工程经济学案例分析课程设计doc.docx

1、工程经济学案例分析课程设计doc工程经济学案例分析课程设计%1.基本情况 11.1背景 11.2设计能力 11.3实施进度 11.4注册资本 1%1.基本财务数据 1%1.项目可行性分析 13.1投资模式和产权关系 13.2财务评价 23.2.1编制基础数据表 23.2.2编制辅助报表 33.2.4财务分析 93.2.4.1盈利能力分析 93.2A2偿债能力分析 103.3分析结论 10.基本情况1.1背景甲乙双方共同投资与一个化工项目，设立一个股份制企业。1.2设计能力设计生产能力为年产600吨A产品。1.3实施进度建设期为3年，第4年为投产期，生产负荷为70%,第5年-10年为正常生产年份

2、。项目分析期为10年。1.4注册资本注册资本为140万元。双方3： 1资金投入，资金不足部分贷款解决，年利息按6%测算。基本财务数据本项目的基本财务数据如表2-1所示。表2-1基本财务数据项目内容备注产品销售价格1.3万元/吨无正常生产年份经营成本234万元/年无总 投 资建设投资建设工程产房 总投资240万元按30年直线 折旧，残值率 为5%建设投资中的自有 资金比例为40%前三年建设期投资 额分别为：90万元，150万元，60万元机器设备 工器具及家具60万元按8年折旧，采用年份数 求和折旧，残 值率为5%开办费10万元发生在建设期第一年流动资金30万元投产前一次性投入，其中67%为自有资

3、金税金增值税及附加6%无所得税25%基准收益率17%无三.项目可行性分析3.1投资模式和产权关系甲乙双方以3： 1的投资比例合资共140万元，即甲方投入105万元自有资金，乙方投入35万元自有资金，设 立股份制企业。建设期投资费用包括建设工程产房总投资240万元、机器工器具及家具60万元、开办费10万元和 流动资金30万元，总计340万元，企业需从银行借款200万元。投资模式和产权关系图如图3-1所示。图3-1项目投资模式和产权关系图3.2财务评价3.2.1编制基础数据表(1)投资数据表3-1投资数据投资构成数额资金来源-年份1234建设投资300资本金406020借款509040小计：901

4、5060开办费10资本金0借款10小计：10流动资金30资本金20借款10小计:30资本金合计：40602020(2)收入和费用数据表3-2收入和费用数据年份12345678910年销售收入546780780780780780780年经营成本163.8234234234234234234（3）其他数据表3-3其他数据固定资产形成比例97%其他资产形成比例3%增值税及附加6%固定资产残值率5%建设工程产房折旧年限30所得税税率25%机器设备等折旧年限8投资基准收益率17%3.2.2编制辅助报表（1）建设期利息估算表表3-4建设期利息估算表序号项目合计建设期1231期初借款余额061.8158.2

5、12当期借款1506090403当期应计利息18. 901.86.4110. 694期末借款余额61.8158.21208. 90（2）固定资产折旧估算表将建设期利息计18.90万元计入固定资产工程产房原值，即建设工程产房原值为240+18.90=258.90万元，并按 照30年直线折旧，残值率为5%。机器设备、工器具和家具的原值为60万元，按8年折旧，采用年份数求和折旧， 残值率为5%。固定资产折旧估算表如表3-5所示。表3-5固定资产折旧估算表序号项目合计计算期456789101建筑工程产房原值258. 90当期折旧费（直线折旧）57. 398. 208. 208.208. 208. 20

6、8.208. 20净值250. 70242.50234.30226. 11217. 91209.71201. 512机器设备 工器具和家具原值60当期折旧费（年份数求和折旧）44. 3311.089. 507.926. 334. 753. 171.58净值48. 9239. 4231.5025. 1720. 4217. 2515.673合计原值318. 90当期折旧费101. 7219. 2817. 7016. 1214. 5312. 9511.379. 78净值299. 62281.92265. 80251.27238. 32226. 96217. 18(3)其他资产摊销估算表将开办费10万

