做市商、交易商.
１、经纪商的定义：
直接代理证券买卖双方进入证券市场参加交易并收取佣金的投资银行。
交易费用的降低和投资服务的提供
２、做市商，投资银行有义务为其承销的证券创造一个流动性很强的市场，并维持市价稳定，防止其下滑。
若市价不稳定对于发行人、投资者、承销商来说都是不利的。
3、交易商，用自有或自筹资金在二级市场上为自己的帐户买卖证券的投资银行。
在我国称为自营商。
10.现货市场、远期市场、期货市场（看一下）
①现货市场交易的对象是商品本身，如各种实物商品和有价证券等，我们一般接触的都是现货交易。
而远期市场和期货市场交易的对象是远期合约和期货合约。
虽然合约上载明了商品的买卖，但由于签约和交割有时间间隔，因此交易双方经常性在合约到期前，结束自己买或者卖商品的义务。
就是经常我们所说的对冲.
现货交易和远期交易的最大不同是签约和交割的时间是否一致。
签约：
买卖双方就交易条件达成一致，如交易的价格、交易对象的质量和数量等。
交割：
买卖双方钱货两清。
现货交易：
签约和交割是同时完成，或者时间间隔很短。
远期交易：
签约和交割之间有时间间隔。
远期交易产生的目的：
人们为了规避价格风险。
②远期合约规避价格风险的原理是，以确定的价格从事了未来交易，规避了未来交易的价格不确定性。
期货交易是远期交易的演进形式：
一般远期交易是一对一的交易，价格的波动必然使一方收损，因此违约频发，同时一对一的交易合约使得在市场上流通转让成为问题。
因此在远期交易的基础上出现了期货交易。
人们都在期货交易所进行交易，交易对手都是期货交易所的附属机构——结算所。
期货合约的买卖双方，通过各自的期货经纪商进入期货交易所，通过竞价方式确定各自的交易对手。
然后把交易的信息告知结算所，由结算所作为买方的卖方，卖方的买方。
因此交易所承担了交易双方的违约风险.
交易所为了规避交易者违约设置了保证金制度和逐日盯市、每日无负债结算制度。
③保证金制度：
交易双方要达成交易必须按成交价格的一定比率缴纳保证金。
大约为5%-10%。
保证金的存在意味着你用5%-10%的资金就可以控制100%的资产。
投入一定的资金，交易者就获得数倍、数十倍的资产，同时享有其收益与损失。
因此其是一种高风险、高收益的行业。
例、购买4份12月到期的玉米合约，成交价格为1538元/吨，每张玉米和约的交易单位为10吨，保证金比率为10%，需交多少保证金？
交纳6152元。
12月到期支付61520元。
逐日盯市、每日无负债结算制度：
期货结算所在每日结算后，根据每日的结算价格计算每位交易者当日的盈亏。
如果交易者出现了亏损（比如，玉米合约结算价格为1384.2元/吨，保证金将损失完），则该交易者必须第二天补足保证金，否则结算所第二天开市后对交易者持有的合约强行平仓，也就是卖出你的合约。
如果你有赢利，可以继续交易。
大多数交易者在到期前，把自己的合约对冲掉了。
对冲制度，每个交易者在第一次交易后，可以通过一个相反的交易来结束自己的义务。
