高新技术企业研发费用的税务激励效应实证分析毕业作品.docx
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高新技术企业研发费用的税务激励效应实证分析毕业作品
摘要
本文以高新技术企业研发费用的涉税研究作为课题，首先从高新技术企业研发费用的投入现状入手，分析了国内高新技术企业研发费用活动的趋势，然后通过乔根生资本成本模型，了解并分析免税期、优惠税率、加速折旧、研发费用扣除、投资抵免等税收优惠政策对研发费用活动的激励效应。
之后根据2010中国科技统计年签中研发费用活动的行业范围，选取25家具有3年期研发费用活动的浙江省上市公司，对其进行税收优惠政策能否激励研发费用活动的实证分析，通过总资产，资产负债率，净资产收益率，是否享受税收优惠这些指标对研发比重的回归分析，得出税收优惠政策可以激励高新技术企业研发费用投入的结论，最后结合现行的税收政策，提出扩大加计扣除的研发费用范围、完善现行所得税和弱化直接税收优惠方式，强化间接税收优惠方式的建议。
关键词：
高新技术企业；研发费用；税收优惠；所得税
Abstract
Thispaperwithhighandnewtechnologyenterprisecostofdevelopmentasasubject,thetaxresearchfromthefirsthigh-techenterpriseinvestmentcostofdevelopment,analyzesthestatusquoofdomestichigh-techenterprisesdevelopmentcosts,andthenthroughthetrendofactivitiesJorgensonDWcapitalcostmodel,understandandanalyzetheduty-freeperiod,preferentialtaxrates,accelerateddepreciation,R&Dinvestmentcontributionsexpensededuction,suchtaxpreferentialpoliciesofR&Dexpenditureactivityofincentiveeffects.AccordingtothestatisticsofscienceandtechnologyofChinaaftersigningin2010intheindustrywideR&Dexpenditureactivity,select25homehasthree10-yeardevelopmentcostsoflistedcompanies,theZhejiangprovinceactivitiesforthepreferentialtaxpolicycouldinspireempiricalanalysis,costofdevelopmentbytotalassets,asset-liabilityratio,netassetsyield,whetherenjoypreferentialtaxtheseindicatorstoR&Dofregressionanalysis,itisconcludedthattheproportionofpreferentialtaxpolicycanencourageahigh-techenterprisedevelopmentcostsforinvestmentconclusion.Basedonthecurrenttaxationpolicy,putsforwardtheR&DactivitiesenterpriseenjoypreferentialprovisionsmustbeinChina,thecurrentincometaxandweakeningthepreferentialtaxway,strengthendirectindirectwayofpreferentialtaxadvice.
Keywords:
Highandnewtechnologyenterprise;Researchanddevelopmentexpenses;Preferentialtax;Incometax
1高新技术企业相关概念界定及研究目标
1.1高新技术企业的界定
目前要用严格科学的定义来概括高新技术企业是比较困难的，因为各国的具体情况存在很大的差异。
在全球比较有影响力，在国外比较正统的是世界经济合作与发展组织（OECD）的定义（OECD，2003）。
1994年，“经合发组织”对其10个成员国的2个产业部门的研究开发经费占销售额的比重作了调查研究，根据产业研究开发费用的密集度高低，对高技术产业进行了定义：
