第十章 不完全信息与信息经济学.docx

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第十章不完全信息与信息经济学

第十章不完全信息与信息经济学

D

理论和对策论，把现代决策理论的分析方法引入经济决策分析之中，使得经济分析不断贴近现实经济生活。

实际上，在我国目前经济理论界的经济分析中，很多学者都引入了信息经济学的分析方法。

相信随着信息经济学的进一步发展，其分析方法将在经济学、管理学等其他领域的应用中产生重要影响。

第二节信息不对称与道德风险

一、商品市场的信息不对称

假定前提：

每个人对自己的专业比别人掌握更多的信息，但对别人的专业所知甚少，导致信息不对称。

商品市场参与者：

生产者、零售商和最终购买者。

三者所拥有的信息是不对称的，其中，生产者具有最充分的信息，零售商次之，消费者处于信息劣势。

二、道德风险

（一）道德风险

1、含义：

道德风险是指交易双方在交易协议签订后，其中一方利用多于另一方的信息，有目的的损害另一方的利益而增加自己利益的行为。

2、道德风险的产生：

（1）在购买了全额保险之后，人们的行为会变得不合情理。

如购买了家庭财产盗窃险的人不愿花钱加固门锁；购买了汽车偷盗保险的车主不再愿意安装先进的防盗装置。

这些行为都是保险市场上的道德风险。

由于属于道德范畴，故无法用法律对投保人实施强制性约束。

（2）道德风险对保险公司的不利影响：

改变了损失发生的概率。

使损害发生的概率上升。

在有道德风险的情况下，保险公司可能被迫提高他们的保险费或者甚至拒绝出售保险。

（3）道德风险产生的原因：

信息不对称。

保险市场上当保险公司和投保人在保险和约签定后，保险公司无法观察到投保人的行为，或无法完全获知投保人行为的全部信息时，投保人就能利用这种不对称信息使自己受益而损害保险公司的利益。

保险公司获知的信息只是最后遭受损失的事实情况，但这种损失发生的真实原因，即是纯属意外抑或投保人行为不当使然，保险公司无从得知。

（二）投保人的选择

1、无保险情况下，个人采取防范措施的花费模型

假设一个风险规避者面临着发生损失L的可能性，会降低他的初始财富W0。

这种损失发生的可能性用π来表示，而且这种可能性受到他采取防范措施的花费A的影响。

如果用V（W）代表该个人的效用函数，在购买保险的情况下，他的两种状态（不发生损失1和发生损失2）的财富分别为：

W1=W0-A

W2=W0-A-L

由于π是A的函数，EV最大化的条件为：

由于，

上式表示在没有保险的情况下，个人采取的防范措施应该达到这样一种状态，即为防范措施再支付1元成本的预期效用损失（等式的左边）应等于这1元成本能达到的预期效用损失的减少值。

2、有保险赔偿情况下的模型

个人购买保险之后，若发生损失，保险公司赔偿额为X，为此个人需支付P的保险费（P取决于X），此时两种状态下的财富分别为：

最大。

在全额保险情况下，个人预期效用最大化的条件为：

又由于W1=W2

?

?

?

这个在全额保险下的边际条件同没有保险情况下的边际条件相似。

个人为了使预期效用最大，他为采取防范措施的边际成本（在这里是1元）应该等于着额外的1元支出所能达到的预期损失的减少额。

因此，在全额保险和收取正确的保险费的情况下，投保人所采取的防范措施是能达到社会的最优状态的，资源的配置是最优的。

3、保险公司面临的道德风险

以上分析的基础是保险公司能监督每个投保人采取防范行为，并能确切地知道每个投保人损失发生的概率，根据这个正确的概率来向他收取保险费。

我们已经知道，这个前提条件在现实世界中是很难成立的，保险公司不可能时时监督投保人的行为来决定真实的损失发生概率。

而且，保险公司也不可能根据各个投保人的行为来收取不同的保险费。

在绝大多数情况下，保险公司根据损失发生的平均概率来向投保人收取保险费，不因其是否采取防范措施而使用不同的费率。

因此，保险公司将面临道德风险带来的不利影响。

（三）解决道德风险的市场方案

1、政府实行强制保险

2、部分保险：

保险公司只对承保财产的部分价值承担风险，其余部分由投保人自己负责。

3、在保单内加入扣除条款：

在保单内规定保险公司对某一数额的损失不承担赔偿责任的条款。

二、逆向选择与旧车市场

（一）逆向选择：

是指市场的某一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而使另一方受损，那么倾向于与对方签订协议并进行交易。