比如，你购买了一份期货合约，合约到期，就有买入期货合约上载明商品的义务，如果你在到期前卖出一份相同的期货合约，那么你在合约到期，就有卖出期货合约上载明商品的义务。
这两项义务可以相互抵消。
为了便于期货合约的流通，期货合约是交易所推出了标准化合约，也就是相同交易品种的期货合约每张除了价格不一样以外其他的交易条件是一样的，如：
交货的时间、地点，商品的数量、规格和质量等。
④期货规避价格风险的原理：
现货价格与期货价格具有联动性、同一性。
人们只要在期货市场上建立一个与现货市场相反的仓位。
基于两个市场上价格波动的一直性，因此交易者在两个市场的盈亏是相反的，用期货的盈亏抵补现货的亏盈，从而达到用确定的价格从事未来交易，避免了价格的不确定性。
远期合约和期货合约都属于衍生品，衍生品的出现，一般都是为了规避价格风险的。
但在实际的交易中，大量的投资者买卖它们，并不是来规避风险的，而是通过价格的波动来获得利润。
11.货币市场的特征？
货币市场（moneymarket）是短期债务工具（期限为1年以下）交易的金融市场；（只剩一年到期的中长期国债）。
货币市场证券相对资本市场证券来说：
一是流动性好（发行人的资信＼期限一年以内＼市场活跃（准货币））；二价格波动小，因而是一种较为安全的投资。
三一般以贴现方式发行，以便投资者很好的计算收益。
主要交易对象是商业票据、货币头寸、短期政府债券和银行承兑汇票等。
12.银行承兑汇票是一个融资工具和结算工具，怎么来做融资、结算？
①银行承兑票据市场（ＢＡ）本质是汇票。
当商业汇票得到银行的付款承诺后，即成为银行承兑汇票。
期限为30天到180天，以90天为多。
格式上的统一和真伪的辨别,以及宏观的控制,银行出票.
银行承兑汇票中承兑银行负第一付款责任。
收益率略低于商业票据。
（美国，我国相反）。
银行承兑汇票作为短期融资工具，期限一般为30天到180天，90天的最为普遍。
②银行承兑票据市场
与商业票据一样，银行承兑汇票也没有票面收益，汇票的价格是按其面额打一定的折扣，买价和面额的差额即为持有人的利润，汇票到期由承兑行按面额偿付。
在美国，银行承兑汇票的投资者包括承兑银行自身；其它银行；外国中央银行；货币市场共同基金；工商企业及其它国内外的机构投资者。
③ＢＡ在我国，是一种融资工具和结算工具。
作为融资工具和结算工具是与银行的授信一起来使用。
授信业务是从银行传统的贷款业务发展而来的.信贷业务的发放将在银行资产负债表中显示,形成银行的资产，属于表内业务.
而授信的方式经常是从银行取得信贷额度,一种没有实现的信贷承诺。
没有实际资金的投入,因此无法反映在资产负债表中,因此授信对于银行贷款来说又属于表外业务。
授信的使用：
企业首先要做自己的资金需求计划,预测自己在未来将需要多少的从银行取得的资金需求，然后向银行申请信贷额度.
④有了信贷额度意味着在一定的期限内和一定的金额内，企业可以循环的使用信贷额度。
企业有资金需求，可以根据自己的信贷额度要求银行签发一定的银行承兑汇票，向一定的人支付。
注意在要求时，企业必须提供完整的商业交易文件，以保证交易的真实性。
持有BA企业就可以支付购买了.