研究开发经费占销售额比重超过7.1%的产业称为高技术产业；超过2.7%，低于7.1%的为中技术产业；2.7%以下的为低技术产业。
在我国，高新技术企业的认定主要是以科技部、财政部、国家税务总局2008年4月联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》中的高新技术企业标准作为依据，符合国家重点支持的8大高新技术领域、对其主要核心产品（服务）的核心技术拥有自主知识产权并符合相应标准的就为高新技术企业。
结合现今国内和本文的情况，本文对高新技术企业做一个简单的定义：
高新技术企业就是把高新技术应用到经济领域从而在高新技术研究、开发、推广、应用的基础上形成的企业或者企业集团。
它的生产过程和最终产品都是建立在坚实的高新技术基础上。
当然，随着时代的进步，高新技术企业的内涵也会相应发生变化。
1.2高新技术研发费用的界定
“研发费用”在国外的简称为R&D，其英文的全称为“ResearchandDevelopment”，意为研究与实验发展，又称为研究与开发费用，这是国际上通用的科学技术领域的术语。
目前，对于“研发费用”的定义有多种表述，其定义的表述主要和相应的研发目标相联系。
在我国对研发费用的界定主要是以2007年颁布的《财政部关于企业加强研发费用财务管理的若干意见》为标准，其主要包括以下几方面：
（1）研发活动直接消耗的材料、燃料和动力费用；
（2）企业在职研发人员的工资、奖金、津贴、补贴、社会保险费、住房公积金等人工费用以及外聘研发人员的劳务费用；
（3）用于研发活动的仪器、设备、房屋等固定资产的折旧费或租赁费以及相关固定资产的运行维护、维修等费用；
（4）用于研发活动的软件、专利权、非专利技术等无形资产的摊销费用；
（5）用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，设备调整及检验费，样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费等；
（6）研发成果的论证、评审、验收、评估以及知识产权的申请费、注册费、代理费等费用；
（7）通过外包、合作研发等方式，委托其他单位、个人或者与之合作进行研发而支付的费用；
（8）与研发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、会议费、差旅费、办公费、外事费、研发人员培训费、培养费、专家咨询费、高新科技研发保险费用等。
本文主要研究的是各种税收政策对企业研发费用活动的效应问题，并用现有数据对上市公司的研发费用进行实证分析，所以，对于研发费用采用了更为广泛的定义，不仅包括研究与发展活动，还包括了研发成果的应用。
研发成果应用是指为解决研发活动中产生的各类技术问题所进行的活动。
包括研发成果应用的原因是，企业的研发活动是一个长期且全方位的系统工程，而税务政策引导又囊括在整个过程之中的，只有进行研发费用活动和成果应用都进行研究，才能全面的分析各种税收政策对企业研发费用的效应问题，才能使对上市公司的研发费用更为详尽，更为全面。
高新技术产业的研发费用是指高新技术产业为增加知识的总量，并将这些知识总量去创造新应用的创造性活动，以及将这些创造性的活动转化为经济效益的活动。
企业所进行的创造性活动能否有利于企业，依靠的是效益转化活动。
在这里，创造性活动是手段，效益转化是目的。
1.3高新技术企业研发费涉税研究的目标
本文的高新技术企业研究费用的涉税效应研究主要是指税收政策对研发费用投入的激励效应问题，不涉及研发费用的会计处理问题。
其研究的主要目标如下：
（1）通过效应分析，指出我国现行的税收政策对高新技术企业研发费用是否有激励作用。
虽然现行税收优惠措施是目前国内学术界讨论的热点，而且许多人通过借鉴西方国家的经验，认为研发费用具有公共产品的特性，使得税收减免在一定的程度上会损害研发活动的积极性（GuellerD2000）。
从而间接得出目前我国的税收优惠政策阻碍了高新技术企业的发展，但是缺乏根据。
本文通过定量分析，比较客观地评估我国税收优惠政策的有效性。
（2）通过上市公司的实证分析，探讨我国现行的税收优惠政策对上市公司的影响；通过对基本面的分析，加强企业对税收政策的应用。
虽然国内学者也有对上市公司研发费用的研究，分析中小板上市企业研发投入，而得出了研发投入对企业绩效具有滞后效应的结论（游春2010），但总的都是分析研发费用活动与企业经营的关系，而很少研究关于研发费用活动与税收优惠政策之间的关系。
