工程经济学案例分析课程设计doc.docx
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工程经济学案例分析课程设计doc
工程经济学案例分析课程设计
%1.基本情况1
1.1背景1
1.2设计能力1
1.3实施进度1
1.4注册资本1
%1.基本财务数据1
%1.项目可行性分析1
3.1投资模式和产权关系1
3.2财务评价2
3.2.1编制基础数据表2
3.2.2编制辅助报表3
3.2.4财务分析9
3.2.4.1盈利能力分析9
3.2A2偿债能力分析10
3.3分析结论10
—.基本情况
1.1背景
甲乙双方共同投资与一个化工项目，设立一个股份制企业。
1.2设计能力
设计生产能力为年产600吨A产品。
1.3实施进度
建设期为3年，第4年为投产期，生产负荷为70%,第5年--10年为正常生产年份。
项目分析期为10年。
1.4注册资本
注册资本为140万元。
双方3：
1资金投入，资金不足部分贷款解决，年利息按6%测算。
基本财务数据
本项目的基本财务数据如表2-1所示。
表2-1基本财务数据
项目
内容
备注
产品销售价格
1.3万元/吨
无
正常生产年份经营成本
234万元/年
无
总投资
建设投资
建设工程产房总投资
240万元
按30年直线折旧，残值率为5%
建设投资中的自有资金比例为40%
前三年建设期投资额分别为：
90万元，
150万元，60万元
机器设备工器具及家具
60万元
按8年折旧，
采用年份数求和折旧，残值率为5%
开办费
10万元
发生在建设期第一年
流动资金
30万元
投产前一次性投入，其中67%为自
有资金
税金
增值税及附加
6%
无
所得税
25%
基准收益率
17%
无
三.项目可行性分析
3.1投资模式和产权关系
甲乙双方以3：
1的投资比例合资共140万元，即甲方投入105万元自有资金，乙方投入35万元自有资金，设立股份制企业。
建设期投资费用包括建设工程产房总投资240万元、机器工器具及家具60万元、开办费10万元和流动资金30万元，总计340万元，企业需从银行借款200万元。
投资模式和产权关系图如图3-1所示。
图3-1项目投资模式和产权关系图
3.2财务评价
3.2.1编制基础数据表
（1）投资数据
表3-1投资数据
投资构成
数额
资金来源-
年份
1
2
3
4
建设投资
300
资本金
40
60
20
借款
50
90
40
小计：
90
150
60
开办费
10
资本金
0
借款
10
小计：
10
流动资金
30
资本金
20
借款
10
小计:
30
资本金合计：
40
60
20
20
（2）收入和费用数据
表3-2收入和费用数据
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
年销售收入
546
780
780
780
780
780
780
年经营成本
163.8
234
234
234
234
234
234
（3）其他数据
表3-3其他数据
固定资产形成比例
97%
其他资产形成比例
3%
增值税及附加
6%
固定资产残值率
5%
建设工程产房折旧年限
30
所得税税率
25%
机器设备等折旧年限
8
投资基准收益率
17%
3.2.2编制辅助报表
（1）建设期利息估算表
表3-4建设期利息估算表
序号
项目
合计
建设期
1
2
3
1
期初借款余额
0
61.8
158.21
2
当期借款
150
60
90
40
3
当期应计利息
18.90
1.8
6.41
10.69
4
期末借款余额
61.8
158.21
208.90
（2）固定资产折旧估算表
将建设期利息计18.90万元计入固定资产工程产房原值，即建设工程产房原值为240+18.90=258.90万元，并按照30年直线折旧，残值率为5%。
机器设备、工器具和家具的原值为60万元，按8年折旧，采用年份数求和折旧，残值率为5%。
固定资产折旧估算表如表3-5所示。
。
表3-5固定资产折旧估算表
序号
项目
合计
计算期
4
5
6
7
8
9
10
1
建筑工程产房
原值
258.90
当期折旧费
（直线折旧）
57.39
8.20
8.20
8.20
8.20
8.20
8.20
8.20
净值
250.70
242.50
234.30
226.11
217.91
209.71
201.51
2
机器设备工器具和家具
原值
60
当期折旧费
（年份数求和折旧）
44.33
11.08
9.50
7.92
6.33
4.75
3.17
1.58
净值
48.92
39.42
31.50
25.17
20.42
17.25
15.67
3
合计
原值
318.90
当期折旧费
101.72
19.28
17.70
16.12
14.53
12.95
11.37
9.78
净值
299.62
281.92
265.80
251.27
238.32
226.96
217.18
（3）其他资产摊销估算表
将开办费10万元计入无形资产，在4-10年进行等额摊销，每年摊销费10/7=1.43万元，得到其他资产摊销估算表如表3-6所不。
表3-6其他资产摊销估算表
序号
项目
合计
计算期
4
5
6
7
8
9
10
1
其他资产
原值
10
当期摊销费
10.00
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
净值
8.57
7.14
5.71
4.29
2.86
1.43
0.00
（4）营业收入和增值税及附加估算表
第四年投产期生产负荷为70%,故其有营业收入对正常生产年份的70%,即600X1.3X0.7=546万元。
增值税及附加为营业收入的6%,即546X0.6=32.76万元，780X0.6=46.8万元。
得到营业收入和增值税及附加估算表如表3-7所示。
表3-7营业收入和增值税及附加估算表
序号
项目
合计
