桂林旅游度财务分析报告.docx
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桂林旅游度财务分析报告
桂林旅游[000978]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
桂林旅游股份有限公司
公司英文名称
GuilinTourismCo.,Ltd.
公司简称
桂林旅游
股票代码
000978
成立时间
None
上市时间
2000-05-18
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广西壮族自治区桂林市翠竹路27-2号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
桂林旅游2019年资产总额为2,871,037,043.45元，其中流动资产为247,854,187.09元，占总资产比例为8.63%；非流动资产为2,623,182,856.36元，占总资产比例为91.37%；
2019年桂林旅游总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
287,103
100.00%
292,271
100.00%
262,699
100.00%
流动资产合计
24,785
8.63%
36,507
12.49%
28,000
10.66%
非流动资产合计
262,318
91.37%
255,763
87.51%
234,698
89.34%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，桂林旅游2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及其他应收款，各项分别占比为45.05%，45.05%和19.12%。
2019年桂林旅游流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
24,785
100.00%
36,507
100.00%
28,000
100.00%
货币资金
4,562
18.41%
11,123
30.47%
6,386
22.81%
应收票据及应收账款
11,166
45.05%
12,840
35.17%
9,071
32.40%
应收账款
11,166
45.05%
12,840
35.17%
9,071
32.40%
预付款项
273
1.10%
208
0.57%
243
0.87%
其他应收款
4,738
19.12%
3,234
8.86%
2,856
10.20%
应收股利
327
1.32%
0
0.00%
327
1.17%
存货
2,909
11.74%
7,850
21.50%
7,944
28.37%
其他流动资产
1,134
4.58%
1,249
3.42%
1,497
5.35%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，桂林旅游2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为46.38%，18.52%和17.30%。
2019年桂林旅游非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
262,318
100.00%
255,763
100.00%
234,698
100.00%
长期股权投资
48,568
18.52%
43,792
17.12%
26,387
11.24%
其他权益工具投资
3
0.00%
39
0.02%
39
0.02%
投资性房地产
5,933
2.26%
4,645
1.82%
4,802
2.05%
固定资产
121,658
46.38%
100,751
39.39%
102,688
43.75%
在建工程
25,470
9.71%
41,098
16.07%
32,928
14.03%
无形资产
45,382
17.30%
48,572
18.99%
50,644
21.58%
商誉
1,905
0.73%
1,905
0.74%
1,905
0.81%
长期待摊费用
2,614
1.00%
2,574
1.01%
2,643
1.13%
递延所得税资产
1,025
0.39%
1,042
0.41%
973
0.41%
其他非流动资产
9,753
3.72%
11,341
4.43%
11,686
4.98%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
桂林旅游2019年年总负债金额为1,273,093,622.78元，所有者权益总额为1,597,943,420.67元，其中资本金为360,100,000.0元，资产负债率为44.34%，在负债中，流动负债为473,040,912.12元；占负债和所有者权益总额的16.48%，非流动负债为800,052,710.66元，占负债和所有者权益总额的27.87%。
2019年桂林旅游负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
287,103
100.00%
292,271
100.00%
262,699
100.00%
流动负债合计
47,304
16.48%
55,338
18.93%
44,600
16.98%
非流动负债合计
80,005
27.87%
75,970
25.99%
61,115
23.26%
所有者权益（或股东权益）合计
159,794
55.66%
160,962
55.07%
156,983
59.76%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，桂林旅游2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为48.37%，18.33%和18.32%。
2019年桂林旅游流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
47,304
100.00%
55,338
100.00%
44,600
100.00%
应付票据及应付账款
8,665
18.32%
0
0.00%
6,444
14.45%
应付账款
8,665
18.32%
0
0.00%
6,444
14.45%
预收款项
515
1.09%
1,508
2.73%
1,516
3.40%
应付职工薪酬
6,001
12.69%
5,471
9.89%
4,438
9.95%
应交税费
569
1.20%
965
1.75%
424
0.95%
其他应付款
8,670
18.33%
14,543
26.28%
8,276
18.56%
其中:
应付利息
152
0.32%
0
0.00%
108
0.24%
应付股利
14
0.03%
0
0.00%
136
0.31%
一年内到期的非流动负债
22,882
48.37%
32,850
59.36%
23,500
52.69%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，桂林旅游2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及应付债券，各项分别占比为93.92%，6.08%和0.00%。
2019年桂林旅游非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
80,005
100.00%
75,970
100.00%
61,115
100.00%
长期借款
75,142
93.92%
71,120
93.62%
57,330
93.81%
递延收益
4,863
6.08%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
4,850
6.38%
3,785
6.19%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年桂林旅游的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为60.91%，22.54%和10.43%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
159,794
100.00%
160,962
100.00%
156,983
100.00%
实收资本（或股本）
36,010
22.54%
36,010
22.37%
36,010
22.94%
资本公积
97,333
60.91%
97,312
60.46%
97,312
61.99%
盈余公积
9,216
5.77%
8,327
5.17%
7,684
4.90%
未分配利润
16,666
10.43%
15,426
9.58%
10,549
6.72%
少数股东权益
568
0.36%
3,886
2.41%
5,427
3.46%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年桂林旅游的净利润为24,825,400.75元，与2018年的66,168,555.61元相比下降了62.48%。
2015-2019年桂林旅游净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
1,778
2016
-4,674
-362.77%
2017
3,786
-180.99%
2018
6,616
74.77%
2019
2,482
-62.48%
2.3.2营业利润分析
2019年桂林旅游的营业利润为41,838,077.98元，与2018年的86,574,421.08元相比下降了51.67%。
2015-2019年桂林旅游营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,401
2016
-6,288
-361.83%
2017
5,592
-188.94%
2018
8,657
54.79%
2019
4,183
-51.67%
2.3.3利润总额分析
2019年桂林旅游的利润总额为42,438,797.8元，与2018年的87,347,938.09元相比下降了51.41%。