（3）为政府以后制定相关的税收优惠政策提供参考。
税收优惠政策的制定必须与本国的经济发展状况和国际政治经济发展相联系。
政府出台促进高新技术企业的税收优惠政策时，必须根据我国的实际情况，制定适合于我国高新技术企业的税收优惠。
2高新技术企业研发费用现状及税务激励效应
2.1我国高新技术企业研发费用投入现状
（1）投入总量呈递增趋势
数据显示，自2005年以来，我国高新技术企业的研发费用支出持续增长，每年环比增长均超过20％。
2005年研发费用支出为1673.8亿元，2009年研发费用支出为4248.6亿元，比2008年增长866.9亿元，增长25.64％，为2005年的2.54倍，（具体情况见表1）。
表1我国高新技术企业研发费用支出情况（2005—2009）
2005
2006
2007
2008
2009
研发费用支出（亿元）
1673.8
2134.5
2681.9
3381.7
4248.6
比上年增长
—
21.58％
25.65％
26.09％
25.64％
资料来源：
中国科技统计年签（2010）
（2）企业是研发费用的主要来源和研发活动的主要执行者
2009年，我国研发费用支出总额中来自企业的资金占71.7％，来自政府的资金占23.4％，来自其他方面的资金占4.8％，企业是我国研发活动的主要资金投入体。
企业不但是我国研发经费的最大来源，同时也是研发活动的主要执行部门。
2009年，企业研发费用支出额占全国研发经费总额的73.2％，表明企业在我国已经成为研发活动的主体。
大多数发达国家的研发费用支出的比重都在60％以上，最高的为日本和韩国，其份额分别达到78.5％和75.4％；美国为72.7％；英国，法国，澳大利亚的这一比重都在60％左右，（具体情况见表2）。
表2各国高新技术企业研发活动情况
中国
美国
日本
英国
法国
澳大利亚
韩国
企业研发
费用占比
71.7
67.4
78.2
45.4
50.5
58.3
72.9
企业研发
经费执行占比
73.2
72.7
78.5
62.0
63.0
58.3
75.4
资料来源：
中国科技统计年签（2010）
（3）研发支出强度逐年增加，但仍落后发达国家
2008年我国高新技术总体研发强度（研发经费占国内生产总值的比重）为1.47％，环比增加5％，虽然有增加，但总体增长缓慢。
相比较发达国家的2.5％—3.5％的研发强度，仍旧有不少的差距。
从产业看，电子及通信设备制造业占总体研发费用支出最高，2009年为56.23％；其次是医药制造业，占比为15.08％；而在2005年占最大比例的航天航空制造业只占7.42％。
这是因为电子及通信设备制造业的总体利润下滑，其产业周期进入衰退期，需加大研发支出，以增加产业活力（中国统计年签 2010）。
2.2高新技术企业研发费用的税务激励效应
税收政策对高新技术企业研发费用的激励效应作用主要从两方面来进行，直接效应和间接效应。
直接效应主要是减免税的激励效应，它包括有优惠税率和免税期；间接效用主要是从加速折旧，投资抵免，研发费用扣除这三方面来进行。
下面就从这两方面来对研发费用的涉税进行激励效应分析。
2.2.1研发费用税务的直接激励效应
税收政策对研发费用的效应主要是从资本使用成本的角度来分析的，因为任何旨在提高资本使用成本的税收措施，都将仰制投资的增长；而任何旨在使资本使用成本下降的税收优惠政策，都将刺激投资的增长。
下面用乔根森模型（JorgensonDW，1967）来具体分析税收政策与研发活动资金使用成本之间的关系。
根据乔根森的标准资本成本模型，政府在不征收企业所得税时的资本使用成本的决定公式是：
C=q（r+d）（2－1）
其中，c为资本使用成本，q为资本品价格，r为市场利率反映融资成本，d为折旧率反映为资本设备的购买价格分摊到每年的价值（师萍，郭杰，2009）。
也就是说资本使用成本与资本品价格，市场利率，折旧率成正相关，即当它们增加时，资本使用成本也增加。
（1）优惠税率对研发费用的激励效应分析
根据目前税法规定，高新技术企业相比较其他企业，可以享受到10％的所得税减免，按照15%征收，而在税基一定的情况下，根据低税率计算出来的税额比较少，相当于一种减税，而且是法定的，它能给企业一个明确的信息：
适用低税率的企业是被国家鼓励的。
当企业税率为u的情况下，资本成本决定式为
C=q（r+d）（1-uz-uy）/（1-u） （2—2）
其中，z为价值1元资本的将来折旧扣除的现值，y为价值1元资本的利息扣除的现值。
为了研究方便，可以将以上公式变形得到：
C=q（r+d）{z+y+[1-（z+y）]/（1-u）} （2—3）
