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人民大学金融学题库考试货币银行学答案整理
一、名词解释
1.金融【p45】
凡是既涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；换一个角度，也可以理解为：
凡是涉及货币供应，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。
2.劣币逐良币规律
当铸造重量轻，成色低的货币出现在流通之中时，人们会把足值的货币收藏起来，这种现象叫做劣币逐良币规律。
3.货币局制度
货币局制度是指本国的货币钉住一种强势货币（称为锚货币）并与其建立固定汇率联系，本国的通货发行以该锚货币的外汇储备为发行保证的一种制度安排。
4.收益资本化【p49】
任何有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，通过收益与利率的对比而倒过来算出相当于多大的资本金额，习惯地称之为“收益资本化”。
即：
P=C/r（P：
本金，C：
收益，r：
利率）。
5.到期收益率【p62】
到期收益率是指在如下两者的金额相等时所决定的现实起作用的利率：
1.到债券还本时为止分期支付的利息和最后归还的本金折合成现值的累计，通常表述为“债券现金流的当前价值”。
2.债券当前的市场价格。
相当于投资人按照当前市场价格购买债券并一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。
6.基准利率【p51】
是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，这种利率变动，其他利率也相应变动。
7.实际利率【p52】
是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。
8.购买力平价说【p72】
人们所以需要外国货币，无非是因为外国货币具有在国外购买商品的能力，而货币购买力实际上是物价水平的倒数，所以，汇率实际由两国物价水平之比决定，这个比被称为购买力平价。
9.直接标价法【p68】
对一定基数（1或100等等）的外国货币单位，用相当于多少本国货币单位来表示。
10.回购协议【p85】
证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。
11.期货【p90】
是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。
12.期权【p90】
是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。
13.互换【p91】
也称“掉期”“调期”，指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。
14.对冲基金【p94】
是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。
最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇市场上进行投机活动，风险极高。
15.货币市场【p81、83】
货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求。
货币市场包括票据与贴现市场、国库券市场、可转让大额存单市场、回购市场、银行间拆借市场等等。
16.资本市场
资本市场是交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。
其包括长期借贷市场和长期证券市场。
17.创业板市场
创业板市场是有别于成熟企业股票发行和交易的市场，其专门针对小型企业和创业企业的股票进行交易，是主板市场之外的专业市场，其主要特点是在上市条件方面对企业经营历史和经营规模要求较低，注重企业的经营活跃性和发展潜力。
18.离岸金融市场
离岸金融市场是指位于某国，却独立于该国的货币和金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。
19.国际游资
国际游资也叫热币、热钱，是指在国际之间流动性极强的短期资本，一般特指专门在国际金融市场上进行投机活动的资金。
20.证券市场线
证券市场线是资本资产定价模型公式的图示形式。
资本资产定价模型反映的是一个特定资产的风险与其期望收益率之间的关系。
其公式为
，证券市场线，是一条以无风险利率为截距，
为斜率的直线。
它能直观地表现出特定资产的风险与期望收益率的关系。
21.国际货币基金组织
国际货币基金组织是根据《国际货币基金协定》建立的联合国的专门机构。
它以会员国入股方式组成，按企业经营规则运作。
其宗旨：
a.通过会员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；
b.促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的生产资源；