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
营业收入
5226
0
0
0
546
780
780
780
780
780
780
1.1
A产品营业收入
5226
546
780
780
780
780
780
780
单价（不含税,万元/吨）
1.3
1.3
1.3
1.3
1.3
1.3
1.3
数量（吨）
4020
420
600
600
600
600
600
600
2
增值税及附加
32.76
46.8
46.8
46.8
46.8
46.8
46.8
（5）借款偿还计划表
①建设期投资借款偿还计划表
采用三表连算的方法，用于建设期投资本金偿的资金来源于当年的“未分配利润”“折旧”和“摊销”，得到建设期投资借款偿还计划表如表3-8所示。
结合报表可知，建设期投资借款偿还期=（6-3）+第七年期初本息余额/第七年还本金额来源=3.1年。
表3-8建设期投资借款偿还计划表
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
借款
（续表3-8）
1.1
期初本息余额
0
61.8
158.208
208.90
152.69
80.65
9.53
1.2
当期借款
60
90
40
1.3
当期应计利息
1.8
6.41
10.69
12.53
9.16
4.84
0.57
1.4
当期还本付息
68.75
81.20
75.96
10.10
其中：
还本
56.21
72.04
71.12
9.53
付息
12.53
9.16
4.84
0.57
期末本息余额
61.8
158.21
208.90
152.69
80.65
9.53
0.00
还本资金来源
56.21
72.04
71.12
70.19
68.85
67.45
66.04
未分配利润
35.50
52.91
53.57
54.23
54.48
54.65
54.83
折旧
19.28
17.70
16.12
14.53
12.95
11.37
9.78
摊销
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
计算
指标
借款偿还期/年
（从投产期开始）
3.1
②流动资金借款还本付息表
表3-9流动资金借款还本付息表
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
当期借款
10
2
期初本息余额
10
10
10
10
10
10
10
3
当期应计利息
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
4
当期还本付息
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
16
其中：
还本
0
0
0
0
0
0
10
付息
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
（6）总成本费用估算表
表3-10总成本费用表
序号
项目
计算期
4
5
6
7
8
9
10
1
经营成本
163.8
234
234
234
234
234
234
2
折旧费
19.28
17.70
16.12
14.53
12.95
11.37
9.78
3
摊销费
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
1.43
4
财务费用
13.13
9.76
5.44
1.17
0.60
0.60
0.60
其中：
建设期借款利息
12.53
9.16
4.84
0.57
0.00
0.00
0.00
流动资金借款利息
0.60
0.60
0.60
0.60
0.60
0.60
0.60
5
总成本费用合计
197.64
262.89
256.98
251.13
248.98
247.39
245.81
（7）利润及利润分配表
表3-11利润及利润分配表
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
营业收入
0
0
0
546
780
780
780
780
780
780
2
增值税及附加
32.76
46.80
46.80
46.80
46.80
46.80
46.80
3
总成本费用
197.64
262.89
256.98
251.13
248.98
247.39
245.81
4
利润总额
0
315.60
470.31
476.22
482.07
484.22
485.81
487.39
5
弥补以前年度亏损
6
应纳税所得额
0
0
0
315.60
470.31
476.22
482.07
484.22
485.81
487.39
7
所得税
0
0
0
78.90
117.58
119.05
120.52
121.06
121.45
121.85
8
净利润
236.70
352.73
357.16
361.55
363.17
364.35
365.54
9
期初未分配利润
10
可供分配利润
236.70
352.73
357.16
361.55
363.17
364.35
365.54
11
各投资方利润分配
201.19
299.82
303.59
307.32
308.69
309.70
310.71
其中：
甲方
150.89
224.87
227.69
230.49
231.52
232.28
233.03
乙方
50.30
74.96
75.90
76.83
77.17
77.43
77.68
12
未分配利润
35.50
52.91
53.57
54.23
54.48
54.65
54.83
13
息税前利润
328.73
480.07
481.66
483.24
484.82
486.41
487.99
14
息税折旧摊销前利润
349.44
499.20
499.20