2015-2019年桂林旅游利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,428
2016
-3,490
-243.74%
2017
4,706
-234.84%
2018
8,734
85.59%
2019
4,243
-51.41%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年桂林旅游的成本费用总额为621,702,280.39元，其中营业成本、管理费用以及税金及附加，各项分别占比为55.46%，25.24%和8.22%。
2019年桂林旅游成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-62,170
100.00%
-53,697
100.00%
-53,779
100.00%
营业成本
-34,480
55.46%
-30,962
57.66%
-30,197
56.15%
税金及附加
-5,107
8.22%
-846
1.58%
-868
1.61%
销售费用
-1,827
2.94%
-1,668
3.11%
-1,520
2.83%
管理费用
-15,694
25.24%
-16,033
29.86%
-17,349
32.26%
财务费用
-5,060
8.14%
-4,186
7.80%
-3,844
7.15%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年桂林旅游的经营现金流量净额为188,676,202.71元，与2018年的163,894,731.81元相比上升了15.12%；投资活动现金流净额为-96,619,773.22元；筹资活动现金流净额为-142,665,150.28元。
2015-2019年桂林旅游经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
25,838
-5,983
-27,383
2016
28,462
-16,481
-20,334
2017
17,877
-7,651
-15,228
2018
16,389
-29,107
15,934
2019
18,867
-9,661
-14,266
2.4.2现金流入结构分析
2019年桂林旅游现金流入总金额为1,068,183,759.3元，其中经营活动现金流入为699,179,601.18元，占现金流入总额的65.45%；投资活动现金流入为30,624,158.12元，占现金流入总额的2.87%；筹资活动现金流入为338,380,000.0元，占现金流入总额的31.68%。
2019年桂林旅游现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
106,818
100.00%
115,760
100.00%
82,403
100.00%
经营活动现金流入小计
69,917
65.45%
59,957
51.79%
60,474
73.39%
投资活动现金流入小计
3,062
2.87%
915
0.79%
1,928
2.34%
筹资活动现金流入小计
33,838
31.68%
54,887
47.41%
20,000
24.27%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为645,963,180.84元,占经营活动现金流入小计的92.39%;收到的税费返还为24,617.98元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为53,191,802.36元,占经营活动现金流入小计的7.61%。
2019年桂林旅游经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
69,917
100.00%
59,957
100.00%
60,474
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
64,596
92.39%
58,185
97.04%
57,850
95.66%
收到的税费返还
2
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
5,319
7.61%
1,772
2.96%
2,624
4.34%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为254,005.54元,占投资活动现金流入小计的0.83%;取得投资收益收到的现金为26,068,717.84元,占投资活动现金流入小计的85.12%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为315,431.0元,占投资活动现金流入小计的1.03%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为3,986,003.74元,占投资活动现金流入小计的13.02%。
2019年桂林旅游投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
3,062
100.00%
915
100.00%
1,928
100.00%
收回投资收到的现金
25
0.83%
4
0.46%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
2,606
85.12%
902
98.60%
1,904
98.75%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
31
1.03%
8
0.94%
24
1.25%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
398
13.02%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为880,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.26%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为880,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.26%;取得借款收到的现金为337,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.74%。
2019年桂林旅游筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
33,838
100.00%
54,887
100.00%
20,000
100.00%
吸收投资收到的现金
88
0.26%
87
0.16%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
88
0.26%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
33,750
99.74%
54,800
99.84%
20,000
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年桂林旅游现金流出总额为1,118,792,480.0900002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为510,503,398.47元,占现金流出总额的45.63%;投资活动现金流出小计为127,243,931.34元,占现金流出总额的11.37%;筹资活动现金流出小计为481,045,150.28元,占现金流出总额的43.0%。
2019年桂林旅游现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-111,879
100.00%
-112,543
100.00%
-87,406
100.00%
经营活动现金流出小计
-51,050
45.63%
-43,567
38.71%
-42,597
48.73%
投资活动现金流出小计
-12,724
11.37%
-30,022
26.68%
-9,580
10.96%
筹资活动现金流出小计
-48,104
43.00%
-38,952
34.61%
-35,228
40.30%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为184,882,162.24元,占经营活动现金流出小计的36.22%;支付给职工以及为职工支付的现金为204,355,761.71元,占经营活动现金流出小计的40.03%;支付的各项税费为91,648,178.4元,占经营活动现金流出小计的17.95%;支付其他与经营活动有关的现金为29,617,296.12元,占经营活动现金流出小计的5.8%。
2019年桂林旅游经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-51,050
100.00%
-43,567
100.00%
-42,597
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-18,488
36.22%
-15,529
35.65%
-14,061
33.01%
支付给职工以及为职工支付的现金
-20,435
40.03%
-20,331
46.67%
-21,257
49.90%
支付的各项税费
-9,164
17.95%
-4,345
9.97%
-3,940
9.25%
支付其他与经营活动有关的现金
-2,961
5.80%
-3,360
7.71%
-3,338
7.84%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为113,587,973.5元,占投资活动现金流出小计的89.27%;投资支付的现金为13,655,957.84元,占投资活动现金流出小计的10.73%。
2019年桂林旅游投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-12,724
100.00%
-30,022
100.00%
-9,5
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