c.促进汇率稳定和会员国有条不紊的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；
d.协助会员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增长的外汇管制；
e.协助会员国克服国际收支困难。
22.真实票据论
又称商业贷款理论（commercialloantheory），这是西方商业银行发放贷款的一个很古老的原则。
其基本要求是：
贷款应以真实交易背景的商业票据为根据。
其理论依据是：
依据反映真实交易的票据进行贷款，可以保障贷款能够按期收回。
因为他们认为债务人确实取得了商品，只要把这些商品直接出售或者加工后出售，就可以归还贷款。
23.存款保险制度
存款保险制度是对存款人利益提供保护、稳定金融体系的一种制度。
它是指吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。
24.最终贷款人
最终贷款人是指中央银行行使“银行的银行”职能的一种体现，中央银行行使最终贷款人职能时，主要有两方面作用：
a.支持陷入资金周转困难的商业银行或其他金融机构，以免银行挤兑风潮的扩大，进而最终导致整个银行业的崩溃；
b.通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供应量，传递和实施宏观调控的意图。
25.现金漏损率
客户总会从银行提取现金，从而使一部分现金流出银行系统的现象叫做“现金漏损”。
现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。
26.超额准备率
银行实际持有的存款准备金超出法定准备金的部分，称为超额准备金。
超额准备率是指超额准备金与活期存款总额的比。
27.基础货币
基础货币直接表现为中央银行的负债，是如下两方面的统称:
a.存款货币银行的存款准备，包括准备存款和库存现金；
b.“漏损”的现金，指不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。
28.平方根法则
平方根法则是由后凯恩斯学派提出，用于分析交易性货币需求的一种思路。
他们认为交易性货币需求取决于收入水平和利率水平，表达式为：
。
公式表明，交易性货币需求是收入Y的函数，随着用于交易的收入数量的增加，货币需求量随之增加，Y的指数
说明其增加的幅度会较小，即交易性货币需求有规模节约的特点。
上述公式还表明，货币需求是利率r的函数，r的指数
说明，交易性货币需求与利率的变动呈反方向变化，其变动幅度较利率变动幅度为小。
29.流动性陷阱
流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。
30.恒久性收入
恒久性收入是弗里德曼分析货币需求中所提出的概念，可以理解为预期未来收入的折现值，或预期的长期平均收入。
其与货币需求正相关。
31、货币内生性【p238】
对于货币供给的变动，货币当局的操作起不了决定性的作用，起决定性作用的是经济体系中实际变量以及微观主体的经济行为等因素。
32、货币外生性【p238】
其含义是：
货币供给这个变量并不是由经济因素，如收入、储蓄、投资、消费等因素所决定的，而是由货币当局的货币政策决定的。
33、公开市场业务【p232】
公开市场业务是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券，用以影响基础货币的行为。
34、法定准备率【p234】【P183】
法定准备率是指法律规定的商业银行及有关金融机构必须向中央银行存入一部分存款准备金的比例。
35、国际收支【p256】
在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。
它包括对外贸易和对外投资状况，是贸易和投资以及其他国际经济交往的总和。
而且，国际收支既包括用外汇收付的经济交易，也包括以实物、技术形式进行的经济交易。
36、国际储备【p262】
指一国或地区，由官方拥有的可以随时使用的国际储备性资产。
可以由财政部门拥有，也可以由中央银行拥有。
37、核心物价指数【p276】
人们把剔除了能源价格和食品价格之后的物价指数视为核心价格指数，并用这种经过处理后的指数来度量物价变动和通货膨胀的程度。
38、货币政策时滞【p298】
货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。
是影响货币政策效应的重要因素。
分为内部时滞和外部时滞两个阶段。
内部时滞是从政策制定到货币当局采取行动这段时间。
其长短取决于货币当局对经济形势发展的预见能力、制定政策的效率和行动的决心。
外部时滞指从货币当局采取行动直到对政策目标产生影响为止这段过程。
主要由客观经济和金融条件决定,不论货币供应量抑或利率,它们的变动都不会立即影响到政策目标。
39、道义劝告【p293】
所谓“道义劝告”，指中央银行利用其声望与地位，对商业银行和金融机构经常发出通告，指示或与各金融体系的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策，自动采取若干相应措施。