499.20
499.20
499.20
499.20
15
累计未分配利润
35.50
88.41
141.99
196.22
250.70
305.35
360.18
计算
指标
投资收益率
0.97
1.41
1.42
1.42
1.43
1.43
1.44
其中，投资各方利润分配为可供分配利润的85%,甲乙双方根据投资比例分配利润。
3.2.3编制基本报表
（1）项目投资现金流量表
结合辅助报表，编制得到项目投资现金流量表如表3-12。
表3-12项目投资现金流量表
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
现金流入
0
0
0
546
780
780
780
780
780
1027.18
1.1
营业收入
546
780
780
780
780
780
780
1.3
回收资产余值
217.18
1.4
回收流动资金
30
2
现金流出
100
150
60
226.56
280.8
280.8
280.8
280.8
280.8
280.8
（续表3-12）
2.1
建设投资
90
150
60
2.2
开办费
10
2.2
流动资金
30
2.3
经营成本
163.8
234
234
234
234
234
234
2.4
增值税及附加
32.76
46.8
46.8
46.8
46.8
46.8
46.8
3
所得税前净现金流量（1-2）
-100
-150
-60
319.44
499.2
499.2
499.2
499.2
499.2
746.38
4
累计所得税前净现金流量
-100
-250
-310
9.44
508.64
1007.84
1507.04
2006.24
2505.44
3251.82
5
所得税
78.90
117.58
119.05
120.52
121.06
121.45
121.85
6
所得税后净现金流量
-100
-150
-60
240.54
381.62
380.15
378.68
378.14
377.75
624.53
7
累计所得税后净现金流量
-100
-250
-310
-69.46
312.16
692.31
1070.99
1449.14
1826.88
2451.41
所得税前所得税后
计算指标：
项目投资财务内部收益率（%）69%58%
项目投资财务净现值（ic=17%）945.53万元673.85万元
项目投资回收期（从建设期算起）3.974.18
（2）项目资本金现金流量表
结合辅助报表，编制得到项目资本金现金流量表如表3-13o
表3-13项目资本金现金流量表
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
现金流入
0
0
0
546
780
780
780
780
780
1041.89
1.1
营业收入
546
780
780
780
780
780
780
1.3
回收资产余值
231.89
1.4
回收流动资金
30
2
现金流出
40
60
20
364.21
480.18
476.41
412.02
402.46
402.85
413.25
2.1
项目资本金
40
60
20
20
2.2
借款本金偿还
56.21
72.04
71.12
9.53
0.00
0.00
10.00
2.4
借款利息支付
12.53
9.76
5.44
1.17
0.60
0.60
0.60
2.5
经营成本
163.8
234
234
234
234
234
234
2.7
增值税及附加
32.76
46.8
46.8
46.8
46.8
46.8
46.8
2.8
所得税
78.90
117.58
119.05
120.52
121.06
121.45
121.85
3
净现金流量
-40
-60
-20
181.79
299.82
303.59
367.98
377.54
377.15
628.64
（续表3-13）
计算指标：
项目投资财务内部收益率（%）
91%
项目投资财务净现值（ic=17%）
714.32万元
（4）项目财务计划现金流量表
表3-14项目财务计划现金流量表
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
经营活动净现金流量
0
0
0
546
780
780
780
780
780
780
1.1
现金流入
0
0
0
546
780
780
780
780
780
780
1.1.1
营业收入
0
0
0
546
780
780
780
780
780
780
1.2
现金流出
1.2.1
经营成本
0
0
0
163.8
234
234
234
234
234
234
1.2.3
增值税及附加
0
0
0
32.76
46.8
46.8
46.8
46.8
46.8
46.8
1.2.4
所得税
0
0
0
78.90
117.58
119.05
120.52
121.06
121.45
121.85
2
投资活动净现金流量
-100
-150
-60
-30
2.1
现金流入
2.2
现金流出
100
150
60
30
2.2.1
建设投资
90
150
60
2.2.2
开办费
10
2.2.3
流动资金
30
3
筹资活动净现金流量
100
150
60
-240.54
-381.62
-380.15
-318.02
-309.29
-310.30
-321.31
3.1
现金流入
100
150
60
30
3.1.1
项目资本金投入
40
60
20
20
3.1.2
建设投资借款
60
90
40
3.1.3
流动资金借款
10
3.2
资金流出
270.54
381.62
380.15
318.02
309.29
310.30
321.31
3.2.1
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