7、元计入无形资产，在4-10年进行等额摊销，每年摊销费10/7=1.43万元，得到其他资产摊销估 算表如表3-6所不。表3-6其他资产摊销估算表序号项目合计计算期456789101其他资产原值10当期摊销费10. 001.431.431.431.431.431.431.43净值8.577. 145.714. 292.861.430. 00(4)营业收入和增值税及附加估算表第四年投产期生产负荷为70%,故其有营业收入对正常生产年份的70%,即600X1.3X0.7=546万元。增值税及附加为营业收入的6%,即546X0.6=32.76万元，780X0.6=46.8万元。得到营业收入和增值税及附加估

8、算表如表3-7所示。表3-7营业收入和增值税及附加估算表序号项目合计计算期123456789101营业收入52260005467807807807807807801. 1A产品营业收 入5226546780780780780780780单价(不含税, 万元/吨)1. 31.31.31. 31.31.31.3数量(吨)40204206006006006006006002增值税及附加32. 7646.846.846.846.846.846.8(5)借款偿还计划表建设期投资借款偿还计划表采用三表连算的方法，用于建设期投资本金偿的资金来源于当年的“未分配利润”“折旧”和“摊销”，得 到建设期投资借款偿

9、还计划表如表3-8所示。结合报表可知，建设期投资借款偿还期=(6-3) +第七年期初本息余额 /第七年还本金额来源=3.1年。表3-8建设期投资借款偿还计划表序号项目计算期123456789101借款（续表3-8）1.1期初本息余额061.8158.208208.90152.6980. 659. 531.2当期借款6090401.3当期应计利息1.86.4110. 6912.539. 164. 840. 571.4当期还本付息68. 7581.2075. 9610. 10其中：还本56.2172. 0471. 129. 53付息12.539. 164. 840. 57期末本息余额61.8158

10、.21208. 90152.6980. 659. 530. 00还本资金来源56.2172.0471. 1270. 1968.8567.4566. 04未分配利润35.5052.9153. 5754. 2354. 4854. 6554. 83折旧19. 2817. 7016. 1214. 5312.9511.379. 78摊销1.431.431.431.431.431.431.43计算指标借款偿还期/年（从投产期开始）3. 1流动资金借款还本付息表表3-9流动资金借款还本付息表序号项目计算期123456789101当期借款102期初本息余额101010101010103当期应计利息0. 60.

11、60. 60. 60. 60. 60.64当期还本付息0.60.60.60.60.60.616其中：还本00000010付息0. 60.60. 60. 60. 60. 60.6（6）总成本费用估算表表3-10总成本费用表序号项目计算期456789101经营成本163.82342342342342342342折旧费19. 2817. 7016. 1214. 5312.9511. 379. 783摊销费1.431.431.431.431.431.431.434财务费用13. 139. 765.441. 170. 600. 600. 60其中：建设期借款利息12. 539. 164. 840. 57

12、0. 000. 000. 00流动资金借款利息0. 600. 600. 600. 600. 600. 600. 605总成本费用合计197.64262. 89256. 98251. 13248. 98247.39245.81(7)利润及利润分配表表3-11利润及利润分配表序号项目计算期123456789101营业收入0005467807807807807807802增值税及附加32. 7646. 8046. 8046. 8046. 8046. 8046. 803总成本费用197. 64262. 89256. 98251.13248. 98247. 39245.814利润总额0315. 6047

13、0.31476. 22482.07484. 22485.81487. 395弥补以前年度亏 损6应纳税所得额000315. 60470.31476. 22482.07484. 22485.81487. 397所得税00078.90117. 58119. 05120.52121.06121.45121.858净利润236. 70352.73357. 16361.55363. 17364. 35365. 549期初未分配利润10可供分配利润236. 70352. 73357. 16361.55363.17364. 35365. 5411各投资方利润分 配201. 19299. 82303.5930