40、克鲁格曼三角形【p308】
金融政策有本国货币政策的独立性、汇率稳定、资本自由流动三个基本目标，这三个目标不可能同时实现。
他们可以构成一个三角形，如果某一国家或地区的金融政策选定了某一条边，那么与该边相对的角所代表的政策目标则无法实现。
41、货币中性【p337】
是指货币不对经济生活中的就业量、实际产量或实际收入产生实质性的影响，货币惟一能影响的只是名义变量。
42、金融相关率【p324】
是指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。
金融活动总量一般用金融资产总额表示，包括：
金融部门、非金融部门及国外部门发行的金融工具等。
经济活动总量用国民生产总值表示。
43、货币化率【p324】
即社会的货币化程度，是指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值比重。
44、金融压抑【p327】
是指市场机制的作用没有得到充分发挥的发展中国家中存在的过多的金融管制、利率限制、信贷配额、金融资产单调等现象。
过多的金融管制主要表现为政府对金融行业的过多干预；利率限制主要指政府规定银行存贷款利率，这种利率并不反映货币资金供求关系的变化；信贷配额指运用行政的数量管理方法分配信贷；金融资产单调指由于金融市场不发达，金融工具种类极少，例如只有存款和国库券等，因此居民缺少金融资产选择机会
45、金融深化（XX）
指政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，具体指：
放松对利率和汇率的严格限制，使利率和汇率成为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长，缩减指导性信贷计划，减少金融机构审批限制，发行直接融资工具，活跃证券市场等。
二、简答题
1.为什么说现代经济是信用经济？
【p26】
答：
现代经济可以称为“信用经济”，理由是债权债务关系无处不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。
（课本论述）
信用经济又称为负债经济、金融经济，是商品经济发展到高级阶段的产物。
从金融学角度来说，现代经济是信用经济。
因为信用经济有以下三方面的特征：
一、信用关系的普遍存在性，即信用关系无处不在。
现代社会中，信用关系普遍于生活的方方面面，存在于再生产的全过程。
从经济生活的主体角度分析，任何经济主体都有债权债务关系。
如，财政发行债券就是债务，企业发行股票、债券就是债务，购买国债就是债权，银行吸收存款就是债务，家庭和个人购买股票、债券、国债等就是债权。
整个社会经济是一个庞大的债权债务网络，都被信用链条和信用关系所连结，是典型的信用经济，而且这种普遍的信用关系跨出国界，整个世界的经济生活被庞大的债权债务关系所笼罩，形成了你中有我，我中有你，相互渗透，普遍存在的信用关系格局。
二、信用规模的扩张性，即信用在数量规模上的日趋扩张。
债权债务规模在年复一年的扩张，主体间的信用规模在年复一年扩张并呈加速扩张之势，金融相关率快速增长，如我国的国债和外债在逐年扩张，企业在银行的存款等债权和贷款等债务的扩张，家庭和个人的储蓄存款亦年复一年的扩张和消费信贷的不断发展，都说明了信用规模的扩张。
可以说，债台高筑是信用经济发展的必然结果，是不以人的意志为转移的。
三、信用结构的复杂性，即信用关系的组成结构日趋复杂化。
在现代经济中，金融经济具有严重不确定性，在金融经济形成的今天，有巨大的金融风险，于是产生了大量的金融衍生工具，使得每个主体之间的信用关系越来越复杂，不是一目了然的。
大量衍生金融工具的出现或再衍生金融工具的出现，使得信用结构日趋复杂化。
（往年答案）
2.实际利率理论的内涵是什么？
【p58】
实际利率理论是在凯恩斯主义出现以前，传统经济学中的利率理论，这种理论注意的是实际因素——生产率和节约，在利率决定中的作用。
生产率用边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。
投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加，故投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数，而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。
3.简述凯恩斯关于利率决定的分析。
【p58】
凯恩斯认为，利率决定货币供求数量，而货币需求量有基本取决于人们的流动偏好，如果人们对流动性的偏好强，愿意持有币数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升；反之，人们的流动性偏好转弱时，便有对货币的需求下降，利率下降。
因此，利率由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定。