从（2-3）中不难发现，资本成本c是税率u的减函数。
如果税率u下降，则资本成本c也会下降，且下降幅度比u的下降幅度还要大。
由此，可以得出结论，税率优惠会降低企业研发活动的资本成本，使企业总的实际利润增加，从而增强企业的投资能力。
但同时也要注意在获得优惠税率的同时，也会间接减少资本折旧的现值，从而增加资本使用成本。
当然总的来说，优惠税率对企业的研发费用投入还是起到正效应。
（2）免税期对研发费用的激励效应分析
现行税法规定，国家高新技术产业开发区内新创办的高新技术企业经严格认定后，自获利年度起2年内免征所得税。
所以，假定企业具有两年免税期，在免税期内，投资的资本成本小于不实行免税优惠的资本成本，投资得到鼓励。
首先，免税期的效应是以有研发活动的企业有盈利为前提的，如果企业在免税期内没有盈利，则免税期的规定对企业研发活动没有鼓励作用。
其次，免税期内的折旧处理并无明确规定允许公司将折旧递延到免税期后处理，这可理解为免税期内折旧被强制执行，但同样有规定企业在研发是可实行快速折旧。
如果企业在享受免税期政策的同时实行加速折旧，即a>b，则此时，资本成本的决定公式为：
C=[q（r+d）+q（d-a）]/[（1-u）（r+a）]（2—4）
其中a为法定折旧率，这样（2—4）的资本成本大于（2—2）的资本成本。
免税期反而提高了资本成本，对研发费用形成了负效应。
同时，折旧扣除现值的减少和随着趋近免税期末这些折旧扣除的价值提高，也会仰制当前的研发活动。
所以，免税期对研发活动的总体影响，取决于资本折旧扣除和税收损失可以结转到免税期以后的程度。
如果不允许企业进行结转，则对于企业来说，推迟使用折旧抵扣的代价比从免税期内获得的利益还要大，这样对于企业来说是一种负效应，反之则相反。
因此，免税期政策对于企业激励效应有可能是牺牲长期利益来满足短期的追求。
（3）直接激励效应案例与分析
某通讯有限公司成立不满一年，经税务部门人认定，享受2年免税期，2008年开始营业，当年即获利，两年免税期总共获得700万元利润。
2010年被有关部门确认为技术先进企业，则按规定从2010年开始，3年内可按15％的税率征收企业所得税。
企业2010年实现利润1000万元。
2011年企业加大了研发费用的投入。
如果某通讯公司未享受免税期及优惠税率的税收政策优惠，按照一般企业进行缴税，按照税法规定应缴纳企业所得税（1000+700）×25％=425万元，但实际上某通讯公司享受了免税期及优惠税率的税收政策优惠，按照税法规定只需要缴纳企业所得税1000×15％＝150万元。
3年总体获得425-150=275万元的税收优惠。
企业属于通讯行业，现阶段通讯行业处于重大变革期，软件和网络技术加快创新，新一代信息的网络应用也在深入发展，企业需要生存，势必要加大研发费用的投入，而在优惠税率和免税期税收政策的帮助下，企业在不影响企业发展的情况下，加大了对研发费用的投入，使企业获得了竞争优势，也体现了免税期和优惠税率对其产生的直接激励效应。
2.2.2研发费用税务的间接激励效应
（1）加速折旧对研发费用的激励效应分析
加速折旧的依据是效用递减，既固定资产的效用会随着其使用寿命的缩短而逐渐降低，加速折旧法使折旧费用呈递减的动态，而企业缴纳的所得税便呈现递增的状态，就等于企业获得了一笔无息贷款。
这在资本使用成本的公式上就等于额外增加了一个折旧率，其资本使用成本公式如下：
C=q（r+d）（1-uz-uy-uh）/（1-u） （2—5）
h为增加的折旧率。
相比较（2—2）而言，其进一步降低了企业的研发费用资本使用成本，从而鼓励了投资。
除此之外，加速折旧是企业缴纳的所得税呈递增的状态，使得企业相比较原本的折旧方法，在前期拥有更多的现金净流量，在企业从中获得财务收益的同时，也进一步加强了企业对研发费用投入的可能性。
（2）投资抵免对研发费用的激励效应
投资抵免是指企业投资于符合国家产业政策的技术改造项目，其投资的生产设备，可以按照投资的一定比例给予税收抵免。
也就是说在原本的基础上，额外附加了一个税收抵免值。
其资本使用成本公式如下：
C=q（r+d）（1-uz-uy-ug）/（1-u）（2—6）
G就是一元投资的税收抵免率。
同（2—5）一样，投资抵免也降低了企业的研发费用使用成本。
已投资抵免率10%而言，如果一个企业为研发费用而购置了100万元的生产设备，就可少纳企业所得税10万元。
由此可见投资抵免在减轻研发费用税负方面具有较强的功效。
（3）研发费用扣除对研发费用的激励效应
研发费用扣除是指允许研发费用在税前利润按规定比例或定额予以扣除，以减轻所得税的做法。
它主要有两种实现方法，既直接扣除法和费用加成法。