14、7.32308.69309.70310.71其中：甲方150. 89224. 87227. 69230. 49231.52232.28233. 03乙方50. 3074. 9675. 9076. 8377. 1777. 4377. 6812未分配利润35. 5052.9153. 5754. 2354. 4854. 6554. 8313息税前利润328.73480. 07481.66483. 24484. 82486. 41487. 9914息税折旧摊销前 利润349. 44499. 20499. 20499.20499. 20499. 20499. 2015累计未分配利润35. 5088.41

15、141.99196.22250. 70305. 35360. 18计算指标投资收益率0. 971.411.421.421.431.431.44其中，投资各方利润分配为可供分配利润的85%,甲乙双方根据投资比例分配利润。3.2.3编制基本报表(1)项目投资现金流量表结合辅助报表，编制得到项目投资现金流量表如表3-12。表3-12项目投资现金流量表序号项目计算期123456789101现金流入0005467807807807807801027. 181.1营业收入5467807807807807807801.3回收资产余值217.181.4回收流动资金302现金流出10015060226. 562

16、80.8280.8280.8280.8280.8280.8（续表3-12）2. 1建设投资90150602. 2开办费102.2流动资金302.3经营成本163.82342342342342342342.4增值税及附加32. 7646.846.846.846.846.846.83所得税前净现金 流量（1-2）-100-150-60319. 44499.2499.2499.2499.2499.2746. 384累计所得税前净 现金流量-100-250-3109.44508. 641007.841507.042006.242505. 443251.825所得税78.90117.58119. 051

17、20.52121.06121. 45121.856所得税后净现金 流量-100-150-60240.54381.62380.15378.68378.14377.75624. 537累计所得税后净 现金流量-100-250-310-69. 46312.16692.311070. 991449. 141826.882451.41所得税前 所得税后计算指标：项目投资财务内部收益率（%） 69% 58%项目投资财务净现值（ic=17%） 945. 53万元 673. 85万元项目投资回收期（从建设期算起） 3.97 4. 18（2）项目资本金现金流量表结合辅助报表，编制得到项目资本金现金流量表如表3-

18、13o表3-13项目资本金现金流量表序号项目计算期123456789101现金流入0005467807807807807801041. 891.1营业收入5467807807807807807801.3回收资产余值231.891.4回收流动资金302现金流出406020364. 21480. 18476. 41412. 02402. 46402. 85413.252. 1项目资本金406020202. 2借款本金偿还56.2172.0471. 129. 530. 000. 0010. 002.4借款利息支付12. 539. 765.441. 170. 600. 600. 602.5经营成本16

19、3.82342342342342342342.7增值税及附加32. 7646.846.846.846.846.846.82.8所得税78. 90117. 58119. 05120. 52121.06121.45121.853净现金流量-40-60-20181.79299.82303. 59367. 98377. 54377. 15628. 64（续表3-13）计算指标：项目投资财务内部收益率（%）91%项目投资财务净现值（ic=17%）714. 32万元（4）项目财务计划现金流量表表3-14项目财务计划现金流量表序号项目计算期123456789101经营活动净现金流量0005467807807

20、807807807801.1现金流入0005467807807807807807801.1.1营业收入0005467807807807807807801.2现金流出1.2. 1经营成本000163.82342342342342342341.2.3增值税及附加00032. 7646.846.846.846.846.846.81.2.4所得税00078.90117. 58119.05120.52121.06121.45121.852投资活动净现金流量-100-150-60-302. 1现金流入2. 2现金流出10015060302. 2. 1建设投资90150602.2.2开办费102. 2.3流动资金303筹资活动净现金流量10015060-240. 54-381. 62-380. 15-318.02-309.29-310.30-321. 313. 1现金流入10015060303. 1. 1项目资本金投入406020203. 1.2建设投资借款6090403. 1.3流动资金借款103.2资金流出270. 54381.62380.15318.02309. 29310. 30321.313. 2. 1