逆向选择也是信息不对称的产物。

（二）市场均衡——劣品驱逐优品。

三、信号显示（信号传递）

1、信号：

在市场外形成并在市场上使用，起到传递信息的作用。

2、信号手段：

（1）以品牌和信誉或者产品质量保证书等向消费者传递有关信息优势一方关于生产工序、产品质量、售后服务、技术服务等方面的信息；

（2）广告方式，广告具有重要的经济功能，它能提供可供选择的商品的信息，同时广告也是厂商宣传其产品具有高质量的一种方式：

高额的广告费用会使消费者相信厂商对自己产品的信心，从而间接增强消费者的信心。

（3）“二次信号”发送，主要有三种方式：

一是在产品上粘贴防伪标识；二是名牌产品与名牌商家的结合；三是产品与保险公司相结合。

3、斯宾塞劳动力市场模型

四、信息搜寻

1、信息搜寻：

搜集信息的过程称为信息搜寻。

这是一种重要的、有代价的经济活动。

2、信息搜寻成本与信息搜寻决策：

要分析此问题，首先需要建立一个间接效用函数V，与一般效用函数不同，间接效用函数是收入和价格的函数。

假设消费者去快餐店的同时又会购买饮料，其间接效用函数为：

的。

于是，这一消费者愿意支付2.3元来获取这一信息。

第三节委托—代理问题与激励机制设计

一、委托—代理问题

1、委托—代理问题：

代理人为委托人工作，而工作的成果同时取决于它的努力和不由主观意志决定的各种客观因素，且两种因素对委托人来说无法完全区分时，就会产生代理人的“道德风险”，这就是“委托—代理问题”。

2、委托—代理问题产生的根源：

是代理人和委托人之间的信息不对称。

代理人的信息明显多于委托人，委托人无法区分代理人的主观因素和客观因素，从而无法有效地监督代理人的行为。

3、委托人和代理人之间的风险分担

（1）委托人是风险中立（或爱好）者而代理人是风险规避者。

（2）委托人是风险规避者而代理人是风险中立（或爱好）者。

（3）双方都是风险规避者。

二、激励机制的设计

1、激励机制的设计原则

适当的激励机制必须让报酬在一定程度上与产量相关。

有效激励机制的原则：

（1）代理人参与工作所得的净收益不低于不工作也能得到的收益，这是参与约束；

（2）代理人让委托人最满意的努力水平也是给他自己带来最大净收益的努力水平。

2、激励机制的设计方案

（1）租金。

农场主可以按某一个价格水平R将土地租给农民耕种，而农民将获得出去租金以后的所有产品。

这一激励机制用函数来表示就是：

S[f（X）]=f（X）-R

农民将努力使净收益S[f（X）]-C（X）=F（X）-R-C（X）极大化。

为了达到极大值，农民将把努力程度X调整到X*，使MP（X*）=MC（X*）,即付出努力带来的边际收益（此处等与边际产值）正好等于边际成本，而这一努力水平正是委托人所希望的。

激励相容约束得到了满足。

租金R的大虾则由参与约束决定，

三、不对称信息下的次优激励机制——分成制

1、分成制：

是信息不对称条件下一种良好的折衷方案。

代理人的报酬与产量直接相关，但产量波动的风险分摊在代理人和委托人双方面。

分成制报酬分为两部分，一部分是让代理人在任何情况下都至少有一笔固定收入F，另一部分则随产量的波动而波动，是产值的一个比例α，即：

S=F+αf（X）,其中0＜α＜1

2、在充分信息的条件下，分成制并不是一种有效的分配方式。

从代理人的角度来说，希望自己的净收益极大化，即：

3、在信息不对称情况下，分成制是一种良好的折衷方案。

代理人的报酬与产量直接相关，但产量波动的风险分摊在代理人和委托人双方面。

本章小结

市场经济的有效运行以完全信息为前提条件，而这只是一种理论上的假设。

现实生活中信息是不完全或者不对称的，因为获取信息需要成本。

对完全信息的任何偏离都会带来一系列问题，这些问题会对完全竞争的市场均衡造成影响。

关键概念

不完全信息道德风险部分保险逆向选择激励机制信息不对称