对于申请企业只需支付一定的手续费即可，同时在银行存入银行承兑汇票金额的30%存款作为保证。
⑤与贷款的比较：
Ａ、成本低，ＢＡ的一笔手续费为万分之五，如果需要现金，可贴现，贴现率为３.２％
一年的贷款利率为５.５８％
Ｂ、简便， 总体申请授信，分笔开票，可循环
贷款 一笔一申请
接受银行承兑汇票的企业，可以持有到期，或者向银行贴现，也可以背书后支付给其他企业。
银行取得一定手续费，和30%的定期存款，如果企业贴现则可以获得贴现利息收入。
⑥银行优惠的原因：
Ａ、ＢＡ风险低，专款专用
贷款在允许的范围灵活使用
B、ＢＡ（表外业务）与贷款
相比占用资本数额少
表外业务一般记提的资本金是按照0.5%来记提的。
因为它只是银行的付款承诺，是或有资产。
一般贷款一经发放就按1%记提资本，同时根据贷款的损失可能性，不断追加资本，有可能100%的资本保证。
如果银行办理贴现，有确实的资金使用，占用的资本按一般贷款对待。
占用银行资本少，银行可以根据自己的资本金从事其他获利的业务。
监管要求：
银行资本与风险资产的比率不能超过8%
⑦例题：
甲企业年初从Ａ银行取得１００万的信贷额度，在１０月１的时候，企业根据信贷额度，要求Ａ银行签发三个月、面额为１００万的银行承兑汇票以向乙企业付货款，乙企业为了立即获得资金根据下面提到的价格因素可以以多少元买给Ａ银行，银行持有到期的收益率呢。
实付金额＝票面金额－贴现利息
贴现利息＝票面金额＊贴现率＊（期限／３６０）
贴现率＝（贴现利息／票面金额）＊（３６０／期限）
贴现率＝（贴现利息／票面金额）＊（３６０／期限）
３。
２＝（贴现利息／１００）＊４
贴现利息＝０.８
实付金额＝票面金额－贴现利息＝１００－０.８＝９９.２
收益率＝（０.８+0.05／９９.２）＊４=３.４３％
13.为什么美国的同业拆借市场就是联邦基金市场（federalfund）？
①同业拆借市场是指金融机构之间为调剂短期资金余缺而相互融通的市场。
其交易对象为各金融机构的多余头寸。
是货币市场的一个重要组成部分，同业拆借利率是货币市场乃至整个金融市场的基准利率。
（Ｌ＼Ｎ＼ＳＩＢＯＲ）
以隔夜交易为主，即大多进行以一日为期的拆借。
美国的同业拆借市场就是联邦基金市场（federalfund）。
②企业和个人的帐款结算是通过银行来完成的，前提是在银行有帐户．银行的帐款也需要结算，这是通过在中央银行来完成的，因此银行在中央银行开有资金帐户，称为准备金帐户．分为法定准备金和超额准备金。
法定准备金是银行必须缴纳的,是为了防止银行无限制信贷的制度安排.它的确定是银行每时的存款乘以央行规定的法定准备金率.
由于法定准备金率和银行的存款总是在变化中，一般银行在央行都有超额准备金，以作缓冲，同时也便于央行完成银行间的帐款清算。
③在经营活动中，若法定存款准备金率一定，而银行的存款不停的变化，这些存款的变化反映了中央银行的超额准备金的多寡，有多余的头寸，银行就需要把它借出去，因为超额准备是不付息的，缺少头寸的导致他的超额准备降低，不利于他与其他银行的结算，有时严重的会导致自己的法定准备金不足，对于不足，央行会惩罚的，因此需要借贷．这样就形成同业拆借市场．我们可以看出同业拆借是通过银行在中央银行的超额准备金帐户完成．
第3章金融市场的利率略
第4章外汇市场的汇率
14.外汇定义：
（静态狭义一句话）
狭义的静态外汇：
国际之间用于清偿债权债务关系的以外币表示的金融资产。
我们通常使用的是狭义的外汇概念。
第五章金融市场的风险管理
15.风险管理的步骤？
（5个，自己多说几句）
风险管理的过程1、风险识别；2、风险评估；3、风险管理方法的选择；4、实施；5、评价。
一、所谓风险识别，就是指通过分析，指出分析对象所面临的重要风险是什么。
（定性分析）
人们的认识总是有遗缺的。
一般采用专家分析法和情景重现法。
（审贷会议）
二、风险评估是对识别出来的风险进行进一步的量化。
主要是通过各项模型对特定的风险进行量化。
（风险评估软件）
三、风险管理方法的选择：
风险规避、风险控制、风险留存和风险转移
Ａ、所谓风险规避，就是有意识地避免某种特定风险。
Ｂ、所谓风险控制，就是指为降低风险所带来的损失而采取的行动。
通过降低风险因子,达到降低风险的目的.