4.简述利率决定理论中的“可贷资金论”。
英国的罗伯逊和瑞典的俄林提出可贷资金论，认为借贷资金的需求与供给均包括两个方面：
借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。
（往年答案）
5.简述有效市场理论，并谈谈研究市场效率的意义。
【p104】
按照市场效率假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力：
证券的价格只反映过去的价格和交易信息，是弱有效市场；证券的价格反映包括历史的价格和交易信息在内的所有公开发表的信息是中度有效市场；证券的价格可以反映所有公开的和不公开的信息是强有效市场。
研究市场效率的意义在于：
市场效率理论认为，证券的价格是以其内在价值为依据的；高度有效的市场可以迅速传递所有相关的真实信息，使价格反映其内在价值。
市场的有效与否直接关系证券价格与证券内在价值的偏离程度。
强有效市场中，证券价格应与预期价值一致，不存在价格与价值的偏离；如果一旦偏离，人们会立即掌握信息，并通过迅速买进或卖出的交易行为将差异消除。
于是，在高度有效市场中，想取得超常的收益几乎是不可能的。
如果市场是弱有效的，即存在信息高度不对称，提前掌握大量消息或内部消息的投资人就可以比别人更准确的识别证券的价值，并在价格与价值有较大偏离的程度下，通过买进或卖出，获得超常利润。
6.什么是有效资产组合的效率边界？
画图说明。
【p112】
有效资产组合是指风险相同但是预期收益率最高的资产组合，这种组合的边界叫做有效资产组合的效率边界。
按照这种理念，如果选择n种资产进行投资，任何一种组合都可以形成特定的组合风险与组合收益。
在下图中，AC代表了这条效率边界，在BAC区间内的任何一点都代表这n种组合，但是，其中，只有落在AC线段上的组合代表了有效的资产组合，在同等风险上具有最高的收益率。
C
A
B
7.简述商业银行经营向全能化发展的主要原因及途径。
【p151】
答：
商业银行经营向全能化发展的主要原因是，在金融业竞争日益激烈的条件下，商业银行面对其他金融机构的挑战，利润率不断下降，迫使他们不得不从事各种更广泛的业务活动，吸收长期性资金来源的途径拓宽并从而为长期信贷和投资活动创造了条件，等等。
主要途径有：
一是在一家银行内同时开展信贷中介、投资、信托、保险诸业务；二是以金融控股公司的形式把分别独立经营金融业务的公司链接在一起。
8.商业银行开创负债管理的意义何在？
值得注意的问题是什么？
【p162】
答：
负债管理理论是在金融创新中发展起来的银行经营管理理论。
其核心思想就是主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务，增加银行收益。
其意义在于开创了保持银行流动性的新途径：
由单靠吸收存款的被动型负债方式，发展成拓展筹资渠道的主动型负债方式；根据资产业务的需要组织负债，让负债去适应、支持资产。
这就为银行扩大业务规模和范围创造了条件。
其存在的缺点就是增加了经营风险；由于忽视自有资本的补充而不利于银行稳健发展。
9、阐明引发金融创新的直接原因。
【p152】
答：
金融创新是金融业由于竞争加剧，市场波动，为了逃避金融管制获得发展，不断超越传统的而经营方式和管理模式，在金融工具、金融机构、金融方式、金融服务技术、金融市场组织等方面进行的创新和变革活动。
引发金融创新的直接原因：
1避免风险的创新，这里的风险包括利率风险和贷款风险；2技术进步推动的创新；3规避行政管理的创新。
10、从存款货币银行特征角度，说明对其应加强监管的具体理由。
【p160】
答：
由于存款货币银行体系在金融领域中居于中心地位，特别重视对它的监管是必然的。
就存款货币银行的特征来说，必须加强监管的具体理由有：
（1）存款者一般难以判别银行真实经营情况，往往是银行倒闭了，存款者们才醒悟他们存款选择不当。
但评价银行的可靠性绝不是单个存款者力所能及的。
（2）流通中货币量的主要部分是由商业银行体系创造并提供的。
一旦发生银行倒闭风潮，通过派生存款倍数缩减机制，相当部分的货币供给就会突然消失，由此将造成严重的经济震荡甚至萧条。
（3）整个社会转账支付系统是以商业银行的活期存款为依据的，庞大的支付系统中哪怕只出现一个短暂的故障，也会引起支付链条的中断并造成极大的混乱和损害。
因此，必须力求防止这种情况的发生。
（4）防止由挤兑引起的银行连锁倒闭非常必要。
当公众看到某些银行倒闭时，公众的信心会发生动摇，他们可能向其他银行提取存款，造成挤兑风潮。
如无行政管理，这种挤兑也会导致那些经营良好和安全的银行随之倒闭。
此外，为了限制大银行不合理的扩张，为了保护银行客户不受歧视等要求，在某些国家也都成为必须对商业银行进行严格行政管理的理由。
（往年答案）
存款货币银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
存款货币银行具有一般企业的特征。
商业银行实行独立核算、自负盈亏，其经营目标是利润最大化。
由于单凭市场机制、利益机制的调解，难以避免其与社会经济发展的客观需求之间产生矛盾，所以，对金融业普遍强调必须加强国家的监督管理。