直接扣除法是允许纳税人就其某些规定的项目所发生的费用直接全部或部分从税前利润中扣除，缩小所得税税基；费用加成法是指允许企业对某些费用的列支可以超过实际支出数，以减轻税收负担。
相比较直接扣除法，费用加成法更为间接的优惠方式，所以包括我国在内的各国政府大都使用这种方式来刺激研发费用的产生。
研发费用扣除的资本使用成本公式与投资抵免的公式相似。
因为研发费用扣除也是附加一个税收的抵免率，同样将投资的成本变小。
因此，研发费用的加计扣除也是对研发活动具有激励作用（师萍，许治，邵世才，2005）。
研发费用的扣除在企业实际操作中也被广泛的运用，例如：
某软件企业2008年和2009年都享受了研发费用加计扣除政策，2009年研发投入达1.2亿元，经税务部门核定，该企业可加计扣除的研发费用为8500万元，按50％加计扣除，可抵扣所得税额为4250万元，比2008年增长了50％左右，而因优惠而获得的这笔税款，又被用于新一轮的研发。
就这样，研发、免税、再研发，形成了良性循环。
3高新技术企业研发费用涉税实证分析
3.1研究假设
由于研发活动具有“正外部性”，也就是说它的社会效益大于私人效益，投入研发的企业不能占有研发带来的全部收益，这样会使得企业的动力不足。
而作为社会整体利益的维护者，政府有责任鼓励企业进行研发活动，而税收优惠政策就是其主要手段，而税收优惠政策决定税负成本，据美国财经杂志《福布斯》对各国“税负痛苦指数”的排名，中国2008年排名第5位，2009年排名第2位。
税负成本的重要性决定研发费用的投入，因此不难推论，税收优惠政策对企业研发费用投入有显著性的影响，由此建立本文的第一个研究假设：
H1税收优惠政策可以激励企业研发费用投入。
税收优惠的方式的不同也决定了企业研发费用投入的不同。
税收优惠方式主要分为直接优惠方式和间接优惠方式，直接优惠方式主要为税率式优惠，包括免税期、优惠税率等方式；间接优惠方式主要为税基式优惠，包括投资抵免、加速折旧、研发费用扣除。
尽管理论上各种税收优惠工具都能起到促进企业研发费用投入的作用，但其激励的侧重点不同。
相比较税率式优惠，税基式优惠更加具体界定了优惠的目标和对象，直接对研发费用投入加以鼓励，因此对其激励效应更为明显（娄贺统，2010），因此建立本文的第二个研究假设：
H2与税率式优惠相比，税基式优惠对企业研发费用投入的激励效应更为明显。
3.2样本及数据
本研究根据近几年中国科技统计年签中研发费用的行业比重，以浙江省的电子及电子信息技术、医药及生物制药、通信行业为样本行业，选取其中25家具有三年期以上研发费用的企业作为样本企业。
按照行业划分医药及生物制药行业9家，电子及电子信息12家，通信4家。
从资产规模来看，样本公司平均总资产为17.50亿元，其中，通讯行业资产规模最大，总资产均值达到22.45亿元，医药及生物制药行业总资产均值为22.01亿元，电子及电子技术行业总资产均值为12.46亿元；从盈利情况看，医药及生物制药行业的盈利能力最高，三年平均净资产收益率19.36％，而电子及电子信息技术行业和通信行业的三年平均净资产收益率分别为18.58％和13.19％；从资本结构看，通信行业资产负债率最高，三年平均资产负债率达到41.86％，医药及生物制药行业和电子及电子信息技术行业的三年平均资产负债率分别为39.69％和29.84％，（具体情况见表3）。
表32008年至2010年研发比重行业均值描述（样本量n=25）
行业
样本
总资产均
值（亿）
净资产收益率（％）
资产负债
率（％）
研发比重
（％）
电子、电子信息技术
12
12.46
18.58
29.84
4.24
医药、生物制药
9
22.01
19.36
39.69
3.34
通信
4
22.45
13.19
41.86
3.69
全样本
25
17.50
17.05
37.17
3.76
数据来源：
巨潮资讯网
本研究从研发比重（研发比重=研发支出/主营业务收入）来衡量企业对研发的投入，从表三中可以看到全部样本的三年平均研发比重为3.76％，其中电子及电子信息技术行业三年平均研发比重最高为4.24％，而医药及生物制药行业行业、通信行业分别为3.34％和3.69％。
在25家样本公司中，根据报表披露，享受税收优惠有14家，占56%，其享受优惠的原因是因其为高新技术企业。
3.3税收优惠激励作用的实证研究结果
3.3.1研发费用涉税相关性分析
我们将样本分成是否享有税收优惠这样两组，比较两组研发比重，税收优惠样本总共14家，研发比重为5.27％，税
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