四、风险实施，对于已识别的风险，在决定了采取何种风险管理方法以后，接下来就是实施。
风险管理实施过程的基本原则成本最小化，也就是说尽可能使实施费用最小化。
五、风险评估，风险管理是一个动态的过程，外部条件的变化或分析对象自身的变化，可能都需要重新评价原有的风险管理方案并做出相应的调整。
16.信贷风险因子有哪些，加一起就是信贷风险？
（好好看看）
对风险因子（风险的构成因素）的认识
以信贷风险为例
简便的来看，如果一家银行当前发放了一笔贷款，作为管理者，都希望知道在未来一段时间内这笔贷款的潜在损失是多大？
要回答这个问题，我们必须知道这样几个参数：
这笔贷款面临违约的敞口有多大？
也就是说，这笔贷款真真会造成损失的部分有多少金额。
该敞口的违约概率有多大？
也就是说造成损失部分真真发生损失的几率有多大。
该敞口的违约损失率有多大？
若发生违约时所形成的损失是多少。
②第一个参数是违约风险敞口（exposureatdefault,EAD），
第二个参数是违约概率（probabilityofdefault,PD），
第三个参数是违约损失率（lossgivendefault,LGD）。
很直观，三者的乘积就是这笔贷款可能遭受的信贷损失，
也就是这笔贷款的信用风险。
若我们把时间维度考虑进去，风险因子中就应该加入期限这个因子（maturity,M）。
③对产生风险的因素进行控制。
但一些是可以控制的，一些是无法控制的。
比如，购买证券你将承担价格风险，这个风险很大一部分来自信息的不对称，企业的经营、财务状况发生变化和国家的宏观调控。
我们只能尽其所能解决信息的不对称。
Ｃ、所谓风险留存，是指人们尽管已意识到风险的存在，但出于成本或其它方面的考虑，仍然从事有风险的活动。
Ｄ、所谓风险转移，是指付出一定的代价，将风险转移给他人的风险管理策略。
套期保值、保险和分散投资是实现风险转移的三种基本方法。
第六章商业银行业务与管理
17.商业银行的外部组织形式有：
单一制，分支行制（重点看）。
分支行制的优势有？
商业银行的组织形式
1.按资本所有权划分：
私人银行、合伙组织的银行
国家商业银行、股份制银行
2.按组织制度划分：
单一银行制、分支行制、持股公司制、
连锁银行制
单一制又称独家银行制，是指那种仅设立总行，业务活动完全由总行经营，下面不设立任何分支机构的商业银行的组织形式。
目前，这种制度仅存于美国。
产生的基础：
Ａ、国民的平民主义
Ｂ、联邦制地方自治
分支行制，又称总分支行制，就是在设立总行的同时，又在总行之下设立众多的分支机构的商业银行制度。
这是当今世界上绝大多数国家的商业银行所采取的外部组织形式。
优势：
Ａ、规模效应（有些行业属于规模经济明显，有些行业属于规模经济不明显）
（A+B）〉A+B
Ｂ、资金的统一管理、又方便灵活调拨
Ｃ、风险分散
Ｄ、防止信用链条断裂（A、货币的创造N变1B、银行与很多工商企业、家庭以及其他的银行、金融机构都有资金往来关系,一家银行的倒闭会使整个社会的信用关系变的复杂易碎）
18.证券化从形式上可分为：
融资证券化和资产证券化定义：
融资证券化（financingsecuritization）是指资金短缺方采取发行证券的方式在金融市场上筹集资金，而不是采取向金融中介机构借款的间接融资，也就是西方国家出现的“非中介化”或“脱媒”（disinternmediation）。
资产证券化（assetsecuritization）是指将缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
19.商业银行经营原则为什么注重安全性呢？
（四条，每条加一两句自己的话，12分，不加给一半分）“三性原则”1.安全性（重点看）2.流动性3.盈利性
安全性是指商业银行尽量避免经营风险、保证各项资产安全的要求。
安全性对于商业银行的经营管理有着至关重要的作用。
第一、商业银行的资本金比较少。
（资本占资产的比率不到8%）
第二、商业银行的经营条件特殊。
商业银行经营的商品是货币，受到许多因素的影响，（如政治、经济、社会、自然等），极易从流量、流向、流速等方面发生改变。
第三、社会的风险中介。
第四、赢利能力差（资产收益率低）。