（课本论述）
11、简析《新巴塞尔资本协议》出台的背景及其三大支柱。
答:
（1）出台背景
进入20世纪90年代以来，国际银行业的运营环境和监管环境发生了很大变化，主要表现在：
a.《巴塞尔协议》中风险权重的确定方法遇到了新的挑战。
《巴塞尔协议》主要考虑的是信用风险，对市场风险和操作风险考虑不足，然而新环境下，二者对银行的破坏力日趋显现。
b.金融危机的警示。
亚洲金融危机的爆发和引起的动荡，使人们意识到重新修订现行国际金融监管标准的紧迫性，既要改进以往对资本金充足的要求，又要加强金融监管的国际合作。
c.技术可行性。
学术界和银行业自身都已在银行业风险衡量和定价方面做了大量探索工作，建立了一系列数学模型。
现代风险量化模型的出现，在技术上为重新制定新的资本框架提供了可能性。
正是基于上述原因，《新巴塞尔协议》顺利出台，它于2002年定稿，2005年实施并全面取代1988年的《巴塞尔协议》，成为新的国际金融环境下各国银行进行风险管理的最新法则。
（2）三大支柱
a.最低资本要求。
其由3个基本要素构成：
受规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。
对于风险加权资产的计算问题上，除了信用风险，新协议进一步考虑了市场风险和操作风险。
b.监管当局的监管。
监管当局要全面地对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。
c.市场纪律。
核心是信息披露。
市场纪律具有强化资本监管、提高金融体系安全性和稳定性的作用。
新协议在应用范围、资本构成、风险披露的评估和管理过程、资本充足率等四个方面提出了定性和定量的信息披露要求。
12、如何理解中央银行的特点？
答:
中央银行是金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策，但它不同于一般的国家行政管理机构，除赋予它的特定金融行政管理职责、采取通常的行政管理方式以外，其主要的管理职责都是寓于金融业务的经营过程之中，那就是以其拥有的经济力量，如货币供应量、利润、贷款量等，对金融领域乃至整个经济领域的活动进行管理、控制和调节。
中央银行的这些特点决定了其活动表征是：
a.不以盈利为目的。
但不是说中央银行不营利。
需强调的是：
中央银行不以营利为目的，这点绝不容打折扣。
一般的，中央银行在其业务经营过程中会取得利润，但赢利不是目的。
中央银行以金融调控为己任，稳定货币、促进经济发展为其宗旨；
b.不经营普通银行业务，因它是银行的银行，即不对社会上的企业、单位和个人办理存贷、结算业务，只与政府或商业银行等金融机构发生资金往来；
c.独立执行货币政策。
制定和执行国家货币方针政策，以及随着变幻莫测的市场变化而不断做出货币政策反应，中央银行必须具有独立性，不应受其他部门或机构的行政干预和牵制。
中央银行作为一国最高的货币金融管理机构，在金融体系中居于主导地位。
中央银行的性质决定了它具有三大功能特点：
发行的银行，银行的银行，国家的银行。
13.简述建立中央银行的必要性。
答：
中央银行建立的必要性主要体现如下几个方面:
a.银行券统一发行的必要。
在银行业发展之初，众多小银行均发行银行券，分散的发行存在问题，众多小银行实力薄弱，经常会出现兑付危机；分散的银行所服务的地域有限，因此各种银行券流通的范围也有限，经济的发展需要全国性的统一的流通信用。
国家在大银行发行银行券的基础上，逐步以法令形式将发行权集中于专司发行银行券的银行，即中央银行。
b.银行林立，银行业务不断扩大，债权债务关系错综复杂，票据交换及清算需要及时、合理的处理。
客观上需要一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为之服务。
c.银行业经常面对由于经济周期而导致的资金周转不良。
客观上需要一个强大的机构能够作为其他银行的后盾，在必要时为其提供流动性支持。
d.银行业也存在竞争，如果银行的无序竞争导致银行破产，那会对社会和经济造成很大动荡。
因此，需要存在一个代表政府意志的专门机构来专司金融业的管理、监督和协调工作。
14.试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款？
答：
扩大资产业务并不以负债为前提是中央银行特有的权力。
中央银行扩大资产业务，必然相应地形成了存款货币银行的准备存款；存款货币银行从准备存款提取通货，中央银行则可以随时予以保证。
即，中央银行的任何资产业务均会有商业银行的准备存款和通货发行之和与之对应。
但是，中央银行的这种行为也不是完全不受任何约束的。
就“技术层面”的可能性来讲，为存款货币银行补充存款准备，支持存款货币银行创造信用货币的能力可以是无限的。
但是从客观经济过程来讲，约束则是强有力的。
没有货币需求，存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥；强行支持无限制的货币创造，促成通货膨胀，会受
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