20.商业银行资本的功能与巴塞尔协议？
①资本的功能：
Ａ、银行承担损失和维持清偿力的缓冲器（核心）
银行在形成资产（比如发放贷款）后，面临的损失我们可以分为预期的和非预期的。
预期损失我们一般根据以往银行的不良率来记提拨备，这个是一经发放就记提的，从当期的利润中记提。
非预期损失是通过经济资本来缓冲。
经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本。
经济资本是一个新出现的统计学的概念。
它是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预计损失（unexpectedlosses）所需要的资本。
它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。
计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。
还有1%的极端损失，这一般通过银行根据自己的情况进行通过压力测试计算得到。
（高盛在国会质讯）
所谓压力测试（stresstesting）是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况下，如假设利率骤升100个基本点，某一货币突然贬值30%，股价暴跌20%等异常的市场变化，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。
银行损失=预期损失（用准备金弥补）+非预期损失（用经济资本弥补）+极端损失（通过压力测试计算）
Ｂ、协助维持公众的信心，
Ｃ、为银行的经营提供先决条件，一般银行的固定资产占银行资本很大一部分。
Ｄ、是支撑银行业务拓展的保证。
②《巴塞尔新资本协议》和银行的资本管理
前提：
Ａ、全球化、竞争加剧、管制的放松，银行面临的风险越来越大，
Ｂ、最低资本率的不一致导致竞争的不公平。
三大支柱：
最低资本充足率 监管部门监督检查 市场自律
最低资本充足率：
Ａ、资本的作用是补偿损失的。
Ｂ、损失主要来自于信用风险，而信用风险又载于银行的资产。
Ｃ、并不是所有的资产都有风险，找出具有风险的资产。
Ｅ、根据巴塞尔协议公布的风险资产权数核算方式把资产转化为风险资产，只有风险资产才是需要补偿的。
同时，根据等价金额权数，把表外资产先转化为表内资产，再根据风险资产权数转化为风险资产。
Ｆ、在资本与风险资产之间建立８％的最低比率，成为最低资本充足率。
Ｇ、资本的构成。
核心资本和附属资本，核心资本充足率不能低于４％。
Ｈ、根据发展信用风险扩大到市场风险和操作风险，也根据一定的权数转化为风险资产，对资本的范围进一步扩大为三级资本。
③监管部门监督检查：
上面提到的资本计算方法称为标准法，同时，巴塞尔协议鼓励银行自己开发自己的评估模型，计算资本，给予扶持。
因此在资本计量上有两种方法．
标准法和自己的内部评估模型法，都需要外部人的监管和督促。
市场自律，巴塞尔协议希望通过市场的力量对银行的风险管理进行约束。
因此，巴塞尔协议要求银行增加透明度和信息披露。
对资本结构、信贷及其他的潜在的损失、风险敞口等进行详细的披露。
第7章非银行金融机构第八章略
第9章
货币需求
21.“流动性陷阱”：
当利率低至一定水平时，人们一致预期利率将上升，此时持有证券会因证券价格下跌而蒙受资本损失，于是在利率为R`时，人们普遍以货币形式来持有财产。
货币供给的增加并不能使利率降低，因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，有如无底洞一般，“流动性陷阱”的名称即由此而来。
投机性需求无限大。
（2）由于存在着流动性陷阱，当利率的降低时，人们对货币的需求是无限的，意味着持有的货币不用于支付购买，而是期望利率上升再进行投资而储存的货币（投机性需求无限大），同时由于一般此时人们对经济的悲观看法，使得预防性需求也在增大。
因此利率的降低不能刺激人们的消费和投资，货币政策失效，需要采用积极的财政政策，也就是政府
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